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戈壁淘金
顺势而为,玉汝于成
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2023-01-09 05:09:01
【民生计算机】蚂蚁整改再下一城,建议关注整改方向下的受益标的!
消金增资落地,互联网金融业务健康发展。2022年12月30日,重庆银保监局官网发布了 《重庆银保监局关于同意重庆蚂蚁消费金融有限公司增加注册资本及调整股权结构的批复》。批复称,同意蚂蚁消金将注册资本由80亿元人民币增加至185亿元人民币。 实控人变更,股权结构进一步理顺。1月7日蚂蚁集团发布的公告,最核心的变化就是马云及其一致行动人的投票权由此前的53.46%调整为分别独立行使股份表决权。调整后,马云的表决权下降到了6.208%。计划继续引入第五名独立董事,蚂蚁集团相关管理层成员不再担任阿里巴巴
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只买龙头的老司机
2023-01-08 20:46:00
医保谈判速递:Paxlovid夫能通过谈判纳入医保目录,新冠药物医保临时支付至3月31日
【国金医药】医保谈判速递:Paxlovid夫能通过谈判纳入医保目录,新冠药物医保临时支付至3月31日 2022年国家医保药品目录谈判工作于1月8日正式结束。国家医疗保障局医药管理司负责人介绍了新冠治疗药品参与医保药品目录谈判有关情况。今年,共有阿兹夫定片、奈玛特韦片/利托那韦片组合包装(下文简称“Paxlovid”)、清肺排毒颗粒3种新冠治疗药品通过企业自主申报、形式审查、专家评审等程序,参与了谈判。其中,阿兹夫定片、清肺排毒颗粒谈判成功。 Paxlovid因生产企业辉瑞投资有限公司报价高未能成
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2023-01-08 17:41:26
中信建投:特斯拉降价催生需求向上预期,汽车板块站上新一轮行情起点
行情研判:行情底部清晰,边际改善趋势显现 本周SW汽车行业指数上涨3.9%,较万得全A跑赢1.0个百分点,我们认为当前汽车板块可加大配置,主因在于行情底部清晰,本周特斯拉大幅降价将强化需求向上预期:1)疫情防控优化下需求复苏韧性已显现,中期景气向上预期修复,结构性增长动能(电动化及出口等)延续;元旦假期造车新势力发布的12月交付量数据好于预期,理想汽车月销达2.12万辆,跃居国内高端新能源车新势力第一;2)短期需求全面向上拐点虽未显现,潜在汽车稳增长政策处于“真空期”,板块行情存在博弈但底部清晰
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2023-01-08 16:58:20
中信证券:2023年风电行业有望走出景气低谷,迎来装机显著复苏
在大兆瓦降本加速和项目储备丰富的情况下,2023年风电行业有望走出景气低谷,迎来装机显著复苏。重点推荐:1)叶片、铸件、法兰等环节有望受益于原材料成本下降和价格回稳,实现盈利能力显著修复;2)持续推荐格局优且有明显抗价值“通缩”能力的海缆、桩基、轴承等环节;3)看好受益于出口需求增长的零部件厂商;4)建议关注具备以量补价能力,并优化“双海”结构,有望穿越盈利低谷的优质整机厂。 ▍降本加速招标放量,风电装机有望复苏。 风机大型化加速,助力成本持续下降,目前国内陆上风电项目收益率多已提升至8%-10
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2023-01-08 15:06:41
土 稀土:比亚迪“易四方”提升磁材需求预期
行业近况 本周(1.2-1.6,下同)稀土价格平稳运行。本周混合碳酸稀土矿、中钇富铕矿分别报 5.45、29.5 万元/吨,周环比分别+1.87%、+1.72%;氧化镨钕、氧化镝、氧化铽分别报价 71.5、248、1400 万元/吨,周环比分别+0.7%、-0.4%、0%。钕铁硼 50H报价 37.45 万元/吨,周环比 0%。 以钕铁硼 50H为例,前三个月平均原材料成本为 313.43 元/公斤,周环比+0.34%,单吨加工费为 61.07 元/公斤,周环比-1.17%。 据北方稀土官网,1
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2023-01-08 14:54:54
【国金医药】Lecanemab获得FDA加速批准,大分子CDMO全球需求持续向好
1月6日,Biogen和Eisai宣布,AD新药 Lecanemab(商品名LEOEMBI)获得FDA的加速批准,用于治疗轻度认知障碍或轻度痴呆阶段的AD患者。 这项加速批准是基于一项I期临床(201试验),LEQEMBI减少了AB斑块在大脑中的积累。基于近期的全球111期临床Clarity AD试验的数据,Eisai将尽快向提交补充申请,以获得FDA正式批准。2022年12月22日, Lecanemab在中国的上市申请获得药监局受理。 安全性:LEOEMBI在临床试验中常见的副作用为输液相关不
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2023-01-08 14:30:22
信达证券:硬碳负极是钠电迈入产业化的关键一环
无定形碳按照石墨化难易程度可以划分为软碳和硬碳,硬碳材料在钠离子电池优势显著。硬碳是在经过2800℃以上的高温处理也难以转化为石墨化的碳材料,高温难以消除硬碳无序结构,亦可以称作难石墨化碳。虽然软碳材料的电子电导率较高,但是其比容量仍相对较低,限制软碳在钠电的大范围应用。与软碳储钠方式不同的是,硬碳材料的容量和电压曲线表现出了斜坡和平台共存的现象,硬碳作为钠离子负极材料,可逆比容量可以达到300mAh/g,硬碳负极储钠电位低,有利于提高全电池的电压和能量密度,同时具有高度无序结构而展现良好的循环
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【天风电新】微逆行业再更新:行业综合渗透率仍有较大提升空间,美国市场大有可为
2022年微逆行业的综合渗透率仍有较大提升空间。据IHS口径,全球平均、拉美、欧洲、亚洲(含中国)、国内(含台湾)10KW以内场景22年微逆渗透率预计分别为17.1%、30.1%、10.0%、1.0%、2.0%,对标美国市场的55.4%仍有较大提升空间。 市场对微逆企业的担忧是什么? 当前市场对微逆企业的担忧,与对户储的一样,即担心相关企业美洲或欧洲市场营收占比较高、未来美洲或欧洲市场整体增速若放缓,相关企业营收及业绩或将受到影响: 如德业22H1微逆营收巴西、德国市场占比80%+、10%+;禾
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2023-01-08 14:17:28
海通策略:开门红点燃春季行情
核心结论:①A股实现开门红源于稳增长政策等利好因素驱动,基本面预期改善、资金面充裕,春季行情有望逐渐展开。②这轮上涨始于22年10月末,是熊转牛的第一波上涨,借鉴历次牛市第一波上涨,目前时空均未到位。③政策+技术双轮驱动的数字经济(TMT)最优,新能源有结构性机会,消费优选医药和必需消费。 开门红点燃春季行情 新年伊始A股迎来了开门红,主要宽基指数涨幅明显,绝大多数行业指数也都上涨。我们在前期多篇报告中分析过,去年10月底以来市场已经处在上升通道,近期市场明显回暖,大家期待的春季行情或已到来。那
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硅料降价利好电池组件,风电订单饱满排产高增
事项: 本周光伏产业链价格主要变化:1)主产业链上游价格继续显著下降,硅料/硅片/电池/组件成交均价(M10)环比下降幅度分别为-0.083/-0.121/-0.170/-0.050元/W,组件降价低于上游;2)辅材:坩埚价格环比+1000元/个,3.2/2.0mm玻璃价格分别环比-0.5/-1.0元/平,EVA胶膜环比-0.1元/平,焊带环比-1元/kg,线缆级/光伏级EVA粒子环比+1000/+300元/吨。 本周风电产业链价格主要变化:1)铸造、炼钢生铁价格环比持平,中厚板、废钢价格分别环
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2023-01-08 09:10:03
华安证券:农药步入景气修复期,龙头α与β有望共振
2023年看多农药:供需再平衡,龙头有望迎来α与β共振 随着农药行业落后产能加速出清以及粮食安全问题对农药需求的提振,农药供需格局持续优化,农药产品保持较好的盈利能力。同时,由于农药需求具有周期性,上半年往往是农药需求旺季,我们预计,随着逐步进入Q1农药需求旺季,农药价格下降空间有限,有望维持较好的盈利能力。2023年,成本端压力逐步缓解,供给端格局继续优化,需求端有望延续增长,我们认为农药行业有望迎来供需再平衡,景气度将出现明显修复,尤其是农药龙头企业有望实现α与β共振。建议重点关注具有结构性
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2023-01-07 19:14:58
元力股份调研反馈
元力股份调研反馈 一、活性炭: 1、全球30%的份额。传统粉状碳22年有12万吨,23年增加1万左右到13万吨,毛利30%; 2、颗粒碳:三条线(物理、化学、果壳类各一条),气相里面用的多,液相水系用的少,主要在环境治理等方面使用: 二、硅酸钠:产量28-30万吨/年,利润情况问题稳定; 三、硬碳:(秸秆主要的问题是灰份,杂质处理不了) 1、23年Q1计划有一些量,用竹屑,最近100公斤给C竹屑,毛竹8-1比例转换; 2、工艺流程:碳化(余出11吨蒸汽)--粒度,目数(800-900℃)--洗-
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元力股份
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2023-01-07 19:10:48
长江金属|周五外盘有色大宗商品大涨点评
周五外盘大涨,其中伦镍3.97%、伦铜2.81%、伦铝2.31%2伦锡1.97%、伦锌1.13%、伦铅 0.43%,伦金1.64%、伦银2.45%。 简评: 1、外盘有色大宗走强,应主要源于周五公布的美国非农就业数据显示平均薪酬增速放缓且服务业PMI首次跌落荣枯线:1)虽然就业人口高出预期,但已回落到两年来低位,更重要的是平均薪酬超预期放慢增长,为近16个月最低增速:2)服务业PMI49.6,为2020.6以来首次跌落荣枯线。 2、内在逻辑在于:1)服务业走弱,再次强化美国经济衰退预期,导致美元
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洛阳钼业
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索通发展
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神火股份
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云铝股份
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天山铝业
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2023-01-07 15:13:38
23年元宇宙迎硬件“大”年,7月底8月初相关板块会有新一轮行情
继2021年FB改名Meta是为“穿云箭”,我们对2022年全年的判断为“蓄积的力量”。2022年我们看到了PICO/Meta/HTC/SONY/TCL/联想/创维等的新一代硬件产品、看到了NVIDIA/UNITY的底层架构系列化发布、看到了AI作画/AIGC(内容与场景)的巨大争议,看到了国内外科技巨头伴随股价下跌而来的争议甚至是批评——2022年确是预期中的“分歧期”; 着眼于国内二级市场,我们预计7月底8月初会有新一轮元宇宙行情的开启,在去年NFT、元宇宙、虚拟数字人的基础上,我们认为细分
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长盈精密
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兆威机电
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创维数字
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歌尔股份
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只买龙头的老司机
2023-01-07 12:02:42
《新型冠状病毒感染防控方案(第十版)》印发
《新型冠状病毒感染防控方案(第十版)》印发 “健康中国”微信公众号1月7日消息,为指导各地做好新型冠状病毒感染疫情防控工作,依据《中华人民共和国传染病防治法》有关规定,按照《关于对新型冠状病毒感染实施“乙类乙管”的总体方案》及其配套文件的相关要求,国务院联防联控机制综合组组织修订形成了《新型冠状病毒感染防控方案(第十版)》。主要修订内容如下: 一、调整疾病名称 将“新型冠状病毒肺炎”更名为“新型冠状病毒感染”。 二、明确指导原则 以新时代中国特色社会主义思想为指导,坚持“预防为主、防治结合、依法
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智飞生物
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【民生计算机】蚂蚁整改再下一城,建议关注整改方向下的受益标的!
消金增资落地,互联网金融业务健康发展。2022年12月30日,重庆银保监局官网发布了 《重庆银保监局关于同意重庆蚂蚁消费金融有限公司增加注册资本及调整股权结构的批复》。批复称,同意蚂蚁消金将注册资本由80亿元人民币增加至185亿元人民币。 实控人变更,股权结构进一步理顺。1月7日蚂蚁集团发布的公告,最核心的变化就是马云及其一致行动人的投票权由此前的53.46%调整为分别独立行使股份表决权。调整后,马云的表决权下降到了6.208%。计划继续引入第五名独立董事,蚂蚁集团相关管理层成员不再担任阿里巴巴
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医保谈判速递:Paxlovid夫能通过谈判纳入医保目录,新冠药物医保临时支付至3月31日
【国金医药】医保谈判速递:Paxlovid夫能通过谈判纳入医保目录,新冠药物医保临时支付至3月31日 2022年国家医保药品目录谈判工作于1月8日正式结束。国家医疗保障局医药管理司负责人介绍了新冠治疗药品参与医保药品目录谈判有关情况。今年,共有阿兹夫定片、奈玛特韦片/利托那韦片组合包装(下文简称“Paxlovid”)、清肺排毒颗粒3种新冠治疗药品通过企业自主申报、形式审查、专家评审等程序,参与了谈判。其中,阿兹夫定片、清肺排毒颗粒谈判成功。 Paxlovid因生产企业辉瑞投资有限公司报价高未能成
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中信建投:特斯拉降价催生需求向上预期,汽车板块站上新一轮行情起点
行情研判:行情底部清晰,边际改善趋势显现 本周SW汽车行业指数上涨3.9%,较万得全A跑赢1.0个百分点,我们认为当前汽车板块可加大配置,主因在于行情底部清晰,本周特斯拉大幅降价将强化需求向上预期:1)疫情防控优化下需求复苏韧性已显现,中期景气向上预期修复,结构性增长动能(电动化及出口等)延续;元旦假期造车新势力发布的12月交付量数据好于预期,理想汽车月销达2.12万辆,跃居国内高端新能源车新势力第一;2)短期需求全面向上拐点虽未显现,潜在汽车稳增长政策处于“真空期”,板块行情存在博弈但底部清晰
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中信证券:2023年风电行业有望走出景气低谷,迎来装机显著复苏
在大兆瓦降本加速和项目储备丰富的情况下,2023年风电行业有望走出景气低谷,迎来装机显著复苏。重点推荐:1)叶片、铸件、法兰等环节有望受益于原材料成本下降和价格回稳,实现盈利能力显著修复;2)持续推荐格局优且有明显抗价值“通缩”能力的海缆、桩基、轴承等环节;3)看好受益于出口需求增长的零部件厂商;4)建议关注具备以量补价能力,并优化“双海”结构,有望穿越盈利低谷的优质整机厂。 ▍降本加速招标放量,风电装机有望复苏。 风机大型化加速,助力成本持续下降,目前国内陆上风电项目收益率多已提升至8%-10
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土 稀土:比亚迪“易四方”提升磁材需求预期
行业近况 本周(1.2-1.6,下同)稀土价格平稳运行。本周混合碳酸稀土矿、中钇富铕矿分别报 5.45、29.5 万元/吨,周环比分别+1.87%、+1.72%;氧化镨钕、氧化镝、氧化铽分别报价 71.5、248、1400 万元/吨,周环比分别+0.7%、-0.4%、0%。钕铁硼 50H报价 37.45 万元/吨,周环比 0%。 以钕铁硼 50H为例,前三个月平均原材料成本为 313.43 元/公斤,周环比+0.34%,单吨加工费为 61.07 元/公斤,周环比-1.17%。 据北方稀土官网,1
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【国金医药】Lecanemab获得FDA加速批准,大分子CDMO全球需求持续向好
1月6日,Biogen和Eisai宣布,AD新药 Lecanemab(商品名LEOEMBI)获得FDA的加速批准,用于治疗轻度认知障碍或轻度痴呆阶段的AD患者。 这项加速批准是基于一项I期临床(201试验),LEQEMBI减少了AB斑块在大脑中的积累。基于近期的全球111期临床Clarity AD试验的数据,Eisai将尽快向提交补充申请,以获得FDA正式批准。2022年12月22日, Lecanemab在中国的上市申请获得药监局受理。 安全性:LEOEMBI在临床试验中常见的副作用为输液相关不
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信达证券:硬碳负极是钠电迈入产业化的关键一环
无定形碳按照石墨化难易程度可以划分为软碳和硬碳,硬碳材料在钠离子电池优势显著。硬碳是在经过2800℃以上的高温处理也难以转化为石墨化的碳材料,高温难以消除硬碳无序结构,亦可以称作难石墨化碳。虽然软碳材料的电子电导率较高,但是其比容量仍相对较低,限制软碳在钠电的大范围应用。与软碳储钠方式不同的是,硬碳材料的容量和电压曲线表现出了斜坡和平台共存的现象,硬碳作为钠离子负极材料,可逆比容量可以达到300mAh/g,硬碳负极储钠电位低,有利于提高全电池的电压和能量密度,同时具有高度无序结构而展现良好的循环
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【天风电新】微逆行业再更新:行业综合渗透率仍有较大提升空间,美国市场大有可为
2022年微逆行业的综合渗透率仍有较大提升空间。据IHS口径,全球平均、拉美、欧洲、亚洲(含中国)、国内(含台湾)10KW以内场景22年微逆渗透率预计分别为17.1%、30.1%、10.0%、1.0%、2.0%,对标美国市场的55.4%仍有较大提升空间。 市场对微逆企业的担忧是什么? 当前市场对微逆企业的担忧,与对户储的一样,即担心相关企业美洲或欧洲市场营收占比较高、未来美洲或欧洲市场整体增速若放缓,相关企业营收及业绩或将受到影响: 如德业22H1微逆营收巴西、德国市场占比80%+、10%+;禾
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海通策略:开门红点燃春季行情
核心结论:①A股实现开门红源于稳增长政策等利好因素驱动,基本面预期改善、资金面充裕,春季行情有望逐渐展开。②这轮上涨始于22年10月末,是熊转牛的第一波上涨,借鉴历次牛市第一波上涨,目前时空均未到位。③政策+技术双轮驱动的数字经济(TMT)最优,新能源有结构性机会,消费优选医药和必需消费。 开门红点燃春季行情 新年伊始A股迎来了开门红,主要宽基指数涨幅明显,绝大多数行业指数也都上涨。我们在前期多篇报告中分析过,去年10月底以来市场已经处在上升通道,近期市场明显回暖,大家期待的春季行情或已到来。那
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硅料降价利好电池组件,风电订单饱满排产高增
事项: 本周光伏产业链价格主要变化:1)主产业链上游价格继续显著下降,硅料/硅片/电池/组件成交均价(M10)环比下降幅度分别为-0.083/-0.121/-0.170/-0.050元/W,组件降价低于上游;2)辅材:坩埚价格环比+1000元/个,3.2/2.0mm玻璃价格分别环比-0.5/-1.0元/平,EVA胶膜环比-0.1元/平,焊带环比-1元/kg,线缆级/光伏级EVA粒子环比+1000/+300元/吨。 本周风电产业链价格主要变化:1)铸造、炼钢生铁价格环比持平,中厚板、废钢价格分别环
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华安证券:农药步入景气修复期,龙头α与β有望共振
2023年看多农药:供需再平衡,龙头有望迎来α与β共振 随着农药行业落后产能加速出清以及粮食安全问题对农药需求的提振,农药供需格局持续优化,农药产品保持较好的盈利能力。同时,由于农药需求具有周期性,上半年往往是农药需求旺季,我们预计,随着逐步进入Q1农药需求旺季,农药价格下降空间有限,有望维持较好的盈利能力。2023年,成本端压力逐步缓解,供给端格局继续优化,需求端有望延续增长,我们认为农药行业有望迎来供需再平衡,景气度将出现明显修复,尤其是农药龙头企业有望实现α与β共振。建议重点关注具有结构性
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元力股份调研反馈
元力股份调研反馈 一、活性炭: 1、全球30%的份额。传统粉状碳22年有12万吨,23年增加1万左右到13万吨,毛利30%; 2、颗粒碳:三条线(物理、化学、果壳类各一条),气相里面用的多,液相水系用的少,主要在环境治理等方面使用: 二、硅酸钠:产量28-30万吨/年,利润情况问题稳定; 三、硬碳:(秸秆主要的问题是灰份,杂质处理不了) 1、23年Q1计划有一些量,用竹屑,最近100公斤给C竹屑,毛竹8-1比例转换; 2、工艺流程:碳化(余出11吨蒸汽)--粒度,目数(800-900℃)--洗-
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长江金属|周五外盘有色大宗商品大涨点评
周五外盘大涨,其中伦镍3.97%、伦铜2.81%、伦铝2.31%2伦锡1.97%、伦锌1.13%、伦铅 0.43%,伦金1.64%、伦银2.45%。 简评: 1、外盘有色大宗走强,应主要源于周五公布的美国非农就业数据显示平均薪酬增速放缓且服务业PMI首次跌落荣枯线:1)虽然就业人口高出预期,但已回落到两年来低位,更重要的是平均薪酬超预期放慢增长,为近16个月最低增速:2)服务业PMI49.6,为2020.6以来首次跌落荣枯线。 2、内在逻辑在于:1)服务业走弱,再次强化美国经济衰退预期,导致美元
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23年元宇宙迎硬件“大”年,7月底8月初相关板块会有新一轮行情
继2021年FB改名Meta是为“穿云箭”,我们对2022年全年的判断为“蓄积的力量”。2022年我们看到了PICO/Meta/HTC/SONY/TCL/联想/创维等的新一代硬件产品、看到了NVIDIA/UNITY的底层架构系列化发布、看到了AI作画/AIGC(内容与场景)的巨大争议,看到了国内外科技巨头伴随股价下跌而来的争议甚至是批评——2022年确是预期中的“分歧期”; 着眼于国内二级市场,我们预计7月底8月初会有新一轮元宇宙行情的开启,在去年NFT、元宇宙、虚拟数字人的基础上,我们认为细分
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《新型冠状病毒感染防控方案(第十版)》印发
《新型冠状病毒感染防控方案(第十版)》印发 “健康中国”微信公众号1月7日消息,为指导各地做好新型冠状病毒感染疫情防控工作,依据《中华人民共和国传染病防治法》有关规定,按照《关于对新型冠状病毒感染实施“乙类乙管”的总体方案》及其配套文件的相关要求,国务院联防联控机制综合组组织修订形成了《新型冠状病毒感染防控方案(第十版)》。主要修订内容如下: 一、调整疾病名称 将“新型冠状病毒肺炎”更名为“新型冠状病毒感染”。 二、明确指导原则 以新时代中国特色社会主义思想为指导,坚持“预防为主、防治结合、依法
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2023-01-09 05:09:01
【民生计算机】蚂蚁整改再下一城,建议关注整改方向下的受益标的!
消金增资落地,互联网金融业务健康发展。2022年12月30日,重庆银保监局官网发布了 《重庆银保监局关于同意重庆蚂蚁消费金融有限公司增加注册资本及调整股权结构的批复》。批复称,同意蚂蚁消金将注册资本由80亿元人民币增加至185亿元人民币。 实控人变更,股权结构进一步理顺。1月7日蚂蚁集团发布的公告,最核心的变化就是马云及其一致行动人的投票权由此前的53.46%调整为分别独立行使股份表决权。调整后,马云的表决权下降到了6.208%。计划继续引入第五名独立董事,蚂蚁集团相关管理层成员不再担任阿里巴巴
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医保谈判速递:Paxlovid夫能通过谈判纳入医保目录,新冠药物医保临时支付至3月31日
【国金医药】医保谈判速递:Paxlovid夫能通过谈判纳入医保目录,新冠药物医保临时支付至3月31日 2022年国家医保药品目录谈判工作于1月8日正式结束。国家医疗保障局医药管理司负责人介绍了新冠治疗药品参与医保药品目录谈判有关情况。今年,共有阿兹夫定片、奈玛特韦片/利托那韦片组合包装(下文简称“Paxlovid”)、清肺排毒颗粒3种新冠治疗药品通过企业自主申报、形式审查、专家评审等程序,参与了谈判。其中,阿兹夫定片、清肺排毒颗粒谈判成功。 Paxlovid因生产企业辉瑞投资有限公司报价高未能成
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中信建投:特斯拉降价催生需求向上预期,汽车板块站上新一轮行情起点
行情研判:行情底部清晰,边际改善趋势显现 本周SW汽车行业指数上涨3.9%,较万得全A跑赢1.0个百分点,我们认为当前汽车板块可加大配置,主因在于行情底部清晰,本周特斯拉大幅降价将强化需求向上预期:1)疫情防控优化下需求复苏韧性已显现,中期景气向上预期修复,结构性增长动能(电动化及出口等)延续;元旦假期造车新势力发布的12月交付量数据好于预期,理想汽车月销达2.12万辆,跃居国内高端新能源车新势力第一;2)短期需求全面向上拐点虽未显现,潜在汽车稳增长政策处于“真空期”,板块行情存在博弈但底部清晰
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中信证券:2023年风电行业有望走出景气低谷,迎来装机显著复苏
在大兆瓦降本加速和项目储备丰富的情况下,2023年风电行业有望走出景气低谷,迎来装机显著复苏。重点推荐:1)叶片、铸件、法兰等环节有望受益于原材料成本下降和价格回稳,实现盈利能力显著修复;2)持续推荐格局优且有明显抗价值“通缩”能力的海缆、桩基、轴承等环节;3)看好受益于出口需求增长的零部件厂商;4)建议关注具备以量补价能力,并优化“双海”结构,有望穿越盈利低谷的优质整机厂。 ▍降本加速招标放量,风电装机有望复苏。 风机大型化加速,助力成本持续下降,目前国内陆上风电项目收益率多已提升至8%-10
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土 稀土:比亚迪“易四方”提升磁材需求预期
行业近况 本周(1.2-1.6,下同)稀土价格平稳运行。本周混合碳酸稀土矿、中钇富铕矿分别报 5.45、29.5 万元/吨,周环比分别+1.87%、+1.72%;氧化镨钕、氧化镝、氧化铽分别报价 71.5、248、1400 万元/吨,周环比分别+0.7%、-0.4%、0%。钕铁硼 50H报价 37.45 万元/吨,周环比 0%。 以钕铁硼 50H为例,前三个月平均原材料成本为 313.43 元/公斤,周环比+0.34%,单吨加工费为 61.07 元/公斤,周环比-1.17%。 据北方稀土官网,1
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【国金医药】Lecanemab获得FDA加速批准,大分子CDMO全球需求持续向好
1月6日,Biogen和Eisai宣布,AD新药 Lecanemab(商品名LEOEMBI)获得FDA的加速批准,用于治疗轻度认知障碍或轻度痴呆阶段的AD患者。 这项加速批准是基于一项I期临床(201试验),LEQEMBI减少了AB斑块在大脑中的积累。基于近期的全球111期临床Clarity AD试验的数据,Eisai将尽快向提交补充申请,以获得FDA正式批准。2022年12月22日, Lecanemab在中国的上市申请获得药监局受理。 安全性:LEOEMBI在临床试验中常见的副作用为输液相关不
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信达证券:硬碳负极是钠电迈入产业化的关键一环
无定形碳按照石墨化难易程度可以划分为软碳和硬碳,硬碳材料在钠离子电池优势显著。硬碳是在经过2800℃以上的高温处理也难以转化为石墨化的碳材料,高温难以消除硬碳无序结构,亦可以称作难石墨化碳。虽然软碳材料的电子电导率较高,但是其比容量仍相对较低,限制软碳在钠电的大范围应用。与软碳储钠方式不同的是,硬碳材料的容量和电压曲线表现出了斜坡和平台共存的现象,硬碳作为钠离子负极材料,可逆比容量可以达到300mAh/g,硬碳负极储钠电位低,有利于提高全电池的电压和能量密度,同时具有高度无序结构而展现良好的循环
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【天风电新】微逆行业再更新:行业综合渗透率仍有较大提升空间,美国市场大有可为
2022年微逆行业的综合渗透率仍有较大提升空间。据IHS口径,全球平均、拉美、欧洲、亚洲(含中国)、国内(含台湾)10KW以内场景22年微逆渗透率预计分别为17.1%、30.1%、10.0%、1.0%、2.0%,对标美国市场的55.4%仍有较大提升空间。 市场对微逆企业的担忧是什么? 当前市场对微逆企业的担忧,与对户储的一样,即担心相关企业美洲或欧洲市场营收占比较高、未来美洲或欧洲市场整体增速若放缓,相关企业营收及业绩或将受到影响: 如德业22H1微逆营收巴西、德国市场占比80%+、10%+;禾
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海通策略:开门红点燃春季行情
核心结论:①A股实现开门红源于稳增长政策等利好因素驱动,基本面预期改善、资金面充裕,春季行情有望逐渐展开。②这轮上涨始于22年10月末,是熊转牛的第一波上涨,借鉴历次牛市第一波上涨,目前时空均未到位。③政策+技术双轮驱动的数字经济(TMT)最优,新能源有结构性机会,消费优选医药和必需消费。 开门红点燃春季行情 新年伊始A股迎来了开门红,主要宽基指数涨幅明显,绝大多数行业指数也都上涨。我们在前期多篇报告中分析过,去年10月底以来市场已经处在上升通道,近期市场明显回暖,大家期待的春季行情或已到来。那
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硅料降价利好电池组件,风电订单饱满排产高增
事项: 本周光伏产业链价格主要变化:1)主产业链上游价格继续显著下降,硅料/硅片/电池/组件成交均价(M10)环比下降幅度分别为-0.083/-0.121/-0.170/-0.050元/W,组件降价低于上游;2)辅材:坩埚价格环比+1000元/个,3.2/2.0mm玻璃价格分别环比-0.5/-1.0元/平,EVA胶膜环比-0.1元/平,焊带环比-1元/kg,线缆级/光伏级EVA粒子环比+1000/+300元/吨。 本周风电产业链价格主要变化:1)铸造、炼钢生铁价格环比持平,中厚板、废钢价格分别环
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2023-01-08 09:10:03
华安证券:农药步入景气修复期,龙头α与β有望共振
2023年看多农药:供需再平衡,龙头有望迎来α与β共振 随着农药行业落后产能加速出清以及粮食安全问题对农药需求的提振,农药供需格局持续优化,农药产品保持较好的盈利能力。同时,由于农药需求具有周期性,上半年往往是农药需求旺季,我们预计,随着逐步进入Q1农药需求旺季,农药价格下降空间有限,有望维持较好的盈利能力。2023年,成本端压力逐步缓解,供给端格局继续优化,需求端有望延续增长,我们认为农药行业有望迎来供需再平衡,景气度将出现明显修复,尤其是农药龙头企业有望实现α与β共振。建议重点关注具有结构性
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元力股份调研反馈
元力股份调研反馈 一、活性炭: 1、全球30%的份额。传统粉状碳22年有12万吨,23年增加1万左右到13万吨,毛利30%; 2、颗粒碳:三条线(物理、化学、果壳类各一条),气相里面用的多,液相水系用的少,主要在环境治理等方面使用: 二、硅酸钠:产量28-30万吨/年,利润情况问题稳定; 三、硬碳:(秸秆主要的问题是灰份,杂质处理不了) 1、23年Q1计划有一些量,用竹屑,最近100公斤给C竹屑,毛竹8-1比例转换; 2、工艺流程:碳化(余出11吨蒸汽)--粒度,目数(800-900℃)--洗-
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长江金属|周五外盘有色大宗商品大涨点评
周五外盘大涨,其中伦镍3.97%、伦铜2.81%、伦铝2.31%2伦锡1.97%、伦锌1.13%、伦铅 0.43%,伦金1.64%、伦银2.45%。 简评: 1、外盘有色大宗走强,应主要源于周五公布的美国非农就业数据显示平均薪酬增速放缓且服务业PMI首次跌落荣枯线:1)虽然就业人口高出预期,但已回落到两年来低位,更重要的是平均薪酬超预期放慢增长,为近16个月最低增速:2)服务业PMI49.6,为2020.6以来首次跌落荣枯线。 2、内在逻辑在于:1)服务业走弱,再次强化美国经济衰退预期,导致美元
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继2021年FB改名Meta是为“穿云箭”,我们对2022年全年的判断为“蓄积的力量”。2022年我们看到了PICO/Meta/HTC/SONY/TCL/联想/创维等的新一代硬件产品、看到了NVIDIA/UNITY的底层架构系列化发布、看到了AI作画/AIGC(内容与场景)的巨大争议,看到了国内外科技巨头伴随股价下跌而来的争议甚至是批评——2022年确是预期中的“分歧期”; 着眼于国内二级市场,我们预计7月底8月初会有新一轮元宇宙行情的开启,在去年NFT、元宇宙、虚拟数字人的基础上,我们认为细分
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《新型冠状病毒感染防控方案(第十版)》印发
《新型冠状病毒感染防控方案(第十版)》印发 “健康中国”微信公众号1月7日消息,为指导各地做好新型冠状病毒感染疫情防控工作,依据《中华人民共和国传染病防治法》有关规定,按照《关于对新型冠状病毒感染实施“乙类乙管”的总体方案》及其配套文件的相关要求,国务院联防联控机制综合组组织修订形成了《新型冠状病毒感染防控方案(第十版)》。主要修订内容如下: 一、调整疾病名称 将“新型冠状病毒肺炎”更名为“新型冠状病毒感染”。 二、明确指导原则 以新时代中国特色社会主义思想为指导,坚持“预防为主、防治结合、依法
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医保谈判速递:Paxlovid夫能通过谈判纳入医保目录,新冠药物医保临时支付至3月31日
【国金医药】医保谈判速递:Paxlovid夫能通过谈判纳入医保目录,新冠药物医保临时支付至3月31日 2022年国家医保药品目录谈判工作于1月8日正式结束。国家医疗保障局医药管理司负责人介绍了新冠治疗药品参与医保药品目录谈判有关情况。今年,共有阿兹夫定片、奈玛特韦片/利托那韦片组合包装(下文简称“Paxlovid”)、清肺排毒颗粒3种新冠治疗药品通过企业自主申报、形式审查、专家评审等程序,参与了谈判。其中,阿兹夫定片、清肺排毒颗粒谈判成功。 Paxlovid因生产企业辉瑞投资有限公司报价高未能成
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中信建投:特斯拉降价催生需求向上预期,汽车板块站上新一轮行情起点
行情研判:行情底部清晰,边际改善趋势显现 本周SW汽车行业指数上涨3.9%,较万得全A跑赢1.0个百分点,我们认为当前汽车板块可加大配置,主因在于行情底部清晰,本周特斯拉大幅降价将强化需求向上预期:1)疫情防控优化下需求复苏韧性已显现,中期景气向上预期修复,结构性增长动能(电动化及出口等)延续;元旦假期造车新势力发布的12月交付量数据好于预期,理想汽车月销达2.12万辆,跃居国内高端新能源车新势力第一;2)短期需求全面向上拐点虽未显现,潜在汽车稳增长政策处于“真空期”,板块行情存在博弈但底部清晰
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在大兆瓦降本加速和项目储备丰富的情况下,2023年风电行业有望走出景气低谷,迎来装机显著复苏。重点推荐:1)叶片、铸件、法兰等环节有望受益于原材料成本下降和价格回稳,实现盈利能力显著修复;2)持续推荐格局优且有明显抗价值“通缩”能力的海缆、桩基、轴承等环节;3)看好受益于出口需求增长的零部件厂商;4)建议关注具备以量补价能力,并优化“双海”结构,有望穿越盈利低谷的优质整机厂。 ▍降本加速招标放量,风电装机有望复苏。 风机大型化加速,助力成本持续下降,目前国内陆上风电项目收益率多已提升至8%-10
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土 稀土:比亚迪“易四方”提升磁材需求预期
行业近况 本周(1.2-1.6,下同)稀土价格平稳运行。本周混合碳酸稀土矿、中钇富铕矿分别报 5.45、29.5 万元/吨,周环比分别+1.87%、+1.72%;氧化镨钕、氧化镝、氧化铽分别报价 71.5、248、1400 万元/吨,周环比分别+0.7%、-0.4%、0%。钕铁硼 50H报价 37.45 万元/吨,周环比 0%。 以钕铁硼 50H为例,前三个月平均原材料成本为 313.43 元/公斤,周环比+0.34%,单吨加工费为 61.07 元/公斤,周环比-1.17%。 据北方稀土官网,1
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1月6日,Biogen和Eisai宣布,AD新药 Lecanemab(商品名LEOEMBI)获得FDA的加速批准,用于治疗轻度认知障碍或轻度痴呆阶段的AD患者。 这项加速批准是基于一项I期临床(201试验),LEQEMBI减少了AB斑块在大脑中的积累。基于近期的全球111期临床Clarity AD试验的数据,Eisai将尽快向提交补充申请,以获得FDA正式批准。2022年12月22日, Lecanemab在中国的上市申请获得药监局受理。 安全性:LEOEMBI在临床试验中常见的副作用为输液相关不
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信达证券:硬碳负极是钠电迈入产业化的关键一环
无定形碳按照石墨化难易程度可以划分为软碳和硬碳,硬碳材料在钠离子电池优势显著。硬碳是在经过2800℃以上的高温处理也难以转化为石墨化的碳材料,高温难以消除硬碳无序结构,亦可以称作难石墨化碳。虽然软碳材料的电子电导率较高,但是其比容量仍相对较低,限制软碳在钠电的大范围应用。与软碳储钠方式不同的是,硬碳材料的容量和电压曲线表现出了斜坡和平台共存的现象,硬碳作为钠离子负极材料,可逆比容量可以达到300mAh/g,硬碳负极储钠电位低,有利于提高全电池的电压和能量密度,同时具有高度无序结构而展现良好的循环
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【天风电新】微逆行业再更新:行业综合渗透率仍有较大提升空间,美国市场大有可为
2022年微逆行业的综合渗透率仍有较大提升空间。据IHS口径,全球平均、拉美、欧洲、亚洲(含中国)、国内(含台湾)10KW以内场景22年微逆渗透率预计分别为17.1%、30.1%、10.0%、1.0%、2.0%,对标美国市场的55.4%仍有较大提升空间。 市场对微逆企业的担忧是什么? 当前市场对微逆企业的担忧,与对户储的一样,即担心相关企业美洲或欧洲市场营收占比较高、未来美洲或欧洲市场整体增速若放缓,相关企业营收及业绩或将受到影响: 如德业22H1微逆营收巴西、德国市场占比80%+、10%+;禾
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海通策略:开门红点燃春季行情
核心结论:①A股实现开门红源于稳增长政策等利好因素驱动,基本面预期改善、资金面充裕,春季行情有望逐渐展开。②这轮上涨始于22年10月末,是熊转牛的第一波上涨,借鉴历次牛市第一波上涨,目前时空均未到位。③政策+技术双轮驱动的数字经济(TMT)最优,新能源有结构性机会,消费优选医药和必需消费。 开门红点燃春季行情 新年伊始A股迎来了开门红,主要宽基指数涨幅明显,绝大多数行业指数也都上涨。我们在前期多篇报告中分析过,去年10月底以来市场已经处在上升通道,近期市场明显回暖,大家期待的春季行情或已到来。那
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硅料降价利好电池组件,风电订单饱满排产高增
事项: 本周光伏产业链价格主要变化:1)主产业链上游价格继续显著下降,硅料/硅片/电池/组件成交均价(M10)环比下降幅度分别为-0.083/-0.121/-0.170/-0.050元/W,组件降价低于上游;2)辅材:坩埚价格环比+1000元/个,3.2/2.0mm玻璃价格分别环比-0.5/-1.0元/平,EVA胶膜环比-0.1元/平,焊带环比-1元/kg,线缆级/光伏级EVA粒子环比+1000/+300元/吨。 本周风电产业链价格主要变化:1)铸造、炼钢生铁价格环比持平,中厚板、废钢价格分别环
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2023-01-08 09:10:03
华安证券:农药步入景气修复期,龙头α与β有望共振
2023年看多农药:供需再平衡,龙头有望迎来α与β共振 随着农药行业落后产能加速出清以及粮食安全问题对农药需求的提振,农药供需格局持续优化,农药产品保持较好的盈利能力。同时,由于农药需求具有周期性,上半年往往是农药需求旺季,我们预计,随着逐步进入Q1农药需求旺季,农药价格下降空间有限,有望维持较好的盈利能力。2023年,成本端压力逐步缓解,供给端格局继续优化,需求端有望延续增长,我们认为农药行业有望迎来供需再平衡,景气度将出现明显修复,尤其是农药龙头企业有望实现α与β共振。建议重点关注具有结构性
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元力股份调研反馈
元力股份调研反馈 一、活性炭: 1、全球30%的份额。传统粉状碳22年有12万吨,23年增加1万左右到13万吨,毛利30%; 2、颗粒碳:三条线(物理、化学、果壳类各一条),气相里面用的多,液相水系用的少,主要在环境治理等方面使用: 二、硅酸钠:产量28-30万吨/年,利润情况问题稳定; 三、硬碳:(秸秆主要的问题是灰份,杂质处理不了) 1、23年Q1计划有一些量,用竹屑,最近100公斤给C竹屑,毛竹8-1比例转换; 2、工艺流程:碳化(余出11吨蒸汽)--粒度,目数(800-900℃)--洗-
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长江金属|周五外盘有色大宗商品大涨点评
周五外盘大涨,其中伦镍3.97%、伦铜2.81%、伦铝2.31%2伦锡1.97%、伦锌1.13%、伦铅 0.43%,伦金1.64%、伦银2.45%。 简评: 1、外盘有色大宗走强,应主要源于周五公布的美国非农就业数据显示平均薪酬增速放缓且服务业PMI首次跌落荣枯线:1)虽然就业人口高出预期,但已回落到两年来低位,更重要的是平均薪酬超预期放慢增长,为近16个月最低增速:2)服务业PMI49.6,为2020.6以来首次跌落荣枯线。 2、内在逻辑在于:1)服务业走弱,再次强化美国经济衰退预期,导致美元
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23年元宇宙迎硬件“大”年,7月底8月初相关板块会有新一轮行情
继2021年FB改名Meta是为“穿云箭”,我们对2022年全年的判断为“蓄积的力量”。2022年我们看到了PICO/Meta/HTC/SONY/TCL/联想/创维等的新一代硬件产品、看到了NVIDIA/UNITY的底层架构系列化发布、看到了AI作画/AIGC(内容与场景)的巨大争议,看到了国内外科技巨头伴随股价下跌而来的争议甚至是批评——2022年确是预期中的“分歧期”; 着眼于国内二级市场,我们预计7月底8月初会有新一轮元宇宙行情的开启,在去年NFT、元宇宙、虚拟数字人的基础上,我们认为细分
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长盈精密
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2023-01-07 12:02:42
《新型冠状病毒感染防控方案(第十版)》印发
《新型冠状病毒感染防控方案(第十版)》印发 “健康中国”微信公众号1月7日消息,为指导各地做好新型冠状病毒感染疫情防控工作,依据《中华人民共和国传染病防治法》有关规定,按照《关于对新型冠状病毒感染实施“乙类乙管”的总体方案》及其配套文件的相关要求,国务院联防联控机制综合组组织修订形成了《新型冠状病毒感染防控方案(第十版)》。主要修订内容如下: 一、调整疾病名称 将“新型冠状病毒肺炎”更名为“新型冠状病毒感染”。 二、明确指导原则 以新时代中国特色社会主义思想为指导,坚持“预防为主、防治结合、依法
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智飞生物
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2023-01-09 05:09:01
【民生计算机】蚂蚁整改再下一城,建议关注整改方向下的受益标的!
消金增资落地,互联网金融业务健康发展。2022年12月30日,重庆银保监局官网发布了 《重庆银保监局关于同意重庆蚂蚁消费金融有限公司增加注册资本及调整股权结构的批复》。批复称,同意蚂蚁消金将注册资本由80亿元人民币增加至185亿元人民币。 实控人变更,股权结构进一步理顺。1月7日蚂蚁集团发布的公告,最核心的变化就是马云及其一致行动人的投票权由此前的53.46%调整为分别独立行使股份表决权。调整后,马云的表决权下降到了6.208%。计划继续引入第五名独立董事,蚂蚁集团相关管理层成员不再担任阿里巴巴
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金桥信息
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朗新集团
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2023-01-08 20:46:00
医保谈判速递:Paxlovid夫能通过谈判纳入医保目录,新冠药物医保临时支付至3月31日
【国金医药】医保谈判速递:Paxlovid夫能通过谈判纳入医保目录,新冠药物医保临时支付至3月31日 2022年国家医保药品目录谈判工作于1月8日正式结束。国家医疗保障局医药管理司负责人介绍了新冠治疗药品参与医保药品目录谈判有关情况。今年,共有阿兹夫定片、奈玛特韦片/利托那韦片组合包装(下文简称“Paxlovid”)、清肺排毒颗粒3种新冠治疗药品通过企业自主申报、形式审查、专家评审等程序,参与了谈判。其中,阿兹夫定片、清肺排毒颗粒谈判成功。 Paxlovid因生产企业辉瑞投资有限公司报价高未能成
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众生药业
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君实生物
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2023-01-08 17:41:26
中信建投:特斯拉降价催生需求向上预期,汽车板块站上新一轮行情起点
行情研判:行情底部清晰,边际改善趋势显现 本周SW汽车行业指数上涨3.9%,较万得全A跑赢1.0个百分点,我们认为当前汽车板块可加大配置,主因在于行情底部清晰,本周特斯拉大幅降价将强化需求向上预期:1)疫情防控优化下需求复苏韧性已显现,中期景气向上预期修复,结构性增长动能(电动化及出口等)延续;元旦假期造车新势力发布的12月交付量数据好于预期,理想汽车月销达2.12万辆,跃居国内高端新能源车新势力第一;2)短期需求全面向上拐点虽未显现,潜在汽车稳增长政策处于“真空期”,板块行情存在博弈但底部清晰
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文灿股份
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华懋科技
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伯特利
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2023-01-08 16:58:20
中信证券:2023年风电行业有望走出景气低谷,迎来装机显著复苏
在大兆瓦降本加速和项目储备丰富的情况下,2023年风电行业有望走出景气低谷,迎来装机显著复苏。重点推荐:1)叶片、铸件、法兰等环节有望受益于原材料成本下降和价格回稳,实现盈利能力显著修复;2)持续推荐格局优且有明显抗价值“通缩”能力的海缆、桩基、轴承等环节;3)看好受益于出口需求增长的零部件厂商;4)建议关注具备以量补价能力,并优化“双海”结构,有望穿越盈利低谷的优质整机厂。 ▍降本加速招标放量,风电装机有望复苏。 风机大型化加速,助力成本持续下降,目前国内陆上风电项目收益率多已提升至8%-10
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东方电缆
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金雷股份
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2023-01-08 15:06:41
土 稀土:比亚迪“易四方”提升磁材需求预期
行业近况 本周(1.2-1.6,下同)稀土价格平稳运行。本周混合碳酸稀土矿、中钇富铕矿分别报 5.45、29.5 万元/吨,周环比分别+1.87%、+1.72%;氧化镨钕、氧化镝、氧化铽分别报价 71.5、248、1400 万元/吨,周环比分别+0.7%、-0.4%、0%。钕铁硼 50H报价 37.45 万元/吨,周环比 0%。 以钕铁硼 50H为例,前三个月平均原材料成本为 313.43 元/公斤,周环比+0.34%,单吨加工费为 61.07 元/公斤,周环比-1.17%。 据北方稀土官网,1
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金力永磁
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广晟有色
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正海磁材
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宁波韵升
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中科三环
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2023-01-08 14:54:54
【国金医药】Lecanemab获得FDA加速批准,大分子CDMO全球需求持续向好
1月6日,Biogen和Eisai宣布,AD新药 Lecanemab(商品名LEOEMBI)获得FDA的加速批准,用于治疗轻度认知障碍或轻度痴呆阶段的AD患者。 这项加速批准是基于一项I期临床(201试验),LEQEMBI减少了AB斑块在大脑中的积累。基于近期的全球111期临床Clarity AD试验的数据,Eisai将尽快向提交补充申请,以获得FDA正式批准。2022年12月22日, Lecanemab在中国的上市申请获得药监局受理。 安全性:LEOEMBI在临床试验中常见的副作用为输液相关不
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先声药业
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恒瑞医药
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药明生物
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信达证券:硬碳负极是钠电迈入产业化的关键一环
无定形碳按照石墨化难易程度可以划分为软碳和硬碳,硬碳材料在钠离子电池优势显著。硬碳是在经过2800℃以上的高温处理也难以转化为石墨化的碳材料,高温难以消除硬碳无序结构,亦可以称作难石墨化碳。虽然软碳材料的电子电导率较高,但是其比容量仍相对较低,限制软碳在钠电的大范围应用。与软碳储钠方式不同的是,硬碳材料的容量和电压曲线表现出了斜坡和平台共存的现象,硬碳作为钠离子负极材料,可逆比容量可以达到300mAh/g,硬碳负极储钠电位低,有利于提高全电池的电压和能量密度,同时具有高度无序结构而展现良好的循环
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元力股份
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圣泉集团
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杉杉股份
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贝特瑞
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2023-01-08 14:23:17
【天风电新】微逆行业再更新:行业综合渗透率仍有较大提升空间,美国市场大有可为
2022年微逆行业的综合渗透率仍有较大提升空间。据IHS口径,全球平均、拉美、欧洲、亚洲(含中国)、国内(含台湾)10KW以内场景22年微逆渗透率预计分别为17.1%、30.1%、10.0%、1.0%、2.0%,对标美国市场的55.4%仍有较大提升空间。 市场对微逆企业的担忧是什么? 当前市场对微逆企业的担忧,与对户储的一样,即担心相关企业美洲或欧洲市场营收占比较高、未来美洲或欧洲市场整体增速若放缓,相关企业营收及业绩或将受到影响: 如德业22H1微逆营收巴西、德国市场占比80%+、10%+;禾
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禾迈股份
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昱能科技
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海通策略:开门红点燃春季行情
核心结论:①A股实现开门红源于稳增长政策等利好因素驱动,基本面预期改善、资金面充裕,春季行情有望逐渐展开。②这轮上涨始于22年10月末,是熊转牛的第一波上涨,借鉴历次牛市第一波上涨,目前时空均未到位。③政策+技术双轮驱动的数字经济(TMT)最优,新能源有结构性机会,消费优选医药和必需消费。 开门红点燃春季行情 新年伊始A股迎来了开门红,主要宽基指数涨幅明显,绝大多数行业指数也都上涨。我们在前期多篇报告中分析过,去年10月底以来市场已经处在上升通道,近期市场明显回暖,大家期待的春季行情或已到来。那
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贵州茅台
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硅料降价利好电池组件,风电订单饱满排产高增
事项: 本周光伏产业链价格主要变化:1)主产业链上游价格继续显著下降,硅料/硅片/电池/组件成交均价(M10)环比下降幅度分别为-0.083/-0.121/-0.170/-0.050元/W,组件降价低于上游;2)辅材:坩埚价格环比+1000元/个,3.2/2.0mm玻璃价格分别环比-0.5/-1.0元/平,EVA胶膜环比-0.1元/平,焊带环比-1元/kg,线缆级/光伏级EVA粒子环比+1000/+300元/吨。 本周风电产业链价格主要变化:1)铸造、炼钢生铁价格环比持平,中厚板、废钢价格分别环
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华安证券:农药步入景气修复期,龙头α与β有望共振
2023年看多农药:供需再平衡,龙头有望迎来α与β共振 随着农药行业落后产能加速出清以及粮食安全问题对农药需求的提振,农药供需格局持续优化,农药产品保持较好的盈利能力。同时,由于农药需求具有周期性,上半年往往是农药需求旺季,我们预计,随着逐步进入Q1农药需求旺季,农药价格下降空间有限,有望维持较好的盈利能力。2023年,成本端压力逐步缓解,供给端格局继续优化,需求端有望延续增长,我们认为农药行业有望迎来供需再平衡,景气度将出现明显修复,尤其是农药龙头企业有望实现α与β共振。建议重点关注具有结构性
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元力股份调研反馈
元力股份调研反馈 一、活性炭: 1、全球30%的份额。传统粉状碳22年有12万吨,23年增加1万左右到13万吨,毛利30%; 2、颗粒碳:三条线(物理、化学、果壳类各一条),气相里面用的多,液相水系用的少,主要在环境治理等方面使用: 二、硅酸钠:产量28-30万吨/年,利润情况问题稳定; 三、硬碳:(秸秆主要的问题是灰份,杂质处理不了) 1、23年Q1计划有一些量,用竹屑,最近100公斤给C竹屑,毛竹8-1比例转换; 2、工艺流程:碳化(余出11吨蒸汽)--粒度,目数(800-900℃)--洗-
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长江金属|周五外盘有色大宗商品大涨点评
周五外盘大涨,其中伦镍3.97%、伦铜2.81%、伦铝2.31%2伦锡1.97%、伦锌1.13%、伦铅 0.43%,伦金1.64%、伦银2.45%。 简评: 1、外盘有色大宗走强,应主要源于周五公布的美国非农就业数据显示平均薪酬增速放缓且服务业PMI首次跌落荣枯线:1)虽然就业人口高出预期,但已回落到两年来低位,更重要的是平均薪酬超预期放慢增长,为近16个月最低增速:2)服务业PMI49.6,为2020.6以来首次跌落荣枯线。 2、内在逻辑在于:1)服务业走弱,再次强化美国经济衰退预期,导致美元
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23年元宇宙迎硬件“大”年,7月底8月初相关板块会有新一轮行情
继2021年FB改名Meta是为“穿云箭”,我们对2022年全年的判断为“蓄积的力量”。2022年我们看到了PICO/Meta/HTC/SONY/TCL/联想/创维等的新一代硬件产品、看到了NVIDIA/UNITY的底层架构系列化发布、看到了AI作画/AIGC(内容与场景)的巨大争议,看到了国内外科技巨头伴随股价下跌而来的争议甚至是批评——2022年确是预期中的“分歧期”; 着眼于国内二级市场,我们预计7月底8月初会有新一轮元宇宙行情的开启,在去年NFT、元宇宙、虚拟数字人的基础上,我们认为细分
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2023-01-07 12:02:42
《新型冠状病毒感染防控方案(第十版)》印发
《新型冠状病毒感染防控方案(第十版)》印发 “健康中国”微信公众号1月7日消息,为指导各地做好新型冠状病毒感染疫情防控工作,依据《中华人民共和国传染病防治法》有关规定,按照《关于对新型冠状病毒感染实施“乙类乙管”的总体方案》及其配套文件的相关要求,国务院联防联控机制综合组组织修订形成了《新型冠状病毒感染防控方案(第十版)》。主要修订内容如下: 一、调整疾病名称 将“新型冠状病毒肺炎”更名为“新型冠状病毒感染”。 二、明确指导原则 以新时代中国特色社会主义思想为指导,坚持“预防为主、防治结合、依法
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