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戈壁淘金
顺势而为,玉汝于成
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2022-11-29 13:26:22
首创证券:当前家电轻工纺服观点
家电:把握确定性&关注新成长 1)首推:关注家电行业出口整体增速回落背景下,在内销市场通过差异化竞争与模式创新有望穿越周期的传统细分赛道,其中部分龙头个股业绩稳健性强,但估值处在近三年最低位,疫情&地产压制因素明显缓和,投资价值进一步凸显!如通过卡萨帝高端引领与“三翼鸟”流量前置的【海尔智家】等; 2)其次:地产政策维稳加速背景下,地产后周期属性相对较强的细分板块估值有望强势修复,推荐自身具有a属性且有望在行业弱复苏背景下市占率逆势提升的细分赛道龙头,如【老板电器】 【火星人】 【亿田智能】。
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亿田智能
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稳健医疗
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顾家家居
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海尔智家
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极米科技
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2022-11-29 07:33:34
11月29日朝闻公社
一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、中国证监会:恢复上市房企和涉房上市公司再融资 允许符合条件的房地产企业实施重组上市,重组对象须为房地产行业上市公司。允许房地产行业上市公司发行股份或支付现金购买涉房资产;发行股份购买资产时,可以募集配套资金;募集资金用于存量涉房项目和支付交易对价、补充流动资金、偿还债务等,不能用于拿地拍地、开发新楼盘等。建筑等与房地产紧密相关行业的上市公司,参照房地产行业上市公司政策执行,支持“同行业、上下游”整合。 2、教育部、国家语委:印发《关于加强高等学校服务国家通用语
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前沿生物
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光大嘉宝
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亿田智能
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中交地产
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2022-11-29 05:35:51
【国金证券】地产第三支箭落地,支持政策频出,如何布局产业链?
稳地产供需齐发力,“政策底”逐步夯实。不同于传统周期,当前地产不仅面临需求低迷,还显著受到供给压制较强;稳地产思路也明显经历了,从供给松绑到“稳需求”措施增多,再到“供需齐发力”。9月底以来,稳地产力度明显加码,尤其是部委出台的供需措施增多,降低首套利率、公积金利率等需求措施,民企"三支箭"等供给措施。稳供给政策加码后,后续还需关注稳需求措施的配合。 稳地产政策加快落地,短期或有助于遇住债务风险、助力“保项目”,中期来看,或遏住地产投资和销售下滑、助力地产链条的企稳,缓解对经济的拖累。地产链修复
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亿田智能
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志邦家居
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宁波银行
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中交地产
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南国置业
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2022-11-29 05:22:08
【华泰证券】房企融资再迎利好,继续看好建材板块行情
第三支箭如期落地,房企股权融资明显放松,地产大B端包括整个建筑业政策支持力度加大,预计经济活动恢复后,实物量传导有望加速,消费建材板块业绩修复有望加速。我们认为政策虽然托底意味较浓,但较预期更早到来(此前建议等待12月初会议),且力度更大(房企再融资已六年没动静):1)房企供给端三支箭落地,加杠杆空间或打开,资金有望改善,加速保交楼,后续民企市场化纾困层面放松或带来更多弹性:2)需求端加杠杆空间值得期待,亦是效用明显的措施,如热点城市限购限贷放松(二套首付比例)、利率的进一步下降等。以上有望加速
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坚朗五金
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亚士创能
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2022-11-28 21:21:18
【国盛证券】万泽股份:再中标中国商发铸造件项目,彰显公司迎来发展拐点
事件:继11月27日公告子公司上海万泽中标中国商发铸造叶片项目,11月28日公司公告子公司深汕万泽精密已中标中国商发某型航发高压涡轮叶片及涡轮外环等铸件制造项目,中标金额合计约3893.22万元。我们认为公司陆续公告中标项目,表明其作为航发高温合金赛道上布局铸造叶片、粉末涡轮盘的新锐民企,在相应型号航发进入或即将进入大批产的背景下,公司高温合金业务已经迎来高增长拐点。 为什么高温合金赛道要重视万泽股份?切入多个型号,业务迎来重大拐点。 1、行业层面看:三代机批产提速、新型号持续定型批产、后端维修
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万泽股份
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2022-11-28 20:25:19
开源证券:第三支箭落地,地产二级春天来了
点评: 地产二级春天来了。恢复涉房上市公司并购重组及配套融资。恢复上市房企和涉房上市公司再融资。本次政策解决了近5年以来地产上市公司对股价无诉求、无法进行资本运作的核心矛盾。 资金用途:并购重组配套融资:存量涉房项目和支付交易对价、补充流动资金、偿还债务等;再融资:用于政策支持的房地产业务,包括与“保交楼、保民生”相关的房地产项目,经济适用房、棚户区改造或旧城改造拆迁安置住房建设,以及符合上市公司再融资政策要求的补充流动资金、偿还债务等。 进一步发挥REITs盘活房企存量资产作用:保障性租赁住房
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信达地产
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戈壁淘金
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2022-11-28 19:34:42
【东北证券数字经济行业周观点】
总体观点:全年业绩处于周期底部,Q4在展望明年的基础上会有一定底部反转乐观预期,预计从22Q4到23Q3会有比较大的阶段性机会,看好信息基础设施国产化、数据要素、资管It 市场机会分析:配置思路:基础设施国产化+资管IT+数据要素 -#数据要素行业:万亿市场重新恢复~数字经济中最被低估板块 数据要素行业在2017年受到政策整治之前曾经野蛮生长至万亿级别。2019年后随着法律法规不断完善、政府相关部门权力利益格局理顺、隐私计算技术成熟,国家顶层重新开始释放这一市场,2022年作为数据要素元年,年底
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赛意信息
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2022-11-28 19:12:45
【太平洋证券】欧盟电价改革逐步落地,暴利税利在长期
前言:近期,据德国一份草案,拟对光伏等部分清洁能源公司的超额利润征收90%的暴利税(当光伏、海风和核能的电价超过130欧元/MWh时,德国政府将向电力公司对超出部分征税90%;时效:2022年9月-2023年6月底)。 之前电价机制已优化,此措施并非利空。欧洲能源危机以来,各国能源价格持续上涨,9月30日欧盟通过电力市场紧急干预法案,对非天然气发电电价设置上限;近期德国正在加速拟定系列政策,给予补贴、设置电价上限等。 系列政策不改光储安装经济性。1)当前德国光伏地面电站PPA低于当前设定电价上限
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戈壁淘金
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2022-11-28 17:59:07
【天风证券】户储:23年意大利Superbonus激励政策补贴比例由110%降至90%-1
根据意大利11月18日发布的最新救援法案,意大利新政府将下调针对户储等一系列补贴的 Superbonus补贴幅度,以下为政策变化更新: 补贴幅度 现行版本为户用光储总投资额的110%(价格上限光伏€2400/kW,储能€1000/kWh),得益于高额补贴,今年上半年意大利分布式储能装机量达到303MW/632MWh; 新版本:预计2023年补贴幅度降至90%,而后24、25年分别降至70%、65%,并设置家庭人均收入门槛(年收入€15000)、要求需为家庭第一套住房。 补贴返还形式:此前为分5年
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2022-11-28 17:55:43
东北证券:军工行业近期重要观点更新
东北证券:军工行业近期重要观点更新 我们认为航天细分赛道将成为航天强国战略下军工板块新的高景气方向,以卫星互联网为抓手,行业已随着近期第一批组网星招标的落地发生实质变化,招标力度加大,建设计划更明确,供应格局更清晰,高景气持续时间更长,建议高度关注,我们近期也在密集路演中,节选关键推荐环节如下: 星网四大核心配套环节+火箭; 通信载荷:信科移动、创意信息; TR组件:铖昌科技、国博电子; 基础芯片:复旦微以及未上市企业; 激光通信:光库科技(不止于激光雷达,高端军品、电信级薄膜铌酸锂放量节奏明确
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国博电子
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戈壁淘金
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2022-11-28 17:48:05
【中信建投】澜起科技、聚辰股份继续推荐
#行业:DDR5升级带来接口芯片+配套芯片高景气。服务器整体出货量今明两年有望维持正增长,Trendforce预计22-23年yoy分别为5.1%、3.7%。在服务器存量维持增长的基础上,内存升从DDR4升级至DDR5,预计2023年服务器端DDR5出货渗透率大30-40%,2024年60-70%;PC笔电端DDR5搭载渗透率目前已达20-30%,预计2023年达50-60%。内存接口及配套芯片迎来3-4年高速增长期,相关公司成长确定性高。 #近况:近期利好不断。 ①Intel三季报表示下一代服
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澜起科技
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聚辰股份
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2022-11-28 17:24:17
【广发证券】为什么当前阶段我们看好海工板块?
1.#景气度--本轮油气开采,海上增速显著高于陆上,且呈现加速向上。原因有三:(1)从资源禀赋看,深海潜力较大,最近10年发现的大油田70%在海上:(2)自动化等技术进步带动开采成本大幅下行,平均成本降低到了36美金。3年内桶油成本降低7美金,钻井天数缩短 50-70%,单井产量提升30%左右:(3)下游资本开支预期看,巴西、挪威石油增速明年在 30-50%,较今年继续加速;中海油也继续维持在15%左右。本轮油价高位,海洋是为数不多的产量增量,资本开支加速向上且逻辑持续性强的细分板块。 2.#中
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中海油服
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迪威尔
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海锅股份
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亚星锚链
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杰瑞股份
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2022-11-28 17:17:35
【安信电新】阿石创复合铜箔调研要点
进展:目前通过实验室外协的方式进行样品生产和送样交流,主要为前道工序,幅宽1米多,溅射厚度30-40纳米,外协阶段靶材使用铜管;23年3月底腾胜和东威的设备到位,调试优化后进行完全产品生产和送样。 设备和产线:目前定的PVD设备为12靶位,5米/分钟,6000米连续性,通过自身调试优化希望达到8米/分钟,10000米连续性。由此单条产线年产能约400万平米。受水电镀建厂审批严格影响,预计复合铜箔生产线将设立在三明,后续考虑龙岩,将落实到相关文件上。 工艺和优势:公司基膜首先基于PET,采用磁控溅
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阿石创
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2022-11-28 17:15:06
兴证券:欧洲进入去库阶段,燃气板块有望启动
乌战争前全球天然气供需格局已形成,其中俄罗斯与欧洲供需互补, 2021年欧洲进口气中来自俄罗斯的占比达41%。自俄罗斯停供欧洲天然气后,供需平衡局面打破,欧洲为补足俄气缺口大量采购LNG现货,2022年上半年进口LNG超过800亿立方米,同比增长60%,带动全球气价上涨。随着补库完成,欧气现货自8月中下旬出现了大幅度的调整。 欧洲目前天然气储备充裕(截止11月22日欧盟储气率94.84%,英国储气率100%)。根据统计数据,进入一一月中旬后,欧洲天然气随着气温下降而进入库存去化阶段。我们认为,短
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广汇能源
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九丰能源
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新奥股份
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2022-11-28 16:59:17
【招商计算机】虚拟电厂,星火燎原
11月25日,国家能源局综合司就《电力现货市场基本规则》公开征求意见,电力现货市场建设拉开大幕,市场化机制的完善有望提速国内虚拟电厂建设。 本篇报告通过运行机制、发展现状、以及产业链拆解三个维度对我国虚拟电厂产业进行深度解析。当前我国虚拟电厂正处于邀约型向市场型过渡的关键时期,随着“十四五”期间新型电力系统政策持续出台,虚拟电厂建设有望迎来发展;国内项目持续推进中,广东、上海、浙江、河北等地相继开展虚拟电厂试点项目。 虚拟电厂的竞争要点在于资源聚合能力、可靠通信能力、实时协调能力、信息防护能力。
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南网科技
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首创证券:当前家电轻工纺服观点
家电:把握确定性&关注新成长 1)首推:关注家电行业出口整体增速回落背景下,在内销市场通过差异化竞争与模式创新有望穿越周期的传统细分赛道,其中部分龙头个股业绩稳健性强,但估值处在近三年最低位,疫情&地产压制因素明显缓和,投资价值进一步凸显!如通过卡萨帝高端引领与“三翼鸟”流量前置的【海尔智家】等; 2)其次:地产政策维稳加速背景下,地产后周期属性相对较强的细分板块估值有望强势修复,推荐自身具有a属性且有望在行业弱复苏背景下市占率逆势提升的细分赛道龙头,如【老板电器】 【火星人】 【亿田智能】。
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一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、中国证监会:恢复上市房企和涉房上市公司再融资 允许符合条件的房地产企业实施重组上市,重组对象须为房地产行业上市公司。允许房地产行业上市公司发行股份或支付现金购买涉房资产;发行股份购买资产时,可以募集配套资金;募集资金用于存量涉房项目和支付交易对价、补充流动资金、偿还债务等,不能用于拿地拍地、开发新楼盘等。建筑等与房地产紧密相关行业的上市公司,参照房地产行业上市公司政策执行,支持“同行业、上下游”整合。 2、教育部、国家语委:印发《关于加强高等学校服务国家通用语
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【国金证券】地产第三支箭落地,支持政策频出,如何布局产业链?
稳地产供需齐发力,“政策底”逐步夯实。不同于传统周期,当前地产不仅面临需求低迷,还显著受到供给压制较强;稳地产思路也明显经历了,从供给松绑到“稳需求”措施增多,再到“供需齐发力”。9月底以来,稳地产力度明显加码,尤其是部委出台的供需措施增多,降低首套利率、公积金利率等需求措施,民企"三支箭"等供给措施。稳供给政策加码后,后续还需关注稳需求措施的配合。 稳地产政策加快落地,短期或有助于遇住债务风险、助力“保项目”,中期来看,或遏住地产投资和销售下滑、助力地产链条的企稳,缓解对经济的拖累。地产链修复
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【华泰证券】房企融资再迎利好,继续看好建材板块行情
第三支箭如期落地,房企股权融资明显放松,地产大B端包括整个建筑业政策支持力度加大,预计经济活动恢复后,实物量传导有望加速,消费建材板块业绩修复有望加速。我们认为政策虽然托底意味较浓,但较预期更早到来(此前建议等待12月初会议),且力度更大(房企再融资已六年没动静):1)房企供给端三支箭落地,加杠杆空间或打开,资金有望改善,加速保交楼,后续民企市场化纾困层面放松或带来更多弹性:2)需求端加杠杆空间值得期待,亦是效用明显的措施,如热点城市限购限贷放松(二套首付比例)、利率的进一步下降等。以上有望加速
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【国盛证券】万泽股份:再中标中国商发铸造件项目,彰显公司迎来发展拐点
事件:继11月27日公告子公司上海万泽中标中国商发铸造叶片项目,11月28日公司公告子公司深汕万泽精密已中标中国商发某型航发高压涡轮叶片及涡轮外环等铸件制造项目,中标金额合计约3893.22万元。我们认为公司陆续公告中标项目,表明其作为航发高温合金赛道上布局铸造叶片、粉末涡轮盘的新锐民企,在相应型号航发进入或即将进入大批产的背景下,公司高温合金业务已经迎来高增长拐点。 为什么高温合金赛道要重视万泽股份?切入多个型号,业务迎来重大拐点。 1、行业层面看:三代机批产提速、新型号持续定型批产、后端维修
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开源证券:第三支箭落地,地产二级春天来了
点评: 地产二级春天来了。恢复涉房上市公司并购重组及配套融资。恢复上市房企和涉房上市公司再融资。本次政策解决了近5年以来地产上市公司对股价无诉求、无法进行资本运作的核心矛盾。 资金用途:并购重组配套融资:存量涉房项目和支付交易对价、补充流动资金、偿还债务等;再融资:用于政策支持的房地产业务,包括与“保交楼、保民生”相关的房地产项目,经济适用房、棚户区改造或旧城改造拆迁安置住房建设,以及符合上市公司再融资政策要求的补充流动资金、偿还债务等。 进一步发挥REITs盘活房企存量资产作用:保障性租赁住房
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【东北证券数字经济行业周观点】
总体观点:全年业绩处于周期底部,Q4在展望明年的基础上会有一定底部反转乐观预期,预计从22Q4到23Q3会有比较大的阶段性机会,看好信息基础设施国产化、数据要素、资管It 市场机会分析:配置思路:基础设施国产化+资管IT+数据要素 -#数据要素行业:万亿市场重新恢复~数字经济中最被低估板块 数据要素行业在2017年受到政策整治之前曾经野蛮生长至万亿级别。2019年后随着法律法规不断完善、政府相关部门权力利益格局理顺、隐私计算技术成熟,国家顶层重新开始释放这一市场,2022年作为数据要素元年,年底
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【太平洋证券】欧盟电价改革逐步落地,暴利税利在长期
前言:近期,据德国一份草案,拟对光伏等部分清洁能源公司的超额利润征收90%的暴利税(当光伏、海风和核能的电价超过130欧元/MWh时,德国政府将向电力公司对超出部分征税90%;时效:2022年9月-2023年6月底)。 之前电价机制已优化,此措施并非利空。欧洲能源危机以来,各国能源价格持续上涨,9月30日欧盟通过电力市场紧急干预法案,对非天然气发电电价设置上限;近期德国正在加速拟定系列政策,给予补贴、设置电价上限等。 系列政策不改光储安装经济性。1)当前德国光伏地面电站PPA低于当前设定电价上限
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根据意大利11月18日发布的最新救援法案,意大利新政府将下调针对户储等一系列补贴的 Superbonus补贴幅度,以下为政策变化更新: 补贴幅度 现行版本为户用光储总投资额的110%(价格上限光伏€2400/kW,储能€1000/kWh),得益于高额补贴,今年上半年意大利分布式储能装机量达到303MW/632MWh; 新版本:预计2023年补贴幅度降至90%,而后24、25年分别降至70%、65%,并设置家庭人均收入门槛(年收入€15000)、要求需为家庭第一套住房。 补贴返还形式:此前为分5年
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东北证券:军工行业近期重要观点更新
东北证券:军工行业近期重要观点更新 我们认为航天细分赛道将成为航天强国战略下军工板块新的高景气方向,以卫星互联网为抓手,行业已随着近期第一批组网星招标的落地发生实质变化,招标力度加大,建设计划更明确,供应格局更清晰,高景气持续时间更长,建议高度关注,我们近期也在密集路演中,节选关键推荐环节如下: 星网四大核心配套环节+火箭; 通信载荷:信科移动、创意信息; TR组件:铖昌科技、国博电子; 基础芯片:复旦微以及未上市企业; 激光通信:光库科技(不止于激光雷达,高端军品、电信级薄膜铌酸锂放量节奏明确
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#行业:DDR5升级带来接口芯片+配套芯片高景气。服务器整体出货量今明两年有望维持正增长,Trendforce预计22-23年yoy分别为5.1%、3.7%。在服务器存量维持增长的基础上,内存升从DDR4升级至DDR5,预计2023年服务器端DDR5出货渗透率大30-40%,2024年60-70%;PC笔电端DDR5搭载渗透率目前已达20-30%,预计2023年达50-60%。内存接口及配套芯片迎来3-4年高速增长期,相关公司成长确定性高。 #近况:近期利好不断。 ①Intel三季报表示下一代服
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【广发证券】为什么当前阶段我们看好海工板块?
1.#景气度--本轮油气开采,海上增速显著高于陆上,且呈现加速向上。原因有三:(1)从资源禀赋看,深海潜力较大,最近10年发现的大油田70%在海上:(2)自动化等技术进步带动开采成本大幅下行,平均成本降低到了36美金。3年内桶油成本降低7美金,钻井天数缩短 50-70%,单井产量提升30%左右:(3)下游资本开支预期看,巴西、挪威石油增速明年在 30-50%,较今年继续加速;中海油也继续维持在15%左右。本轮油价高位,海洋是为数不多的产量增量,资本开支加速向上且逻辑持续性强的细分板块。 2.#中
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【安信电新】阿石创复合铜箔调研要点
进展:目前通过实验室外协的方式进行样品生产和送样交流,主要为前道工序,幅宽1米多,溅射厚度30-40纳米,外协阶段靶材使用铜管;23年3月底腾胜和东威的设备到位,调试优化后进行完全产品生产和送样。 设备和产线:目前定的PVD设备为12靶位,5米/分钟,6000米连续性,通过自身调试优化希望达到8米/分钟,10000米连续性。由此单条产线年产能约400万平米。受水电镀建厂审批严格影响,预计复合铜箔生产线将设立在三明,后续考虑龙岩,将落实到相关文件上。 工艺和优势:公司基膜首先基于PET,采用磁控溅
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阿石创
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2022-11-28 17:15:06
兴证券:欧洲进入去库阶段,燃气板块有望启动
乌战争前全球天然气供需格局已形成,其中俄罗斯与欧洲供需互补, 2021年欧洲进口气中来自俄罗斯的占比达41%。自俄罗斯停供欧洲天然气后,供需平衡局面打破,欧洲为补足俄气缺口大量采购LNG现货,2022年上半年进口LNG超过800亿立方米,同比增长60%,带动全球气价上涨。随着补库完成,欧气现货自8月中下旬出现了大幅度的调整。 欧洲目前天然气储备充裕(截止11月22日欧盟储气率94.84%,英国储气率100%)。根据统计数据,进入一一月中旬后,欧洲天然气随着气温下降而进入库存去化阶段。我们认为,短
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2022-11-28 16:59:17
【招商计算机】虚拟电厂,星火燎原
11月25日,国家能源局综合司就《电力现货市场基本规则》公开征求意见,电力现货市场建设拉开大幕,市场化机制的完善有望提速国内虚拟电厂建设。 本篇报告通过运行机制、发展现状、以及产业链拆解三个维度对我国虚拟电厂产业进行深度解析。当前我国虚拟电厂正处于邀约型向市场型过渡的关键时期,随着“十四五”期间新型电力系统政策持续出台,虚拟电厂建设有望迎来发展;国内项目持续推进中,广东、上海、浙江、河北等地相继开展虚拟电厂试点项目。 虚拟电厂的竞争要点在于资源聚合能力、可靠通信能力、实时协调能力、信息防护能力。
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南网科技
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2022-11-29 13:26:22
首创证券:当前家电轻工纺服观点
家电:把握确定性&关注新成长 1)首推:关注家电行业出口整体增速回落背景下,在内销市场通过差异化竞争与模式创新有望穿越周期的传统细分赛道,其中部分龙头个股业绩稳健性强,但估值处在近三年最低位,疫情&地产压制因素明显缓和,投资价值进一步凸显!如通过卡萨帝高端引领与“三翼鸟”流量前置的【海尔智家】等; 2)其次:地产政策维稳加速背景下,地产后周期属性相对较强的细分板块估值有望强势修复,推荐自身具有a属性且有望在行业弱复苏背景下市占率逆势提升的细分赛道龙头,如【老板电器】 【火星人】 【亿田智能】。
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稳健医疗
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海尔智家
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极米科技
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11月29日朝闻公社
一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、中国证监会:恢复上市房企和涉房上市公司再融资 允许符合条件的房地产企业实施重组上市,重组对象须为房地产行业上市公司。允许房地产行业上市公司发行股份或支付现金购买涉房资产;发行股份购买资产时,可以募集配套资金;募集资金用于存量涉房项目和支付交易对价、补充流动资金、偿还债务等,不能用于拿地拍地、开发新楼盘等。建筑等与房地产紧密相关行业的上市公司,参照房地产行业上市公司政策执行,支持“同行业、上下游”整合。 2、教育部、国家语委:印发《关于加强高等学校服务国家通用语
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中交地产
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2022-11-29 05:35:51
【国金证券】地产第三支箭落地,支持政策频出,如何布局产业链?
稳地产供需齐发力,“政策底”逐步夯实。不同于传统周期,当前地产不仅面临需求低迷,还显著受到供给压制较强;稳地产思路也明显经历了,从供给松绑到“稳需求”措施增多,再到“供需齐发力”。9月底以来,稳地产力度明显加码,尤其是部委出台的供需措施增多,降低首套利率、公积金利率等需求措施,民企"三支箭"等供给措施。稳供给政策加码后,后续还需关注稳需求措施的配合。 稳地产政策加快落地,短期或有助于遇住债务风险、助力“保项目”,中期来看,或遏住地产投资和销售下滑、助力地产链条的企稳,缓解对经济的拖累。地产链修复
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中交地产
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【华泰证券】房企融资再迎利好,继续看好建材板块行情
第三支箭如期落地,房企股权融资明显放松,地产大B端包括整个建筑业政策支持力度加大,预计经济活动恢复后,实物量传导有望加速,消费建材板块业绩修复有望加速。我们认为政策虽然托底意味较浓,但较预期更早到来(此前建议等待12月初会议),且力度更大(房企再融资已六年没动静):1)房企供给端三支箭落地,加杠杆空间或打开,资金有望改善,加速保交楼,后续民企市场化纾困层面放松或带来更多弹性:2)需求端加杠杆空间值得期待,亦是效用明显的措施,如热点城市限购限贷放松(二套首付比例)、利率的进一步下降等。以上有望加速
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2022-11-28 21:21:18
【国盛证券】万泽股份:再中标中国商发铸造件项目,彰显公司迎来发展拐点
事件:继11月27日公告子公司上海万泽中标中国商发铸造叶片项目,11月28日公司公告子公司深汕万泽精密已中标中国商发某型航发高压涡轮叶片及涡轮外环等铸件制造项目,中标金额合计约3893.22万元。我们认为公司陆续公告中标项目,表明其作为航发高温合金赛道上布局铸造叶片、粉末涡轮盘的新锐民企,在相应型号航发进入或即将进入大批产的背景下,公司高温合金业务已经迎来高增长拐点。 为什么高温合金赛道要重视万泽股份?切入多个型号,业务迎来重大拐点。 1、行业层面看:三代机批产提速、新型号持续定型批产、后端维修
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万泽股份
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2022-11-28 20:25:19
开源证券:第三支箭落地,地产二级春天来了
点评: 地产二级春天来了。恢复涉房上市公司并购重组及配套融资。恢复上市房企和涉房上市公司再融资。本次政策解决了近5年以来地产上市公司对股价无诉求、无法进行资本运作的核心矛盾。 资金用途:并购重组配套融资:存量涉房项目和支付交易对价、补充流动资金、偿还债务等;再融资:用于政策支持的房地产业务,包括与“保交楼、保民生”相关的房地产项目,经济适用房、棚户区改造或旧城改造拆迁安置住房建设,以及符合上市公司再融资政策要求的补充流动资金、偿还债务等。 进一步发挥REITs盘活房企存量资产作用:保障性租赁住房
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信达地产
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【东北证券数字经济行业周观点】
总体观点:全年业绩处于周期底部,Q4在展望明年的基础上会有一定底部反转乐观预期,预计从22Q4到23Q3会有比较大的阶段性机会,看好信息基础设施国产化、数据要素、资管It 市场机会分析:配置思路:基础设施国产化+资管IT+数据要素 -#数据要素行业:万亿市场重新恢复~数字经济中最被低估板块 数据要素行业在2017年受到政策整治之前曾经野蛮生长至万亿级别。2019年后随着法律法规不断完善、政府相关部门权力利益格局理顺、隐私计算技术成熟,国家顶层重新开始释放这一市场,2022年作为数据要素元年,年底
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2022-11-28 19:12:45
【太平洋证券】欧盟电价改革逐步落地,暴利税利在长期
前言:近期,据德国一份草案,拟对光伏等部分清洁能源公司的超额利润征收90%的暴利税(当光伏、海风和核能的电价超过130欧元/MWh时,德国政府将向电力公司对超出部分征税90%;时效:2022年9月-2023年6月底)。 之前电价机制已优化,此措施并非利空。欧洲能源危机以来,各国能源价格持续上涨,9月30日欧盟通过电力市场紧急干预法案,对非天然气发电电价设置上限;近期德国正在加速拟定系列政策,给予补贴、设置电价上限等。 系列政策不改光储安装经济性。1)当前德国光伏地面电站PPA低于当前设定电价上限
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2022-11-28 17:59:07
【天风证券】户储:23年意大利Superbonus激励政策补贴比例由110%降至90%-1
根据意大利11月18日发布的最新救援法案,意大利新政府将下调针对户储等一系列补贴的 Superbonus补贴幅度,以下为政策变化更新: 补贴幅度 现行版本为户用光储总投资额的110%(价格上限光伏€2400/kW,储能€1000/kWh),得益于高额补贴,今年上半年意大利分布式储能装机量达到303MW/632MWh; 新版本:预计2023年补贴幅度降至90%,而后24、25年分别降至70%、65%,并设置家庭人均收入门槛(年收入€15000)、要求需为家庭第一套住房。 补贴返还形式:此前为分5年
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2022-11-28 17:55:43
东北证券:军工行业近期重要观点更新
东北证券:军工行业近期重要观点更新 我们认为航天细分赛道将成为航天强国战略下军工板块新的高景气方向,以卫星互联网为抓手,行业已随着近期第一批组网星招标的落地发生实质变化,招标力度加大,建设计划更明确,供应格局更清晰,高景气持续时间更长,建议高度关注,我们近期也在密集路演中,节选关键推荐环节如下: 星网四大核心配套环节+火箭; 通信载荷:信科移动、创意信息; TR组件:铖昌科技、国博电子; 基础芯片:复旦微以及未上市企业; 激光通信:光库科技(不止于激光雷达,高端军品、电信级薄膜铌酸锂放量节奏明确
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2022-11-28 17:48:05
【中信建投】澜起科技、聚辰股份继续推荐
#行业:DDR5升级带来接口芯片+配套芯片高景气。服务器整体出货量今明两年有望维持正增长,Trendforce预计22-23年yoy分别为5.1%、3.7%。在服务器存量维持增长的基础上,内存升从DDR4升级至DDR5,预计2023年服务器端DDR5出货渗透率大30-40%,2024年60-70%;PC笔电端DDR5搭载渗透率目前已达20-30%,预计2023年达50-60%。内存接口及配套芯片迎来3-4年高速增长期,相关公司成长确定性高。 #近况:近期利好不断。 ①Intel三季报表示下一代服
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澜起科技
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聚辰股份
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2022-11-28 17:24:17
【广发证券】为什么当前阶段我们看好海工板块?
1.#景气度--本轮油气开采,海上增速显著高于陆上,且呈现加速向上。原因有三:(1)从资源禀赋看,深海潜力较大,最近10年发现的大油田70%在海上:(2)自动化等技术进步带动开采成本大幅下行,平均成本降低到了36美金。3年内桶油成本降低7美金,钻井天数缩短 50-70%,单井产量提升30%左右:(3)下游资本开支预期看,巴西、挪威石油增速明年在 30-50%,较今年继续加速;中海油也继续维持在15%左右。本轮油价高位,海洋是为数不多的产量增量,资本开支加速向上且逻辑持续性强的细分板块。 2.#中
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中海油服
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迪威尔
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海锅股份
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亚星锚链
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2022-11-28 17:17:35
【安信电新】阿石创复合铜箔调研要点
进展:目前通过实验室外协的方式进行样品生产和送样交流,主要为前道工序,幅宽1米多,溅射厚度30-40纳米,外协阶段靶材使用铜管;23年3月底腾胜和东威的设备到位,调试优化后进行完全产品生产和送样。 设备和产线:目前定的PVD设备为12靶位,5米/分钟,6000米连续性,通过自身调试优化希望达到8米/分钟,10000米连续性。由此单条产线年产能约400万平米。受水电镀建厂审批严格影响,预计复合铜箔生产线将设立在三明,后续考虑龙岩,将落实到相关文件上。 工艺和优势:公司基膜首先基于PET,采用磁控溅
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兴证券:欧洲进入去库阶段,燃气板块有望启动
乌战争前全球天然气供需格局已形成,其中俄罗斯与欧洲供需互补, 2021年欧洲进口气中来自俄罗斯的占比达41%。自俄罗斯停供欧洲天然气后,供需平衡局面打破,欧洲为补足俄气缺口大量采购LNG现货,2022年上半年进口LNG超过800亿立方米,同比增长60%,带动全球气价上涨。随着补库完成,欧气现货自8月中下旬出现了大幅度的调整。 欧洲目前天然气储备充裕(截止11月22日欧盟储气率94.84%,英国储气率100%)。根据统计数据,进入一一月中旬后,欧洲天然气随着气温下降而进入库存去化阶段。我们认为,短
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11月25日,国家能源局综合司就《电力现货市场基本规则》公开征求意见,电力现货市场建设拉开大幕,市场化机制的完善有望提速国内虚拟电厂建设。 本篇报告通过运行机制、发展现状、以及产业链拆解三个维度对我国虚拟电厂产业进行深度解析。当前我国虚拟电厂正处于邀约型向市场型过渡的关键时期,随着“十四五”期间新型电力系统政策持续出台,虚拟电厂建设有望迎来发展;国内项目持续推进中,广东、上海、浙江、河北等地相继开展虚拟电厂试点项目。 虚拟电厂的竞争要点在于资源聚合能力、可靠通信能力、实时协调能力、信息防护能力。
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首创证券:当前家电轻工纺服观点
家电:把握确定性&关注新成长 1)首推:关注家电行业出口整体增速回落背景下,在内销市场通过差异化竞争与模式创新有望穿越周期的传统细分赛道,其中部分龙头个股业绩稳健性强,但估值处在近三年最低位,疫情&地产压制因素明显缓和,投资价值进一步凸显!如通过卡萨帝高端引领与“三翼鸟”流量前置的【海尔智家】等; 2)其次:地产政策维稳加速背景下,地产后周期属性相对较强的细分板块估值有望强势修复,推荐自身具有a属性且有望在行业弱复苏背景下市占率逆势提升的细分赛道龙头,如【老板电器】 【火星人】 【亿田智能】。
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【国金证券】地产第三支箭落地,支持政策频出,如何布局产业链?
稳地产供需齐发力,“政策底”逐步夯实。不同于传统周期,当前地产不仅面临需求低迷,还显著受到供给压制较强;稳地产思路也明显经历了,从供给松绑到“稳需求”措施增多,再到“供需齐发力”。9月底以来,稳地产力度明显加码,尤其是部委出台的供需措施增多,降低首套利率、公积金利率等需求措施,民企"三支箭"等供给措施。稳供给政策加码后,后续还需关注稳需求措施的配合。 稳地产政策加快落地,短期或有助于遇住债务风险、助力“保项目”,中期来看,或遏住地产投资和销售下滑、助力地产链条的企稳,缓解对经济的拖累。地产链修复
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【华泰证券】房企融资再迎利好,继续看好建材板块行情
第三支箭如期落地,房企股权融资明显放松,地产大B端包括整个建筑业政策支持力度加大,预计经济活动恢复后,实物量传导有望加速,消费建材板块业绩修复有望加速。我们认为政策虽然托底意味较浓,但较预期更早到来(此前建议等待12月初会议),且力度更大(房企再融资已六年没动静):1)房企供给端三支箭落地,加杠杆空间或打开,资金有望改善,加速保交楼,后续民企市场化纾困层面放松或带来更多弹性:2)需求端加杠杆空间值得期待,亦是效用明显的措施,如热点城市限购限贷放松(二套首付比例)、利率的进一步下降等。以上有望加速
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事件:继11月27日公告子公司上海万泽中标中国商发铸造叶片项目,11月28日公司公告子公司深汕万泽精密已中标中国商发某型航发高压涡轮叶片及涡轮外环等铸件制造项目,中标金额合计约3893.22万元。我们认为公司陆续公告中标项目,表明其作为航发高温合金赛道上布局铸造叶片、粉末涡轮盘的新锐民企,在相应型号航发进入或即将进入大批产的背景下,公司高温合金业务已经迎来高增长拐点。 为什么高温合金赛道要重视万泽股份?切入多个型号,业务迎来重大拐点。 1、行业层面看:三代机批产提速、新型号持续定型批产、后端维修
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点评: 地产二级春天来了。恢复涉房上市公司并购重组及配套融资。恢复上市房企和涉房上市公司再融资。本次政策解决了近5年以来地产上市公司对股价无诉求、无法进行资本运作的核心矛盾。 资金用途:并购重组配套融资:存量涉房项目和支付交易对价、补充流动资金、偿还债务等;再融资:用于政策支持的房地产业务,包括与“保交楼、保民生”相关的房地产项目,经济适用房、棚户区改造或旧城改造拆迁安置住房建设,以及符合上市公司再融资政策要求的补充流动资金、偿还债务等。 进一步发挥REITs盘活房企存量资产作用:保障性租赁住房
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总体观点:全年业绩处于周期底部,Q4在展望明年的基础上会有一定底部反转乐观预期,预计从22Q4到23Q3会有比较大的阶段性机会,看好信息基础设施国产化、数据要素、资管It 市场机会分析:配置思路:基础设施国产化+资管IT+数据要素 -#数据要素行业:万亿市场重新恢复~数字经济中最被低估板块 数据要素行业在2017年受到政策整治之前曾经野蛮生长至万亿级别。2019年后随着法律法规不断完善、政府相关部门权力利益格局理顺、隐私计算技术成熟,国家顶层重新开始释放这一市场,2022年作为数据要素元年,年底
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【太平洋证券】欧盟电价改革逐步落地,暴利税利在长期
前言:近期,据德国一份草案,拟对光伏等部分清洁能源公司的超额利润征收90%的暴利税(当光伏、海风和核能的电价超过130欧元/MWh时,德国政府将向电力公司对超出部分征税90%;时效:2022年9月-2023年6月底)。 之前电价机制已优化,此措施并非利空。欧洲能源危机以来,各国能源价格持续上涨,9月30日欧盟通过电力市场紧急干预法案,对非天然气发电电价设置上限;近期德国正在加速拟定系列政策,给予补贴、设置电价上限等。 系列政策不改光储安装经济性。1)当前德国光伏地面电站PPA低于当前设定电价上限
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【天风证券】户储:23年意大利Superbonus激励政策补贴比例由110%降至90%-1
根据意大利11月18日发布的最新救援法案,意大利新政府将下调针对户储等一系列补贴的 Superbonus补贴幅度,以下为政策变化更新: 补贴幅度 现行版本为户用光储总投资额的110%(价格上限光伏€2400/kW,储能€1000/kWh),得益于高额补贴,今年上半年意大利分布式储能装机量达到303MW/632MWh; 新版本:预计2023年补贴幅度降至90%,而后24、25年分别降至70%、65%,并设置家庭人均收入门槛(年收入€15000)、要求需为家庭第一套住房。 补贴返还形式:此前为分5年
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东北证券:军工行业近期重要观点更新 我们认为航天细分赛道将成为航天强国战略下军工板块新的高景气方向,以卫星互联网为抓手,行业已随着近期第一批组网星招标的落地发生实质变化,招标力度加大,建设计划更明确,供应格局更清晰,高景气持续时间更长,建议高度关注,我们近期也在密集路演中,节选关键推荐环节如下: 星网四大核心配套环节+火箭; 通信载荷:信科移动、创意信息; TR组件:铖昌科技、国博电子; 基础芯片:复旦微以及未上市企业; 激光通信:光库科技(不止于激光雷达,高端军品、电信级薄膜铌酸锂放量节奏明确
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2022-11-28 17:48:05
【中信建投】澜起科技、聚辰股份继续推荐
#行业:DDR5升级带来接口芯片+配套芯片高景气。服务器整体出货量今明两年有望维持正增长,Trendforce预计22-23年yoy分别为5.1%、3.7%。在服务器存量维持增长的基础上,内存升从DDR4升级至DDR5,预计2023年服务器端DDR5出货渗透率大30-40%,2024年60-70%;PC笔电端DDR5搭载渗透率目前已达20-30%,预计2023年达50-60%。内存接口及配套芯片迎来3-4年高速增长期,相关公司成长确定性高。 #近况:近期利好不断。 ①Intel三季报表示下一代服
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澜起科技
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聚辰股份
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2022-11-28 17:24:17
【广发证券】为什么当前阶段我们看好海工板块?
1.#景气度--本轮油气开采,海上增速显著高于陆上,且呈现加速向上。原因有三:(1)从资源禀赋看,深海潜力较大,最近10年发现的大油田70%在海上:(2)自动化等技术进步带动开采成本大幅下行,平均成本降低到了36美金。3年内桶油成本降低7美金,钻井天数缩短 50-70%,单井产量提升30%左右:(3)下游资本开支预期看,巴西、挪威石油增速明年在 30-50%,较今年继续加速;中海油也继续维持在15%左右。本轮油价高位,海洋是为数不多的产量增量,资本开支加速向上且逻辑持续性强的细分板块。 2.#中
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【安信电新】阿石创复合铜箔调研要点
进展:目前通过实验室外协的方式进行样品生产和送样交流,主要为前道工序,幅宽1米多,溅射厚度30-40纳米,外协阶段靶材使用铜管;23年3月底腾胜和东威的设备到位,调试优化后进行完全产品生产和送样。 设备和产线:目前定的PVD设备为12靶位,5米/分钟,6000米连续性,通过自身调试优化希望达到8米/分钟,10000米连续性。由此单条产线年产能约400万平米。受水电镀建厂审批严格影响,预计复合铜箔生产线将设立在三明,后续考虑龙岩,将落实到相关文件上。 工艺和优势:公司基膜首先基于PET,采用磁控溅
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阿石创
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兴证券:欧洲进入去库阶段,燃气板块有望启动
乌战争前全球天然气供需格局已形成,其中俄罗斯与欧洲供需互补, 2021年欧洲进口气中来自俄罗斯的占比达41%。自俄罗斯停供欧洲天然气后,供需平衡局面打破,欧洲为补足俄气缺口大量采购LNG现货,2022年上半年进口LNG超过800亿立方米,同比增长60%,带动全球气价上涨。随着补库完成,欧气现货自8月中下旬出现了大幅度的调整。 欧洲目前天然气储备充裕(截止11月22日欧盟储气率94.84%,英国储气率100%)。根据统计数据,进入一一月中旬后,欧洲天然气随着气温下降而进入库存去化阶段。我们认为,短
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【招商计算机】虚拟电厂,星火燎原
11月25日,国家能源局综合司就《电力现货市场基本规则》公开征求意见,电力现货市场建设拉开大幕,市场化机制的完善有望提速国内虚拟电厂建设。 本篇报告通过运行机制、发展现状、以及产业链拆解三个维度对我国虚拟电厂产业进行深度解析。当前我国虚拟电厂正处于邀约型向市场型过渡的关键时期,随着“十四五”期间新型电力系统政策持续出台,虚拟电厂建设有望迎来发展;国内项目持续推进中,广东、上海、浙江、河北等地相继开展虚拟电厂试点项目。 虚拟电厂的竞争要点在于资源聚合能力、可靠通信能力、实时协调能力、信息防护能力。
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南网科技
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2022-11-29 13:26:22
首创证券:当前家电轻工纺服观点
家电:把握确定性&关注新成长 1)首推:关注家电行业出口整体增速回落背景下,在内销市场通过差异化竞争与模式创新有望穿越周期的传统细分赛道,其中部分龙头个股业绩稳健性强,但估值处在近三年最低位,疫情&地产压制因素明显缓和,投资价值进一步凸显!如通过卡萨帝高端引领与“三翼鸟”流量前置的【海尔智家】等; 2)其次:地产政策维稳加速背景下,地产后周期属性相对较强的细分板块估值有望强势修复,推荐自身具有a属性且有望在行业弱复苏背景下市占率逆势提升的细分赛道龙头,如【老板电器】 【火星人】 【亿田智能】。
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亿田智能
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稳健医疗
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极米科技
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2022-11-29 07:33:34
11月29日朝闻公社
一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、中国证监会:恢复上市房企和涉房上市公司再融资 允许符合条件的房地产企业实施重组上市,重组对象须为房地产行业上市公司。允许房地产行业上市公司发行股份或支付现金购买涉房资产;发行股份购买资产时,可以募集配套资金;募集资金用于存量涉房项目和支付交易对价、补充流动资金、偿还债务等,不能用于拿地拍地、开发新楼盘等。建筑等与房地产紧密相关行业的上市公司,参照房地产行业上市公司政策执行,支持“同行业、上下游”整合。 2、教育部、国家语委:印发《关于加强高等学校服务国家通用语
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前沿生物
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光大嘉宝
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中交地产
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2022-11-29 05:35:51
【国金证券】地产第三支箭落地,支持政策频出,如何布局产业链?
稳地产供需齐发力,“政策底”逐步夯实。不同于传统周期,当前地产不仅面临需求低迷,还显著受到供给压制较强;稳地产思路也明显经历了,从供给松绑到“稳需求”措施增多,再到“供需齐发力”。9月底以来,稳地产力度明显加码,尤其是部委出台的供需措施增多,降低首套利率、公积金利率等需求措施,民企"三支箭"等供给措施。稳供给政策加码后,后续还需关注稳需求措施的配合。 稳地产政策加快落地,短期或有助于遇住债务风险、助力“保项目”,中期来看,或遏住地产投资和销售下滑、助力地产链条的企稳,缓解对经济的拖累。地产链修复
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亿田智能
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志邦家居
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宁波银行
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中交地产
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南国置业
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2022-11-29 05:22:08
【华泰证券】房企融资再迎利好,继续看好建材板块行情
第三支箭如期落地,房企股权融资明显放松,地产大B端包括整个建筑业政策支持力度加大,预计经济活动恢复后,实物量传导有望加速,消费建材板块业绩修复有望加速。我们认为政策虽然托底意味较浓,但较预期更早到来(此前建议等待12月初会议),且力度更大(房企再融资已六年没动静):1)房企供给端三支箭落地,加杠杆空间或打开,资金有望改善,加速保交楼,后续民企市场化纾困层面放松或带来更多弹性:2)需求端加杠杆空间值得期待,亦是效用明显的措施,如热点城市限购限贷放松(二套首付比例)、利率的进一步下降等。以上有望加速
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坚朗五金
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三棵树
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亚士创能
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科顺股份
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2022-11-28 21:21:18
【国盛证券】万泽股份:再中标中国商发铸造件项目,彰显公司迎来发展拐点
事件:继11月27日公告子公司上海万泽中标中国商发铸造叶片项目,11月28日公司公告子公司深汕万泽精密已中标中国商发某型航发高压涡轮叶片及涡轮外环等铸件制造项目,中标金额合计约3893.22万元。我们认为公司陆续公告中标项目,表明其作为航发高温合金赛道上布局铸造叶片、粉末涡轮盘的新锐民企,在相应型号航发进入或即将进入大批产的背景下,公司高温合金业务已经迎来高增长拐点。 为什么高温合金赛道要重视万泽股份?切入多个型号,业务迎来重大拐点。 1、行业层面看:三代机批产提速、新型号持续定型批产、后端维修
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万泽股份
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2022-11-28 20:25:19
开源证券:第三支箭落地,地产二级春天来了
点评: 地产二级春天来了。恢复涉房上市公司并购重组及配套融资。恢复上市房企和涉房上市公司再融资。本次政策解决了近5年以来地产上市公司对股价无诉求、无法进行资本运作的核心矛盾。 资金用途:并购重组配套融资:存量涉房项目和支付交易对价、补充流动资金、偿还债务等;再融资:用于政策支持的房地产业务,包括与“保交楼、保民生”相关的房地产项目,经济适用房、棚户区改造或旧城改造拆迁安置住房建设,以及符合上市公司再融资政策要求的补充流动资金、偿还债务等。 进一步发挥REITs盘活房企存量资产作用:保障性租赁住房
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华侨城A
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上实发展
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招商蛇口
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信达地产
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2022-11-28 19:34:42
【东北证券数字经济行业周观点】
总体观点:全年业绩处于周期底部,Q4在展望明年的基础上会有一定底部反转乐观预期,预计从22Q4到23Q3会有比较大的阶段性机会,看好信息基础设施国产化、数据要素、资管It 市场机会分析:配置思路:基础设施国产化+资管IT+数据要素 -#数据要素行业:万亿市场重新恢复~数字经济中最被低估板块 数据要素行业在2017年受到政策整治之前曾经野蛮生长至万亿级别。2019年后随着法律法规不断完善、政府相关部门权力利益格局理顺、隐私计算技术成熟,国家顶层重新开始释放这一市场,2022年作为数据要素元年,年底
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神州数码
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2022-11-28 19:12:45
【太平洋证券】欧盟电价改革逐步落地,暴利税利在长期
前言:近期,据德国一份草案,拟对光伏等部分清洁能源公司的超额利润征收90%的暴利税(当光伏、海风和核能的电价超过130欧元/MWh时,德国政府将向电力公司对超出部分征税90%;时效:2022年9月-2023年6月底)。 之前电价机制已优化,此措施并非利空。欧洲能源危机以来,各国能源价格持续上涨,9月30日欧盟通过电力市场紧急干预法案,对非天然气发电电价设置上限;近期德国正在加速拟定系列政策,给予补贴、设置电价上限等。 系列政策不改光储安装经济性。1)当前德国光伏地面电站PPA低于当前设定电价上限
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2022-11-28 17:59:07
【天风证券】户储:23年意大利Superbonus激励政策补贴比例由110%降至90%-1
根据意大利11月18日发布的最新救援法案,意大利新政府将下调针对户储等一系列补贴的 Superbonus补贴幅度,以下为政策变化更新: 补贴幅度 现行版本为户用光储总投资额的110%(价格上限光伏€2400/kW,储能€1000/kWh),得益于高额补贴,今年上半年意大利分布式储能装机量达到303MW/632MWh; 新版本:预计2023年补贴幅度降至90%,而后24、25年分别降至70%、65%,并设置家庭人均收入门槛(年收入€15000)、要求需为家庭第一套住房。 补贴返还形式:此前为分5年
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固德威
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锦浪科技
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英维克
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科士达
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派能科技
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2022-11-28 17:55:43
东北证券:军工行业近期重要观点更新
东北证券:军工行业近期重要观点更新 我们认为航天细分赛道将成为航天强国战略下军工板块新的高景气方向,以卫星互联网为抓手,行业已随着近期第一批组网星招标的落地发生实质变化,招标力度加大,建设计划更明确,供应格局更清晰,高景气持续时间更长,建议高度关注,我们近期也在密集路演中,节选关键推荐环节如下: 星网四大核心配套环节+火箭; 通信载荷:信科移动、创意信息; TR组件:铖昌科技、国博电子; 基础芯片:复旦微以及未上市企业; 激光通信:光库科技(不止于激光雷达,高端军品、电信级薄膜铌酸锂放量节奏明确
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创意信息
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【中信建投】澜起科技、聚辰股份继续推荐
#行业:DDR5升级带来接口芯片+配套芯片高景气。服务器整体出货量今明两年有望维持正增长,Trendforce预计22-23年yoy分别为5.1%、3.7%。在服务器存量维持增长的基础上,内存升从DDR4升级至DDR5,预计2023年服务器端DDR5出货渗透率大30-40%,2024年60-70%;PC笔电端DDR5搭载渗透率目前已达20-30%,预计2023年达50-60%。内存接口及配套芯片迎来3-4年高速增长期,相关公司成长确定性高。 #近况:近期利好不断。 ①Intel三季报表示下一代服
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【广发证券】为什么当前阶段我们看好海工板块?
1.#景气度--本轮油气开采,海上增速显著高于陆上,且呈现加速向上。原因有三:(1)从资源禀赋看,深海潜力较大,最近10年发现的大油田70%在海上:(2)自动化等技术进步带动开采成本大幅下行,平均成本降低到了36美金。3年内桶油成本降低7美金,钻井天数缩短 50-70%,单井产量提升30%左右:(3)下游资本开支预期看,巴西、挪威石油增速明年在 30-50%,较今年继续加速;中海油也继续维持在15%左右。本轮油价高位,海洋是为数不多的产量增量,资本开支加速向上且逻辑持续性强的细分板块。 2.#中
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【安信电新】阿石创复合铜箔调研要点
进展:目前通过实验室外协的方式进行样品生产和送样交流,主要为前道工序,幅宽1米多,溅射厚度30-40纳米,外协阶段靶材使用铜管;23年3月底腾胜和东威的设备到位,调试优化后进行完全产品生产和送样。 设备和产线:目前定的PVD设备为12靶位,5米/分钟,6000米连续性,通过自身调试优化希望达到8米/分钟,10000米连续性。由此单条产线年产能约400万平米。受水电镀建厂审批严格影响,预计复合铜箔生产线将设立在三明,后续考虑龙岩,将落实到相关文件上。 工艺和优势:公司基膜首先基于PET,采用磁控溅
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兴证券:欧洲进入去库阶段,燃气板块有望启动
乌战争前全球天然气供需格局已形成,其中俄罗斯与欧洲供需互补, 2021年欧洲进口气中来自俄罗斯的占比达41%。自俄罗斯停供欧洲天然气后,供需平衡局面打破,欧洲为补足俄气缺口大量采购LNG现货,2022年上半年进口LNG超过800亿立方米,同比增长60%,带动全球气价上涨。随着补库完成,欧气现货自8月中下旬出现了大幅度的调整。 欧洲目前天然气储备充裕(截止11月22日欧盟储气率94.84%,英国储气率100%)。根据统计数据,进入一一月中旬后,欧洲天然气随着气温下降而进入库存去化阶段。我们认为,短
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2022-11-28 16:59:17
【招商计算机】虚拟电厂,星火燎原
11月25日,国家能源局综合司就《电力现货市场基本规则》公开征求意见,电力现货市场建设拉开大幕,市场化机制的完善有望提速国内虚拟电厂建设。 本篇报告通过运行机制、发展现状、以及产业链拆解三个维度对我国虚拟电厂产业进行深度解析。当前我国虚拟电厂正处于邀约型向市场型过渡的关键时期,随着“十四五”期间新型电力系统政策持续出台,虚拟电厂建设有望迎来发展;国内项目持续推进中,广东、上海、浙江、河北等地相继开展虚拟电厂试点项目。 虚拟电厂的竞争要点在于资源聚合能力、可靠通信能力、实时协调能力、信息防护能力。
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