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戈壁淘金
顺势而为,玉汝于成
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2022-11-16 07:45:04
半导体:反弹,还是反转?
在我们的 3 + 5 半导体研究体系中,有三个基本面周期 + 五个情绪指标: 先看三个基本面周期: 1、基于库存的价格消费类半导体:量价关系+库存周期 2、基于产品的创新类半导体:需求结构变化+创新周期 3、基于国产替代的抗美半导体:根技术国产化+份额提升 再看半导体的五个情绪指标: 1)先看跌幅: 第一种是以驱动、MCU、手机芯片为代表的,跌幅高达65% 第二种是以存储、功率、模拟芯片为主的,平均跌幅50% 第三种是以半导体设备、EDA、CPU为代表的,平均跌幅45% 很明显,半导体板块已经严
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华海清科
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2022-11-16 07:36:23
【国君电新】钠电池产业链梳理
#行业进展:从上游硬碳负极企业反馈来看,国内两大龙头电池企业目前均已经开始吨级采购硬碳负极,23年下半年装车是大概率事件:同时从两轮车环节来看天能成立钠电研究院,另一家铅酸龙头也已经实现百公斤下单,电动两轮、A00级低速电动车应用场景确定性打开,24年有望迎来规模化起量。 电池环节:宁德/华阳/鹏辉/蔚蓝锂芯 宁德时代:23年形成基本产业链,目前产品能量密度达160KW/kg、低温容量保持90%;预计23年H2实现AB电池混搭(层状+硬碳) 鹏辉能源:布局储能和低速电动车领域(聚阴离子+硬碳)
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只买龙头的老司机
2022-11-16 07:26:58
11月16日朝闻公社
一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、国家统计局:20条措施有利于维护正常生产生活秩序 国新办11月15日就2022年10月份国民经济运行情况举行新闻发布会。国家统计局新闻发言人表示,“总的来看,10月份国民经济经受住了国内外多重超预期因素的冲击,持续保持恢复态势。但国际环境更趋复杂严峻,国内经济恢复基础尚不牢固。”下阶段,要狠抓政策落实,科学高效统筹疫情防控和经济社会发展,着力扩大有效需求,深化供给侧结构性改革,持续稳就业稳物价稳预期,更大激发市场活力,巩固经济恢复向好基础,力争实现更好发展结果
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2022-11-15 21:49:13
证券板块在什么阶段有超额收益行情? | 信达策略
证券板块在什么阶段有超额收益行情? 2005年以来证券板块的超额收益行情所处的市场阶段,主要发生在三种情况下: 第一种情况是,证券板块的超额收益大多出现在牛市中。在牛市初期,宏观经济环境通常是经济下行后期到上行初期,流动性较宽松,证券板块受益于股市成交量快速放大,ROE改善,能够有较为确定的超额收益。 第二种情况是,市场是震荡市,证券板块估值下行到历史最低,可能在行业政策利好催化下出现超额收益行情(2012年)。 第三种情况是,市场剧烈波动后大幅反弹,证券板块在前期市场下跌中领跌,估值下行到历史
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2022-11-15 21:39:24
国盛证券:信创:方向正确性+景气确定性,仍然是中期非常稀缺的方向,后续仍然是明确的主线
【国盛计算机】信创:方向正确性+景气确定性,仍然是中期非常稀缺的方向,后续仍然是明确的主线,值得继续加大重视! 信创核心标的: OS龙头:中国软件、润和软件(欧拉+鸿蒙) DB佼佼者:创意信息(DB+卫星通信+3DCAD)、海量数据 服务器:神州数码 应用/外设:金山办公、纳思达、用友网络 以及肩负核心技术攻坚的海光信息、中科曙光也值得长期关注。 信创核心标的: OS龙头:中国软件、润和软件(欧拉+鸿蒙) DB佼佼者:创意信息(DB+卫星通信+3DCAD)、海量数据 服务器:神州数码 应用/外设
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2022-11-15 21:34:27
【信达证券】取消跨省旅游组团熔断机制,看好长线游景区进一步复苏
今晚文旅部发文“跨省旅游经营活动不再与风险区实施联动管理,跨省游客需凭48小时内核酸检测阴性证明乘坐跨省交通工具”,而今年5月底的政策则是“对出现中高风险地区的县(市、区52旗)和直辖市的区(县),立即暂停旅行社及在线旅游企业经营进出该地的跨省团队旅游及“机票+酒店”业务"。也就是说疫情以来的跨省旅游组团熔断机制正式取消。不过出入境游依然暂停。 疫情以来,跟团游复苏速度一直慢于周边游以及全国旅游市场恢复速度,尤其是21年8月推出跨省旅游熔断机制以来,跟团游恢复度与全国旅游恢复的差距越来越大。 2
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2022-11-15 21:18:58
【油轮重大推荐】顺周期需求预期改善,价格对供需边际弹性被低估--油轮板块重要预期差解读
市场担忧俄乌缓解,博弈淡季,基本面势,淡季存在不淡可能,板块进入高性价比区间。 油轮股已经从预期引领,转向预期和运价上涨交叉验证的过程,把握长期核心逻辑,减少情绪扰动。新船订单历史新低船龄环保等因素船达峰先于碳达峰,原油低库存需求安全边际充足,供应链重构运距拉升持续验证。 核心变化:宏观预期改善,顺周期逻辑提升景气持续性,季节性规律或打破关注淡季不淡可能。(1)中国占全球需求31%,中国进口主要使用VLCC船型,将成为未来VLCC主要拉动力。(2)过去影响油运淡季的主要因素为炼厂冬季开工率高,夏
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2022-11-15 21:06:55
中信证券:用友网络,以BIP铸数字化“大国重器”,目标价38元
用友通过打造新一代数智化商业创新平台BIP3,构筑“PaaS+SaaS+生态”护城河,逐步走出类Salesforce道路。同时,公司聚焦“强产品、占市场、提能力”三大关键任务,强化“平台化、云化、订阅制”战略,赢占央国企信创和数字化历史机遇,夯实商业创新龙头地位。我们按照2023年10XPS,认为公司合理目标市值1300亿元,对应目标价38元,首次覆盖,给予“买入”评级。 ▍BIP铸数字化“大国重器”,启信创与云大时代。公司通过打造全球领先的数智商业创新平台—用友BIP,自下而上构筑云原生的iU
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2022-11-15 21:01:12
电子行业:拐点将至
终端需求终将回暖。手机市场方面,截至2022年8月,国内市场手机总体出货量累计1.75亿部,同比下降22.9%。整体出货量恢复较慢;PC及平板领域由于教育市场获基本满足,及因经济状况弱化同样使商用市场需求遭到挤压,相关市场进一步萎缩,根据IDC数据预测,PC及平板设备将在2023年降幅逐步收窄,2024年恢复成长。电视方面,根据Trend Force集邦咨询数据,预估2022年全球电视出货量仅2.02亿台,同比降低3.8%,2022年将创近十年出货量最低的一年,未来或将在2023年H2或2024
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风华高科
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2022-11-15 20:12:33
卫健委:目前国家未对成人高血压诊断标准进行调整
我国高血压诊断标准是否做了调整? 国家卫健委发布消息称,国家对于高血压等疾病诊断标准的制发有规范程序要求。由专业机构、行业学协会、个人等自行发布的指南、共识等,为专家的研究成果,不作为国家疾病诊断标准。关于高血压诊断标准,2005年、2010年、2017年国家卫生行政部门发布的宣传教育要点、防治指南、临床路径等均明确:成人高血压的诊断标准为非同日3次血压超过140/90mmHg。 目前,国家未对成人高血压诊断标准进行调整。国家将继续做好高血压的预防和早期干预,加强高危人群和患者的健康管理,有效减
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华海药业
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只买龙头的老司机
2022-11-15 19:28:46
MLCC专家交流纪要
本文为网传文章,出处不明。文章仅供参考,不作投资依据! 明利威董事长,资深MLCC专家,为国巨在中国大陆最大的代理商,也是三环等国内MLCC厂商的核心代理商。 价格情况: 1)8月104低容价格反弹,主要是供应商调库存,需求没明显改善。 2)近2周,106、226等高容反弹,和以往不同,这次226率先反弹,原因是高容主要是村田和三星,三星主要是106这些低价位的高容,而三环突破了106.代理商担忧三环价格战而对囤货谨慎。从需求上看,上周高容订单增加,并且备货超出正常用量,原因是客户担心价格继续上
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2022-11-15 19:16:06
【国泰安君】鲁商发展:拟剥离地产业务
【国君化妆品】鲁商发展:拟剥离地产业务 公司公告拟将房地产业务相关资产转让至控股股东鲁商集团,交易如能完成将聚焦化妆品、原料、医药等大健康业务。2021年公司房地产以外业务营收31亿,归母净利润2.5亿:2022年营收25亿、归母约2亿。 此前房地产业务对公司估值压制明显,地产转让后公司有望理顺治理结构,发力化妆品、医药原料等高成长业务。公司化妆品板块研发根基深厚,瑷尔博一品牌多产品发力,双一一天猫官旗同比增速50%,颐莲渠道拓展下有望维持稳健增长。当前公司市值仅80亿对应2023年化妆品+医药
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只买龙头的老司机
2022-11-15 19:04:18
复合集流体行业点评:复合铝箔率先量产,不影响复合铜箔发展趋势
11月11日,重庆金美新材料科技有限公司(下称“重庆金美”)召开发布会,宣布实现8微米复合铝箔产品量产。据重庆金美介绍,本次量产的8微米复合铝箔是新一代多功能复合铝导电膜产品。该复合铝箔产品主要供应全球动力电池龙头企业客户。 点评: 市场担忧:复合铝箔对复合铜箔产业趋势造成影响,从而降低电镀和磁控溅射设备需求 (1)复合铝箔可能影响复合铜箔发展趋势。复合集流体在被刺穿时,基膜受热断开,连带上方的金属层一起断开并形成开路,能够避免因正负极短路造成的热失控。理论上,正极和负极任何一方使用复合集流体,
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2022-11-15 18:49:13
【天风机械】国林科技,三条业务主线齐发力,翻倍空间
业务线1--高品质乙醛酸项目:公司近期主要边际变化为新疆乙醛酸生产项目随着疫情放缓建设进度有所加速 ①公司依托主营臭氧发生器业务采用臭氧氧化顺酐法制备的乙醛酸为晶体乙醛酸,是目前唯一-家具备此类工艺的公司,产品在品质和价格上远超市场上的乙醛酸溶液(中试线产品的销售约市价的2倍)。②中试线产能500吨,扩产项目产能2.5万吨,目前已经开始爬产,估计明年产能利用率可以达到80%左右,对应明年保守净利率约1.2亿元。③生产流程中产生副产物甲酸钾(和乙醛酸约一比一),毛利率较低,对应约0.2亿元利润。④
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国林科技
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只买龙头的老司机
2022-11-15 18:40:23
长江证券:有色金属行业碳达峰实施方案总结
一、主要目标 “一四五”期间,有色金属用能结构明显优化,再生金属供应占比达到24%以上:“十五五”期间,用能结构大幅改善,电解铝使用可再生能源比例达到30%以上:确保2030年前有色金属行业实现碳达峰。 二、重点任务 1、【优化冶炼产能规模】坚持电解铝产能总量约束;防范铜、铅、锌、氧化铝等冶炼产能盲目扩张:强化工业硅、镁等行业政策引导:提高行业准入门槛。 2、【调整产业结构】1)引导行业高效集约发展;2)推广铝水直接合金化等短流程工艺,到2025年铝水直接合金化比例提高到90%以23)加快低效产
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半导体:反弹,还是反转?
在我们的 3 + 5 半导体研究体系中,有三个基本面周期 + 五个情绪指标: 先看三个基本面周期: 1、基于库存的价格消费类半导体:量价关系+库存周期 2、基于产品的创新类半导体:需求结构变化+创新周期 3、基于国产替代的抗美半导体:根技术国产化+份额提升 再看半导体的五个情绪指标: 1)先看跌幅: 第一种是以驱动、MCU、手机芯片为代表的,跌幅高达65% 第二种是以存储、功率、模拟芯片为主的,平均跌幅50% 第三种是以半导体设备、EDA、CPU为代表的,平均跌幅45% 很明显,半导体板块已经严
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【国君电新】钠电池产业链梳理
#行业进展:从上游硬碳负极企业反馈来看,国内两大龙头电池企业目前均已经开始吨级采购硬碳负极,23年下半年装车是大概率事件:同时从两轮车环节来看天能成立钠电研究院,另一家铅酸龙头也已经实现百公斤下单,电动两轮、A00级低速电动车应用场景确定性打开,24年有望迎来规模化起量。 电池环节:宁德/华阳/鹏辉/蔚蓝锂芯 宁德时代:23年形成基本产业链,目前产品能量密度达160KW/kg、低温容量保持90%;预计23年H2实现AB电池混搭(层状+硬碳) 鹏辉能源:布局储能和低速电动车领域(聚阴离子+硬碳)
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证券板块在什么阶段有超额收益行情? | 信达策略
证券板块在什么阶段有超额收益行情? 2005年以来证券板块的超额收益行情所处的市场阶段,主要发生在三种情况下: 第一种情况是,证券板块的超额收益大多出现在牛市中。在牛市初期,宏观经济环境通常是经济下行后期到上行初期,流动性较宽松,证券板块受益于股市成交量快速放大,ROE改善,能够有较为确定的超额收益。 第二种情况是,市场是震荡市,证券板块估值下行到历史最低,可能在行业政策利好催化下出现超额收益行情(2012年)。 第三种情况是,市场剧烈波动后大幅反弹,证券板块在前期市场下跌中领跌,估值下行到历史
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国盛证券:信创:方向正确性+景气确定性,仍然是中期非常稀缺的方向,后续仍然是明确的主线
【国盛计算机】信创:方向正确性+景气确定性,仍然是中期非常稀缺的方向,后续仍然是明确的主线,值得继续加大重视! 信创核心标的: OS龙头:中国软件、润和软件(欧拉+鸿蒙) DB佼佼者:创意信息(DB+卫星通信+3DCAD)、海量数据 服务器:神州数码 应用/外设:金山办公、纳思达、用友网络 以及肩负核心技术攻坚的海光信息、中科曙光也值得长期关注。 信创核心标的: OS龙头:中国软件、润和软件(欧拉+鸿蒙) DB佼佼者:创意信息(DB+卫星通信+3DCAD)、海量数据 服务器:神州数码 应用/外设
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【信达证券】取消跨省旅游组团熔断机制,看好长线游景区进一步复苏
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【油轮重大推荐】顺周期需求预期改善,价格对供需边际弹性被低估--油轮板块重要预期差解读
市场担忧俄乌缓解,博弈淡季,基本面势,淡季存在不淡可能,板块进入高性价比区间。 油轮股已经从预期引领,转向预期和运价上涨交叉验证的过程,把握长期核心逻辑,减少情绪扰动。新船订单历史新低船龄环保等因素船达峰先于碳达峰,原油低库存需求安全边际充足,供应链重构运距拉升持续验证。 核心变化:宏观预期改善,顺周期逻辑提升景气持续性,季节性规律或打破关注淡季不淡可能。(1)中国占全球需求31%,中国进口主要使用VLCC船型,将成为未来VLCC主要拉动力。(2)过去影响油运淡季的主要因素为炼厂冬季开工率高,夏
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卫健委:目前国家未对成人高血压诊断标准进行调整
我国高血压诊断标准是否做了调整? 国家卫健委发布消息称,国家对于高血压等疾病诊断标准的制发有规范程序要求。由专业机构、行业学协会、个人等自行发布的指南、共识等,为专家的研究成果,不作为国家疾病诊断标准。关于高血压诊断标准,2005年、2010年、2017年国家卫生行政部门发布的宣传教育要点、防治指南、临床路径等均明确:成人高血压的诊断标准为非同日3次血压超过140/90mmHg。 目前,国家未对成人高血压诊断标准进行调整。国家将继续做好高血压的预防和早期干预,加强高危人群和患者的健康管理,有效减
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本文为网传文章,出处不明。文章仅供参考,不作投资依据! 明利威董事长,资深MLCC专家,为国巨在中国大陆最大的代理商,也是三环等国内MLCC厂商的核心代理商。 价格情况: 1)8月104低容价格反弹,主要是供应商调库存,需求没明显改善。 2)近2周,106、226等高容反弹,和以往不同,这次226率先反弹,原因是高容主要是村田和三星,三星主要是106这些低价位的高容,而三环突破了106.代理商担忧三环价格战而对囤货谨慎。从需求上看,上周高容订单增加,并且备货超出正常用量,原因是客户担心价格继续上
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【国泰安君】鲁商发展:拟剥离地产业务
【国君化妆品】鲁商发展:拟剥离地产业务 公司公告拟将房地产业务相关资产转让至控股股东鲁商集团,交易如能完成将聚焦化妆品、原料、医药等大健康业务。2021年公司房地产以外业务营收31亿,归母净利润2.5亿:2022年营收25亿、归母约2亿。 此前房地产业务对公司估值压制明显,地产转让后公司有望理顺治理结构,发力化妆品、医药原料等高成长业务。公司化妆品板块研发根基深厚,瑷尔博一品牌多产品发力,双一一天猫官旗同比增速50%,颐莲渠道拓展下有望维持稳健增长。当前公司市值仅80亿对应2023年化妆品+医药
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复合集流体行业点评:复合铝箔率先量产,不影响复合铜箔发展趋势
11月11日,重庆金美新材料科技有限公司(下称“重庆金美”)召开发布会,宣布实现8微米复合铝箔产品量产。据重庆金美介绍,本次量产的8微米复合铝箔是新一代多功能复合铝导电膜产品。该复合铝箔产品主要供应全球动力电池龙头企业客户。 点评: 市场担忧:复合铝箔对复合铜箔产业趋势造成影响,从而降低电镀和磁控溅射设备需求 (1)复合铝箔可能影响复合铜箔发展趋势。复合集流体在被刺穿时,基膜受热断开,连带上方的金属层一起断开并形成开路,能够避免因正负极短路造成的热失控。理论上,正极和负极任何一方使用复合集流体,
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2022-11-15 18:49:13
【天风机械】国林科技,三条业务主线齐发力,翻倍空间
业务线1--高品质乙醛酸项目:公司近期主要边际变化为新疆乙醛酸生产项目随着疫情放缓建设进度有所加速 ①公司依托主营臭氧发生器业务采用臭氧氧化顺酐法制备的乙醛酸为晶体乙醛酸,是目前唯一-家具备此类工艺的公司,产品在品质和价格上远超市场上的乙醛酸溶液(中试线产品的销售约市价的2倍)。②中试线产能500吨,扩产项目产能2.5万吨,目前已经开始爬产,估计明年产能利用率可以达到80%左右,对应明年保守净利率约1.2亿元。③生产流程中产生副产物甲酸钾(和乙醛酸约一比一),毛利率较低,对应约0.2亿元利润。④
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国林科技
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2022-11-15 18:40:23
长江证券:有色金属行业碳达峰实施方案总结
一、主要目标 “一四五”期间,有色金属用能结构明显优化,再生金属供应占比达到24%以上:“十五五”期间,用能结构大幅改善,电解铝使用可再生能源比例达到30%以上:确保2030年前有色金属行业实现碳达峰。 二、重点任务 1、【优化冶炼产能规模】坚持电解铝产能总量约束;防范铜、铅、锌、氧化铝等冶炼产能盲目扩张:强化工业硅、镁等行业政策引导:提高行业准入门槛。 2、【调整产业结构】1)引导行业高效集约发展;2)推广铝水直接合金化等短流程工艺,到2025年铝水直接合金化比例提高到90%以23)加快低效产
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神火股份
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2022-11-16 07:45:04
半导体:反弹,还是反转?
在我们的 3 + 5 半导体研究体系中,有三个基本面周期 + 五个情绪指标: 先看三个基本面周期: 1、基于库存的价格消费类半导体:量价关系+库存周期 2、基于产品的创新类半导体:需求结构变化+创新周期 3、基于国产替代的抗美半导体:根技术国产化+份额提升 再看半导体的五个情绪指标: 1)先看跌幅: 第一种是以驱动、MCU、手机芯片为代表的,跌幅高达65% 第二种是以存储、功率、模拟芯片为主的,平均跌幅50% 第三种是以半导体设备、EDA、CPU为代表的,平均跌幅45% 很明显,半导体板块已经严
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华海清科
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2022-11-16 07:36:23
【国君电新】钠电池产业链梳理
#行业进展:从上游硬碳负极企业反馈来看,国内两大龙头电池企业目前均已经开始吨级采购硬碳负极,23年下半年装车是大概率事件:同时从两轮车环节来看天能成立钠电研究院,另一家铅酸龙头也已经实现百公斤下单,电动两轮、A00级低速电动车应用场景确定性打开,24年有望迎来规模化起量。 电池环节:宁德/华阳/鹏辉/蔚蓝锂芯 宁德时代:23年形成基本产业链,目前产品能量密度达160KW/kg、低温容量保持90%;预计23年H2实现AB电池混搭(层状+硬碳) 鹏辉能源:布局储能和低速电动车领域(聚阴离子+硬碳)
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2022-11-16 07:26:58
11月16日朝闻公社
一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、国家统计局:20条措施有利于维护正常生产生活秩序 国新办11月15日就2022年10月份国民经济运行情况举行新闻发布会。国家统计局新闻发言人表示,“总的来看,10月份国民经济经受住了国内外多重超预期因素的冲击,持续保持恢复态势。但国际环境更趋复杂严峻,国内经济恢复基础尚不牢固。”下阶段,要狠抓政策落实,科学高效统筹疫情防控和经济社会发展,着力扩大有效需求,深化供给侧结构性改革,持续稳就业稳物价稳预期,更大激发市场活力,巩固经济恢复向好基础,力争实现更好发展结果
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证券板块在什么阶段有超额收益行情? | 信达策略
证券板块在什么阶段有超额收益行情? 2005年以来证券板块的超额收益行情所处的市场阶段,主要发生在三种情况下: 第一种情况是,证券板块的超额收益大多出现在牛市中。在牛市初期,宏观经济环境通常是经济下行后期到上行初期,流动性较宽松,证券板块受益于股市成交量快速放大,ROE改善,能够有较为确定的超额收益。 第二种情况是,市场是震荡市,证券板块估值下行到历史最低,可能在行业政策利好催化下出现超额收益行情(2012年)。 第三种情况是,市场剧烈波动后大幅反弹,证券板块在前期市场下跌中领跌,估值下行到历史
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2022-11-15 21:39:24
国盛证券:信创:方向正确性+景气确定性,仍然是中期非常稀缺的方向,后续仍然是明确的主线
【国盛计算机】信创:方向正确性+景气确定性,仍然是中期非常稀缺的方向,后续仍然是明确的主线,值得继续加大重视! 信创核心标的: OS龙头:中国软件、润和软件(欧拉+鸿蒙) DB佼佼者:创意信息(DB+卫星通信+3DCAD)、海量数据 服务器:神州数码 应用/外设:金山办公、纳思达、用友网络 以及肩负核心技术攻坚的海光信息、中科曙光也值得长期关注。 信创核心标的: OS龙头:中国软件、润和软件(欧拉+鸿蒙) DB佼佼者:创意信息(DB+卫星通信+3DCAD)、海量数据 服务器:神州数码 应用/外设
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2022-11-15 21:34:27
【信达证券】取消跨省旅游组团熔断机制,看好长线游景区进一步复苏
今晚文旅部发文“跨省旅游经营活动不再与风险区实施联动管理,跨省游客需凭48小时内核酸检测阴性证明乘坐跨省交通工具”,而今年5月底的政策则是“对出现中高风险地区的县(市、区52旗)和直辖市的区(县),立即暂停旅行社及在线旅游企业经营进出该地的跨省团队旅游及“机票+酒店”业务"。也就是说疫情以来的跨省旅游组团熔断机制正式取消。不过出入境游依然暂停。 疫情以来,跟团游复苏速度一直慢于周边游以及全国旅游市场恢复速度,尤其是21年8月推出跨省旅游熔断机制以来,跟团游恢复度与全国旅游恢复的差距越来越大。 2
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宋城演艺
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2022-11-15 21:18:58
【油轮重大推荐】顺周期需求预期改善,价格对供需边际弹性被低估--油轮板块重要预期差解读
市场担忧俄乌缓解,博弈淡季,基本面势,淡季存在不淡可能,板块进入高性价比区间。 油轮股已经从预期引领,转向预期和运价上涨交叉验证的过程,把握长期核心逻辑,减少情绪扰动。新船订单历史新低船龄环保等因素船达峰先于碳达峰,原油低库存需求安全边际充足,供应链重构运距拉升持续验证。 核心变化:宏观预期改善,顺周期逻辑提升景气持续性,季节性规律或打破关注淡季不淡可能。(1)中国占全球需求31%,中国进口主要使用VLCC船型,将成为未来VLCC主要拉动力。(2)过去影响油运淡季的主要因素为炼厂冬季开工率高,夏
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中远海能
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招商轮船
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2022-11-15 21:06:55
中信证券:用友网络,以BIP铸数字化“大国重器”,目标价38元
用友通过打造新一代数智化商业创新平台BIP3,构筑“PaaS+SaaS+生态”护城河,逐步走出类Salesforce道路。同时,公司聚焦“强产品、占市场、提能力”三大关键任务,强化“平台化、云化、订阅制”战略,赢占央国企信创和数字化历史机遇,夯实商业创新龙头地位。我们按照2023年10XPS,认为公司合理目标市值1300亿元,对应目标价38元,首次覆盖,给予“买入”评级。 ▍BIP铸数字化“大国重器”,启信创与云大时代。公司通过打造全球领先的数智商业创新平台—用友BIP,自下而上构筑云原生的iU
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2022-11-15 21:01:12
电子行业:拐点将至
终端需求终将回暖。手机市场方面,截至2022年8月,国内市场手机总体出货量累计1.75亿部,同比下降22.9%。整体出货量恢复较慢;PC及平板领域由于教育市场获基本满足,及因经济状况弱化同样使商用市场需求遭到挤压,相关市场进一步萎缩,根据IDC数据预测,PC及平板设备将在2023年降幅逐步收窄,2024年恢复成长。电视方面,根据Trend Force集邦咨询数据,预估2022年全球电视出货量仅2.02亿台,同比降低3.8%,2022年将创近十年出货量最低的一年,未来或将在2023年H2或2024
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圣邦股份
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中京电子
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风华高科
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2022-11-15 20:12:33
卫健委:目前国家未对成人高血压诊断标准进行调整
我国高血压诊断标准是否做了调整? 国家卫健委发布消息称,国家对于高血压等疾病诊断标准的制发有规范程序要求。由专业机构、行业学协会、个人等自行发布的指南、共识等,为专家的研究成果,不作为国家疾病诊断标准。关于高血压诊断标准,2005年、2010年、2017年国家卫生行政部门发布的宣传教育要点、防治指南、临床路径等均明确:成人高血压的诊断标准为非同日3次血压超过140/90mmHg。 目前,国家未对成人高血压诊断标准进行调整。国家将继续做好高血压的预防和早期干预,加强高危人群和患者的健康管理,有效减
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华海药业
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2022-11-15 19:28:46
MLCC专家交流纪要
本文为网传文章,出处不明。文章仅供参考,不作投资依据! 明利威董事长,资深MLCC专家,为国巨在中国大陆最大的代理商,也是三环等国内MLCC厂商的核心代理商。 价格情况: 1)8月104低容价格反弹,主要是供应商调库存,需求没明显改善。 2)近2周,106、226等高容反弹,和以往不同,这次226率先反弹,原因是高容主要是村田和三星,三星主要是106这些低价位的高容,而三环突破了106.代理商担忧三环价格战而对囤货谨慎。从需求上看,上周高容订单增加,并且备货超出正常用量,原因是客户担心价格继续上
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三环集团
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博迁新材
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宏达电子
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2022-11-15 19:16:06
【国泰安君】鲁商发展:拟剥离地产业务
【国君化妆品】鲁商发展:拟剥离地产业务 公司公告拟将房地产业务相关资产转让至控股股东鲁商集团,交易如能完成将聚焦化妆品、原料、医药等大健康业务。2021年公司房地产以外业务营收31亿,归母净利润2.5亿:2022年营收25亿、归母约2亿。 此前房地产业务对公司估值压制明显,地产转让后公司有望理顺治理结构,发力化妆品、医药原料等高成长业务。公司化妆品板块研发根基深厚,瑷尔博一品牌多产品发力,双一一天猫官旗同比增速50%,颐莲渠道拓展下有望维持稳健增长。当前公司市值仅80亿对应2023年化妆品+医药
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福瑞达
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2022-11-15 19:04:18
复合集流体行业点评:复合铝箔率先量产,不影响复合铜箔发展趋势
11月11日,重庆金美新材料科技有限公司(下称“重庆金美”)召开发布会,宣布实现8微米复合铝箔产品量产。据重庆金美介绍,本次量产的8微米复合铝箔是新一代多功能复合铝导电膜产品。该复合铝箔产品主要供应全球动力电池龙头企业客户。 点评: 市场担忧:复合铝箔对复合铜箔产业趋势造成影响,从而降低电镀和磁控溅射设备需求 (1)复合铝箔可能影响复合铜箔发展趋势。复合集流体在被刺穿时,基膜受热断开,连带上方的金属层一起断开并形成开路,能够避免因正负极短路造成的热失控。理论上,正极和负极任何一方使用复合集流体,
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东威科技
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宝明科技
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元琛科技
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【天风机械】国林科技,三条业务主线齐发力,翻倍空间
业务线1--高品质乙醛酸项目:公司近期主要边际变化为新疆乙醛酸生产项目随着疫情放缓建设进度有所加速 ①公司依托主营臭氧发生器业务采用臭氧氧化顺酐法制备的乙醛酸为晶体乙醛酸,是目前唯一-家具备此类工艺的公司,产品在品质和价格上远超市场上的乙醛酸溶液(中试线产品的销售约市价的2倍)。②中试线产能500吨,扩产项目产能2.5万吨,目前已经开始爬产,估计明年产能利用率可以达到80%左右,对应明年保守净利率约1.2亿元。③生产流程中产生副产物甲酸钾(和乙醛酸约一比一),毛利率较低,对应约0.2亿元利润。④
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长江证券:有色金属行业碳达峰实施方案总结
一、主要目标 “一四五”期间,有色金属用能结构明显优化,再生金属供应占比达到24%以上:“十五五”期间,用能结构大幅改善,电解铝使用可再生能源比例达到30%以上:确保2030年前有色金属行业实现碳达峰。 二、重点任务 1、【优化冶炼产能规模】坚持电解铝产能总量约束;防范铜、铅、锌、氧化铝等冶炼产能盲目扩张:强化工业硅、镁等行业政策引导:提高行业准入门槛。 2、【调整产业结构】1)引导行业高效集约发展;2)推广铝水直接合金化等短流程工艺,到2025年铝水直接合金化比例提高到90%以23)加快低效产
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半导体:反弹,还是反转?
在我们的 3 + 5 半导体研究体系中,有三个基本面周期 + 五个情绪指标: 先看三个基本面周期: 1、基于库存的价格消费类半导体:量价关系+库存周期 2、基于产品的创新类半导体:需求结构变化+创新周期 3、基于国产替代的抗美半导体:根技术国产化+份额提升 再看半导体的五个情绪指标: 1)先看跌幅: 第一种是以驱动、MCU、手机芯片为代表的,跌幅高达65% 第二种是以存储、功率、模拟芯片为主的,平均跌幅50% 第三种是以半导体设备、EDA、CPU为代表的,平均跌幅45% 很明显,半导体板块已经严
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证券板块在什么阶段有超额收益行情? | 信达策略
证券板块在什么阶段有超额收益行情? 2005年以来证券板块的超额收益行情所处的市场阶段,主要发生在三种情况下: 第一种情况是,证券板块的超额收益大多出现在牛市中。在牛市初期,宏观经济环境通常是经济下行后期到上行初期,流动性较宽松,证券板块受益于股市成交量快速放大,ROE改善,能够有较为确定的超额收益。 第二种情况是,市场是震荡市,证券板块估值下行到历史最低,可能在行业政策利好催化下出现超额收益行情(2012年)。 第三种情况是,市场剧烈波动后大幅反弹,证券板块在前期市场下跌中领跌,估值下行到历史
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国盛证券:信创:方向正确性+景气确定性,仍然是中期非常稀缺的方向,后续仍然是明确的主线
【国盛计算机】信创:方向正确性+景气确定性,仍然是中期非常稀缺的方向,后续仍然是明确的主线,值得继续加大重视! 信创核心标的: OS龙头:中国软件、润和软件(欧拉+鸿蒙) DB佼佼者:创意信息(DB+卫星通信+3DCAD)、海量数据 服务器:神州数码 应用/外设:金山办公、纳思达、用友网络 以及肩负核心技术攻坚的海光信息、中科曙光也值得长期关注。 信创核心标的: OS龙头:中国软件、润和软件(欧拉+鸿蒙) DB佼佼者:创意信息(DB+卫星通信+3DCAD)、海量数据 服务器:神州数码 应用/外设
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【信达证券】取消跨省旅游组团熔断机制,看好长线游景区进一步复苏
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【油轮重大推荐】顺周期需求预期改善,价格对供需边际弹性被低估--油轮板块重要预期差解读
市场担忧俄乌缓解,博弈淡季,基本面势,淡季存在不淡可能,板块进入高性价比区间。 油轮股已经从预期引领,转向预期和运价上涨交叉验证的过程,把握长期核心逻辑,减少情绪扰动。新船订单历史新低船龄环保等因素船达峰先于碳达峰,原油低库存需求安全边际充足,供应链重构运距拉升持续验证。 核心变化:宏观预期改善,顺周期逻辑提升景气持续性,季节性规律或打破关注淡季不淡可能。(1)中国占全球需求31%,中国进口主要使用VLCC船型,将成为未来VLCC主要拉动力。(2)过去影响油运淡季的主要因素为炼厂冬季开工率高,夏
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我国高血压诊断标准是否做了调整? 国家卫健委发布消息称,国家对于高血压等疾病诊断标准的制发有规范程序要求。由专业机构、行业学协会、个人等自行发布的指南、共识等,为专家的研究成果,不作为国家疾病诊断标准。关于高血压诊断标准,2005年、2010年、2017年国家卫生行政部门发布的宣传教育要点、防治指南、临床路径等均明确:成人高血压的诊断标准为非同日3次血压超过140/90mmHg。 目前,国家未对成人高血压诊断标准进行调整。国家将继续做好高血压的预防和早期干预,加强高危人群和患者的健康管理,有效减
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本文为网传文章,出处不明。文章仅供参考,不作投资依据! 明利威董事长,资深MLCC专家,为国巨在中国大陆最大的代理商,也是三环等国内MLCC厂商的核心代理商。 价格情况: 1)8月104低容价格反弹,主要是供应商调库存,需求没明显改善。 2)近2周,106、226等高容反弹,和以往不同,这次226率先反弹,原因是高容主要是村田和三星,三星主要是106这些低价位的高容,而三环突破了106.代理商担忧三环价格战而对囤货谨慎。从需求上看,上周高容订单增加,并且备货超出正常用量,原因是客户担心价格继续上
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【国泰安君】鲁商发展:拟剥离地产业务
【国君化妆品】鲁商发展:拟剥离地产业务 公司公告拟将房地产业务相关资产转让至控股股东鲁商集团,交易如能完成将聚焦化妆品、原料、医药等大健康业务。2021年公司房地产以外业务营收31亿,归母净利润2.5亿:2022年营收25亿、归母约2亿。 此前房地产业务对公司估值压制明显,地产转让后公司有望理顺治理结构,发力化妆品、医药原料等高成长业务。公司化妆品板块研发根基深厚,瑷尔博一品牌多产品发力,双一一天猫官旗同比增速50%,颐莲渠道拓展下有望维持稳健增长。当前公司市值仅80亿对应2023年化妆品+医药
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复合集流体行业点评:复合铝箔率先量产,不影响复合铜箔发展趋势
11月11日,重庆金美新材料科技有限公司(下称“重庆金美”)召开发布会,宣布实现8微米复合铝箔产品量产。据重庆金美介绍,本次量产的8微米复合铝箔是新一代多功能复合铝导电膜产品。该复合铝箔产品主要供应全球动力电池龙头企业客户。 点评: 市场担忧:复合铝箔对复合铜箔产业趋势造成影响,从而降低电镀和磁控溅射设备需求 (1)复合铝箔可能影响复合铜箔发展趋势。复合集流体在被刺穿时,基膜受热断开,连带上方的金属层一起断开并形成开路,能够避免因正负极短路造成的热失控。理论上,正极和负极任何一方使用复合集流体,
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【天风机械】国林科技,三条业务主线齐发力,翻倍空间
业务线1--高品质乙醛酸项目:公司近期主要边际变化为新疆乙醛酸生产项目随着疫情放缓建设进度有所加速 ①公司依托主营臭氧发生器业务采用臭氧氧化顺酐法制备的乙醛酸为晶体乙醛酸,是目前唯一-家具备此类工艺的公司,产品在品质和价格上远超市场上的乙醛酸溶液(中试线产品的销售约市价的2倍)。②中试线产能500吨,扩产项目产能2.5万吨,目前已经开始爬产,估计明年产能利用率可以达到80%左右,对应明年保守净利率约1.2亿元。③生产流程中产生副产物甲酸钾(和乙醛酸约一比一),毛利率较低,对应约0.2亿元利润。④
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长江证券:有色金属行业碳达峰实施方案总结
一、主要目标 “一四五”期间,有色金属用能结构明显优化,再生金属供应占比达到24%以上:“十五五”期间,用能结构大幅改善,电解铝使用可再生能源比例达到30%以上:确保2030年前有色金属行业实现碳达峰。 二、重点任务 1、【优化冶炼产能规模】坚持电解铝产能总量约束;防范铜、铅、锌、氧化铝等冶炼产能盲目扩张:强化工业硅、镁等行业政策引导:提高行业准入门槛。 2、【调整产业结构】1)引导行业高效集约发展;2)推广铝水直接合金化等短流程工艺,到2025年铝水直接合金化比例提高到90%以23)加快低效产
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2022-11-16 07:45:04
半导体:反弹,还是反转?
在我们的 3 + 5 半导体研究体系中,有三个基本面周期 + 五个情绪指标: 先看三个基本面周期: 1、基于库存的价格消费类半导体:量价关系+库存周期 2、基于产品的创新类半导体:需求结构变化+创新周期 3、基于国产替代的抗美半导体:根技术国产化+份额提升 再看半导体的五个情绪指标: 1)先看跌幅: 第一种是以驱动、MCU、手机芯片为代表的,跌幅高达65% 第二种是以存储、功率、模拟芯片为主的,平均跌幅50% 第三种是以半导体设备、EDA、CPU为代表的,平均跌幅45% 很明显,半导体板块已经严
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【国君电新】钠电池产业链梳理
#行业进展:从上游硬碳负极企业反馈来看,国内两大龙头电池企业目前均已经开始吨级采购硬碳负极,23年下半年装车是大概率事件:同时从两轮车环节来看天能成立钠电研究院,另一家铅酸龙头也已经实现百公斤下单,电动两轮、A00级低速电动车应用场景确定性打开,24年有望迎来规模化起量。 电池环节:宁德/华阳/鹏辉/蔚蓝锂芯 宁德时代:23年形成基本产业链,目前产品能量密度达160KW/kg、低温容量保持90%;预计23年H2实现AB电池混搭(层状+硬碳) 鹏辉能源:布局储能和低速电动车领域(聚阴离子+硬碳)
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2022-11-16 07:26:58
11月16日朝闻公社
一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、国家统计局:20条措施有利于维护正常生产生活秩序 国新办11月15日就2022年10月份国民经济运行情况举行新闻发布会。国家统计局新闻发言人表示,“总的来看,10月份国民经济经受住了国内外多重超预期因素的冲击,持续保持恢复态势。但国际环境更趋复杂严峻,国内经济恢复基础尚不牢固。”下阶段,要狠抓政策落实,科学高效统筹疫情防控和经济社会发展,着力扩大有效需求,深化供给侧结构性改革,持续稳就业稳物价稳预期,更大激发市场活力,巩固经济恢复向好基础,力争实现更好发展结果
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证券板块在什么阶段有超额收益行情? | 信达策略
证券板块在什么阶段有超额收益行情? 2005年以来证券板块的超额收益行情所处的市场阶段,主要发生在三种情况下: 第一种情况是,证券板块的超额收益大多出现在牛市中。在牛市初期,宏观经济环境通常是经济下行后期到上行初期,流动性较宽松,证券板块受益于股市成交量快速放大,ROE改善,能够有较为确定的超额收益。 第二种情况是,市场是震荡市,证券板块估值下行到历史最低,可能在行业政策利好催化下出现超额收益行情(2012年)。 第三种情况是,市场剧烈波动后大幅反弹,证券板块在前期市场下跌中领跌,估值下行到历史
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国盛证券:信创:方向正确性+景气确定性,仍然是中期非常稀缺的方向,后续仍然是明确的主线
【国盛计算机】信创:方向正确性+景气确定性,仍然是中期非常稀缺的方向,后续仍然是明确的主线,值得继续加大重视! 信创核心标的: OS龙头:中国软件、润和软件(欧拉+鸿蒙) DB佼佼者:创意信息(DB+卫星通信+3DCAD)、海量数据 服务器:神州数码 应用/外设:金山办公、纳思达、用友网络 以及肩负核心技术攻坚的海光信息、中科曙光也值得长期关注。 信创核心标的: OS龙头:中国软件、润和软件(欧拉+鸿蒙) DB佼佼者:创意信息(DB+卫星通信+3DCAD)、海量数据 服务器:神州数码 应用/外设
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2022-11-15 21:34:27
【信达证券】取消跨省旅游组团熔断机制,看好长线游景区进一步复苏
今晚文旅部发文“跨省旅游经营活动不再与风险区实施联动管理,跨省游客需凭48小时内核酸检测阴性证明乘坐跨省交通工具”,而今年5月底的政策则是“对出现中高风险地区的县(市、区52旗)和直辖市的区(县),立即暂停旅行社及在线旅游企业经营进出该地的跨省团队旅游及“机票+酒店”业务"。也就是说疫情以来的跨省旅游组团熔断机制正式取消。不过出入境游依然暂停。 疫情以来,跟团游复苏速度一直慢于周边游以及全国旅游市场恢复速度,尤其是21年8月推出跨省旅游熔断机制以来,跟团游恢复度与全国旅游恢复的差距越来越大。 2
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【油轮重大推荐】顺周期需求预期改善,价格对供需边际弹性被低估--油轮板块重要预期差解读
市场担忧俄乌缓解,博弈淡季,基本面势,淡季存在不淡可能,板块进入高性价比区间。 油轮股已经从预期引领,转向预期和运价上涨交叉验证的过程,把握长期核心逻辑,减少情绪扰动。新船订单历史新低船龄环保等因素船达峰先于碳达峰,原油低库存需求安全边际充足,供应链重构运距拉升持续验证。 核心变化:宏观预期改善,顺周期逻辑提升景气持续性,季节性规律或打破关注淡季不淡可能。(1)中国占全球需求31%,中国进口主要使用VLCC船型,将成为未来VLCC主要拉动力。(2)过去影响油运淡季的主要因素为炼厂冬季开工率高,夏
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中信证券:用友网络,以BIP铸数字化“大国重器”,目标价38元
用友通过打造新一代数智化商业创新平台BIP3,构筑“PaaS+SaaS+生态”护城河,逐步走出类Salesforce道路。同时,公司聚焦“强产品、占市场、提能力”三大关键任务,强化“平台化、云化、订阅制”战略,赢占央国企信创和数字化历史机遇,夯实商业创新龙头地位。我们按照2023年10XPS,认为公司合理目标市值1300亿元,对应目标价38元,首次覆盖,给予“买入”评级。 ▍BIP铸数字化“大国重器”,启信创与云大时代。公司通过打造全球领先的数智商业创新平台—用友BIP,自下而上构筑云原生的iU
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电子行业:拐点将至
终端需求终将回暖。手机市场方面,截至2022年8月,国内市场手机总体出货量累计1.75亿部,同比下降22.9%。整体出货量恢复较慢;PC及平板领域由于教育市场获基本满足,及因经济状况弱化同样使商用市场需求遭到挤压,相关市场进一步萎缩,根据IDC数据预测,PC及平板设备将在2023年降幅逐步收窄,2024年恢复成长。电视方面,根据Trend Force集邦咨询数据,预估2022年全球电视出货量仅2.02亿台,同比降低3.8%,2022年将创近十年出货量最低的一年,未来或将在2023年H2或2024
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卫健委:目前国家未对成人高血压诊断标准进行调整
我国高血压诊断标准是否做了调整? 国家卫健委发布消息称,国家对于高血压等疾病诊断标准的制发有规范程序要求。由专业机构、行业学协会、个人等自行发布的指南、共识等,为专家的研究成果,不作为国家疾病诊断标准。关于高血压诊断标准,2005年、2010年、2017年国家卫生行政部门发布的宣传教育要点、防治指南、临床路径等均明确:成人高血压的诊断标准为非同日3次血压超过140/90mmHg。 目前,国家未对成人高血压诊断标准进行调整。国家将继续做好高血压的预防和早期干预,加强高危人群和患者的健康管理,有效减
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MLCC专家交流纪要
本文为网传文章,出处不明。文章仅供参考,不作投资依据! 明利威董事长,资深MLCC专家,为国巨在中国大陆最大的代理商,也是三环等国内MLCC厂商的核心代理商。 价格情况: 1)8月104低容价格反弹,主要是供应商调库存,需求没明显改善。 2)近2周,106、226等高容反弹,和以往不同,这次226率先反弹,原因是高容主要是村田和三星,三星主要是106这些低价位的高容,而三环突破了106.代理商担忧三环价格战而对囤货谨慎。从需求上看,上周高容订单增加,并且备货超出正常用量,原因是客户担心价格继续上
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【国泰安君】鲁商发展:拟剥离地产业务
【国君化妆品】鲁商发展:拟剥离地产业务 公司公告拟将房地产业务相关资产转让至控股股东鲁商集团,交易如能完成将聚焦化妆品、原料、医药等大健康业务。2021年公司房地产以外业务营收31亿,归母净利润2.5亿:2022年营收25亿、归母约2亿。 此前房地产业务对公司估值压制明显,地产转让后公司有望理顺治理结构,发力化妆品、医药原料等高成长业务。公司化妆品板块研发根基深厚,瑷尔博一品牌多产品发力,双一一天猫官旗同比增速50%,颐莲渠道拓展下有望维持稳健增长。当前公司市值仅80亿对应2023年化妆品+医药
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复合集流体行业点评:复合铝箔率先量产,不影响复合铜箔发展趋势
11月11日,重庆金美新材料科技有限公司(下称“重庆金美”)召开发布会,宣布实现8微米复合铝箔产品量产。据重庆金美介绍,本次量产的8微米复合铝箔是新一代多功能复合铝导电膜产品。该复合铝箔产品主要供应全球动力电池龙头企业客户。 点评: 市场担忧:复合铝箔对复合铜箔产业趋势造成影响,从而降低电镀和磁控溅射设备需求 (1)复合铝箔可能影响复合铜箔发展趋势。复合集流体在被刺穿时,基膜受热断开,连带上方的金属层一起断开并形成开路,能够避免因正负极短路造成的热失控。理论上,正极和负极任何一方使用复合集流体,
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【天风机械】国林科技,三条业务主线齐发力,翻倍空间
业务线1--高品质乙醛酸项目:公司近期主要边际变化为新疆乙醛酸生产项目随着疫情放缓建设进度有所加速 ①公司依托主营臭氧发生器业务采用臭氧氧化顺酐法制备的乙醛酸为晶体乙醛酸,是目前唯一-家具备此类工艺的公司,产品在品质和价格上远超市场上的乙醛酸溶液(中试线产品的销售约市价的2倍)。②中试线产能500吨,扩产项目产能2.5万吨,目前已经开始爬产,估计明年产能利用率可以达到80%左右,对应明年保守净利率约1.2亿元。③生产流程中产生副产物甲酸钾(和乙醛酸约一比一),毛利率较低,对应约0.2亿元利润。④
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长江证券:有色金属行业碳达峰实施方案总结
一、主要目标 “一四五”期间,有色金属用能结构明显优化,再生金属供应占比达到24%以上:“十五五”期间,用能结构大幅改善,电解铝使用可再生能源比例达到30%以上:确保2030年前有色金属行业实现碳达峰。 二、重点任务 1、【优化冶炼产能规模】坚持电解铝产能总量约束;防范铜、铅、锌、氧化铝等冶炼产能盲目扩张:强化工业硅、镁等行业政策引导:提高行业准入门槛。 2、【调整产业结构】1)引导行业高效集约发展;2)推广铝水直接合金化等短流程工艺,到2025年铝水直接合金化比例提高到90%以23)加快低效产
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