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戈壁淘金
顺势而为,玉汝于成
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只买龙头的老司机
2023-01-31 18:48:02
光伏:部分胶膜报价上涨,eva树脂报价持续上涨,看好树脂及胶膜盈利修复
【国金电新】光伏:部分胶膜报价上涨,eva树脂报价持续上涨,看好树脂及胶膜盈利修复 今日部分胶膜厂报价上涨约10%,此前EVA光伏料报价持续上涨,据卓创资讯,较低点上涨1000~2000元/吨至1.5~1.6万元/吨,涨幅 6.7%~14.3%。 下游开工提升推动胶膜价格上涨,看好光伏胶膜、EVA树脂盈利修复: Q4因光伏下游开工较弱,胶膜、EVA树脂价格快速下跌。成本面支撑下价格已至低点,1月EVA光伏料价格持续上涨,目前较低点上涨1000~2000元/吨;随下游开工恢复,近期部分胶膜企业上调
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海优新材
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联泓新科
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2023-01-31 18:44:59
【申万北交所】北交所逆市大涨点评
今天北交所市场异动,北证50上涨5.79%,166家企业悉数上涨,20家公司上涨超过10%。我们认为市场风格切换为异动导火索。近期A股市场赚钱效应上升,白马股在春节前率先发力,春节后市场调整但气氛并不悲观,市场转向小盘,中证1000开始发力,表征市场风格转向小盘。而北交所公司三低特征市值低、估值低、流动性低容易在该风格中表现抢眼。而大涨之后反向找的利好预期实际难以经得起推敲。 低关注度、相对低估值是北交所上涨的内在动力,下行风险低导致市场risk-on。我们在2022/11/20策略报告中指出,
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海泰新能
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硅烷科技
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2023-01-31 17:06:01
今年光伏的最大看点,产业化元年到来,它规模或增近两倍
1月31日,光伏等新能源赛道拉升,钙钛矿电池方向领涨,与前两天行业大幅扩产带来的渗透率提升不同,分析师普遍认为今年光伏最大的机会可能在新技术。 例如中金表示,随着海外传统能源价格的高位回落,以及国内光伏电站配储要求的提升,光伏提效降本诉求在未来几年将比过去两年更为迫切,围绕光伏产业链提效降本新技术的投资主题也有望更加受到持续关注。 天风证券也表示,新产品和新技术所带来的渗透率提升&盈利从阶段性底部反弹或是今年的最强主线。 具体来看,首先N型电池渗透率加速提升:2021年单晶PERC市占率约87%
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石英股份
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金晶科技
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宇邦新材
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天洋新材
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2023-01-31 15:07:07
【中航电新】浙能电力入股助力腾飞,看70%市值空间
【中航电新】TOPCon新产能蓄势待发,业绩扭亏为盈拐点已现,浙能电力入股助力腾飞,看70%市值空间 TOPCon新型电池产能快速释放,自主研发技术降本增效。公司坚定布局大尺寸N型电池,预计23年产能达到约12GW。年产16GW高效单晶电池项目一期8GW首批4GW项目1月底有望全面量产:一期剩余4GW项目预计2301完成设备安装、Q2开始产能爬坡。目前公司已进入到J-TOPCon2.0技术规模化量产运用的阶段,持续推动J-TOPCon3.0。公司182尺寸TOPCon电池实验室效率达26.1%,
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浙能电力
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2023-01-31 15:03:51
【招商电新】胶膜环节更新
【招商电新】胶膜环节更新 1、EVA粒子再提价至1.5x。2022年下半年EVA粒子价格下跌近50%,年底粒子降至1.3x万元/吨,造成胶膜厂经营压力。新年以来组件顺价调整,开始如期激活电站装机需求,光伏级 EVA粒子价格逐步企稳回暖:21月初幅提价500元/吨,拐点初现。而参考三方数据,光伏级EVA报价最新已升至1.5x上下。 2、产业反馈部分胶膜厂已经开始上修报价,低位库存有希望逐步贡献正收益。此外,EVA和POE粒子价差影响组件厂封装BOM倾向性, EVA价格上行后POE类胶膜应用也会更积
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联泓新科
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2023-01-31 14:26:29
中金:我国拟限制出口稀土技术,有望进一步压制海外稀士供应弹性,坚定看好稀土&永磁
《中国禁止出口限制出口技术目录(征求公众意见版)》意见反馈1月28日正式截止,稀土提炼、加工、利用技术赫然在列,有望进一步压制海外稀土供应弹性,利好中国稀土产业控制力的提升! 事件:根据商务部网站,1月28日,我国商务部会同科技部等部门关于《中国禁止出口限制出口技术目录》修订公开征求意见的意见反馈正式截止。本次修订拟删除技术条目32项,修改36项,新增7项,修订后《目录》共139项,包括禁止出口技术24项,限制出口技术115项。与2020年版本相比,此次修订进行了较大幅度删减,细化部分技术条目控
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2023-01-31 13:25:02
美停止批准美企供货华为许可证 5G级别以下均被停发
集微网消息,3名知情人士透露,美国政府已停止对美国企业核发向华为出口的供货许可证,包括5G级别以下的物品,包括4G、Wifi 6和Wifi 7、人工智能以及高性能计算和云项目。 据路透社报道,华为多年来面临美国对5G和其他技术的出口限制,但美国商务部官员授予一些美国公司许可证,允许它们对华为出售某些商品和技术。高通2020年即获准对华为出售4G智能手机芯片。英特尔和AMD向华为提供其在Mate系列笔记本电脑中使用的处理器,而高通则销售华为处理器和调制解调器。 知情人士表示,美国官员正在制定不对华
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中芯国际
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2023-01-31 13:15:19
停止核发供货华为许可证的几个影响
停止核发供货华为许可证的几个影响 美国停止核发供货华为许可证应该是确有其事了,各主流媒体都有相关的报道。 对华为的影响有这几方面: 一、高通无法供货4G SoC,直接影响到华为 M、P系列手机; 二、对通信基站的影响,据说美国设备占比不到2%,但有可能是关键设备; 三、就是CPU,华为的笔记本电脑使用英特尔的CPU。 一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一 停止核发供货华为许可证的几个影响 美国停止核发供货华为许可证应该是确有其事了,各主流媒体都有相关的报道。 对华为的影响有这几方面: 一
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【招商电新】钙钛矿产业更新
1、钙钛矿有很强的理论优势(理论效率、理论成本、更丰富的应用场景),但是作为未来某个代际的产品,基本处在研发阶段。 2、 过去几年,钙钛矿的效率提升很快,算是突破和确切的边际变化。而钙钛矿另外两大难题(寿命问题和大面积制备问题)一直是核心困扰。 3、过去几年,围绕钙钛矿寿命问题,业界针对其水、光/热等失效因素提出了一系列针对性方案,有的已开始产业探索和应用,将一定程度的解决其寿命问题,目前业界关注更多的另一方面是大面积制备。围绕钙钛矿的以上痛点,封装、制膜装备等领域可能有一些产业机会。 4、除了
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京山轻机
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奥联电子
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2023-01-31 12:47:04
【财通电新】风电板块大涨快评:强调两个“剪刀差”
事件:今日风电板块涨幅明显,其中铸锻件环节日月股份、金雷股份、叶片时代新材以及海风塔筒管桩环节的泰胜风能涨幅居前。主机、海缆、轴承及塔筒管桩环节均有一定涨幅。我们判断当前风电板块面临两个“剪刀差”,建议强烈关注。 #2023年国内已招标待装机“剪刀差”巨大 ①招标量层面,2022年累计招标111.92GW,其中陆上85.92GW,海上26.00GW(含令国电投10.5GW竞配项目招标)②装机量层面,22年装机37.63GW,其中包含海风4.07GW。③前期疫情管控、军事、事故等各种限制因素解除背
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起帆电缆
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2023-01-31 11:30:17
光伏:新技术/新产品催化下的渗透率提升环节或是最强主线
1、行业复盘: 2022年主线是新产品带来渗透率提升、新技术以及供需格局变化下的盈利修复。具体到全年的不同阶段,强势品种有所不同:22年上半年上涨最明显的有微逆板块,此后电池和组件一体化接续上涨,9月后市场受对需求担忧的影响等有所回调,至年底板块有所反弹,其中辅材较为亮眼,具体来看: 第一阶段:优势品种主要是微逆及高纯石英砂:微逆板块的上涨预计主要来自欧洲能源紧张(直接体现为天然气价格及现货市场电价的上涨)及欧洲分布式光伏政策催生的分布式需求,而微逆依靠安全性+高IRR及技术壁垒高+商业模式好,
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2023-01-31 09:06:56
国海策略,如何看待节后的高开低走和风格与主线
1.节后的高开低走同去年11月11号类似,是大势的延续,是风格的分水岭。不是兑现而是调仓时刻。 2.主线风格的形成会先经历陪跑阶段,再才脱颖而出。价值在去年11月是爬坑,12月之后超额收益显著扩大。成长今年1月是爬坑,2月才是绽放。 3.类似于去年11月-12月,价值风格构筑震荡平。台,成长在新兴产业周期驱动(数字经济,人工智能,消费电子,军工,新能源等),风险偏好提升,成交量如期放大共振下还有至少10%的向上空间。 4.这一轮港股是价值的先行指标,2月经济淡季数据验证有所缺失,但春运期间未发生
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东尼电子
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拓尔思
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格尔软件
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2023-01-31 08:53:31
招商证券:比亚迪22年业绩超预期,单车盈利稳定过万
比亚迪22年业绩预告: 22年,盈利160-170亿元,同比+425.4%-458.3%;扣非净利润151-163亿,同比+1103.6%-1199.2%,业绩超预期(预期为140亿元左右)。 4Q22,盈利66.89-76.89亿元,同比+1011.1%-1177.2%,环比+ 17.0%-34.5%; 扣非净利润67.36-79.36亿元,同比+1730.4%-2056.5%,环比+26.3%-48.8%。 单车盈利持续过万。2022年,汽车销售186.85万辆,单车盈利0.86万元-0.9
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比亚迪
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2023-01-31 08:43:52
益生股份业绩速评
【益生股份】预计22年归母净利润亏损3.6-3.9亿元,21年同期盈利0.28亿元 公司发布22年业绩预告:预计全年归母净利润亏损3.6-3.9亿元,去年同期盈利0.28亿;其中 Q4归母净利润盈利0.1-0.4亿元。 (1)鸡苗销量持续增长:2022年销售鸡苗5.37亿羽(同比+22.8%),其中Q4销售1.38亿羽(同比+0.2%)。 (2)鸡苗价格全年低开走高,业绩亏损逐季收窄。2022年01鸡苗价格大幅下滑导致亏损严重,随后苗价逐步抬升,亏损逐季收窄。成本端饲料原料价格上涨,全年鸡苗均价
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益生股份
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2023-01-31 08:38:24
2022年财政数据点评:预算收支未达标
2023年1月30日财政部披露2022年全国财政收支情况, 我们解读如下: 收入端:全年未达成预算目标,税收拖累较大 2022年,全国一般公共预算收入203703亿元,比上年增长0.6%,低于年初制定的3.8%的目标增速,仅完成年初预算目标的96.9%。央地对比来看,地方收入拖累较为明显。2022年地方一般公共预算本级收入108818亿元,比上年下降2.1%,中央一般公共预算收入不94885亿元,较上年增长3.8%。2022年积极财政政策发力叠加疫情影响,税收收入表现较差,全国税收收入16661
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贵州茅台
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光伏:部分胶膜报价上涨,eva树脂报价持续上涨,看好树脂及胶膜盈利修复
【国金电新】光伏:部分胶膜报价上涨,eva树脂报价持续上涨,看好树脂及胶膜盈利修复 今日部分胶膜厂报价上涨约10%,此前EVA光伏料报价持续上涨,据卓创资讯,较低点上涨1000~2000元/吨至1.5~1.6万元/吨,涨幅 6.7%~14.3%。 下游开工提升推动胶膜价格上涨,看好光伏胶膜、EVA树脂盈利修复: Q4因光伏下游开工较弱,胶膜、EVA树脂价格快速下跌。成本面支撑下价格已至低点,1月EVA光伏料价格持续上涨,目前较低点上涨1000~2000元/吨;随下游开工恢复,近期部分胶膜企业上调
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【申万北交所】北交所逆市大涨点评
今天北交所市场异动,北证50上涨5.79%,166家企业悉数上涨,20家公司上涨超过10%。我们认为市场风格切换为异动导火索。近期A股市场赚钱效应上升,白马股在春节前率先发力,春节后市场调整但气氛并不悲观,市场转向小盘,中证1000开始发力,表征市场风格转向小盘。而北交所公司三低特征市值低、估值低、流动性低容易在该风格中表现抢眼。而大涨之后反向找的利好预期实际难以经得起推敲。 低关注度、相对低估值是北交所上涨的内在动力,下行风险低导致市场risk-on。我们在2022/11/20策略报告中指出,
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今年光伏的最大看点,产业化元年到来,它规模或增近两倍
1月31日,光伏等新能源赛道拉升,钙钛矿电池方向领涨,与前两天行业大幅扩产带来的渗透率提升不同,分析师普遍认为今年光伏最大的机会可能在新技术。 例如中金表示,随着海外传统能源价格的高位回落,以及国内光伏电站配储要求的提升,光伏提效降本诉求在未来几年将比过去两年更为迫切,围绕光伏产业链提效降本新技术的投资主题也有望更加受到持续关注。 天风证券也表示,新产品和新技术所带来的渗透率提升&盈利从阶段性底部反弹或是今年的最强主线。 具体来看,首先N型电池渗透率加速提升:2021年单晶PERC市占率约87%
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【中航电新】浙能电力入股助力腾飞,看70%市值空间
【中航电新】TOPCon新产能蓄势待发,业绩扭亏为盈拐点已现,浙能电力入股助力腾飞,看70%市值空间 TOPCon新型电池产能快速释放,自主研发技术降本增效。公司坚定布局大尺寸N型电池,预计23年产能达到约12GW。年产16GW高效单晶电池项目一期8GW首批4GW项目1月底有望全面量产:一期剩余4GW项目预计2301完成设备安装、Q2开始产能爬坡。目前公司已进入到J-TOPCon2.0技术规模化量产运用的阶段,持续推动J-TOPCon3.0。公司182尺寸TOPCon电池实验室效率达26.1%,
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【招商电新】胶膜环节更新
【招商电新】胶膜环节更新 1、EVA粒子再提价至1.5x。2022年下半年EVA粒子价格下跌近50%,年底粒子降至1.3x万元/吨,造成胶膜厂经营压力。新年以来组件顺价调整,开始如期激活电站装机需求,光伏级 EVA粒子价格逐步企稳回暖:21月初幅提价500元/吨,拐点初现。而参考三方数据,光伏级EVA报价最新已升至1.5x上下。 2、产业反馈部分胶膜厂已经开始上修报价,低位库存有希望逐步贡献正收益。此外,EVA和POE粒子价差影响组件厂封装BOM倾向性, EVA价格上行后POE类胶膜应用也会更积
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中金:我国拟限制出口稀土技术,有望进一步压制海外稀士供应弹性,坚定看好稀土&永磁
《中国禁止出口限制出口技术目录(征求公众意见版)》意见反馈1月28日正式截止,稀土提炼、加工、利用技术赫然在列,有望进一步压制海外稀土供应弹性,利好中国稀土产业控制力的提升! 事件:根据商务部网站,1月28日,我国商务部会同科技部等部门关于《中国禁止出口限制出口技术目录》修订公开征求意见的意见反馈正式截止。本次修订拟删除技术条目32项,修改36项,新增7项,修订后《目录》共139项,包括禁止出口技术24项,限制出口技术115项。与2020年版本相比,此次修订进行了较大幅度删减,细化部分技术条目控
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美停止批准美企供货华为许可证 5G级别以下均被停发
集微网消息,3名知情人士透露,美国政府已停止对美国企业核发向华为出口的供货许可证,包括5G级别以下的物品,包括4G、Wifi 6和Wifi 7、人工智能以及高性能计算和云项目。 据路透社报道,华为多年来面临美国对5G和其他技术的出口限制,但美国商务部官员授予一些美国公司许可证,允许它们对华为出售某些商品和技术。高通2020年即获准对华为出售4G智能手机芯片。英特尔和AMD向华为提供其在Mate系列笔记本电脑中使用的处理器,而高通则销售华为处理器和调制解调器。 知情人士表示,美国官员正在制定不对华
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停止核发供货华为许可证的几个影响
停止核发供货华为许可证的几个影响 美国停止核发供货华为许可证应该是确有其事了,各主流媒体都有相关的报道。 对华为的影响有这几方面: 一、高通无法供货4G SoC,直接影响到华为 M、P系列手机; 二、对通信基站的影响,据说美国设备占比不到2%,但有可能是关键设备; 三、就是CPU,华为的笔记本电脑使用英特尔的CPU。 一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一 停止核发供货华为许可证的几个影响 美国停止核发供货华为许可证应该是确有其事了,各主流媒体都有相关的报道。 对华为的影响有这几方面: 一
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【招商电新】钙钛矿产业更新
1、钙钛矿有很强的理论优势(理论效率、理论成本、更丰富的应用场景),但是作为未来某个代际的产品,基本处在研发阶段。 2、 过去几年,钙钛矿的效率提升很快,算是突破和确切的边际变化。而钙钛矿另外两大难题(寿命问题和大面积制备问题)一直是核心困扰。 3、过去几年,围绕钙钛矿寿命问题,业界针对其水、光/热等失效因素提出了一系列针对性方案,有的已开始产业探索和应用,将一定程度的解决其寿命问题,目前业界关注更多的另一方面是大面积制备。围绕钙钛矿的以上痛点,封装、制膜装备等领域可能有一些产业机会。 4、除了
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【财通电新】风电板块大涨快评:强调两个“剪刀差”
事件:今日风电板块涨幅明显,其中铸锻件环节日月股份、金雷股份、叶片时代新材以及海风塔筒管桩环节的泰胜风能涨幅居前。主机、海缆、轴承及塔筒管桩环节均有一定涨幅。我们判断当前风电板块面临两个“剪刀差”,建议强烈关注。 #2023年国内已招标待装机“剪刀差”巨大 ①招标量层面,2022年累计招标111.92GW,其中陆上85.92GW,海上26.00GW(含令国电投10.5GW竞配项目招标)②装机量层面,22年装机37.63GW,其中包含海风4.07GW。③前期疫情管控、军事、事故等各种限制因素解除背
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光伏:新技术/新产品催化下的渗透率提升环节或是最强主线
1、行业复盘: 2022年主线是新产品带来渗透率提升、新技术以及供需格局变化下的盈利修复。具体到全年的不同阶段,强势品种有所不同:22年上半年上涨最明显的有微逆板块,此后电池和组件一体化接续上涨,9月后市场受对需求担忧的影响等有所回调,至年底板块有所反弹,其中辅材较为亮眼,具体来看: 第一阶段:优势品种主要是微逆及高纯石英砂:微逆板块的上涨预计主要来自欧洲能源紧张(直接体现为天然气价格及现货市场电价的上涨)及欧洲分布式光伏政策催生的分布式需求,而微逆依靠安全性+高IRR及技术壁垒高+商业模式好,
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国海策略,如何看待节后的高开低走和风格与主线
1.节后的高开低走同去年11月11号类似,是大势的延续,是风格的分水岭。不是兑现而是调仓时刻。 2.主线风格的形成会先经历陪跑阶段,再才脱颖而出。价值在去年11月是爬坑,12月之后超额收益显著扩大。成长今年1月是爬坑,2月才是绽放。 3.类似于去年11月-12月,价值风格构筑震荡平。台,成长在新兴产业周期驱动(数字经济,人工智能,消费电子,军工,新能源等),风险偏好提升,成交量如期放大共振下还有至少10%的向上空间。 4.这一轮港股是价值的先行指标,2月经济淡季数据验证有所缺失,但春运期间未发生
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招商证券:比亚迪22年业绩超预期,单车盈利稳定过万
比亚迪22年业绩预告: 22年,盈利160-170亿元,同比+425.4%-458.3%;扣非净利润151-163亿,同比+1103.6%-1199.2%,业绩超预期(预期为140亿元左右)。 4Q22,盈利66.89-76.89亿元,同比+1011.1%-1177.2%,环比+ 17.0%-34.5%; 扣非净利润67.36-79.36亿元,同比+1730.4%-2056.5%,环比+26.3%-48.8%。 单车盈利持续过万。2022年,汽车销售186.85万辆,单车盈利0.86万元-0.9
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2023-01-31 08:43:52
益生股份业绩速评
【益生股份】预计22年归母净利润亏损3.6-3.9亿元,21年同期盈利0.28亿元 公司发布22年业绩预告:预计全年归母净利润亏损3.6-3.9亿元,去年同期盈利0.28亿;其中 Q4归母净利润盈利0.1-0.4亿元。 (1)鸡苗销量持续增长:2022年销售鸡苗5.37亿羽(同比+22.8%),其中Q4销售1.38亿羽(同比+0.2%)。 (2)鸡苗价格全年低开走高,业绩亏损逐季收窄。2022年01鸡苗价格大幅下滑导致亏损严重,随后苗价逐步抬升,亏损逐季收窄。成本端饲料原料价格上涨,全年鸡苗均价
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益生股份
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2023-01-31 08:38:24
2022年财政数据点评:预算收支未达标
2023年1月30日财政部披露2022年全国财政收支情况, 我们解读如下: 收入端:全年未达成预算目标,税收拖累较大 2022年,全国一般公共预算收入203703亿元,比上年增长0.6%,低于年初制定的3.8%的目标增速,仅完成年初预算目标的96.9%。央地对比来看,地方收入拖累较为明显。2022年地方一般公共预算本级收入108818亿元,比上年下降2.1%,中央一般公共预算收入不94885亿元,较上年增长3.8%。2022年积极财政政策发力叠加疫情影响,税收收入表现较差,全国税收收入16661
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贵州茅台
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2023-01-31 18:48:02
光伏:部分胶膜报价上涨,eva树脂报价持续上涨,看好树脂及胶膜盈利修复
【国金电新】光伏:部分胶膜报价上涨,eva树脂报价持续上涨,看好树脂及胶膜盈利修复 今日部分胶膜厂报价上涨约10%,此前EVA光伏料报价持续上涨,据卓创资讯,较低点上涨1000~2000元/吨至1.5~1.6万元/吨,涨幅 6.7%~14.3%。 下游开工提升推动胶膜价格上涨,看好光伏胶膜、EVA树脂盈利修复: Q4因光伏下游开工较弱,胶膜、EVA树脂价格快速下跌。成本面支撑下价格已至低点,1月EVA光伏料价格持续上涨,目前较低点上涨1000~2000元/吨;随下游开工恢复,近期部分胶膜企业上调
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海优新材
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福斯特
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联泓新科
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2023-01-31 18:44:59
【申万北交所】北交所逆市大涨点评
今天北交所市场异动,北证50上涨5.79%,166家企业悉数上涨,20家公司上涨超过10%。我们认为市场风格切换为异动导火索。近期A股市场赚钱效应上升,白马股在春节前率先发力,春节后市场调整但气氛并不悲观,市场转向小盘,中证1000开始发力,表征市场风格转向小盘。而北交所公司三低特征市值低、估值低、流动性低容易在该风格中表现抢眼。而大涨之后反向找的利好预期实际难以经得起推敲。 低关注度、相对低估值是北交所上涨的内在动力,下行风险低导致市场risk-on。我们在2022/11/20策略报告中指出,
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硅烷科技
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今年光伏的最大看点,产业化元年到来,它规模或增近两倍
1月31日,光伏等新能源赛道拉升,钙钛矿电池方向领涨,与前两天行业大幅扩产带来的渗透率提升不同,分析师普遍认为今年光伏最大的机会可能在新技术。 例如中金表示,随着海外传统能源价格的高位回落,以及国内光伏电站配储要求的提升,光伏提效降本诉求在未来几年将比过去两年更为迫切,围绕光伏产业链提效降本新技术的投资主题也有望更加受到持续关注。 天风证券也表示,新产品和新技术所带来的渗透率提升&盈利从阶段性底部反弹或是今年的最强主线。 具体来看,首先N型电池渗透率加速提升:2021年单晶PERC市占率约87%
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石英股份
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金晶科技
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宇邦新材
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天洋新材
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2023-01-31 15:07:07
【中航电新】浙能电力入股助力腾飞,看70%市值空间
【中航电新】TOPCon新产能蓄势待发,业绩扭亏为盈拐点已现,浙能电力入股助力腾飞,看70%市值空间 TOPCon新型电池产能快速释放,自主研发技术降本增效。公司坚定布局大尺寸N型电池,预计23年产能达到约12GW。年产16GW高效单晶电池项目一期8GW首批4GW项目1月底有望全面量产:一期剩余4GW项目预计2301完成设备安装、Q2开始产能爬坡。目前公司已进入到J-TOPCon2.0技术规模化量产运用的阶段,持续推动J-TOPCon3.0。公司182尺寸TOPCon电池实验室效率达26.1%,
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浙能电力
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【招商电新】胶膜环节更新
【招商电新】胶膜环节更新 1、EVA粒子再提价至1.5x。2022年下半年EVA粒子价格下跌近50%,年底粒子降至1.3x万元/吨,造成胶膜厂经营压力。新年以来组件顺价调整,开始如期激活电站装机需求,光伏级 EVA粒子价格逐步企稳回暖:21月初幅提价500元/吨,拐点初现。而参考三方数据,光伏级EVA报价最新已升至1.5x上下。 2、产业反馈部分胶膜厂已经开始上修报价,低位库存有希望逐步贡献正收益。此外,EVA和POE粒子价差影响组件厂封装BOM倾向性, EVA价格上行后POE类胶膜应用也会更积
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2023-01-31 14:26:29
中金:我国拟限制出口稀土技术,有望进一步压制海外稀士供应弹性,坚定看好稀土&永磁
《中国禁止出口限制出口技术目录(征求公众意见版)》意见反馈1月28日正式截止,稀土提炼、加工、利用技术赫然在列,有望进一步压制海外稀土供应弹性,利好中国稀土产业控制力的提升! 事件:根据商务部网站,1月28日,我国商务部会同科技部等部门关于《中国禁止出口限制出口技术目录》修订公开征求意见的意见反馈正式截止。本次修订拟删除技术条目32项,修改36项,新增7项,修订后《目录》共139项,包括禁止出口技术24项,限制出口技术115项。与2020年版本相比,此次修订进行了较大幅度删减,细化部分技术条目控
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中科三环
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2023-01-31 13:25:02
美停止批准美企供货华为许可证 5G级别以下均被停发
集微网消息,3名知情人士透露,美国政府已停止对美国企业核发向华为出口的供货许可证,包括5G级别以下的物品,包括4G、Wifi 6和Wifi 7、人工智能以及高性能计算和云项目。 据路透社报道,华为多年来面临美国对5G和其他技术的出口限制,但美国商务部官员授予一些美国公司许可证,允许它们对华为出售某些商品和技术。高通2020年即获准对华为出售4G智能手机芯片。英特尔和AMD向华为提供其在Mate系列笔记本电脑中使用的处理器,而高通则销售华为处理器和调制解调器。 知情人士表示,美国官员正在制定不对华
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中芯国际
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2023-01-31 13:15:19
停止核发供货华为许可证的几个影响
停止核发供货华为许可证的几个影响 美国停止核发供货华为许可证应该是确有其事了,各主流媒体都有相关的报道。 对华为的影响有这几方面: 一、高通无法供货4G SoC,直接影响到华为 M、P系列手机; 二、对通信基站的影响,据说美国设备占比不到2%,但有可能是关键设备; 三、就是CPU,华为的笔记本电脑使用英特尔的CPU。 一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一 停止核发供货华为许可证的几个影响 美国停止核发供货华为许可证应该是确有其事了,各主流媒体都有相关的报道。 对华为的影响有这几方面: 一
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2023-01-31 12:49:17
【招商电新】钙钛矿产业更新
1、钙钛矿有很强的理论优势(理论效率、理论成本、更丰富的应用场景),但是作为未来某个代际的产品,基本处在研发阶段。 2、 过去几年,钙钛矿的效率提升很快,算是突破和确切的边际变化。而钙钛矿另外两大难题(寿命问题和大面积制备问题)一直是核心困扰。 3、过去几年,围绕钙钛矿寿命问题,业界针对其水、光/热等失效因素提出了一系列针对性方案,有的已开始产业探索和应用,将一定程度的解决其寿命问题,目前业界关注更多的另一方面是大面积制备。围绕钙钛矿的以上痛点,封装、制膜装备等领域可能有一些产业机会。 4、除了
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京山轻机
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奥联电子
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2023-01-31 12:47:04
【财通电新】风电板块大涨快评:强调两个“剪刀差”
事件:今日风电板块涨幅明显,其中铸锻件环节日月股份、金雷股份、叶片时代新材以及海风塔筒管桩环节的泰胜风能涨幅居前。主机、海缆、轴承及塔筒管桩环节均有一定涨幅。我们判断当前风电板块面临两个“剪刀差”,建议强烈关注。 #2023年国内已招标待装机“剪刀差”巨大 ①招标量层面,2022年累计招标111.92GW,其中陆上85.92GW,海上26.00GW(含令国电投10.5GW竞配项目招标)②装机量层面,22年装机37.63GW,其中包含海风4.07GW。③前期疫情管控、军事、事故等各种限制因素解除背
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日月股份
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海力风电
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泰胜风能
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2023-01-31 11:30:17
光伏:新技术/新产品催化下的渗透率提升环节或是最强主线
1、行业复盘: 2022年主线是新产品带来渗透率提升、新技术以及供需格局变化下的盈利修复。具体到全年的不同阶段,强势品种有所不同:22年上半年上涨最明显的有微逆板块,此后电池和组件一体化接续上涨,9月后市场受对需求担忧的影响等有所回调,至年底板块有所反弹,其中辅材较为亮眼,具体来看: 第一阶段:优势品种主要是微逆及高纯石英砂:微逆板块的上涨预计主要来自欧洲能源紧张(直接体现为天然气价格及现货市场电价的上涨)及欧洲分布式光伏政策催生的分布式需求,而微逆依靠安全性+高IRR及技术壁垒高+商业模式好,
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固德威
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快可电子
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宇邦新材
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2023-01-31 09:06:56
国海策略,如何看待节后的高开低走和风格与主线
1.节后的高开低走同去年11月11号类似,是大势的延续,是风格的分水岭。不是兑现而是调仓时刻。 2.主线风格的形成会先经历陪跑阶段,再才脱颖而出。价值在去年11月是爬坑,12月之后超额收益显著扩大。成长今年1月是爬坑,2月才是绽放。 3.类似于去年11月-12月,价值风格构筑震荡平。台,成长在新兴产业周期驱动(数字经济,人工智能,消费电子,军工,新能源等),风险偏好提升,成交量如期放大共振下还有至少10%的向上空间。 4.这一轮港股是价值的先行指标,2月经济淡季数据验证有所缺失,但春运期间未发生
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东尼电子
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拓尔思
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格尔软件
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2023-01-31 08:53:31
招商证券:比亚迪22年业绩超预期,单车盈利稳定过万
比亚迪22年业绩预告: 22年,盈利160-170亿元,同比+425.4%-458.3%;扣非净利润151-163亿,同比+1103.6%-1199.2%,业绩超预期(预期为140亿元左右)。 4Q22,盈利66.89-76.89亿元,同比+1011.1%-1177.2%,环比+ 17.0%-34.5%; 扣非净利润67.36-79.36亿元,同比+1730.4%-2056.5%,环比+26.3%-48.8%。 单车盈利持续过万。2022年,汽车销售186.85万辆,单车盈利0.86万元-0.9
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比亚迪
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益生股份业绩速评
【益生股份】预计22年归母净利润亏损3.6-3.9亿元,21年同期盈利0.28亿元 公司发布22年业绩预告:预计全年归母净利润亏损3.6-3.9亿元,去年同期盈利0.28亿;其中 Q4归母净利润盈利0.1-0.4亿元。 (1)鸡苗销量持续增长:2022年销售鸡苗5.37亿羽(同比+22.8%),其中Q4销售1.38亿羽(同比+0.2%)。 (2)鸡苗价格全年低开走高,业绩亏损逐季收窄。2022年01鸡苗价格大幅下滑导致亏损严重,随后苗价逐步抬升,亏损逐季收窄。成本端饲料原料价格上涨,全年鸡苗均价
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2022年财政数据点评:预算收支未达标
2023年1月30日财政部披露2022年全国财政收支情况, 我们解读如下: 收入端:全年未达成预算目标,税收拖累较大 2022年,全国一般公共预算收入203703亿元,比上年增长0.6%,低于年初制定的3.8%的目标增速,仅完成年初预算目标的96.9%。央地对比来看,地方收入拖累较为明显。2022年地方一般公共预算本级收入108818亿元,比上年下降2.1%,中央一般公共预算收入不94885亿元,较上年增长3.8%。2022年积极财政政策发力叠加疫情影响,税收收入表现较差,全国税收收入16661
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光伏:部分胶膜报价上涨,eva树脂报价持续上涨,看好树脂及胶膜盈利修复
【国金电新】光伏:部分胶膜报价上涨,eva树脂报价持续上涨,看好树脂及胶膜盈利修复 今日部分胶膜厂报价上涨约10%,此前EVA光伏料报价持续上涨,据卓创资讯,较低点上涨1000~2000元/吨至1.5~1.6万元/吨,涨幅 6.7%~14.3%。 下游开工提升推动胶膜价格上涨,看好光伏胶膜、EVA树脂盈利修复: Q4因光伏下游开工较弱,胶膜、EVA树脂价格快速下跌。成本面支撑下价格已至低点,1月EVA光伏料价格持续上涨,目前较低点上涨1000~2000元/吨;随下游开工恢复,近期部分胶膜企业上调
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今年光伏的最大看点,产业化元年到来,它规模或增近两倍
1月31日,光伏等新能源赛道拉升,钙钛矿电池方向领涨,与前两天行业大幅扩产带来的渗透率提升不同,分析师普遍认为今年光伏最大的机会可能在新技术。 例如中金表示,随着海外传统能源价格的高位回落,以及国内光伏电站配储要求的提升,光伏提效降本诉求在未来几年将比过去两年更为迫切,围绕光伏产业链提效降本新技术的投资主题也有望更加受到持续关注。 天风证券也表示,新产品和新技术所带来的渗透率提升&盈利从阶段性底部反弹或是今年的最强主线。 具体来看,首先N型电池渗透率加速提升:2021年单晶PERC市占率约87%
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【中航电新】浙能电力入股助力腾飞,看70%市值空间
【中航电新】TOPCon新产能蓄势待发,业绩扭亏为盈拐点已现,浙能电力入股助力腾飞,看70%市值空间 TOPCon新型电池产能快速释放,自主研发技术降本增效。公司坚定布局大尺寸N型电池,预计23年产能达到约12GW。年产16GW高效单晶电池项目一期8GW首批4GW项目1月底有望全面量产:一期剩余4GW项目预计2301完成设备安装、Q2开始产能爬坡。目前公司已进入到J-TOPCon2.0技术规模化量产运用的阶段,持续推动J-TOPCon3.0。公司182尺寸TOPCon电池实验室效率达26.1%,
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【招商电新】胶膜环节更新
【招商电新】胶膜环节更新 1、EVA粒子再提价至1.5x。2022年下半年EVA粒子价格下跌近50%,年底粒子降至1.3x万元/吨,造成胶膜厂经营压力。新年以来组件顺价调整,开始如期激活电站装机需求,光伏级 EVA粒子价格逐步企稳回暖:21月初幅提价500元/吨,拐点初现。而参考三方数据,光伏级EVA报价最新已升至1.5x上下。 2、产业反馈部分胶膜厂已经开始上修报价,低位库存有希望逐步贡献正收益。此外,EVA和POE粒子价差影响组件厂封装BOM倾向性, EVA价格上行后POE类胶膜应用也会更积
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中金:我国拟限制出口稀土技术,有望进一步压制海外稀士供应弹性,坚定看好稀土&永磁
《中国禁止出口限制出口技术目录(征求公众意见版)》意见反馈1月28日正式截止,稀土提炼、加工、利用技术赫然在列,有望进一步压制海外稀土供应弹性,利好中国稀土产业控制力的提升! 事件:根据商务部网站,1月28日,我国商务部会同科技部等部门关于《中国禁止出口限制出口技术目录》修订公开征求意见的意见反馈正式截止。本次修订拟删除技术条目32项,修改36项,新增7项,修订后《目录》共139项,包括禁止出口技术24项,限制出口技术115项。与2020年版本相比,此次修订进行了较大幅度删减,细化部分技术条目控
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美停止批准美企供货华为许可证 5G级别以下均被停发
集微网消息,3名知情人士透露,美国政府已停止对美国企业核发向华为出口的供货许可证,包括5G级别以下的物品,包括4G、Wifi 6和Wifi 7、人工智能以及高性能计算和云项目。 据路透社报道,华为多年来面临美国对5G和其他技术的出口限制,但美国商务部官员授予一些美国公司许可证,允许它们对华为出售某些商品和技术。高通2020年即获准对华为出售4G智能手机芯片。英特尔和AMD向华为提供其在Mate系列笔记本电脑中使用的处理器,而高通则销售华为处理器和调制解调器。 知情人士表示,美国官员正在制定不对华
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停止核发供货华为许可证的几个影响 美国停止核发供货华为许可证应该是确有其事了,各主流媒体都有相关的报道。 对华为的影响有这几方面: 一、高通无法供货4G SoC,直接影响到华为 M、P系列手机; 二、对通信基站的影响,据说美国设备占比不到2%,但有可能是关键设备; 三、就是CPU,华为的笔记本电脑使用英特尔的CPU。 一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一 停止核发供货华为许可证的几个影响 美国停止核发供货华为许可证应该是确有其事了,各主流媒体都有相关的报道。 对华为的影响有这几方面: 一
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【招商电新】钙钛矿产业更新
1、钙钛矿有很强的理论优势(理论效率、理论成本、更丰富的应用场景),但是作为未来某个代际的产品,基本处在研发阶段。 2、 过去几年,钙钛矿的效率提升很快,算是突破和确切的边际变化。而钙钛矿另外两大难题(寿命问题和大面积制备问题)一直是核心困扰。 3、过去几年,围绕钙钛矿寿命问题,业界针对其水、光/热等失效因素提出了一系列针对性方案,有的已开始产业探索和应用,将一定程度的解决其寿命问题,目前业界关注更多的另一方面是大面积制备。围绕钙钛矿的以上痛点,封装、制膜装备等领域可能有一些产业机会。 4、除了
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【财通电新】风电板块大涨快评:强调两个“剪刀差”
事件:今日风电板块涨幅明显,其中铸锻件环节日月股份、金雷股份、叶片时代新材以及海风塔筒管桩环节的泰胜风能涨幅居前。主机、海缆、轴承及塔筒管桩环节均有一定涨幅。我们判断当前风电板块面临两个“剪刀差”,建议强烈关注。 #2023年国内已招标待装机“剪刀差”巨大 ①招标量层面,2022年累计招标111.92GW,其中陆上85.92GW,海上26.00GW(含令国电投10.5GW竞配项目招标)②装机量层面,22年装机37.63GW,其中包含海风4.07GW。③前期疫情管控、军事、事故等各种限制因素解除背
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光伏:新技术/新产品催化下的渗透率提升环节或是最强主线
1、行业复盘: 2022年主线是新产品带来渗透率提升、新技术以及供需格局变化下的盈利修复。具体到全年的不同阶段,强势品种有所不同:22年上半年上涨最明显的有微逆板块,此后电池和组件一体化接续上涨,9月后市场受对需求担忧的影响等有所回调,至年底板块有所反弹,其中辅材较为亮眼,具体来看: 第一阶段:优势品种主要是微逆及高纯石英砂:微逆板块的上涨预计主要来自欧洲能源紧张(直接体现为天然气价格及现货市场电价的上涨)及欧洲分布式光伏政策催生的分布式需求,而微逆依靠安全性+高IRR及技术壁垒高+商业模式好,
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国海策略,如何看待节后的高开低走和风格与主线
1.节后的高开低走同去年11月11号类似,是大势的延续,是风格的分水岭。不是兑现而是调仓时刻。 2.主线风格的形成会先经历陪跑阶段,再才脱颖而出。价值在去年11月是爬坑,12月之后超额收益显著扩大。成长今年1月是爬坑,2月才是绽放。 3.类似于去年11月-12月,价值风格构筑震荡平。台,成长在新兴产业周期驱动(数字经济,人工智能,消费电子,军工,新能源等),风险偏好提升,成交量如期放大共振下还有至少10%的向上空间。 4.这一轮港股是价值的先行指标,2月经济淡季数据验证有所缺失,但春运期间未发生
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招商证券:比亚迪22年业绩超预期,单车盈利稳定过万
比亚迪22年业绩预告: 22年,盈利160-170亿元,同比+425.4%-458.3%;扣非净利润151-163亿,同比+1103.6%-1199.2%,业绩超预期(预期为140亿元左右)。 4Q22,盈利66.89-76.89亿元,同比+1011.1%-1177.2%,环比+ 17.0%-34.5%; 扣非净利润67.36-79.36亿元,同比+1730.4%-2056.5%,环比+26.3%-48.8%。 单车盈利持续过万。2022年,汽车销售186.85万辆,单车盈利0.86万元-0.9
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益生股份业绩速评
【益生股份】预计22年归母净利润亏损3.6-3.9亿元,21年同期盈利0.28亿元 公司发布22年业绩预告:预计全年归母净利润亏损3.6-3.9亿元,去年同期盈利0.28亿;其中 Q4归母净利润盈利0.1-0.4亿元。 (1)鸡苗销量持续增长:2022年销售鸡苗5.37亿羽(同比+22.8%),其中Q4销售1.38亿羽(同比+0.2%)。 (2)鸡苗价格全年低开走高,业绩亏损逐季收窄。2022年01鸡苗价格大幅下滑导致亏损严重,随后苗价逐步抬升,亏损逐季收窄。成本端饲料原料价格上涨,全年鸡苗均价
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2023-01-31 08:38:24
2022年财政数据点评:预算收支未达标
2023年1月30日财政部披露2022年全国财政收支情况, 我们解读如下: 收入端:全年未达成预算目标,税收拖累较大 2022年,全国一般公共预算收入203703亿元,比上年增长0.6%,低于年初制定的3.8%的目标增速,仅完成年初预算目标的96.9%。央地对比来看,地方收入拖累较为明显。2022年地方一般公共预算本级收入108818亿元,比上年下降2.1%,中央一般公共预算收入不94885亿元,较上年增长3.8%。2022年积极财政政策发力叠加疫情影响,税收收入表现较差,全国税收收入16661
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2023-01-31 18:48:02
光伏:部分胶膜报价上涨,eva树脂报价持续上涨,看好树脂及胶膜盈利修复
【国金电新】光伏:部分胶膜报价上涨,eva树脂报价持续上涨,看好树脂及胶膜盈利修复 今日部分胶膜厂报价上涨约10%,此前EVA光伏料报价持续上涨,据卓创资讯,较低点上涨1000~2000元/吨至1.5~1.6万元/吨,涨幅 6.7%~14.3%。 下游开工提升推动胶膜价格上涨,看好光伏胶膜、EVA树脂盈利修复: Q4因光伏下游开工较弱,胶膜、EVA树脂价格快速下跌。成本面支撑下价格已至低点,1月EVA光伏料价格持续上涨,目前较低点上涨1000~2000元/吨;随下游开工恢复,近期部分胶膜企业上调
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2023-01-31 18:44:59
【申万北交所】北交所逆市大涨点评
今天北交所市场异动,北证50上涨5.79%,166家企业悉数上涨,20家公司上涨超过10%。我们认为市场风格切换为异动导火索。近期A股市场赚钱效应上升,白马股在春节前率先发力,春节后市场调整但气氛并不悲观,市场转向小盘,中证1000开始发力,表征市场风格转向小盘。而北交所公司三低特征市值低、估值低、流动性低容易在该风格中表现抢眼。而大涨之后反向找的利好预期实际难以经得起推敲。 低关注度、相对低估值是北交所上涨的内在动力,下行风险低导致市场risk-on。我们在2022/11/20策略报告中指出,
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2023-01-31 17:06:01
今年光伏的最大看点,产业化元年到来,它规模或增近两倍
1月31日,光伏等新能源赛道拉升,钙钛矿电池方向领涨,与前两天行业大幅扩产带来的渗透率提升不同,分析师普遍认为今年光伏最大的机会可能在新技术。 例如中金表示,随着海外传统能源价格的高位回落,以及国内光伏电站配储要求的提升,光伏提效降本诉求在未来几年将比过去两年更为迫切,围绕光伏产业链提效降本新技术的投资主题也有望更加受到持续关注。 天风证券也表示,新产品和新技术所带来的渗透率提升&盈利从阶段性底部反弹或是今年的最强主线。 具体来看,首先N型电池渗透率加速提升:2021年单晶PERC市占率约87%
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2023-01-31 15:07:07
【中航电新】浙能电力入股助力腾飞,看70%市值空间
【中航电新】TOPCon新产能蓄势待发,业绩扭亏为盈拐点已现,浙能电力入股助力腾飞,看70%市值空间 TOPCon新型电池产能快速释放,自主研发技术降本增效。公司坚定布局大尺寸N型电池,预计23年产能达到约12GW。年产16GW高效单晶电池项目一期8GW首批4GW项目1月底有望全面量产:一期剩余4GW项目预计2301完成设备安装、Q2开始产能爬坡。目前公司已进入到J-TOPCon2.0技术规模化量产运用的阶段,持续推动J-TOPCon3.0。公司182尺寸TOPCon电池实验室效率达26.1%,
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浙能电力
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【招商电新】胶膜环节更新
【招商电新】胶膜环节更新 1、EVA粒子再提价至1.5x。2022年下半年EVA粒子价格下跌近50%,年底粒子降至1.3x万元/吨,造成胶膜厂经营压力。新年以来组件顺价调整,开始如期激活电站装机需求,光伏级 EVA粒子价格逐步企稳回暖:21月初幅提价500元/吨,拐点初现。而参考三方数据,光伏级EVA报价最新已升至1.5x上下。 2、产业反馈部分胶膜厂已经开始上修报价,低位库存有希望逐步贡献正收益。此外,EVA和POE粒子价差影响组件厂封装BOM倾向性, EVA价格上行后POE类胶膜应用也会更积
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卫星化学
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2023-01-31 14:26:29
中金:我国拟限制出口稀土技术,有望进一步压制海外稀士供应弹性,坚定看好稀土&永磁
《中国禁止出口限制出口技术目录(征求公众意见版)》意见反馈1月28日正式截止,稀土提炼、加工、利用技术赫然在列,有望进一步压制海外稀土供应弹性,利好中国稀土产业控制力的提升! 事件:根据商务部网站,1月28日,我国商务部会同科技部等部门关于《中国禁止出口限制出口技术目录》修订公开征求意见的意见反馈正式截止。本次修订拟删除技术条目32项,修改36项,新增7项,修订后《目录》共139项,包括禁止出口技术24项,限制出口技术115项。与2020年版本相比,此次修订进行了较大幅度删减,细化部分技术条目控
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广晟有色
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2023-01-31 13:25:02
美停止批准美企供货华为许可证 5G级别以下均被停发
集微网消息,3名知情人士透露,美国政府已停止对美国企业核发向华为出口的供货许可证,包括5G级别以下的物品,包括4G、Wifi 6和Wifi 7、人工智能以及高性能计算和云项目。 据路透社报道,华为多年来面临美国对5G和其他技术的出口限制,但美国商务部官员授予一些美国公司许可证,允许它们对华为出售某些商品和技术。高通2020年即获准对华为出售4G智能手机芯片。英特尔和AMD向华为提供其在Mate系列笔记本电脑中使用的处理器,而高通则销售华为处理器和调制解调器。 知情人士表示,美国官员正在制定不对华
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中芯国际
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2023-01-31 13:15:19
停止核发供货华为许可证的几个影响
停止核发供货华为许可证的几个影响 美国停止核发供货华为许可证应该是确有其事了,各主流媒体都有相关的报道。 对华为的影响有这几方面: 一、高通无法供货4G SoC,直接影响到华为 M、P系列手机; 二、对通信基站的影响,据说美国设备占比不到2%,但有可能是关键设备; 三、就是CPU,华为的笔记本电脑使用英特尔的CPU。 一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一 停止核发供货华为许可证的几个影响 美国停止核发供货华为许可证应该是确有其事了,各主流媒体都有相关的报道。 对华为的影响有这几方面: 一
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2023-01-31 12:49:17
【招商电新】钙钛矿产业更新
1、钙钛矿有很强的理论优势(理论效率、理论成本、更丰富的应用场景),但是作为未来某个代际的产品,基本处在研发阶段。 2、 过去几年,钙钛矿的效率提升很快,算是突破和确切的边际变化。而钙钛矿另外两大难题(寿命问题和大面积制备问题)一直是核心困扰。 3、过去几年,围绕钙钛矿寿命问题,业界针对其水、光/热等失效因素提出了一系列针对性方案,有的已开始产业探索和应用,将一定程度的解决其寿命问题,目前业界关注更多的另一方面是大面积制备。围绕钙钛矿的以上痛点,封装、制膜装备等领域可能有一些产业机会。 4、除了
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2023-01-31 12:47:04
【财通电新】风电板块大涨快评:强调两个“剪刀差”
事件:今日风电板块涨幅明显,其中铸锻件环节日月股份、金雷股份、叶片时代新材以及海风塔筒管桩环节的泰胜风能涨幅居前。主机、海缆、轴承及塔筒管桩环节均有一定涨幅。我们判断当前风电板块面临两个“剪刀差”,建议强烈关注。 #2023年国内已招标待装机“剪刀差”巨大 ①招标量层面,2022年累计招标111.92GW,其中陆上85.92GW,海上26.00GW(含令国电投10.5GW竞配项目招标)②装机量层面,22年装机37.63GW,其中包含海风4.07GW。③前期疫情管控、军事、事故等各种限制因素解除背
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2023-01-31 11:30:17
光伏:新技术/新产品催化下的渗透率提升环节或是最强主线
1、行业复盘: 2022年主线是新产品带来渗透率提升、新技术以及供需格局变化下的盈利修复。具体到全年的不同阶段,强势品种有所不同:22年上半年上涨最明显的有微逆板块,此后电池和组件一体化接续上涨,9月后市场受对需求担忧的影响等有所回调,至年底板块有所反弹,其中辅材较为亮眼,具体来看: 第一阶段:优势品种主要是微逆及高纯石英砂:微逆板块的上涨预计主要来自欧洲能源紧张(直接体现为天然气价格及现货市场电价的上涨)及欧洲分布式光伏政策催生的分布式需求,而微逆依靠安全性+高IRR及技术壁垒高+商业模式好,
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固德威
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2023-01-31 09:06:56
国海策略,如何看待节后的高开低走和风格与主线
1.节后的高开低走同去年11月11号类似,是大势的延续,是风格的分水岭。不是兑现而是调仓时刻。 2.主线风格的形成会先经历陪跑阶段,再才脱颖而出。价值在去年11月是爬坑,12月之后超额收益显著扩大。成长今年1月是爬坑,2月才是绽放。 3.类似于去年11月-12月,价值风格构筑震荡平。台,成长在新兴产业周期驱动(数字经济,人工智能,消费电子,军工,新能源等),风险偏好提升,成交量如期放大共振下还有至少10%的向上空间。 4.这一轮港股是价值的先行指标,2月经济淡季数据验证有所缺失,但春运期间未发生
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招商证券:比亚迪22年业绩超预期,单车盈利稳定过万
比亚迪22年业绩预告: 22年,盈利160-170亿元,同比+425.4%-458.3%;扣非净利润151-163亿,同比+1103.6%-1199.2%,业绩超预期(预期为140亿元左右)。 4Q22,盈利66.89-76.89亿元,同比+1011.1%-1177.2%,环比+ 17.0%-34.5%; 扣非净利润67.36-79.36亿元,同比+1730.4%-2056.5%,环比+26.3%-48.8%。 单车盈利持续过万。2022年,汽车销售186.85万辆,单车盈利0.86万元-0.9
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益生股份业绩速评
【益生股份】预计22年归母净利润亏损3.6-3.9亿元,21年同期盈利0.28亿元 公司发布22年业绩预告:预计全年归母净利润亏损3.6-3.9亿元,去年同期盈利0.28亿;其中 Q4归母净利润盈利0.1-0.4亿元。 (1)鸡苗销量持续增长:2022年销售鸡苗5.37亿羽(同比+22.8%),其中Q4销售1.38亿羽(同比+0.2%)。 (2)鸡苗价格全年低开走高,业绩亏损逐季收窄。2022年01鸡苗价格大幅下滑导致亏损严重,随后苗价逐步抬升,亏损逐季收窄。成本端饲料原料价格上涨,全年鸡苗均价
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2022年财政数据点评:预算收支未达标
2023年1月30日财政部披露2022年全国财政收支情况, 我们解读如下: 收入端:全年未达成预算目标,税收拖累较大 2022年,全国一般公共预算收入203703亿元,比上年增长0.6%,低于年初制定的3.8%的目标增速,仅完成年初预算目标的96.9%。央地对比来看,地方收入拖累较为明显。2022年地方一般公共预算本级收入108818亿元,比上年下降2.1%,中央一般公共预算收入不94885亿元,较上年增长3.8%。2022年积极财政政策发力叠加疫情影响,税收收入表现较差,全国税收收入16661
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