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戈壁淘金
顺势而为,玉汝于成
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2023-01-08 14:17:28
海通策略:开门红点燃春季行情
核心结论:①A股实现开门红源于稳增长政策等利好因素驱动,基本面预期改善、资金面充裕,春季行情有望逐渐展开。②这轮上涨始于22年10月末,是熊转牛的第一波上涨,借鉴历次牛市第一波上涨,目前时空均未到位。③政策+技术双轮驱动的数字经济(TMT)最优,新能源有结构性机会,消费优选医药和必需消费。 开门红点燃春季行情 新年伊始A股迎来了开门红,主要宽基指数涨幅明显,绝大多数行业指数也都上涨。我们在前期多篇报告中分析过,去年10月底以来市场已经处在上升通道,近期市场明显回暖,大家期待的春季行情或已到来。那
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贵州茅台
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只买龙头的老司机
2023-01-08 11:07:29
硅料降价利好电池组件,风电订单饱满排产高增
事项: 本周光伏产业链价格主要变化:1)主产业链上游价格继续显著下降,硅料/硅片/电池/组件成交均价(M10)环比下降幅度分别为-0.083/-0.121/-0.170/-0.050元/W,组件降价低于上游;2)辅材:坩埚价格环比+1000元/个,3.2/2.0mm玻璃价格分别环比-0.5/-1.0元/平,EVA胶膜环比-0.1元/平,焊带环比-1元/kg,线缆级/光伏级EVA粒子环比+1000/+300元/吨。 本周风电产业链价格主要变化:1)铸造、炼钢生铁价格环比持平,中厚板、废钢价格分别环
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海优新材
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明阳智能
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日月股份
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天顺风能
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2023-01-08 09:10:03
华安证券:农药步入景气修复期,龙头α与β有望共振
2023年看多农药:供需再平衡,龙头有望迎来α与β共振 随着农药行业落后产能加速出清以及粮食安全问题对农药需求的提振,农药供需格局持续优化,农药产品保持较好的盈利能力。同时,由于农药需求具有周期性,上半年往往是农药需求旺季,我们预计,随着逐步进入Q1农药需求旺季,农药价格下降空间有限,有望维持较好的盈利能力。2023年,成本端压力逐步缓解,供给端格局继续优化,需求端有望延续增长,我们认为农药行业有望迎来供需再平衡,景气度将出现明显修复,尤其是农药龙头企业有望实现α与β共振。建议重点关注具有结构性
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兴发集团
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广信股份
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扬农化工
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利民股份
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2023-01-07 19:14:58
元力股份调研反馈
元力股份调研反馈 一、活性炭: 1、全球30%的份额。传统粉状碳22年有12万吨,23年增加1万左右到13万吨,毛利30%; 2、颗粒碳:三条线(物理、化学、果壳类各一条),气相里面用的多,液相水系用的少,主要在环境治理等方面使用: 二、硅酸钠:产量28-30万吨/年,利润情况问题稳定; 三、硬碳:(秸秆主要的问题是灰份,杂质处理不了) 1、23年Q1计划有一些量,用竹屑,最近100公斤给C竹屑,毛竹8-1比例转换; 2、工艺流程:碳化(余出11吨蒸汽)--粒度,目数(800-900℃)--洗-
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2023-01-07 19:10:48
长江金属|周五外盘有色大宗商品大涨点评
周五外盘大涨,其中伦镍3.97%、伦铜2.81%、伦铝2.31%2伦锡1.97%、伦锌1.13%、伦铅 0.43%,伦金1.64%、伦银2.45%。 简评: 1、外盘有色大宗走强,应主要源于周五公布的美国非农就业数据显示平均薪酬增速放缓且服务业PMI首次跌落荣枯线:1)虽然就业人口高出预期,但已回落到两年来低位,更重要的是平均薪酬超预期放慢增长,为近16个月最低增速:2)服务业PMI49.6,为2020.6以来首次跌落荣枯线。 2、内在逻辑在于:1)服务业走弱,再次强化美国经济衰退预期,导致美元
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洛阳钼业
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2023-01-07 15:13:38
23年元宇宙迎硬件“大”年,7月底8月初相关板块会有新一轮行情
继2021年FB改名Meta是为“穿云箭”,我们对2022年全年的判断为“蓄积的力量”。2022年我们看到了PICO/Meta/HTC/SONY/TCL/联想/创维等的新一代硬件产品、看到了NVIDIA/UNITY的底层架构系列化发布、看到了AI作画/AIGC(内容与场景)的巨大争议,看到了国内外科技巨头伴随股价下跌而来的争议甚至是批评——2022年确是预期中的“分歧期”; 着眼于国内二级市场,我们预计7月底8月初会有新一轮元宇宙行情的开启,在去年NFT、元宇宙、虚拟数字人的基础上,我们认为细分
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2023-01-07 12:02:42
《新型冠状病毒感染防控方案(第十版)》印发
《新型冠状病毒感染防控方案(第十版)》印发 “健康中国”微信公众号1月7日消息,为指导各地做好新型冠状病毒感染疫情防控工作,依据《中华人民共和国传染病防治法》有关规定,按照《关于对新型冠状病毒感染实施“乙类乙管”的总体方案》及其配套文件的相关要求,国务院联防联控机制综合组组织修订形成了《新型冠状病毒感染防控方案(第十版)》。主要修订内容如下: 一、调整疾病名称 将“新型冠状病毒肺炎”更名为“新型冠状病毒感染”。 二、明确指导原则 以新时代中国特色社会主义思想为指导,坚持“预防为主、防治结合、依法
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智飞生物
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2023-01-07 11:38:54
【国信电新】锂电产业链:海外增速拐点已至,底部择优布局
电动车:中美欧短期销量数据亮眼,展望23年受益政策和供应持续增长 1)2022年12月欧洲八国销量达到34.2万辆,后比+59%,环比+47%。在产业链供应持续修复和补贴刺激下,欧洲市场需求复苏强势:展望2023年部分国家补贴持续,车型供应持续优化,销量有望维持平稳增长。 2)美国IRA法案2023年1月开始实施,细则推迟到三月发布。2023年开始,美国IRA法案正式实施,特斯拉、通用等车企部分车型重获7500美元补贴,有望助推Q1市场高速增长。 3)国内车企新车型接踵而至推动供应端持续优化,政
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【国盛轻工】12月家居订单跟踪
【国盛轻工】12月家居订单跟踪(持续更新) 欧派家居:出货略负,新接单整体下滑20%+,整装大家居保持小幅增长,零售橱柜、衣柜、大宗均负增长。 金牌厨柜(工厂接单值):整体下降15%+,衣柜小个位数增长、木门大个位数增长,厨柜下滑15+,大宗下滑15%+ 志邦家居(工厂接单值):双位数下滑 索菲亚(工厂发货值):中大个位数下滑 王力安防(工厂接单量):生产发货节奏放缓;订单量环比增长个位数 喜临门(工厂接单值):双位数下滑 敏华控股(工厂发货值):疫情影响,经营承压。 xxxxxxxxxxxxx
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欧派家居
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纤纳a通过稳定性全体系认证简评
【光伏设备系列研究】纤纳a通过稳定性全体系认证简评-2023.01.06 #事件 经德国电气工程师协会(VDE)权威认证,纤纳a组件已顺利通过全球首个IEC61215. EC61730稳定性全体系认证。 #分析 ①行业层面,此前业内对钙钛矿组件的稳定性存在诸多质疑,纤纳a率先通过稳定性全体系认证,证明钙钛矿组件量产稳定性痛点问题已被完全攻克,为钙钛矿大规模商业化应用奠定了基础,有助于钙钛矿产业提速发展。②公司层面,纤纳是目前全球首个、且目前唯一完整通过这两项稳定性全体系测试的钙钛矿机构:在经历中
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京山轻机
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2023-01-07 11:02:34
【华创能源化工】EVA树脂:组件排产上调,EVA粒子价格有望迎来反弹
硅料价格持续下调,产业链排产回暖。 随着国内多晶硅产能的持续投放,多晶硅价格自8月底开始持续降价,根据wind数据,光伏级多晶硅当前报价17.51美元/kg,较22年内高点下降54%,光伏产业链放量在即。组件厂商已于近期上调1月排产。 EVA价格已经触底,产业链挺价意愿较为强烈。根据百川盈孚数据,当前光伏级EVA市场报价为14000元/吨,厂商报价在13000-15000元/吨之内,当前价格下对应扣税生产成本在8000-9000元/吨,单吨净利润在1100-2400元。我们了解头部厂家挺价意愿较
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联泓新科
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天风汽车:汽车板块观点更新
【天风汽车-汽车板块观点更新:2023年业绩大分化】 这两天开策略会,没有来得及更新观点。 1、汽车股的反弹,我认为有几个原因:1)汽车政策退出,出现行业最差时刻;2)前期一直处于调整当中;3)成长股反弹,市场风格变化。 2、这几天晚上访谈渠道专家,前5-6天的日订单交付环比12月下降比较多,好一点的下降50%,差一点的下降90%。当然这是最差的情况,因为12月份政策退出的透支,数据上看估计是逐渐回升,预计2月下旬3月初会完全恢复正常。 3、关于这次行情的持续性,个人判断,2023年汽车比较难有
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《新型电力系统发展蓝皮书(征求意见稿)》点评,明确绿电定位,装机与消纳矛盾渐解
事件概述:1月6日,国家能源局发布《新型电力系统发展蓝皮书(征求意见稿)》。 厘清关系,煤电基荷,绿电承担增量:当前煤电为主的火电仍是我国电力生产的“压舱石”,截至2021年底,我国火电装机12.97亿千瓦,占全国装机容量的54.6%,占全社会发电量的67.4%。两次全国性大范围的“有序用电”之后,政策对于煤电的态度也发生了较大的转变,呼吁“重启”之声不绝于耳。对于市场担忧的煤电重启对绿电的冲击,《意见稿》指出:“统筹绿色与安全,推动保障性支撑电源建”、“电力供给结构以化石能源发电为主体向新能源
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福能股份
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川投能源
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三峡能源
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特斯拉二次官降,突破前低,幅度略超预期,关注相关公司
事件要点:2023年1月特斯拉中国官宣降价,Model3起售价由前价26.59万元降至22.99万元,降幅3.6万元;ModelY后轮驱动/长续航/高性能版本分别由前价28.89/35.79/39.79万元降至25.99/30.99/35.99万元,降幅分别为2.9/4.8/3.8万元。Model3/Y售价均突破2021Q3的前低水平(Model3/Y起售价分别23.59/27.6万元),幅度略超我们预期。本次官降之后,特斯拉原2023年Q1限时优惠和补贴活动(6000元交付激励和4000元保险
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继峰股份
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文灿股份
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长城汽车
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伯特利
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华阳集团
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东吴证券:重卡行业,2023年底部复苏可期
复盘:国内重卡行业销量在成长&周期&政策等三重因素下呈现波动上升趋势,本质映射为国内宏观经济不断发展的长期趋势。1)总量维度:重卡年销量=Δ保有量+报废量,即由经济(GDP)增速决定的重卡保有量与报废率共同影响,消费板块/资本形成板块分别影响物流/工程重卡运力需求,经济环境&使用寿命&排放标准等因素共同影响重卡报废比例。总结而言,当前国内重卡销量核心反映由经济短周期波动&政策外力因素带来的运力供需关系的周期波动,结合经济发展周期判断,当前处于周期底部位置。2)格局维度:国内重卡格局相对稳固,近十
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潍柴动力
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中国重汽
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威孚高科
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福田汽车
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一汽解放
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海通策略:开门红点燃春季行情
核心结论:①A股实现开门红源于稳增长政策等利好因素驱动,基本面预期改善、资金面充裕,春季行情有望逐渐展开。②这轮上涨始于22年10月末,是熊转牛的第一波上涨,借鉴历次牛市第一波上涨,目前时空均未到位。③政策+技术双轮驱动的数字经济(TMT)最优,新能源有结构性机会,消费优选医药和必需消费。 开门红点燃春季行情 新年伊始A股迎来了开门红,主要宽基指数涨幅明显,绝大多数行业指数也都上涨。我们在前期多篇报告中分析过,去年10月底以来市场已经处在上升通道,近期市场明显回暖,大家期待的春季行情或已到来。那
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硅料降价利好电池组件,风电订单饱满排产高增
事项: 本周光伏产业链价格主要变化:1)主产业链上游价格继续显著下降,硅料/硅片/电池/组件成交均价(M10)环比下降幅度分别为-0.083/-0.121/-0.170/-0.050元/W,组件降价低于上游;2)辅材:坩埚价格环比+1000元/个,3.2/2.0mm玻璃价格分别环比-0.5/-1.0元/平,EVA胶膜环比-0.1元/平,焊带环比-1元/kg,线缆级/光伏级EVA粒子环比+1000/+300元/吨。 本周风电产业链价格主要变化:1)铸造、炼钢生铁价格环比持平,中厚板、废钢价格分别环
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华安证券:农药步入景气修复期,龙头α与β有望共振
2023年看多农药:供需再平衡,龙头有望迎来α与β共振 随着农药行业落后产能加速出清以及粮食安全问题对农药需求的提振,农药供需格局持续优化,农药产品保持较好的盈利能力。同时,由于农药需求具有周期性,上半年往往是农药需求旺季,我们预计,随着逐步进入Q1农药需求旺季,农药价格下降空间有限,有望维持较好的盈利能力。2023年,成本端压力逐步缓解,供给端格局继续优化,需求端有望延续增长,我们认为农药行业有望迎来供需再平衡,景气度将出现明显修复,尤其是农药龙头企业有望实现α与β共振。建议重点关注具有结构性
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元力股份调研反馈 一、活性炭: 1、全球30%的份额。传统粉状碳22年有12万吨,23年增加1万左右到13万吨,毛利30%; 2、颗粒碳:三条线(物理、化学、果壳类各一条),气相里面用的多,液相水系用的少,主要在环境治理等方面使用: 二、硅酸钠:产量28-30万吨/年,利润情况问题稳定; 三、硬碳:(秸秆主要的问题是灰份,杂质处理不了) 1、23年Q1计划有一些量,用竹屑,最近100公斤给C竹屑,毛竹8-1比例转换; 2、工艺流程:碳化(余出11吨蒸汽)--粒度,目数(800-900℃)--洗-
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长江金属|周五外盘有色大宗商品大涨点评
周五外盘大涨,其中伦镍3.97%、伦铜2.81%、伦铝2.31%2伦锡1.97%、伦锌1.13%、伦铅 0.43%,伦金1.64%、伦银2.45%。 简评: 1、外盘有色大宗走强,应主要源于周五公布的美国非农就业数据显示平均薪酬增速放缓且服务业PMI首次跌落荣枯线:1)虽然就业人口高出预期,但已回落到两年来低位,更重要的是平均薪酬超预期放慢增长,为近16个月最低增速:2)服务业PMI49.6,为2020.6以来首次跌落荣枯线。 2、内在逻辑在于:1)服务业走弱,再次强化美国经济衰退预期,导致美元
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23年元宇宙迎硬件“大”年,7月底8月初相关板块会有新一轮行情
继2021年FB改名Meta是为“穿云箭”,我们对2022年全年的判断为“蓄积的力量”。2022年我们看到了PICO/Meta/HTC/SONY/TCL/联想/创维等的新一代硬件产品、看到了NVIDIA/UNITY的底层架构系列化发布、看到了AI作画/AIGC(内容与场景)的巨大争议,看到了国内外科技巨头伴随股价下跌而来的争议甚至是批评——2022年确是预期中的“分歧期”; 着眼于国内二级市场,我们预计7月底8月初会有新一轮元宇宙行情的开启,在去年NFT、元宇宙、虚拟数字人的基础上,我们认为细分
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《新型冠状病毒感染防控方案(第十版)》印发
《新型冠状病毒感染防控方案(第十版)》印发 “健康中国”微信公众号1月7日消息,为指导各地做好新型冠状病毒感染疫情防控工作,依据《中华人民共和国传染病防治法》有关规定,按照《关于对新型冠状病毒感染实施“乙类乙管”的总体方案》及其配套文件的相关要求,国务院联防联控机制综合组组织修订形成了《新型冠状病毒感染防控方案(第十版)》。主要修订内容如下: 一、调整疾病名称 将“新型冠状病毒肺炎”更名为“新型冠状病毒感染”。 二、明确指导原则 以新时代中国特色社会主义思想为指导,坚持“预防为主、防治结合、依法
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【国信电新】锂电产业链:海外增速拐点已至,底部择优布局
电动车:中美欧短期销量数据亮眼,展望23年受益政策和供应持续增长 1)2022年12月欧洲八国销量达到34.2万辆,后比+59%,环比+47%。在产业链供应持续修复和补贴刺激下,欧洲市场需求复苏强势:展望2023年部分国家补贴持续,车型供应持续优化,销量有望维持平稳增长。 2)美国IRA法案2023年1月开始实施,细则推迟到三月发布。2023年开始,美国IRA法案正式实施,特斯拉、通用等车企部分车型重获7500美元补贴,有望助推Q1市场高速增长。 3)国内车企新车型接踵而至推动供应端持续优化,政
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【国盛轻工】12月家居订单跟踪
【国盛轻工】12月家居订单跟踪(持续更新) 欧派家居:出货略负,新接单整体下滑20%+,整装大家居保持小幅增长,零售橱柜、衣柜、大宗均负增长。 金牌厨柜(工厂接单值):整体下降15%+,衣柜小个位数增长、木门大个位数增长,厨柜下滑15+,大宗下滑15%+ 志邦家居(工厂接单值):双位数下滑 索菲亚(工厂发货值):中大个位数下滑 王力安防(工厂接单量):生产发货节奏放缓;订单量环比增长个位数 喜临门(工厂接单值):双位数下滑 敏华控股(工厂发货值):疫情影响,经营承压。 xxxxxxxxxxxxx
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【光伏设备系列研究】纤纳a通过稳定性全体系认证简评-2023.01.06 #事件 经德国电气工程师协会(VDE)权威认证,纤纳a组件已顺利通过全球首个IEC61215. EC61730稳定性全体系认证。 #分析 ①行业层面,此前业内对钙钛矿组件的稳定性存在诸多质疑,纤纳a率先通过稳定性全体系认证,证明钙钛矿组件量产稳定性痛点问题已被完全攻克,为钙钛矿大规模商业化应用奠定了基础,有助于钙钛矿产业提速发展。②公司层面,纤纳是目前全球首个、且目前唯一完整通过这两项稳定性全体系测试的钙钛矿机构:在经历中
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【华创能源化工】EVA树脂:组件排产上调,EVA粒子价格有望迎来反弹
硅料价格持续下调,产业链排产回暖。 随着国内多晶硅产能的持续投放,多晶硅价格自8月底开始持续降价,根据wind数据,光伏级多晶硅当前报价17.51美元/kg,较22年内高点下降54%,光伏产业链放量在即。组件厂商已于近期上调1月排产。 EVA价格已经触底,产业链挺价意愿较为强烈。根据百川盈孚数据,当前光伏级EVA市场报价为14000元/吨,厂商报价在13000-15000元/吨之内,当前价格下对应扣税生产成本在8000-9000元/吨,单吨净利润在1100-2400元。我们了解头部厂家挺价意愿较
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天风汽车:汽车板块观点更新
【天风汽车-汽车板块观点更新:2023年业绩大分化】 这两天开策略会,没有来得及更新观点。 1、汽车股的反弹,我认为有几个原因:1)汽车政策退出,出现行业最差时刻;2)前期一直处于调整当中;3)成长股反弹,市场风格变化。 2、这几天晚上访谈渠道专家,前5-6天的日订单交付环比12月下降比较多,好一点的下降50%,差一点的下降90%。当然这是最差的情况,因为12月份政策退出的透支,数据上看估计是逐渐回升,预计2月下旬3月初会完全恢复正常。 3、关于这次行情的持续性,个人判断,2023年汽车比较难有
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《新型电力系统发展蓝皮书(征求意见稿)》点评,明确绿电定位,装机与消纳矛盾渐解
事件概述:1月6日,国家能源局发布《新型电力系统发展蓝皮书(征求意见稿)》。 厘清关系,煤电基荷,绿电承担增量:当前煤电为主的火电仍是我国电力生产的“压舱石”,截至2021年底,我国火电装机12.97亿千瓦,占全国装机容量的54.6%,占全社会发电量的67.4%。两次全国性大范围的“有序用电”之后,政策对于煤电的态度也发生了较大的转变,呼吁“重启”之声不绝于耳。对于市场担忧的煤电重启对绿电的冲击,《意见稿》指出:“统筹绿色与安全,推动保障性支撑电源建”、“电力供给结构以化石能源发电为主体向新能源
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福能股份
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特斯拉二次官降,突破前低,幅度略超预期,关注相关公司
事件要点:2023年1月特斯拉中国官宣降价,Model3起售价由前价26.59万元降至22.99万元,降幅3.6万元;ModelY后轮驱动/长续航/高性能版本分别由前价28.89/35.79/39.79万元降至25.99/30.99/35.99万元,降幅分别为2.9/4.8/3.8万元。Model3/Y售价均突破2021Q3的前低水平(Model3/Y起售价分别23.59/27.6万元),幅度略超我们预期。本次官降之后,特斯拉原2023年Q1限时优惠和补贴活动(6000元交付激励和4000元保险
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东吴证券:重卡行业,2023年底部复苏可期
复盘:国内重卡行业销量在成长&周期&政策等三重因素下呈现波动上升趋势,本质映射为国内宏观经济不断发展的长期趋势。1)总量维度:重卡年销量=Δ保有量+报废量,即由经济(GDP)增速决定的重卡保有量与报废率共同影响,消费板块/资本形成板块分别影响物流/工程重卡运力需求,经济环境&使用寿命&排放标准等因素共同影响重卡报废比例。总结而言,当前国内重卡销量核心反映由经济短周期波动&政策外力因素带来的运力供需关系的周期波动,结合经济发展周期判断,当前处于周期底部位置。2)格局维度:国内重卡格局相对稳固,近十
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2023-01-08 14:17:28
海通策略:开门红点燃春季行情
核心结论:①A股实现开门红源于稳增长政策等利好因素驱动,基本面预期改善、资金面充裕,春季行情有望逐渐展开。②这轮上涨始于22年10月末,是熊转牛的第一波上涨,借鉴历次牛市第一波上涨,目前时空均未到位。③政策+技术双轮驱动的数字经济(TMT)最优,新能源有结构性机会,消费优选医药和必需消费。 开门红点燃春季行情 新年伊始A股迎来了开门红,主要宽基指数涨幅明显,绝大多数行业指数也都上涨。我们在前期多篇报告中分析过,去年10月底以来市场已经处在上升通道,近期市场明显回暖,大家期待的春季行情或已到来。那
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硅料降价利好电池组件,风电订单饱满排产高增
事项: 本周光伏产业链价格主要变化:1)主产业链上游价格继续显著下降,硅料/硅片/电池/组件成交均价(M10)环比下降幅度分别为-0.083/-0.121/-0.170/-0.050元/W,组件降价低于上游;2)辅材:坩埚价格环比+1000元/个,3.2/2.0mm玻璃价格分别环比-0.5/-1.0元/平,EVA胶膜环比-0.1元/平,焊带环比-1元/kg,线缆级/光伏级EVA粒子环比+1000/+300元/吨。 本周风电产业链价格主要变化:1)铸造、炼钢生铁价格环比持平,中厚板、废钢价格分别环
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海优新材
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华安证券:农药步入景气修复期,龙头α与β有望共振
2023年看多农药:供需再平衡,龙头有望迎来α与β共振 随着农药行业落后产能加速出清以及粮食安全问题对农药需求的提振,农药供需格局持续优化,农药产品保持较好的盈利能力。同时,由于农药需求具有周期性,上半年往往是农药需求旺季,我们预计,随着逐步进入Q1农药需求旺季,农药价格下降空间有限,有望维持较好的盈利能力。2023年,成本端压力逐步缓解,供给端格局继续优化,需求端有望延续增长,我们认为农药行业有望迎来供需再平衡,景气度将出现明显修复,尤其是农药龙头企业有望实现α与β共振。建议重点关注具有结构性
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元力股份调研反馈
元力股份调研反馈 一、活性炭: 1、全球30%的份额。传统粉状碳22年有12万吨,23年增加1万左右到13万吨,毛利30%; 2、颗粒碳:三条线(物理、化学、果壳类各一条),气相里面用的多,液相水系用的少,主要在环境治理等方面使用: 二、硅酸钠:产量28-30万吨/年,利润情况问题稳定; 三、硬碳:(秸秆主要的问题是灰份,杂质处理不了) 1、23年Q1计划有一些量,用竹屑,最近100公斤给C竹屑,毛竹8-1比例转换; 2、工艺流程:碳化(余出11吨蒸汽)--粒度,目数(800-900℃)--洗-
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长江金属|周五外盘有色大宗商品大涨点评
周五外盘大涨,其中伦镍3.97%、伦铜2.81%、伦铝2.31%2伦锡1.97%、伦锌1.13%、伦铅 0.43%,伦金1.64%、伦银2.45%。 简评: 1、外盘有色大宗走强,应主要源于周五公布的美国非农就业数据显示平均薪酬增速放缓且服务业PMI首次跌落荣枯线:1)虽然就业人口高出预期,但已回落到两年来低位,更重要的是平均薪酬超预期放慢增长,为近16个月最低增速:2)服务业PMI49.6,为2020.6以来首次跌落荣枯线。 2、内在逻辑在于:1)服务业走弱,再次强化美国经济衰退预期,导致美元
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洛阳钼业
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23年元宇宙迎硬件“大”年,7月底8月初相关板块会有新一轮行情
继2021年FB改名Meta是为“穿云箭”,我们对2022年全年的判断为“蓄积的力量”。2022年我们看到了PICO/Meta/HTC/SONY/TCL/联想/创维等的新一代硬件产品、看到了NVIDIA/UNITY的底层架构系列化发布、看到了AI作画/AIGC(内容与场景)的巨大争议,看到了国内外科技巨头伴随股价下跌而来的争议甚至是批评——2022年确是预期中的“分歧期”; 着眼于国内二级市场,我们预计7月底8月初会有新一轮元宇宙行情的开启,在去年NFT、元宇宙、虚拟数字人的基础上,我们认为细分
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《新型冠状病毒感染防控方案(第十版)》印发
《新型冠状病毒感染防控方案(第十版)》印发 “健康中国”微信公众号1月7日消息,为指导各地做好新型冠状病毒感染疫情防控工作,依据《中华人民共和国传染病防治法》有关规定,按照《关于对新型冠状病毒感染实施“乙类乙管”的总体方案》及其配套文件的相关要求,国务院联防联控机制综合组组织修订形成了《新型冠状病毒感染防控方案(第十版)》。主要修订内容如下: 一、调整疾病名称 将“新型冠状病毒肺炎”更名为“新型冠状病毒感染”。 二、明确指导原则 以新时代中国特色社会主义思想为指导,坚持“预防为主、防治结合、依法
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智飞生物
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【国信电新】锂电产业链:海外增速拐点已至,底部择优布局
电动车:中美欧短期销量数据亮眼,展望23年受益政策和供应持续增长 1)2022年12月欧洲八国销量达到34.2万辆,后比+59%,环比+47%。在产业链供应持续修复和补贴刺激下,欧洲市场需求复苏强势:展望2023年部分国家补贴持续,车型供应持续优化,销量有望维持平稳增长。 2)美国IRA法案2023年1月开始实施,细则推迟到三月发布。2023年开始,美国IRA法案正式实施,特斯拉、通用等车企部分车型重获7500美元补贴,有望助推Q1市场高速增长。 3)国内车企新车型接踵而至推动供应端持续优化,政
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元力股份
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【国盛轻工】12月家居订单跟踪
【国盛轻工】12月家居订单跟踪(持续更新) 欧派家居:出货略负,新接单整体下滑20%+,整装大家居保持小幅增长,零售橱柜、衣柜、大宗均负增长。 金牌厨柜(工厂接单值):整体下降15%+,衣柜小个位数增长、木门大个位数增长,厨柜下滑15+,大宗下滑15%+ 志邦家居(工厂接单值):双位数下滑 索菲亚(工厂发货值):中大个位数下滑 王力安防(工厂接单量):生产发货节奏放缓;订单量环比增长个位数 喜临门(工厂接单值):双位数下滑 敏华控股(工厂发货值):疫情影响,经营承压。 xxxxxxxxxxxxx
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欧派家居
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2023-01-07 11:20:26
纤纳a通过稳定性全体系认证简评
【光伏设备系列研究】纤纳a通过稳定性全体系认证简评-2023.01.06 #事件 经德国电气工程师协会(VDE)权威认证,纤纳a组件已顺利通过全球首个IEC61215. EC61730稳定性全体系认证。 #分析 ①行业层面,此前业内对钙钛矿组件的稳定性存在诸多质疑,纤纳a率先通过稳定性全体系认证,证明钙钛矿组件量产稳定性痛点问题已被完全攻克,为钙钛矿大规模商业化应用奠定了基础,有助于钙钛矿产业提速发展。②公司层面,纤纳是目前全球首个、且目前唯一完整通过这两项稳定性全体系测试的钙钛矿机构:在经历中
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京山轻机
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迈为股份
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杰普特
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德龙激光
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帝尔激光
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2023-01-07 11:02:34
【华创能源化工】EVA树脂:组件排产上调,EVA粒子价格有望迎来反弹
硅料价格持续下调,产业链排产回暖。 随着国内多晶硅产能的持续投放,多晶硅价格自8月底开始持续降价,根据wind数据,光伏级多晶硅当前报价17.51美元/kg,较22年内高点下降54%,光伏产业链放量在即。组件厂商已于近期上调1月排产。 EVA价格已经触底,产业链挺价意愿较为强烈。根据百川盈孚数据,当前光伏级EVA市场报价为14000元/吨,厂商报价在13000-15000元/吨之内,当前价格下对应扣税生产成本在8000-9000元/吨,单吨净利润在1100-2400元。我们了解头部厂家挺价意愿较
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联泓新科
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东方盛虹
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天风汽车:汽车板块观点更新
【天风汽车-汽车板块观点更新:2023年业绩大分化】 这两天开策略会,没有来得及更新观点。 1、汽车股的反弹,我认为有几个原因:1)汽车政策退出,出现行业最差时刻;2)前期一直处于调整当中;3)成长股反弹,市场风格变化。 2、这几天晚上访谈渠道专家,前5-6天的日订单交付环比12月下降比较多,好一点的下降50%,差一点的下降90%。当然这是最差的情况,因为12月份政策退出的透支,数据上看估计是逐渐回升,预计2月下旬3月初会完全恢复正常。 3、关于这次行情的持续性,个人判断,2023年汽车比较难有
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秦安股份
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祥鑫科技
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华懋科技
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银轮股份
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保隆科技
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《新型电力系统发展蓝皮书(征求意见稿)》点评,明确绿电定位,装机与消纳矛盾渐解
事件概述:1月6日,国家能源局发布《新型电力系统发展蓝皮书(征求意见稿)》。 厘清关系,煤电基荷,绿电承担增量:当前煤电为主的火电仍是我国电力生产的“压舱石”,截至2021年底,我国火电装机12.97亿千瓦,占全国装机容量的54.6%,占全社会发电量的67.4%。两次全国性大范围的“有序用电”之后,政策对于煤电的态度也发生了较大的转变,呼吁“重启”之声不绝于耳。对于市场担忧的煤电重启对绿电的冲击,《意见稿》指出:“统筹绿色与安全,推动保障性支撑电源建”、“电力供给结构以化石能源发电为主体向新能源
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特斯拉二次官降,突破前低,幅度略超预期,关注相关公司
事件要点:2023年1月特斯拉中国官宣降价,Model3起售价由前价26.59万元降至22.99万元,降幅3.6万元;ModelY后轮驱动/长续航/高性能版本分别由前价28.89/35.79/39.79万元降至25.99/30.99/35.99万元,降幅分别为2.9/4.8/3.8万元。Model3/Y售价均突破2021Q3的前低水平(Model3/Y起售价分别23.59/27.6万元),幅度略超我们预期。本次官降之后,特斯拉原2023年Q1限时优惠和补贴活动(6000元交付激励和4000元保险
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东吴证券:重卡行业,2023年底部复苏可期
复盘:国内重卡行业销量在成长&周期&政策等三重因素下呈现波动上升趋势,本质映射为国内宏观经济不断发展的长期趋势。1)总量维度:重卡年销量=Δ保有量+报废量,即由经济(GDP)增速决定的重卡保有量与报废率共同影响,消费板块/资本形成板块分别影响物流/工程重卡运力需求,经济环境&使用寿命&排放标准等因素共同影响重卡报废比例。总结而言,当前国内重卡销量核心反映由经济短周期波动&政策外力因素带来的运力供需关系的周期波动,结合经济发展周期判断,当前处于周期底部位置。2)格局维度:国内重卡格局相对稳固,近十
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海通策略:开门红点燃春季行情
核心结论:①A股实现开门红源于稳增长政策等利好因素驱动,基本面预期改善、资金面充裕,春季行情有望逐渐展开。②这轮上涨始于22年10月末,是熊转牛的第一波上涨,借鉴历次牛市第一波上涨,目前时空均未到位。③政策+技术双轮驱动的数字经济(TMT)最优,新能源有结构性机会,消费优选医药和必需消费。 开门红点燃春季行情 新年伊始A股迎来了开门红,主要宽基指数涨幅明显,绝大多数行业指数也都上涨。我们在前期多篇报告中分析过,去年10月底以来市场已经处在上升通道,近期市场明显回暖,大家期待的春季行情或已到来。那
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硅料降价利好电池组件,风电订单饱满排产高增
事项: 本周光伏产业链价格主要变化:1)主产业链上游价格继续显著下降,硅料/硅片/电池/组件成交均价(M10)环比下降幅度分别为-0.083/-0.121/-0.170/-0.050元/W,组件降价低于上游;2)辅材:坩埚价格环比+1000元/个,3.2/2.0mm玻璃价格分别环比-0.5/-1.0元/平,EVA胶膜环比-0.1元/平,焊带环比-1元/kg,线缆级/光伏级EVA粒子环比+1000/+300元/吨。 本周风电产业链价格主要变化:1)铸造、炼钢生铁价格环比持平,中厚板、废钢价格分别环
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华安证券:农药步入景气修复期,龙头α与β有望共振
2023年看多农药:供需再平衡,龙头有望迎来α与β共振 随着农药行业落后产能加速出清以及粮食安全问题对农药需求的提振,农药供需格局持续优化,农药产品保持较好的盈利能力。同时,由于农药需求具有周期性,上半年往往是农药需求旺季,我们预计,随着逐步进入Q1农药需求旺季,农药价格下降空间有限,有望维持较好的盈利能力。2023年,成本端压力逐步缓解,供给端格局继续优化,需求端有望延续增长,我们认为农药行业有望迎来供需再平衡,景气度将出现明显修复,尤其是农药龙头企业有望实现α与β共振。建议重点关注具有结构性
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元力股份调研反馈 一、活性炭: 1、全球30%的份额。传统粉状碳22年有12万吨,23年增加1万左右到13万吨,毛利30%; 2、颗粒碳:三条线(物理、化学、果壳类各一条),气相里面用的多,液相水系用的少,主要在环境治理等方面使用: 二、硅酸钠:产量28-30万吨/年,利润情况问题稳定; 三、硬碳:(秸秆主要的问题是灰份,杂质处理不了) 1、23年Q1计划有一些量,用竹屑,最近100公斤给C竹屑,毛竹8-1比例转换; 2、工艺流程:碳化(余出11吨蒸汽)--粒度,目数(800-900℃)--洗-
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长江金属|周五外盘有色大宗商品大涨点评
周五外盘大涨,其中伦镍3.97%、伦铜2.81%、伦铝2.31%2伦锡1.97%、伦锌1.13%、伦铅 0.43%,伦金1.64%、伦银2.45%。 简评: 1、外盘有色大宗走强,应主要源于周五公布的美国非农就业数据显示平均薪酬增速放缓且服务业PMI首次跌落荣枯线:1)虽然就业人口高出预期,但已回落到两年来低位,更重要的是平均薪酬超预期放慢增长,为近16个月最低增速:2)服务业PMI49.6,为2020.6以来首次跌落荣枯线。 2、内在逻辑在于:1)服务业走弱,再次强化美国经济衰退预期,导致美元
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23年元宇宙迎硬件“大”年,7月底8月初相关板块会有新一轮行情
继2021年FB改名Meta是为“穿云箭”,我们对2022年全年的判断为“蓄积的力量”。2022年我们看到了PICO/Meta/HTC/SONY/TCL/联想/创维等的新一代硬件产品、看到了NVIDIA/UNITY的底层架构系列化发布、看到了AI作画/AIGC(内容与场景)的巨大争议,看到了国内外科技巨头伴随股价下跌而来的争议甚至是批评——2022年确是预期中的“分歧期”; 着眼于国内二级市场,我们预计7月底8月初会有新一轮元宇宙行情的开启,在去年NFT、元宇宙、虚拟数字人的基础上,我们认为细分
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《新型冠状病毒感染防控方案(第十版)》印发
《新型冠状病毒感染防控方案(第十版)》印发 “健康中国”微信公众号1月7日消息,为指导各地做好新型冠状病毒感染疫情防控工作,依据《中华人民共和国传染病防治法》有关规定,按照《关于对新型冠状病毒感染实施“乙类乙管”的总体方案》及其配套文件的相关要求,国务院联防联控机制综合组组织修订形成了《新型冠状病毒感染防控方案(第十版)》。主要修订内容如下: 一、调整疾病名称 将“新型冠状病毒肺炎”更名为“新型冠状病毒感染”。 二、明确指导原则 以新时代中国特色社会主义思想为指导,坚持“预防为主、防治结合、依法
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【国信电新】锂电产业链:海外增速拐点已至,底部择优布局
电动车:中美欧短期销量数据亮眼,展望23年受益政策和供应持续增长 1)2022年12月欧洲八国销量达到34.2万辆,后比+59%,环比+47%。在产业链供应持续修复和补贴刺激下,欧洲市场需求复苏强势:展望2023年部分国家补贴持续,车型供应持续优化,销量有望维持平稳增长。 2)美国IRA法案2023年1月开始实施,细则推迟到三月发布。2023年开始,美国IRA法案正式实施,特斯拉、通用等车企部分车型重获7500美元补贴,有望助推Q1市场高速增长。 3)国内车企新车型接踵而至推动供应端持续优化,政
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【国盛轻工】12月家居订单跟踪
【国盛轻工】12月家居订单跟踪(持续更新) 欧派家居:出货略负,新接单整体下滑20%+,整装大家居保持小幅增长,零售橱柜、衣柜、大宗均负增长。 金牌厨柜(工厂接单值):整体下降15%+,衣柜小个位数增长、木门大个位数增长,厨柜下滑15+,大宗下滑15%+ 志邦家居(工厂接单值):双位数下滑 索菲亚(工厂发货值):中大个位数下滑 王力安防(工厂接单量):生产发货节奏放缓;订单量环比增长个位数 喜临门(工厂接单值):双位数下滑 敏华控股(工厂发货值):疫情影响,经营承压。 xxxxxxxxxxxxx
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纤纳a通过稳定性全体系认证简评
【光伏设备系列研究】纤纳a通过稳定性全体系认证简评-2023.01.06 #事件 经德国电气工程师协会(VDE)权威认证,纤纳a组件已顺利通过全球首个IEC61215. EC61730稳定性全体系认证。 #分析 ①行业层面,此前业内对钙钛矿组件的稳定性存在诸多质疑,纤纳a率先通过稳定性全体系认证,证明钙钛矿组件量产稳定性痛点问题已被完全攻克,为钙钛矿大规模商业化应用奠定了基础,有助于钙钛矿产业提速发展。②公司层面,纤纳是目前全球首个、且目前唯一完整通过这两项稳定性全体系测试的钙钛矿机构:在经历中
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【华创能源化工】EVA树脂:组件排产上调,EVA粒子价格有望迎来反弹
硅料价格持续下调,产业链排产回暖。 随着国内多晶硅产能的持续投放,多晶硅价格自8月底开始持续降价,根据wind数据,光伏级多晶硅当前报价17.51美元/kg,较22年内高点下降54%,光伏产业链放量在即。组件厂商已于近期上调1月排产。 EVA价格已经触底,产业链挺价意愿较为强烈。根据百川盈孚数据,当前光伏级EVA市场报价为14000元/吨,厂商报价在13000-15000元/吨之内,当前价格下对应扣税生产成本在8000-9000元/吨,单吨净利润在1100-2400元。我们了解头部厂家挺价意愿较
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天风汽车:汽车板块观点更新
【天风汽车-汽车板块观点更新:2023年业绩大分化】 这两天开策略会,没有来得及更新观点。 1、汽车股的反弹,我认为有几个原因:1)汽车政策退出,出现行业最差时刻;2)前期一直处于调整当中;3)成长股反弹,市场风格变化。 2、这几天晚上访谈渠道专家,前5-6天的日订单交付环比12月下降比较多,好一点的下降50%,差一点的下降90%。当然这是最差的情况,因为12月份政策退出的透支,数据上看估计是逐渐回升,预计2月下旬3月初会完全恢复正常。 3、关于这次行情的持续性,个人判断,2023年汽车比较难有
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《新型电力系统发展蓝皮书(征求意见稿)》点评,明确绿电定位,装机与消纳矛盾渐解
事件概述:1月6日,国家能源局发布《新型电力系统发展蓝皮书(征求意见稿)》。 厘清关系,煤电基荷,绿电承担增量:当前煤电为主的火电仍是我国电力生产的“压舱石”,截至2021年底,我国火电装机12.97亿千瓦,占全国装机容量的54.6%,占全社会发电量的67.4%。两次全国性大范围的“有序用电”之后,政策对于煤电的态度也发生了较大的转变,呼吁“重启”之声不绝于耳。对于市场担忧的煤电重启对绿电的冲击,《意见稿》指出:“统筹绿色与安全,推动保障性支撑电源建”、“电力供给结构以化石能源发电为主体向新能源
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特斯拉二次官降,突破前低,幅度略超预期,关注相关公司
事件要点:2023年1月特斯拉中国官宣降价,Model3起售价由前价26.59万元降至22.99万元,降幅3.6万元;ModelY后轮驱动/长续航/高性能版本分别由前价28.89/35.79/39.79万元降至25.99/30.99/35.99万元,降幅分别为2.9/4.8/3.8万元。Model3/Y售价均突破2021Q3的前低水平(Model3/Y起售价分别23.59/27.6万元),幅度略超我们预期。本次官降之后,特斯拉原2023年Q1限时优惠和补贴活动(6000元交付激励和4000元保险
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东吴证券:重卡行业,2023年底部复苏可期
复盘:国内重卡行业销量在成长&周期&政策等三重因素下呈现波动上升趋势,本质映射为国内宏观经济不断发展的长期趋势。1)总量维度:重卡年销量=Δ保有量+报废量,即由经济(GDP)增速决定的重卡保有量与报废率共同影响,消费板块/资本形成板块分别影响物流/工程重卡运力需求,经济环境&使用寿命&排放标准等因素共同影响重卡报废比例。总结而言,当前国内重卡销量核心反映由经济短周期波动&政策外力因素带来的运力供需关系的周期波动,结合经济发展周期判断,当前处于周期底部位置。2)格局维度:国内重卡格局相对稳固,近十
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2023-01-08 14:17:28
海通策略:开门红点燃春季行情
核心结论:①A股实现开门红源于稳增长政策等利好因素驱动,基本面预期改善、资金面充裕,春季行情有望逐渐展开。②这轮上涨始于22年10月末,是熊转牛的第一波上涨,借鉴历次牛市第一波上涨,目前时空均未到位。③政策+技术双轮驱动的数字经济(TMT)最优,新能源有结构性机会,消费优选医药和必需消费。 开门红点燃春季行情 新年伊始A股迎来了开门红,主要宽基指数涨幅明显,绝大多数行业指数也都上涨。我们在前期多篇报告中分析过,去年10月底以来市场已经处在上升通道,近期市场明显回暖,大家期待的春季行情或已到来。那
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贵州茅台
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硅料降价利好电池组件,风电订单饱满排产高增
事项: 本周光伏产业链价格主要变化:1)主产业链上游价格继续显著下降,硅料/硅片/电池/组件成交均价(M10)环比下降幅度分别为-0.083/-0.121/-0.170/-0.050元/W,组件降价低于上游;2)辅材:坩埚价格环比+1000元/个,3.2/2.0mm玻璃价格分别环比-0.5/-1.0元/平,EVA胶膜环比-0.1元/平,焊带环比-1元/kg,线缆级/光伏级EVA粒子环比+1000/+300元/吨。 本周风电产业链价格主要变化:1)铸造、炼钢生铁价格环比持平,中厚板、废钢价格分别环
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海优新材
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华安证券:农药步入景气修复期,龙头α与β有望共振
2023年看多农药:供需再平衡,龙头有望迎来α与β共振 随着农药行业落后产能加速出清以及粮食安全问题对农药需求的提振,农药供需格局持续优化,农药产品保持较好的盈利能力。同时,由于农药需求具有周期性,上半年往往是农药需求旺季,我们预计,随着逐步进入Q1农药需求旺季,农药价格下降空间有限,有望维持较好的盈利能力。2023年,成本端压力逐步缓解,供给端格局继续优化,需求端有望延续增长,我们认为农药行业有望迎来供需再平衡,景气度将出现明显修复,尤其是农药龙头企业有望实现α与β共振。建议重点关注具有结构性
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元力股份调研反馈
元力股份调研反馈 一、活性炭: 1、全球30%的份额。传统粉状碳22年有12万吨,23年增加1万左右到13万吨,毛利30%; 2、颗粒碳:三条线(物理、化学、果壳类各一条),气相里面用的多,液相水系用的少,主要在环境治理等方面使用: 二、硅酸钠:产量28-30万吨/年,利润情况问题稳定; 三、硬碳:(秸秆主要的问题是灰份,杂质处理不了) 1、23年Q1计划有一些量,用竹屑,最近100公斤给C竹屑,毛竹8-1比例转换; 2、工艺流程:碳化(余出11吨蒸汽)--粒度,目数(800-900℃)--洗-
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长江金属|周五外盘有色大宗商品大涨点评
周五外盘大涨,其中伦镍3.97%、伦铜2.81%、伦铝2.31%2伦锡1.97%、伦锌1.13%、伦铅 0.43%,伦金1.64%、伦银2.45%。 简评: 1、外盘有色大宗走强,应主要源于周五公布的美国非农就业数据显示平均薪酬增速放缓且服务业PMI首次跌落荣枯线:1)虽然就业人口高出预期,但已回落到两年来低位,更重要的是平均薪酬超预期放慢增长,为近16个月最低增速:2)服务业PMI49.6,为2020.6以来首次跌落荣枯线。 2、内在逻辑在于:1)服务业走弱,再次强化美国经济衰退预期,导致美元
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洛阳钼业
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索通发展
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神火股份
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天山铝业
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23年元宇宙迎硬件“大”年,7月底8月初相关板块会有新一轮行情
继2021年FB改名Meta是为“穿云箭”,我们对2022年全年的判断为“蓄积的力量”。2022年我们看到了PICO/Meta/HTC/SONY/TCL/联想/创维等的新一代硬件产品、看到了NVIDIA/UNITY的底层架构系列化发布、看到了AI作画/AIGC(内容与场景)的巨大争议,看到了国内外科技巨头伴随股价下跌而来的争议甚至是批评——2022年确是预期中的“分歧期”; 着眼于国内二级市场,我们预计7月底8月初会有新一轮元宇宙行情的开启,在去年NFT、元宇宙、虚拟数字人的基础上,我们认为细分
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长盈精密
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兆威机电
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立讯精密
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创维数字
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《新型冠状病毒感染防控方案(第十版)》印发
《新型冠状病毒感染防控方案(第十版)》印发 “健康中国”微信公众号1月7日消息,为指导各地做好新型冠状病毒感染疫情防控工作,依据《中华人民共和国传染病防治法》有关规定,按照《关于对新型冠状病毒感染实施“乙类乙管”的总体方案》及其配套文件的相关要求,国务院联防联控机制综合组组织修订形成了《新型冠状病毒感染防控方案(第十版)》。主要修订内容如下: 一、调整疾病名称 将“新型冠状病毒肺炎”更名为“新型冠状病毒感染”。 二、明确指导原则 以新时代中国特色社会主义思想为指导,坚持“预防为主、防治结合、依法
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智飞生物
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【国信电新】锂电产业链:海外增速拐点已至,底部择优布局
电动车:中美欧短期销量数据亮眼,展望23年受益政策和供应持续增长 1)2022年12月欧洲八国销量达到34.2万辆,后比+59%,环比+47%。在产业链供应持续修复和补贴刺激下,欧洲市场需求复苏强势:展望2023年部分国家补贴持续,车型供应持续优化,销量有望维持平稳增长。 2)美国IRA法案2023年1月开始实施,细则推迟到三月发布。2023年开始,美国IRA法案正式实施,特斯拉、通用等车企部分车型重获7500美元补贴,有望助推Q1市场高速增长。 3)国内车企新车型接踵而至推动供应端持续优化,政
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元力股份
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宝明科技
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蔚蓝锂芯
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【国盛轻工】12月家居订单跟踪
【国盛轻工】12月家居订单跟踪(持续更新) 欧派家居:出货略负,新接单整体下滑20%+,整装大家居保持小幅增长,零售橱柜、衣柜、大宗均负增长。 金牌厨柜(工厂接单值):整体下降15%+,衣柜小个位数增长、木门大个位数增长,厨柜下滑15+,大宗下滑15%+ 志邦家居(工厂接单值):双位数下滑 索菲亚(工厂发货值):中大个位数下滑 王力安防(工厂接单量):生产发货节奏放缓;订单量环比增长个位数 喜临门(工厂接单值):双位数下滑 敏华控股(工厂发货值):疫情影响,经营承压。 xxxxxxxxxxxxx
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欧派家居
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纤纳a通过稳定性全体系认证简评
【光伏设备系列研究】纤纳a通过稳定性全体系认证简评-2023.01.06 #事件 经德国电气工程师协会(VDE)权威认证,纤纳a组件已顺利通过全球首个IEC61215. EC61730稳定性全体系认证。 #分析 ①行业层面,此前业内对钙钛矿组件的稳定性存在诸多质疑,纤纳a率先通过稳定性全体系认证,证明钙钛矿组件量产稳定性痛点问题已被完全攻克,为钙钛矿大规模商业化应用奠定了基础,有助于钙钛矿产业提速发展。②公司层面,纤纳是目前全球首个、且目前唯一完整通过这两项稳定性全体系测试的钙钛矿机构:在经历中
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【华创能源化工】EVA树脂:组件排产上调,EVA粒子价格有望迎来反弹
硅料价格持续下调,产业链排产回暖。 随着国内多晶硅产能的持续投放,多晶硅价格自8月底开始持续降价,根据wind数据,光伏级多晶硅当前报价17.51美元/kg,较22年内高点下降54%,光伏产业链放量在即。组件厂商已于近期上调1月排产。 EVA价格已经触底,产业链挺价意愿较为强烈。根据百川盈孚数据,当前光伏级EVA市场报价为14000元/吨,厂商报价在13000-15000元/吨之内,当前价格下对应扣税生产成本在8000-9000元/吨,单吨净利润在1100-2400元。我们了解头部厂家挺价意愿较
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天风汽车:汽车板块观点更新
【天风汽车-汽车板块观点更新:2023年业绩大分化】 这两天开策略会,没有来得及更新观点。 1、汽车股的反弹,我认为有几个原因:1)汽车政策退出,出现行业最差时刻;2)前期一直处于调整当中;3)成长股反弹,市场风格变化。 2、这几天晚上访谈渠道专家,前5-6天的日订单交付环比12月下降比较多,好一点的下降50%,差一点的下降90%。当然这是最差的情况,因为12月份政策退出的透支,数据上看估计是逐渐回升,预计2月下旬3月初会完全恢复正常。 3、关于这次行情的持续性,个人判断,2023年汽车比较难有
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《新型电力系统发展蓝皮书(征求意见稿)》点评,明确绿电定位,装机与消纳矛盾渐解
事件概述:1月6日,国家能源局发布《新型电力系统发展蓝皮书(征求意见稿)》。 厘清关系,煤电基荷,绿电承担增量:当前煤电为主的火电仍是我国电力生产的“压舱石”,截至2021年底,我国火电装机12.97亿千瓦,占全国装机容量的54.6%,占全社会发电量的67.4%。两次全国性大范围的“有序用电”之后,政策对于煤电的态度也发生了较大的转变,呼吁“重启”之声不绝于耳。对于市场担忧的煤电重启对绿电的冲击,《意见稿》指出:“统筹绿色与安全,推动保障性支撑电源建”、“电力供给结构以化石能源发电为主体向新能源
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特斯拉二次官降,突破前低,幅度略超预期,关注相关公司
事件要点:2023年1月特斯拉中国官宣降价,Model3起售价由前价26.59万元降至22.99万元,降幅3.6万元;ModelY后轮驱动/长续航/高性能版本分别由前价28.89/35.79/39.79万元降至25.99/30.99/35.99万元,降幅分别为2.9/4.8/3.8万元。Model3/Y售价均突破2021Q3的前低水平(Model3/Y起售价分别23.59/27.6万元),幅度略超我们预期。本次官降之后,特斯拉原2023年Q1限时优惠和补贴活动(6000元交付激励和4000元保险
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东吴证券:重卡行业,2023年底部复苏可期
复盘:国内重卡行业销量在成长&周期&政策等三重因素下呈现波动上升趋势,本质映射为国内宏观经济不断发展的长期趋势。1)总量维度:重卡年销量=Δ保有量+报废量,即由经济(GDP)增速决定的重卡保有量与报废率共同影响,消费板块/资本形成板块分别影响物流/工程重卡运力需求,经济环境&使用寿命&排放标准等因素共同影响重卡报废比例。总结而言,当前国内重卡销量核心反映由经济短周期波动&政策外力因素带来的运力供需关系的周期波动,结合经济发展周期判断,当前处于周期底部位置。2)格局维度:国内重卡格局相对稳固,近十
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