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只买龙头的老司机

2023-01-20 09:12:23

【财通电子】深度报告全面解读杰普特，激光小巨人跨越元宇宙+新能源

各位领导，财通电子今日发布了《杰普特:深耕核心激光技术，VR、新能源开启成长空间》深度报告，作为今年对公司挖掘最早、跟踪最久、研究最深的卖方团队，我们看好公司围绕核心激光器/装备能力在XR/新能源领域持续开拓所带来的成长性，随着传统业务的好转以及新业务的放量，未来公司的业绩弹性有望得到充分体现。智能硬件:卡位A客户，开启MR-AR十年穿越。 A客户:卡位pancake光学检测独家设备，眼动追踪(模拟人眼球运动)防眩晕、畸变检测独家设备，从MR-AR百倍级别销量爆发周期中，公司有望独享以上光学检

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杰普特

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只买龙头的老司机

2023-01-20 09:08:03

钙钛矿关注tco玻璃，也要关注ito靶材

【钙钛矿关注tco玻璃，也要关注ito靶材】关注:隆华科技，被忽视的钙钛矿核心标的。对标金晶科技! 1)光伏从开始不需要靶材，到 hit靶材成本占6%，到钙钛矿，靶材成本占约37%。在钙钛矿单片组件成本结构中，钙钛矿占比约5%，玻璃+靶材等占 2/3，其实钙钛矿中靶材比玻璃技术含量更高，成本占比更大，因此靶材是钙钛矿里面最具投资价值的品种。 2)隆华科技的光伏靶材已通过了隆基、通威、华晟、梅耶伯格的HJT产线验证，已为隆基供货，同时钙钛矿靶材已经取得突破性进展，正在配合隆基做钙钛矿的供货测试(

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隆华科技

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只买龙头的老司机

2023-01-20 08:28:46

国泰君安：迎接2023年计算机行业牛市

数字经济高位定调，计算机板块具有高确定性。防控政策转向后，所有的不确定性均在下降，经济处于弱恢复期。在尚未有行业率先开启恢复时，应在短期放弃景气度，选择确定性。数字经济、大安全的定调是高维度的，是对未来数年我国发展方向的纲领，具有极强确定性。计算机板块作为数字经济的落地抓手，2023年极具确定性。连续多年调整，目前估值、筹码均处于最佳位置。计算机板块自2020年中见顶后经历了两年半的调整，经过了两次估值切换。目前估值、机构持仓均处于历史低位。代表市场对于计算机板块整体的预期处于低位，向下空间小

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中国软件
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用友网络
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普联软件
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赛意信息
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海量数据

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只买龙头的老司机

2023-01-20 07:58:36

财通证券：半导体设备零部件国产化加速，开启千亿新蓝海

核心观点零部件是半导体设备行业的支撑，市场规模近600亿美元，中国大陆市场超千亿人民币：半导体行业遵循“一代技术、一代工艺、一代设备”的产业规律，而半导体设备的升级迭代，在很大程度上有赖于精密零部件的关键技术突破。半导体零部件按照服务对象，可以分为半导体设备商采购的零部件，以及晶圆厂直接采购的零部件。考虑到两部分需求，我们预计2022年全球半导体设备商采购、晶圆厂直接采购的半导体零部件市场规模约为591亿美元，中国大陆对应市场规模约为161亿美元（合1121亿元人民币）。零部件行业市场集中度

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英杰电气
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汉钟精机
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新莱应材
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江丰电子
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2023-01-20 07:56:01

华阳集团：22年业绩同比大增，煤炭和新能源业务加速发展

事件：2023年1月19日，公司发布2022年年度业绩预告，预计2022年度实现归母净利润为60.19亿元到77.69亿元，与上年同期相比增加24.85亿元到42.35亿元，同比增长70.32%到119.85%；实现扣非归母净利润为64.44亿元到81.94亿元，与上年同期相比增加18.60亿元到36.10亿元，同比增长40.58%到78.76%。 22Q4公司实现归母净利润为10.60~28.10亿元。据公告测算，22Q4，公司将实现归母净利润10.60~28.10亿元，同比变化为-14.69

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华阳集团

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2023-01-20 07:51:04

【东吴计算机】中国软件人事变动点评

【东吴计算机】中国软件人事变动点评事件:1月19日，中国电子党组研究决定，任命谌志华同志任中国软件党委书记。谌志华同志原为麒麟软件董事长。麒麟软件董事长成为中国软件党委书记，为市场带来新的发展预期，我们认为有几种可能:麒麟软件反向收购中国软件;中国软件有望增持麒麟软件: 麒麟软件整体注入中国软件，等等。无论哪一种情况，对于中国软件来说都是估值的显著提升。强推中软:引领信创第二波。风险提示:政策推进不及预期。一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一【东吴计算机】中国软件人事变动点

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中国软件

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2023-01-20 07:48:32

【天风机械】天风机械团队怎么看机器人赛道

【天风机械】天风机械团队怎么看机器人赛道: 两个投资逻辑: ①工业机器人进口替代;②“机器人+”(特种/服务机器人)。三条投资主线: ①工业机器人本体制造(标的:凯尔达、新时达、埃斯顿、汇川技术、柏楚电子、华中数控、拓斯达等): ②服务机器人(标的:亿嘉和、申昊科技、景业智能等): ③与工业机器人和服务机器人配套的核心零部件(标的:绿的谐波、汉宇集团、双环传动、中大力德、步科股份、禾川科技、鸣志电器等)。政策支持方向: ①培育机器人发展和应用生态，增强自主品牌机器人市场竞争力。 ②到2025

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华中数控
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亿嘉和
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双环传动
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中大力德
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鸣志电器

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只买龙头的老司机

2023-01-20 07:18:45

1月20日朝闻公社

一、宏观新闻国内：中央部委 1、工信部等十七部门：印发《“机器人+”应用行动实施方案》到2025年，制造业机器人密度较2020年实现翻番，服务机器人、特种机器人行业应用深度和广度显著提升，机器人促进经济社会高质量发展的能力明显增强。聚焦10大应用重点领域，突破100种以上机器人创新应用技术及解决方案，推广200个以上具有较高技术水平、创新应用模式和显著应用成效的机器人典型应用场景，打造一批“机器人+”应用标杆企业，建设一批应用体验中心和试验验证中心。推动各行业、各地方结合行业发展阶段和区域

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江南奕帆
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景业智能
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诚迈科技
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华阳股份
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2023-01-19 21:49:18

国内机器人产业链厂商

据《科创板日报》不完全统计，国内机器人产业链厂商有：

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奥比中光
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2023-01-19 21:42:30

【山金收购银泰黄金点评】溢价收购下银泰夫来潜力值得期待，目前公司配置价值凸显

获山金溢价收购，银泰夫来潜力值得期待。山金拟以127亿收购银泰20.9%股权，较银泰当前股价溢价90%+，核心原因或在于银泰现有矿山周边及深部还有较大的增储前景，获得山金充分认可。另一角度看，收购成功后，山金必然有动力进一步挖掘银泰潜力、做强银泰业绩，否则高溢价收购缺乏合理性(涉及国有资产流失问题)。关于同业竞争问题，市场此前或存在误读。此次公告中提及:1)山金的产品是金锭，银泰的产品是合质金(须进一步提炼)，前者主要客户是黄金交易所，后者是冶炼厂，差异较大，这也意味着上市公司间或不直接存在同

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山东黄金
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山金国际

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2023-01-19 21:07:44

新春大吉煤炭股节前布局，节后收获【国君煤炭】

1.19日煤炭业绩预告情况: 1)华阳股份:g4中枢19.3e、环比+18%、同比+55.7%、年化PE 4.7x; 2)恒源煤电:q4 9.2e、环比+27%、同比+61%、年化PE 2.5x; 3)盘江股份:q4中枢 5.0e、环比+20%、同比+34%、年化PE 7.4x; 4)山西焦煤:g4中枢25.3e、环比-3%、同比+155%、年化PE 6.1x。年报预告释放积极信号: 1)资产包袱已卸，以潞安环能、兰花科创为例，q4基本无减值或同比大降，未来释放业绩已无阻力; 2)煤企Q4业绩

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山西焦煤
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陕西煤业
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潞安环能
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中国石化
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华阳集团

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2023-01-19 19:58:52

机器人相关核心标的汇总

1月19日，工信部等十七部门印发《“机器人+”应用行动实施方案》，到2025年，制造业机器人密度较2020年实现翻番。推广机器人在风电场、光伏电站、水电站、核电站、油气管网、枢纽变电站、重要换流站、主干电网、重要输电通道等能源基础设施场景应用。我们把核心标的总结如下: 机器人龙头:埃斯顿，汇川技术本体:拓斯达，新时达，凯尔达核心零部件: 谐波减速器:汉宇集团，绿的谐波 RV减速器:中大力德，双环传动，秦川机床伺服电机:步科股份，伟创电气，信捷电气，禾川科技，鸣志电器，兆威机电控制器:英

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鸣志电器
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海得控制
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中大力德
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绿的谐波
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昆船智能

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2023-01-19 18:31:09

行动教育:疫后交付重启在即，基本面反转迎戴维斯双击，看翻倍市值空间

【国盛教育】行动教育:疫后交付重启在即，基本面反转迎戴维斯双击，看翻倍市值空间! 公司业务以面向中小企业管理培训为核心，针对不同需求开展包括《浓缩 EMBA》、《校长 EMBA》等多元化培训课程。管理培训行业，市场需求旺盛，集中度有望提升。2023 年我国企业培训行业市场规模有望增长至 2733 亿元。目前我国管理培训行业格局分散，头部企业市占率有望迅速提升。短期:2023 年疫后修复高弹性。2022 年疫情影响下合同负债环比仅小幅下滑，截止 2203 为7.4 亿元，2023 年销售拓展有

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行动教育

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2023-01-19 18:25:18

【中信证券】油运点评:淡季VLCC运价底无需过度悲观，继续推荐油运再次布局时机

根据Poten数据，1月18日当周VLCC(中东-远东)、苏伊士船型(TD20)、阿芙拉船型(TD9)运价分别环比上涨2.9%、-0.5%、10.2%.58VLCO企稳回升，考虑油轮龙头淡季加速安装脱硫塔安装及船舶检修，叠加中国需求反弹可能提前，淡季VLCC运价底无需过度悲观，继续推荐油轮龙头再次布局时机。根据Bloomberg数据，俄罗斯1月13日当周原油海运出口量上升至2022年5月份以来最高水平380万桶/日，其中波罗的海、黑海港口出货量分别环比前一周增长60.6%和48.4%。老旧油轮

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中远海能
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招商轮船

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2023-01-19 18:22:29

【东财新能源】大储的拐点:增长加速，成本转降

增长加速：硅料产能大规模投产，带动组件价格下跌，地面电站装机释放，并网配置储能的渗透率和时长提升，储能需求加速明显。展望未来，25年全球大储需求378GWh，3年 CAGR=86%。成本转降：碳酸锂价格高位回落，原材料成本将下行，独立储能IRR有望提升，释放需求。根据我们测算，碳酸锂价格从55万/吨下降至40万/吨时，独立储能IRR有望提升0.35%至6.04%。盈利拐点：之前的国内大储更多是政策强制安装，受制于高成本，一直没有顺畅的盈利模式，伴随需求的井喷和成本的下降，大储盈利拐点开始显现

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南网科技
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南网储能
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振邦智能
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通润装备

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【财通电子】深度报告全面解读杰普特，激光小巨人跨越元宇宙+新能源

各位领导，财通电子今日发布了《杰普特:深耕核心激光技术，VR、新能源开启成长空间》深度报告，作为今年对公司挖掘最早、跟踪最久、研究最深的卖方团队，我们看好公司围绕核心激光器/装备能力在XR/新能源领域持续开拓所带来的成长性，随着传统业务的好转以及新业务的放量，未来公司的业绩弹性有望得到充分体现。智能硬件:卡位A客户，开启MR-AR十年穿越。 A客户:卡位pancake光学检测独家设备，眼动追踪(模拟人眼球运动)防眩晕、畸变检测独家设备，从MR-AR百倍级别销量爆发周期中，公司有望独享以上光学检

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钙钛矿关注tco玻璃，也要关注ito靶材

【钙钛矿关注tco玻璃，也要关注ito靶材】关注:隆华科技，被忽视的钙钛矿核心标的。对标金晶科技! 1)光伏从开始不需要靶材，到 hit靶材成本占6%，到钙钛矿，靶材成本占约37%。在钙钛矿单片组件成本结构中，钙钛矿占比约5%，玻璃+靶材等占 2/3，其实钙钛矿中靶材比玻璃技术含量更高，成本占比更大，因此靶材是钙钛矿里面最具投资价值的品种。 2)隆华科技的光伏靶材已通过了隆基、通威、华晟、梅耶伯格的HJT产线验证，已为隆基供货，同时钙钛矿靶材已经取得突破性进展，正在配合隆基做钙钛矿的供货测试(

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隆华科技

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国泰君安：迎接2023年计算机行业牛市

数字经济高位定调，计算机板块具有高确定性。防控政策转向后，所有的不确定性均在下降，经济处于弱恢复期。在尚未有行业率先开启恢复时，应在短期放弃景气度，选择确定性。数字经济、大安全的定调是高维度的，是对未来数年我国发展方向的纲领，具有极强确定性。计算机板块作为数字经济的落地抓手，2023年极具确定性。连续多年调整，目前估值、筹码均处于最佳位置。计算机板块自2020年中见顶后经历了两年半的调整，经过了两次估值切换。目前估值、机构持仓均处于历史低位。代表市场对于计算机板块整体的预期处于低位，向下空间小

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财通证券：半导体设备零部件国产化加速，开启千亿新蓝海

核心观点零部件是半导体设备行业的支撑，市场规模近600亿美元，中国大陆市场超千亿人民币：半导体行业遵循“一代技术、一代工艺、一代设备”的产业规律，而半导体设备的升级迭代，在很大程度上有赖于精密零部件的关键技术突破。半导体零部件按照服务对象，可以分为半导体设备商采购的零部件，以及晶圆厂直接采购的零部件。考虑到两部分需求，我们预计2022年全球半导体设备商采购、晶圆厂直接采购的半导体零部件市场规模约为591亿美元，中国大陆对应市场规模约为161亿美元（合1121亿元人民币）。零部件行业市场集中度

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华阳集团：22年业绩同比大增，煤炭和新能源业务加速发展

事件：2023年1月19日，公司发布2022年年度业绩预告，预计2022年度实现归母净利润为60.19亿元到77.69亿元，与上年同期相比增加24.85亿元到42.35亿元，同比增长70.32%到119.85%；实现扣非归母净利润为64.44亿元到81.94亿元，与上年同期相比增加18.60亿元到36.10亿元，同比增长40.58%到78.76%。 22Q4公司实现归母净利润为10.60~28.10亿元。据公告测算，22Q4，公司将实现归母净利润10.60~28.10亿元，同比变化为-14.69

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华阳集团

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【东吴计算机】中国软件人事变动点评

【东吴计算机】中国软件人事变动点评事件:1月19日，中国电子党组研究决定，任命谌志华同志任中国软件党委书记。谌志华同志原为麒麟软件董事长。麒麟软件董事长成为中国软件党委书记，为市场带来新的发展预期，我们认为有几种可能:麒麟软件反向收购中国软件;中国软件有望增持麒麟软件: 麒麟软件整体注入中国软件，等等。无论哪一种情况，对于中国软件来说都是估值的显著提升。强推中软:引领信创第二波。风险提示:政策推进不及预期。一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一【东吴计算机】中国软件人事变动点

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【天风机械】天风机械团队怎么看机器人赛道

【天风机械】天风机械团队怎么看机器人赛道: 两个投资逻辑: ①工业机器人进口替代;②“机器人+”(特种/服务机器人)。三条投资主线: ①工业机器人本体制造(标的:凯尔达、新时达、埃斯顿、汇川技术、柏楚电子、华中数控、拓斯达等): ②服务机器人(标的:亿嘉和、申昊科技、景业智能等): ③与工业机器人和服务机器人配套的核心零部件(标的:绿的谐波、汉宇集团、双环传动、中大力德、步科股份、禾川科技、鸣志电器等)。政策支持方向: ①培育机器人发展和应用生态，增强自主品牌机器人市场竞争力。 ②到2025

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1月20日朝闻公社

一、宏观新闻国内：中央部委 1、工信部等十七部门：印发《“机器人+”应用行动实施方案》到2025年，制造业机器人密度较2020年实现翻番，服务机器人、特种机器人行业应用深度和广度显著提升，机器人促进经济社会高质量发展的能力明显增强。聚焦10大应用重点领域，突破100种以上机器人创新应用技术及解决方案，推广200个以上具有较高技术水平、创新应用模式和显著应用成效的机器人典型应用场景，打造一批“机器人+”应用标杆企业，建设一批应用体验中心和试验验证中心。推动各行业、各地方结合行业发展阶段和区域

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国内机器人产业链厂商

据《科创板日报》不完全统计，国内机器人产业链厂商有：

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【山金收购银泰黄金点评】溢价收购下银泰夫来潜力值得期待，目前公司配置价值凸显

获山金溢价收购，银泰夫来潜力值得期待。山金拟以127亿收购银泰20.9%股权，较银泰当前股价溢价90%+，核心原因或在于银泰现有矿山周边及深部还有较大的增储前景，获得山金充分认可。另一角度看，收购成功后，山金必然有动力进一步挖掘银泰潜力、做强银泰业绩，否则高溢价收购缺乏合理性(涉及国有资产流失问题)。关于同业竞争问题，市场此前或存在误读。此次公告中提及:1)山金的产品是金锭，银泰的产品是合质金(须进一步提炼)，前者主要客户是黄金交易所，后者是冶炼厂，差异较大，这也意味着上市公司间或不直接存在同

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新春大吉煤炭股节前布局，节后收获【国君煤炭】

1.19日煤炭业绩预告情况: 1)华阳股份:g4中枢19.3e、环比+18%、同比+55.7%、年化PE 4.7x; 2)恒源煤电:q4 9.2e、环比+27%、同比+61%、年化PE 2.5x; 3)盘江股份:q4中枢 5.0e、环比+20%、同比+34%、年化PE 7.4x; 4)山西焦煤:g4中枢25.3e、环比-3%、同比+155%、年化PE 6.1x。年报预告释放积极信号: 1)资产包袱已卸，以潞安环能、兰花科创为例，q4基本无减值或同比大降，未来释放业绩已无阻力; 2)煤企Q4业绩

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机器人相关核心标的汇总

1月19日，工信部等十七部门印发《“机器人+”应用行动实施方案》，到2025年，制造业机器人密度较2020年实现翻番。推广机器人在风电场、光伏电站、水电站、核电站、油气管网、枢纽变电站、重要换流站、主干电网、重要输电通道等能源基础设施场景应用。我们把核心标的总结如下: 机器人龙头:埃斯顿，汇川技术本体:拓斯达，新时达，凯尔达核心零部件: 谐波减速器:汉宇集团，绿的谐波 RV减速器:中大力德，双环传动，秦川机床伺服电机:步科股份，伟创电气，信捷电气，禾川科技，鸣志电器，兆威机电控制器:英

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行动教育:疫后交付重启在即，基本面反转迎戴维斯双击，看翻倍市值空间

【国盛教育】行动教育:疫后交付重启在即，基本面反转迎戴维斯双击，看翻倍市值空间! 公司业务以面向中小企业管理培训为核心，针对不同需求开展包括《浓缩 EMBA》、《校长 EMBA》等多元化培训课程。管理培训行业，市场需求旺盛，集中度有望提升。2023 年我国企业培训行业市场规模有望增长至 2733 亿元。目前我国管理培训行业格局分散，头部企业市占率有望迅速提升。短期:2023 年疫后修复高弹性。2022 年疫情影响下合同负债环比仅小幅下滑，截止 2203 为7.4 亿元，2023 年销售拓展有

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【中信证券】油运点评:淡季VLCC运价底无需过度悲观，继续推荐油运再次布局时机

根据Poten数据，1月18日当周VLCC(中东-远东)、苏伊士船型(TD20)、阿芙拉船型(TD9)运价分别环比上涨2.9%、-0.5%、10.2%.58VLCO企稳回升，考虑油轮龙头淡季加速安装脱硫塔安装及船舶检修，叠加中国需求反弹可能提前，淡季VLCC运价底无需过度悲观，继续推荐油轮龙头再次布局时机。根据Bloomberg数据，俄罗斯1月13日当周原油海运出口量上升至2022年5月份以来最高水平380万桶/日，其中波罗的海、黑海港口出货量分别环比前一周增长60.6%和48.4%。老旧油轮

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2023-01-19 18:22:29

【东财新能源】大储的拐点:增长加速，成本转降

增长加速：硅料产能大规模投产，带动组件价格下跌，地面电站装机释放，并网配置储能的渗透率和时长提升，储能需求加速明显。展望未来，25年全球大储需求378GWh，3年 CAGR=86%。成本转降：碳酸锂价格高位回落，原材料成本将下行，独立储能IRR有望提升，释放需求。根据我们测算，碳酸锂价格从55万/吨下降至40万/吨时，独立储能IRR有望提升0.35%至6.04%。盈利拐点：之前的国内大储更多是政策强制安装，受制于高成本，一直没有顺畅的盈利模式，伴随需求的井喷和成本的下降，大储盈利拐点开始显现

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南网科技
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南网储能
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科陆电子
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振邦智能
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通润装备

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戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-01-20 09:12:23

【财通电子】深度报告全面解读杰普特，激光小巨人跨越元宇宙+新能源

各位领导，财通电子今日发布了《杰普特:深耕核心激光技术，VR、新能源开启成长空间》深度报告，作为今年对公司挖掘最早、跟踪最久、研究最深的卖方团队，我们看好公司围绕核心激光器/装备能力在XR/新能源领域持续开拓所带来的成长性，随着传统业务的好转以及新业务的放量，未来公司的业绩弹性有望得到充分体现。智能硬件:卡位A客户，开启MR-AR十年穿越。 A客户:卡位pancake光学检测独家设备，眼动追踪(模拟人眼球运动)防眩晕、畸变检测独家设备，从MR-AR百倍级别销量爆发周期中，公司有望独享以上光学检

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杰普特

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戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-01-20 09:08:03

钙钛矿关注tco玻璃，也要关注ito靶材

【钙钛矿关注tco玻璃，也要关注ito靶材】关注:隆华科技，被忽视的钙钛矿核心标的。对标金晶科技! 1)光伏从开始不需要靶材，到 hit靶材成本占6%，到钙钛矿，靶材成本占约37%。在钙钛矿单片组件成本结构中，钙钛矿占比约5%，玻璃+靶材等占 2/3，其实钙钛矿中靶材比玻璃技术含量更高，成本占比更大，因此靶材是钙钛矿里面最具投资价值的品种。 2)隆华科技的光伏靶材已通过了隆基、通威、华晟、梅耶伯格的HJT产线验证，已为隆基供货，同时钙钛矿靶材已经取得突破性进展，正在配合隆基做钙钛矿的供货测试(

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隆华科技

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戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-01-20 08:28:46

国泰君安：迎接2023年计算机行业牛市

数字经济高位定调，计算机板块具有高确定性。防控政策转向后，所有的不确定性均在下降，经济处于弱恢复期。在尚未有行业率先开启恢复时，应在短期放弃景气度，选择确定性。数字经济、大安全的定调是高维度的，是对未来数年我国发展方向的纲领，具有极强确定性。计算机板块作为数字经济的落地抓手，2023年极具确定性。连续多年调整，目前估值、筹码均处于最佳位置。计算机板块自2020年中见顶后经历了两年半的调整，经过了两次估值切换。目前估值、机构持仓均处于历史低位。代表市场对于计算机板块整体的预期处于低位，向下空间小

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中国软件
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用友网络
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普联软件
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赛意信息
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海量数据

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戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-01-20 07:58:36

财通证券：半导体设备零部件国产化加速，开启千亿新蓝海

核心观点零部件是半导体设备行业的支撑，市场规模近600亿美元，中国大陆市场超千亿人民币：半导体行业遵循“一代技术、一代工艺、一代设备”的产业规律，而半导体设备的升级迭代，在很大程度上有赖于精密零部件的关键技术突破。半导体零部件按照服务对象，可以分为半导体设备商采购的零部件，以及晶圆厂直接采购的零部件。考虑到两部分需求，我们预计2022年全球半导体设备商采购、晶圆厂直接采购的半导体零部件市场规模约为591亿美元，中国大陆对应市场规模约为161亿美元（合1121亿元人民币）。零部件行业市场集中度

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英杰电气
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汉钟精机
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新莱应材
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江丰电子
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富创精密

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戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-01-20 07:56:01

华阳集团：22年业绩同比大增，煤炭和新能源业务加速发展

事件：2023年1月19日，公司发布2022年年度业绩预告，预计2022年度实现归母净利润为60.19亿元到77.69亿元，与上年同期相比增加24.85亿元到42.35亿元，同比增长70.32%到119.85%；实现扣非归母净利润为64.44亿元到81.94亿元，与上年同期相比增加18.60亿元到36.10亿元，同比增长40.58%到78.76%。 22Q4公司实现归母净利润为10.60~28.10亿元。据公告测算，22Q4，公司将实现归母净利润10.60~28.10亿元，同比变化为-14.69

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华阳集团

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1.17
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-01-20 07:51:04

【东吴计算机】中国软件人事变动点评

【东吴计算机】中国软件人事变动点评事件:1月19日，中国电子党组研究决定，任命谌志华同志任中国软件党委书记。谌志华同志原为麒麟软件董事长。麒麟软件董事长成为中国软件党委书记，为市场带来新的发展预期，我们认为有几种可能:麒麟软件反向收购中国软件;中国软件有望增持麒麟软件: 麒麟软件整体注入中国软件，等等。无论哪一种情况，对于中国软件来说都是估值的显著提升。强推中软:引领信创第二波。风险提示:政策推进不及预期。一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一【东吴计算机】中国软件人事变动点

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中国软件

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戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-01-20 07:48:32

【天风机械】天风机械团队怎么看机器人赛道

【天风机械】天风机械团队怎么看机器人赛道: 两个投资逻辑: ①工业机器人进口替代;②“机器人+”(特种/服务机器人)。三条投资主线: ①工业机器人本体制造(标的:凯尔达、新时达、埃斯顿、汇川技术、柏楚电子、华中数控、拓斯达等): ②服务机器人(标的:亿嘉和、申昊科技、景业智能等): ③与工业机器人和服务机器人配套的核心零部件(标的:绿的谐波、汉宇集团、双环传动、中大力德、步科股份、禾川科技、鸣志电器等)。政策支持方向: ①培育机器人发展和应用生态，增强自主品牌机器人市场竞争力。 ②到2025

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华中数控
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亿嘉和
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双环传动
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中大力德
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鸣志电器

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11.85
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-01-20 07:18:45

1月20日朝闻公社

一、宏观新闻国内：中央部委 1、工信部等十七部门：印发《“机器人+”应用行动实施方案》到2025年，制造业机器人密度较2020年实现翻番，服务机器人、特种机器人行业应用深度和广度显著提升，机器人促进经济社会高质量发展的能力明显增强。聚焦10大应用重点领域，突破100种以上机器人创新应用技术及解决方案，推广200个以上具有较高技术水平、创新应用模式和显著应用成效的机器人典型应用场景，打造一批“机器人+”应用标杆企业，建设一批应用体验中心和试验验证中心。推动各行业、各地方结合行业发展阶段和区域

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江南奕帆
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景业智能
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诚迈科技
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华阳股份
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天岳先进

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戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-01-19 21:49:18

国内机器人产业链厂商

据《科创板日报》不完全统计，国内机器人产业链厂商有：

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奥比中光
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新时达
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华中数控
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埃斯顿
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奥普特

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5.40
戈壁淘金

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2023-01-19 21:42:30

【山金收购银泰黄金点评】溢价收购下银泰夫来潜力值得期待，目前公司配置价值凸显

获山金溢价收购，银泰夫来潜力值得期待。山金拟以127亿收购银泰20.9%股权，较银泰当前股价溢价90%+，核心原因或在于银泰现有矿山周边及深部还有较大的增储前景，获得山金充分认可。另一角度看，收购成功后，山金必然有动力进一步挖掘银泰潜力、做强银泰业绩，否则高溢价收购缺乏合理性(涉及国有资产流失问题)。关于同业竞争问题，市场此前或存在误读。此次公告中提及:1)山金的产品是金锭，银泰的产品是合质金(须进一步提炼)，前者主要客户是黄金交易所，后者是冶炼厂，差异较大，这也意味着上市公司间或不直接存在同

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山东黄金
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山金国际

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戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-01-19 21:07:44

新春大吉煤炭股节前布局，节后收获【国君煤炭】

1.19日煤炭业绩预告情况: 1)华阳股份:g4中枢19.3e、环比+18%、同比+55.7%、年化PE 4.7x; 2)恒源煤电:q4 9.2e、环比+27%、同比+61%、年化PE 2.5x; 3)盘江股份:q4中枢 5.0e、环比+20%、同比+34%、年化PE 7.4x; 4)山西焦煤:g4中枢25.3e、环比-3%、同比+155%、年化PE 6.1x。年报预告释放积极信号: 1)资产包袱已卸，以潞安环能、兰花科创为例，q4基本无减值或同比大降，未来释放业绩已无阻力; 2)煤企Q4业绩

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山西焦煤
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陕西煤业
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潞安环能
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中国石化
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华阳集团

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戈壁淘金

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2023-01-19 19:58:52

机器人相关核心标的汇总

1月19日，工信部等十七部门印发《“机器人+”应用行动实施方案》，到2025年，制造业机器人密度较2020年实现翻番。推广机器人在风电场、光伏电站、水电站、核电站、油气管网、枢纽变电站、重要换流站、主干电网、重要输电通道等能源基础设施场景应用。我们把核心标的总结如下: 机器人龙头:埃斯顿，汇川技术本体:拓斯达，新时达，凯尔达核心零部件: 谐波减速器:汉宇集团，绿的谐波 RV减速器:中大力德，双环传动，秦川机床伺服电机:步科股份，伟创电气，信捷电气，禾川科技，鸣志电器，兆威机电控制器:英

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鸣志电器
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海得控制
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中大力德
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绿的谐波
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昆船智能

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戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-01-19 18:31:09

行动教育:疫后交付重启在即，基本面反转迎戴维斯双击，看翻倍市值空间

【国盛教育】行动教育:疫后交付重启在即，基本面反转迎戴维斯双击，看翻倍市值空间! 公司业务以面向中小企业管理培训为核心，针对不同需求开展包括《浓缩 EMBA》、《校长 EMBA》等多元化培训课程。管理培训行业，市场需求旺盛，集中度有望提升。2023 年我国企业培训行业市场规模有望增长至 2733 亿元。目前我国管理培训行业格局分散，头部企业市占率有望迅速提升。短期:2023 年疫后修复高弹性。2022 年疫情影响下合同负债环比仅小幅下滑，截止 2203 为7.4 亿元，2023 年销售拓展有

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行动教育

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4.82
戈壁淘金

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2023-01-19 18:25:18

【中信证券】油运点评:淡季VLCC运价底无需过度悲观，继续推荐油运再次布局时机

根据Poten数据，1月18日当周VLCC(中东-远东)、苏伊士船型(TD20)、阿芙拉船型(TD9)运价分别环比上涨2.9%、-0.5%、10.2%.58VLCO企稳回升，考虑油轮龙头淡季加速安装脱硫塔安装及船舶检修，叠加中国需求反弹可能提前，淡季VLCC运价底无需过度悲观，继续推荐油轮龙头再次布局时机。根据Bloomberg数据，俄罗斯1月13日当周原油海运出口量上升至2022年5月份以来最高水平380万桶/日，其中波罗的海、黑海港口出货量分别环比前一周增长60.6%和48.4%。老旧油轮

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中远海能
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招商轮船

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2023-01-19 18:22:29

【东财新能源】大储的拐点:增长加速，成本转降

增长加速：硅料产能大规模投产，带动组件价格下跌，地面电站装机释放，并网配置储能的渗透率和时长提升，储能需求加速明显。展望未来，25年全球大储需求378GWh，3年 CAGR=86%。成本转降：碳酸锂价格高位回落，原材料成本将下行，独立储能IRR有望提升，释放需求。根据我们测算，碳酸锂价格从55万/吨下降至40万/吨时，独立储能IRR有望提升0.35%至6.04%。盈利拐点：之前的国内大储更多是政策强制安装，受制于高成本，一直没有顺畅的盈利模式，伴随需求的井喷和成本的下降，大储盈利拐点开始显现

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【财通电子】深度报告全面解读杰普特，激光小巨人跨越元宇宙+新能源

各位领导，财通电子今日发布了《杰普特:深耕核心激光技术，VR、新能源开启成长空间》深度报告，作为今年对公司挖掘最早、跟踪最久、研究最深的卖方团队，我们看好公司围绕核心激光器/装备能力在XR/新能源领域持续开拓所带来的成长性，随着传统业务的好转以及新业务的放量，未来公司的业绩弹性有望得到充分体现。智能硬件:卡位A客户，开启MR-AR十年穿越。 A客户:卡位pancake光学检测独家设备，眼动追踪(模拟人眼球运动)防眩晕、畸变检测独家设备，从MR-AR百倍级别销量爆发周期中，公司有望独享以上光学检

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2023-01-20 09:08:03

钙钛矿关注tco玻璃，也要关注ito靶材

【钙钛矿关注tco玻璃，也要关注ito靶材】关注:隆华科技，被忽视的钙钛矿核心标的。对标金晶科技! 1)光伏从开始不需要靶材，到 hit靶材成本占6%，到钙钛矿，靶材成本占约37%。在钙钛矿单片组件成本结构中，钙钛矿占比约5%，玻璃+靶材等占 2/3，其实钙钛矿中靶材比玻璃技术含量更高，成本占比更大，因此靶材是钙钛矿里面最具投资价值的品种。 2)隆华科技的光伏靶材已通过了隆基、通威、华晟、梅耶伯格的HJT产线验证，已为隆基供货，同时钙钛矿靶材已经取得突破性进展，正在配合隆基做钙钛矿的供货测试(

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隆华科技

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国泰君安：迎接2023年计算机行业牛市

数字经济高位定调，计算机板块具有高确定性。防控政策转向后，所有的不确定性均在下降，经济处于弱恢复期。在尚未有行业率先开启恢复时，应在短期放弃景气度，选择确定性。数字经济、大安全的定调是高维度的，是对未来数年我国发展方向的纲领，具有极强确定性。计算机板块作为数字经济的落地抓手，2023年极具确定性。连续多年调整，目前估值、筹码均处于最佳位置。计算机板块自2020年中见顶后经历了两年半的调整，经过了两次估值切换。目前估值、机构持仓均处于历史低位。代表市场对于计算机板块整体的预期处于低位，向下空间小

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财通证券：半导体设备零部件国产化加速，开启千亿新蓝海

核心观点零部件是半导体设备行业的支撑，市场规模近600亿美元，中国大陆市场超千亿人民币：半导体行业遵循“一代技术、一代工艺、一代设备”的产业规律，而半导体设备的升级迭代，在很大程度上有赖于精密零部件的关键技术突破。半导体零部件按照服务对象，可以分为半导体设备商采购的零部件，以及晶圆厂直接采购的零部件。考虑到两部分需求，我们预计2022年全球半导体设备商采购、晶圆厂直接采购的半导体零部件市场规模约为591亿美元，中国大陆对应市场规模约为161亿美元（合1121亿元人民币）。零部件行业市场集中度

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华阳集团：22年业绩同比大增，煤炭和新能源业务加速发展

事件：2023年1月19日，公司发布2022年年度业绩预告，预计2022年度实现归母净利润为60.19亿元到77.69亿元，与上年同期相比增加24.85亿元到42.35亿元，同比增长70.32%到119.85%；实现扣非归母净利润为64.44亿元到81.94亿元，与上年同期相比增加18.60亿元到36.10亿元，同比增长40.58%到78.76%。 22Q4公司实现归母净利润为10.60~28.10亿元。据公告测算，22Q4，公司将实现归母净利润10.60~28.10亿元，同比变化为-14.69

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华阳集团

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【东吴计算机】中国软件人事变动点评

【东吴计算机】中国软件人事变动点评事件:1月19日，中国电子党组研究决定，任命谌志华同志任中国软件党委书记。谌志华同志原为麒麟软件董事长。麒麟软件董事长成为中国软件党委书记，为市场带来新的发展预期，我们认为有几种可能:麒麟软件反向收购中国软件;中国软件有望增持麒麟软件: 麒麟软件整体注入中国软件，等等。无论哪一种情况，对于中国软件来说都是估值的显著提升。强推中软:引领信创第二波。风险提示:政策推进不及预期。一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一【东吴计算机】中国软件人事变动点

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【天风机械】天风机械团队怎么看机器人赛道

【天风机械】天风机械团队怎么看机器人赛道: 两个投资逻辑: ①工业机器人进口替代;②“机器人+”(特种/服务机器人)。三条投资主线: ①工业机器人本体制造(标的:凯尔达、新时达、埃斯顿、汇川技术、柏楚电子、华中数控、拓斯达等): ②服务机器人(标的:亿嘉和、申昊科技、景业智能等): ③与工业机器人和服务机器人配套的核心零部件(标的:绿的谐波、汉宇集团、双环传动、中大力德、步科股份、禾川科技、鸣志电器等)。政策支持方向: ①培育机器人发展和应用生态，增强自主品牌机器人市场竞争力。 ②到2025

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1月20日朝闻公社

一、宏观新闻国内：中央部委 1、工信部等十七部门：印发《“机器人+”应用行动实施方案》到2025年，制造业机器人密度较2020年实现翻番，服务机器人、特种机器人行业应用深度和广度显著提升，机器人促进经济社会高质量发展的能力明显增强。聚焦10大应用重点领域，突破100种以上机器人创新应用技术及解决方案，推广200个以上具有较高技术水平、创新应用模式和显著应用成效的机器人典型应用场景，打造一批“机器人+”应用标杆企业，建设一批应用体验中心和试验验证中心。推动各行业、各地方结合行业发展阶段和区域

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国内机器人产业链厂商

据《科创板日报》不完全统计，国内机器人产业链厂商有：

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【山金收购银泰黄金点评】溢价收购下银泰夫来潜力值得期待，目前公司配置价值凸显

获山金溢价收购，银泰夫来潜力值得期待。山金拟以127亿收购银泰20.9%股权，较银泰当前股价溢价90%+，核心原因或在于银泰现有矿山周边及深部还有较大的增储前景，获得山金充分认可。另一角度看，收购成功后，山金必然有动力进一步挖掘银泰潜力、做强银泰业绩，否则高溢价收购缺乏合理性(涉及国有资产流失问题)。关于同业竞争问题，市场此前或存在误读。此次公告中提及:1)山金的产品是金锭，银泰的产品是合质金(须进一步提炼)，前者主要客户是黄金交易所，后者是冶炼厂，差异较大，这也意味着上市公司间或不直接存在同

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新春大吉煤炭股节前布局，节后收获【国君煤炭】

1.19日煤炭业绩预告情况: 1)华阳股份:g4中枢19.3e、环比+18%、同比+55.7%、年化PE 4.7x; 2)恒源煤电:q4 9.2e、环比+27%、同比+61%、年化PE 2.5x; 3)盘江股份:q4中枢 5.0e、环比+20%、同比+34%、年化PE 7.4x; 4)山西焦煤:g4中枢25.3e、环比-3%、同比+155%、年化PE 6.1x。年报预告释放积极信号: 1)资产包袱已卸，以潞安环能、兰花科创为例，q4基本无减值或同比大降，未来释放业绩已无阻力; 2)煤企Q4业绩

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机器人相关核心标的汇总

1月19日，工信部等十七部门印发《“机器人+”应用行动实施方案》，到2025年，制造业机器人密度较2020年实现翻番。推广机器人在风电场、光伏电站、水电站、核电站、油气管网、枢纽变电站、重要换流站、主干电网、重要输电通道等能源基础设施场景应用。我们把核心标的总结如下: 机器人龙头:埃斯顿，汇川技术本体:拓斯达，新时达，凯尔达核心零部件: 谐波减速器:汉宇集团，绿的谐波 RV减速器:中大力德，双环传动，秦川机床伺服电机:步科股份，伟创电气，信捷电气，禾川科技，鸣志电器，兆威机电控制器:英

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行动教育:疫后交付重启在即，基本面反转迎戴维斯双击，看翻倍市值空间

【国盛教育】行动教育:疫后交付重启在即，基本面反转迎戴维斯双击，看翻倍市值空间! 公司业务以面向中小企业管理培训为核心，针对不同需求开展包括《浓缩 EMBA》、《校长 EMBA》等多元化培训课程。管理培训行业，市场需求旺盛，集中度有望提升。2023 年我国企业培训行业市场规模有望增长至 2733 亿元。目前我国管理培训行业格局分散，头部企业市占率有望迅速提升。短期:2023 年疫后修复高弹性。2022 年疫情影响下合同负债环比仅小幅下滑，截止 2203 为7.4 亿元，2023 年销售拓展有

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【中信证券】油运点评:淡季VLCC运价底无需过度悲观，继续推荐油运再次布局时机

根据Poten数据，1月18日当周VLCC(中东-远东)、苏伊士船型(TD20)、阿芙拉船型(TD9)运价分别环比上涨2.9%、-0.5%、10.2%.58VLCO企稳回升，考虑油轮龙头淡季加速安装脱硫塔安装及船舶检修，叠加中国需求反弹可能提前，淡季VLCC运价底无需过度悲观，继续推荐油轮龙头再次布局时机。根据Bloomberg数据，俄罗斯1月13日当周原油海运出口量上升至2022年5月份以来最高水平380万桶/日，其中波罗的海、黑海港口出货量分别环比前一周增长60.6%和48.4%。老旧油轮

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中远海能
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2023-01-19 18:22:29

【东财新能源】大储的拐点:增长加速，成本转降

增长加速：硅料产能大规模投产，带动组件价格下跌，地面电站装机释放，并网配置储能的渗透率和时长提升，储能需求加速明显。展望未来，25年全球大储需求378GWh，3年 CAGR=86%。成本转降：碳酸锂价格高位回落，原材料成本将下行，独立储能IRR有望提升，释放需求。根据我们测算，碳酸锂价格从55万/吨下降至40万/吨时，独立储能IRR有望提升0.35%至6.04%。盈利拐点：之前的国内大储更多是政策强制安装，受制于高成本，一直没有顺畅的盈利模式，伴随需求的井喷和成本的下降，大储盈利拐点开始显现

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2023-01-20 09:12:23

【财通电子】深度报告全面解读杰普特，激光小巨人跨越元宇宙+新能源

各位领导，财通电子今日发布了《杰普特:深耕核心激光技术，VR、新能源开启成长空间》深度报告，作为今年对公司挖掘最早、跟踪最久、研究最深的卖方团队，我们看好公司围绕核心激光器/装备能力在XR/新能源领域持续开拓所带来的成长性，随着传统业务的好转以及新业务的放量，未来公司的业绩弹性有望得到充分体现。智能硬件:卡位A客户，开启MR-AR十年穿越。 A客户:卡位pancake光学检测独家设备，眼动追踪(模拟人眼球运动)防眩晕、畸变检测独家设备，从MR-AR百倍级别销量爆发周期中，公司有望独享以上光学检

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杰普特

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2023-01-20 09:08:03

钙钛矿关注tco玻璃，也要关注ito靶材

【钙钛矿关注tco玻璃，也要关注ito靶材】关注:隆华科技，被忽视的钙钛矿核心标的。对标金晶科技! 1)光伏从开始不需要靶材，到 hit靶材成本占6%，到钙钛矿，靶材成本占约37%。在钙钛矿单片组件成本结构中，钙钛矿占比约5%，玻璃+靶材等占 2/3，其实钙钛矿中靶材比玻璃技术含量更高，成本占比更大，因此靶材是钙钛矿里面最具投资价值的品种。 2)隆华科技的光伏靶材已通过了隆基、通威、华晟、梅耶伯格的HJT产线验证，已为隆基供货，同时钙钛矿靶材已经取得突破性进展，正在配合隆基做钙钛矿的供货测试(

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隆华科技

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2023-01-20 08:28:46

国泰君安：迎接2023年计算机行业牛市

数字经济高位定调，计算机板块具有高确定性。防控政策转向后，所有的不确定性均在下降，经济处于弱恢复期。在尚未有行业率先开启恢复时，应在短期放弃景气度，选择确定性。数字经济、大安全的定调是高维度的，是对未来数年我国发展方向的纲领，具有极强确定性。计算机板块作为数字经济的落地抓手，2023年极具确定性。连续多年调整，目前估值、筹码均处于最佳位置。计算机板块自2020年中见顶后经历了两年半的调整，经过了两次估值切换。目前估值、机构持仓均处于历史低位。代表市场对于计算机板块整体的预期处于低位，向下空间小

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中国软件
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用友网络
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普联软件
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赛意信息
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2023-01-20 07:58:36

财通证券：半导体设备零部件国产化加速，开启千亿新蓝海

核心观点零部件是半导体设备行业的支撑，市场规模近600亿美元，中国大陆市场超千亿人民币：半导体行业遵循“一代技术、一代工艺、一代设备”的产业规律，而半导体设备的升级迭代，在很大程度上有赖于精密零部件的关键技术突破。半导体零部件按照服务对象，可以分为半导体设备商采购的零部件，以及晶圆厂直接采购的零部件。考虑到两部分需求，我们预计2022年全球半导体设备商采购、晶圆厂直接采购的半导体零部件市场规模约为591亿美元，中国大陆对应市场规模约为161亿美元（合1121亿元人民币）。零部件行业市场集中度

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英杰电气
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汉钟精机
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2023-01-20 07:56:01

华阳集团：22年业绩同比大增，煤炭和新能源业务加速发展

事件：2023年1月19日，公司发布2022年年度业绩预告，预计2022年度实现归母净利润为60.19亿元到77.69亿元，与上年同期相比增加24.85亿元到42.35亿元，同比增长70.32%到119.85%；实现扣非归母净利润为64.44亿元到81.94亿元，与上年同期相比增加18.60亿元到36.10亿元，同比增长40.58%到78.76%。 22Q4公司实现归母净利润为10.60~28.10亿元。据公告测算，22Q4，公司将实现归母净利润10.60~28.10亿元，同比变化为-14.69

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华阳集团

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2023-01-20 07:51:04

【东吴计算机】中国软件人事变动点评

【东吴计算机】中国软件人事变动点评事件:1月19日，中国电子党组研究决定，任命谌志华同志任中国软件党委书记。谌志华同志原为麒麟软件董事长。麒麟软件董事长成为中国软件党委书记，为市场带来新的发展预期，我们认为有几种可能:麒麟软件反向收购中国软件;中国软件有望增持麒麟软件: 麒麟软件整体注入中国软件，等等。无论哪一种情况，对于中国软件来说都是估值的显著提升。强推中软:引领信创第二波。风险提示:政策推进不及预期。一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一【东吴计算机】中国软件人事变动点

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中国软件

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2023-01-20 07:48:32

【天风机械】天风机械团队怎么看机器人赛道

【天风机械】天风机械团队怎么看机器人赛道: 两个投资逻辑: ①工业机器人进口替代;②“机器人+”(特种/服务机器人)。三条投资主线: ①工业机器人本体制造(标的:凯尔达、新时达、埃斯顿、汇川技术、柏楚电子、华中数控、拓斯达等): ②服务机器人(标的:亿嘉和、申昊科技、景业智能等): ③与工业机器人和服务机器人配套的核心零部件(标的:绿的谐波、汉宇集团、双环传动、中大力德、步科股份、禾川科技、鸣志电器等)。政策支持方向: ①培育机器人发展和应用生态，增强自主品牌机器人市场竞争力。 ②到2025

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2023-01-20 07:18:45

1月20日朝闻公社

一、宏观新闻国内：中央部委 1、工信部等十七部门：印发《“机器人+”应用行动实施方案》到2025年，制造业机器人密度较2020年实现翻番，服务机器人、特种机器人行业应用深度和广度显著提升，机器人促进经济社会高质量发展的能力明显增强。聚焦10大应用重点领域，突破100种以上机器人创新应用技术及解决方案，推广200个以上具有较高技术水平、创新应用模式和显著应用成效的机器人典型应用场景，打造一批“机器人+”应用标杆企业，建设一批应用体验中心和试验验证中心。推动各行业、各地方结合行业发展阶段和区域

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2023-01-19 21:49:18

国内机器人产业链厂商

据《科创板日报》不完全统计，国内机器人产业链厂商有：

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2023-01-19 21:42:30

【山金收购银泰黄金点评】溢价收购下银泰夫来潜力值得期待，目前公司配置价值凸显

获山金溢价收购，银泰夫来潜力值得期待。山金拟以127亿收购银泰20.9%股权，较银泰当前股价溢价90%+，核心原因或在于银泰现有矿山周边及深部还有较大的增储前景，获得山金充分认可。另一角度看，收购成功后，山金必然有动力进一步挖掘银泰潜力、做强银泰业绩，否则高溢价收购缺乏合理性(涉及国有资产流失问题)。关于同业竞争问题，市场此前或存在误读。此次公告中提及:1)山金的产品是金锭，银泰的产品是合质金(须进一步提炼)，前者主要客户是黄金交易所，后者是冶炼厂，差异较大，这也意味着上市公司间或不直接存在同

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山东黄金
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山金国际

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2023-01-19 21:07:44

新春大吉煤炭股节前布局，节后收获【国君煤炭】

1.19日煤炭业绩预告情况: 1)华阳股份:g4中枢19.3e、环比+18%、同比+55.7%、年化PE 4.7x; 2)恒源煤电:q4 9.2e、环比+27%、同比+61%、年化PE 2.5x; 3)盘江股份:q4中枢 5.0e、环比+20%、同比+34%、年化PE 7.4x; 4)山西焦煤:g4中枢25.3e、环比-3%、同比+155%、年化PE 6.1x。年报预告释放积极信号: 1)资产包袱已卸，以潞安环能、兰花科创为例，q4基本无减值或同比大降，未来释放业绩已无阻力; 2)煤企Q4业绩

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山西焦煤
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华阳集团

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2023-01-19 19:58:52

机器人相关核心标的汇总

1月19日，工信部等十七部门印发《“机器人+”应用行动实施方案》，到2025年，制造业机器人密度较2020年实现翻番。推广机器人在风电场、光伏电站、水电站、核电站、油气管网、枢纽变电站、重要换流站、主干电网、重要输电通道等能源基础设施场景应用。我们把核心标的总结如下: 机器人龙头:埃斯顿，汇川技术本体:拓斯达，新时达，凯尔达核心零部件: 谐波减速器:汉宇集团，绿的谐波 RV减速器:中大力德，双环传动，秦川机床伺服电机:步科股份，伟创电气，信捷电气，禾川科技，鸣志电器，兆威机电控制器:英

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鸣志电器
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海得控制
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行动教育:疫后交付重启在即，基本面反转迎戴维斯双击，看翻倍市值空间

【国盛教育】行动教育:疫后交付重启在即，基本面反转迎戴维斯双击，看翻倍市值空间! 公司业务以面向中小企业管理培训为核心，针对不同需求开展包括《浓缩 EMBA》、《校长 EMBA》等多元化培训课程。管理培训行业，市场需求旺盛，集中度有望提升。2023 年我国企业培训行业市场规模有望增长至 2733 亿元。目前我国管理培训行业格局分散，头部企业市占率有望迅速提升。短期:2023 年疫后修复高弹性。2022 年疫情影响下合同负债环比仅小幅下滑，截止 2203 为7.4 亿元，2023 年销售拓展有

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行动教育

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2023-01-19 18:25:18

【中信证券】油运点评:淡季VLCC运价底无需过度悲观，继续推荐油运再次布局时机

根据Poten数据，1月18日当周VLCC(中东-远东)、苏伊士船型(TD20)、阿芙拉船型(TD9)运价分别环比上涨2.9%、-0.5%、10.2%.58VLCO企稳回升，考虑油轮龙头淡季加速安装脱硫塔安装及船舶检修，叠加中国需求反弹可能提前，淡季VLCC运价底无需过度悲观，继续推荐油轮龙头再次布局时机。根据Bloomberg数据，俄罗斯1月13日当周原油海运出口量上升至2022年5月份以来最高水平380万桶/日，其中波罗的海、黑海港口出货量分别环比前一周增长60.6%和48.4%。老旧油轮

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2023-01-19 18:22:29

【东财新能源】大储的拐点:增长加速，成本转降

增长加速：硅料产能大规模投产，带动组件价格下跌，地面电站装机释放，并网配置储能的渗透率和时长提升，储能需求加速明显。展望未来，25年全球大储需求378GWh，3年 CAGR=86%。成本转降：碳酸锂价格高位回落，原材料成本将下行，独立储能IRR有望提升，释放需求。根据我们测算，碳酸锂价格从55万/吨下降至40万/吨时，独立储能IRR有望提升0.35%至6.04%。盈利拐点：之前的国内大储更多是政策强制安装，受制于高成本，一直没有顺畅的盈利模式，伴随需求的井喷和成本的下降，大储盈利拐点开始显现

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