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戈壁淘金
顺势而为,玉汝于成
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2022-08-19 22:15:06
天风电新:新能源车购置税延至2023年底,电动化大势所趋
8月19日,国务院常务会议决定,对新能源汽车,将免征车购税政策延至明年底,继续予以免征车船购置税和消费税、路权、牌照等支持。建立新能源汽车产业发展协调机制,用市场化办法促进整车企业优胜劣汰和配套产业发展。大力建设充电桩,政策性开发性金融工具予以支持。 分析 此前新能源车的购置税减免时间已两度延迟到22年底,最新政策再次延期至23年底。新能源车购置税在10%,以20万元售价的车为例,减免的购置税成本为20/113*0.1=17699元。我们认为免征车购税政策延期一方面展现了国家层面对电动化的支持,
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比亚迪
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2022-08-19 21:54:18
第二届RISC-V中国峰会将拉开序幕,关注相关公司
8月24日,第二届RISC-V中国峰会将拉开序幕。RISC-V中国峰会是迄今为止国内最大的RISC-V技术大会。 8月23日,国内RISC-V行业领导者赛昉科技将举办2022年新产品发布会。据悉,赛昉科技将推出全球性能最高的量产RISC-V开源单板计算机,也是全球首款集成3D GPU的量产RISC-V单板计算机。 资料显示,RISC-V是目前全球三大主要CPU指令集之一。与ARM和X86相比,RISC-V是开源指令集,允许任何人设计制造芯片,并且免版税,这意味着公司可以采用设计而无需支付许可费。
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芯原股份
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戈壁淘金
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2022-08-19 18:19:07
中信证券:强推联德股份
【中信机械】联德股份:底部挖掘全市场最前瞻推荐,精密制造小巨人市值创历史新高! 联德股份是中信机械团队底部挖掘、全市场最早覆盖的小而美的“铸造+机加工”精密制造企业。产品主要应用于压缩机、工程机械等下游。通过募投和并购,公司突破产能瓶颈,增长驶入快车道,2充分验证此前我们的推荐逻辑! (1)22H1中报超预期,后续利润弹性大公司2022H1实现营收5.0亿元(同比 +36.7%)、扣非归母净利润0.95亿元(同比+36.7%)。单2202季度,公司实现营收2.7亿元(同比+35.3%)18扣非归
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联德股份
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2022-08-19 14:36:00
电力大涨可能不是因为光伏组件降价
市场交易的是电力改革预期,出新文件替换原有9号文(电价交易市场化,不做控制)+补贴下放,不是光伏组件降价利好电站的逻辑。 证据: 华能华电煤电为主,大市值 龙源电力是风电场龙头,不是光伏 煤炭午后开盘和电力同一时间上涨,证明煤电同样受益 方向: 1、取消电价限制后收入增大,新能源发电成本低,新能源业务越纯粹弹性越大。 2、补贴占现金流比越大,补贴下放后收益越大各家补贴占现金流比例: 太阳能263%; 金开新能242%; 浙江新能235%; 节能风电164%; 三峡能源127%; 江苏新能109%
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太阳能
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2022-08-19 13:26:29
天风证券:通威股份,组件凸显成本优势
【天风电新】通威股份近况更新--限电影响有限;组件首秀,凸显低成本优势 四川限电影响有限 1、公司四川乐山硅料项目为降负荷生产而非全部停产,用电恢复后,受影响的产能不需要爬坡。当下乐山硅料项目日产量300多吨,5天合计受影响的硅料产量在1500吨以内,与全年20万吨+的出货目标相比占比较小。 2、此外,公司云南保山和内蒙古包头项目正常运转,不受影响:且此次限电系四川高温所致,与去年的大规模限电逻辑不同,因此影响时间和程度较轻。 组件首秀,凸显低成本优势 1、通威预中标华润3GW组件集采大单,投标
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通威股份
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2022-08-19 12:59:52
博敏电子点评
【海通电子】博敏电子近日大涨,被低估的碳化硅个股,持续推荐!! 核心逻辑: AMB陶瓷衬板为SiC功率器件模块封装首选材料,公司陶瓷衬板以AMB技术为主导,已具备8w张/月产能,明年底将扩充至20w张/月,随批量供货推进,AMB业务明年起将快速放量 强弱电一体化特种板+电子装联提升单车价值量,已获小鹏订单 PCB业务受益产能扩充稳健增长,江苏二期达产新增HDI产线及IC载板生产试验线4w平米/月产能。 核心逻辑: AMB陶瓷衬板为SiC功率器件模块封装首选材料,公司陶瓷衬板以AMB技术为主导,已
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博敏电子
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2022-08-19 12:53:50
重视海外能源危机,煤炭股估值提升空间大
重视海外能源危机,煤炭股提估值空间很大。【开源·能源开采】 海外能源危机愈演愈烈,禁俄煤不仅使供给减少,禁俄油气又导致煤炭的替代性需求大幅提升:此外诡谲的炎热天气让煤炭消费再攀新高。我们认为这一年注定是不平凡的,俄与西方对立将使能源结构发生大变局,能源地理空间的再配置将进一步提升煤价。长远来看,碳中和仍是紧箍咒,长期供给不会有明显增量,煤炭产能周期被严重抑制。 九十月仍有可能淡季不淡:5当前秦港煤价止跌回升至1140元,煤价更多反应政策对电煤的压价至1155以下,以及非电煤在夏季属干淡季。非电煤
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郑州煤电
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2022-08-19 08:47:37
VR/AR核心个股重点梳理
1.芯片 瑞芯微:中高端VR芯片解决方案 全志科技:“全志芯”芯片 北京君正:推出牛顿平台和哈雷平台,分别针对可穿戴和智能家居市场 2.显示 京东方:VR的Micro OLED显示模组和Fast LCD模组 深天马A:成功研发了一种全新的自动立体3D显示系统,解决了3D显示技术的重影、图像反转等限制因素 维信诺:国内最高像素密度VR显示技术 3.光学 蓝特光学:光学元器件、 光电光伏组件、专用光学仪器 联创电子:VR镜头,客户包括Magic Leap、 Leap motion 水晶光电:入股以色
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永新光学
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2022-08-19 08:16:41
兴业化工:强推东材科技
1、东材科技56年的发展历程充分证明了是一家有技术积累的靠谱公司。 东材科技最早是国营东方绝缘材料厂,94年改制,一直以来都是从事拉膜、树脂合成改性相关业务,并逐步将这些积累的工艺技术延伸到高端光学PET基膜、超薄BOPP电容膜、电子树脂、质子交换膜等等新材料。 2、我们认为不应拿景气投资的方法投资新材料平台企业,当前东材科技估值极具性价比。 新材料平台型企业业务涉及多领域,往往呈现东边不亮西边量,东材科技目前消费电子相关业务承压,而绝缘材料受新能源电力基建拉动增长明显。即使按22H1上游涨价、
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东材科技
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2022-08-19 08:12:03
西部电子:对电子测量仪行业最新看法
我们认为当前电子测量仪器行业类似20年的半导体设备,处于加速国产替代初期,21年普源精电、鼎阳科技、坤恒顺维收入分别仅4.8、 3.0、1.6亿元,全球、国内通用电子测量仪器分别为60032200亿元,国产化率低个位数。高端示波器、射频类仪器等均高度依赖是德、泰克、力科、罗德等海外龙头厂商。我们认为相关公司估值可参考20年的半导体设备公司,估值均还有一定的提升空间。普源、鼎阳、坤恒顺维目标市值分别为160、160、90亿元。 短期催化: 普源、鼎阳22H1受俄乌战争及国内疫情影响。收入增速明显低
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鼎阳科技
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2022-08-19 04:32:57
西部电子:长光华芯未来可能成长为千亿市值
长光华芯是激光芯片平台型企业,全球唯二、国内唯一拥有6寸线厂商,业务布局包括高功率单管、高功率巴条、VCSEL、InP光通信等系列产品, 1、单管:下游为工业激光器,随着新产能快速投放,22-23年是份额快速提升期。短期下游光纤激光器受上海疫情及通用制造业不景气影响。6-7月份芯片备货动能弱,8月份开始已显著改善。随着下游景气度恢复,公司单管芯片有望加速国产替代,22-23年单管芯片增速预计分别为80%、60%,24-25年放缓至30%左右,预计24-25年实现既定目标80%的国产化率,预计贡献
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长光华芯
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戈壁淘金
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2022-08-19 04:28:31
天能股份:锂电储能新秀,国内国际两开花
【浙商电新】天能股份:锂电储能新秀,国内国际两开花 【储能快速扩张,销售端快速起量】21/22年公司投资40/51.7亿建设锂电产能10/15GWh,预计25年达30GWh 预计22-24锂电池出货3/7/11GWh,其中储能0.8/4/7GWh。销售端国内国外两开花,国内:本身作为用电大户,以基地所在地做突破点发力工商业储能:国外:与帅福得成立合资子公司,今年起海外户用储能快速起量。 【电动两轮+3C稳定增长,盈利快速改善】预计22-24年电动两轮+3C出货2.2/3/4GWh。随着锂电材料成
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天能股份
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2022-08-18 22:54:10
龙芯中科:国产CPU龙头,目标价109元
【中信电子】龙芯中科深度报告外发:国产CPU龙头,构建自主软硬件生态、 公司概况:源自中科院,坚持自主研发,实现自主可控CPU芯片软硬件国产化,CPU性能国内领先。公司2021年营业收入12.01亿元,归母净利润2.37亿元,2018~2021三年营收CAGR为84%,成长速度迅猛。 战略布局:当前面向信创/工控领域,后续拓展服务器级/行业应用。由于其高自主可控和性能领先特性,预计未来3~5年在服务器CPU和行业信创市场公司也有望持续提升份额,并逐步走向开放市场。长期目标为建立独立于 Windo
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龙芯中科
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2022-08-18 20:44:22
天岳先进上涨点评
【中金财富研究电子】天岳先进上涨点评 大家好,今天SiC材料相关个股出现较大幅度上涨,其中重点跟踪公司天岳先进涨停+20.00%市场较为关注。我们于8月10日发布了《国产碳化硅衬底龙头,导电型衬底构筑第二成长曲线》,对行业和公司的状况进行了分析。 天岳先进是国内领先的SiC衬底生产商,自主研发了2-6英寸半绝缘型及导电型碳化硅衬底制备技术。近年来公司主要生产半绝缘型衬底,是全球少数能批量供应高质量4英寸半绝缘型衬底的企业。 我们认为公司未来成长性来源于:1)行业层 面,新能源汽车、光伏等需求高速
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天岳先进
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关注电铜箔设备
【广发机械】继续推荐锂电铜箔设备:新技术新工艺,新变革 近期我们做了一圈锂电铜箔设备上下游产业链调研52几点结论反馈分享给大家: 1.复合铜箔的产业化进度比预期中更快。一是有巨头加持,二是设备工艺迭代快,最新的良率水平普遍接近90%,我们预计年底会是一个非常重要的分水岭。 2.重视设备公司。任何一次大的材料和工艺变革,设备公司都深度参与,我们建议各位领导重视设备公司,光伏领域的设备公司案例已经很鲜明。 3.传统铜箔也在迭代。传统铜箔扩产依然在进行,在国产阴极辊设备加持下,扩产加速。并且工艺技术往
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东威科技
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中京电子
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天风电新:新能源车购置税延至2023年底,电动化大势所趋
8月19日,国务院常务会议决定,对新能源汽车,将免征车购税政策延至明年底,继续予以免征车船购置税和消费税、路权、牌照等支持。建立新能源汽车产业发展协调机制,用市场化办法促进整车企业优胜劣汰和配套产业发展。大力建设充电桩,政策性开发性金融工具予以支持。 分析 此前新能源车的购置税减免时间已两度延迟到22年底,最新政策再次延期至23年底。新能源车购置税在10%,以20万元售价的车为例,减免的购置税成本为20/113*0.1=17699元。我们认为免征车购税政策延期一方面展现了国家层面对电动化的支持,
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第二届RISC-V中国峰会将拉开序幕,关注相关公司
8月24日,第二届RISC-V中国峰会将拉开序幕。RISC-V中国峰会是迄今为止国内最大的RISC-V技术大会。 8月23日,国内RISC-V行业领导者赛昉科技将举办2022年新产品发布会。据悉,赛昉科技将推出全球性能最高的量产RISC-V开源单板计算机,也是全球首款集成3D GPU的量产RISC-V单板计算机。 资料显示,RISC-V是目前全球三大主要CPU指令集之一。与ARM和X86相比,RISC-V是开源指令集,允许任何人设计制造芯片,并且免版税,这意味着公司可以采用设计而无需支付许可费。
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中信证券:强推联德股份
【中信机械】联德股份:底部挖掘全市场最前瞻推荐,精密制造小巨人市值创历史新高! 联德股份是中信机械团队底部挖掘、全市场最早覆盖的小而美的“铸造+机加工”精密制造企业。产品主要应用于压缩机、工程机械等下游。通过募投和并购,公司突破产能瓶颈,增长驶入快车道,2充分验证此前我们的推荐逻辑! (1)22H1中报超预期,后续利润弹性大公司2022H1实现营收5.0亿元(同比 +36.7%)、扣非归母净利润0.95亿元(同比+36.7%)。单2202季度,公司实现营收2.7亿元(同比+35.3%)18扣非归
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电力大涨可能不是因为光伏组件降价
市场交易的是电力改革预期,出新文件替换原有9号文(电价交易市场化,不做控制)+补贴下放,不是光伏组件降价利好电站的逻辑。 证据: 华能华电煤电为主,大市值 龙源电力是风电场龙头,不是光伏 煤炭午后开盘和电力同一时间上涨,证明煤电同样受益 方向: 1、取消电价限制后收入增大,新能源发电成本低,新能源业务越纯粹弹性越大。 2、补贴占现金流比越大,补贴下放后收益越大各家补贴占现金流比例: 太阳能263%; 金开新能242%; 浙江新能235%; 节能风电164%; 三峡能源127%; 江苏新能109%
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天风证券:通威股份,组件凸显成本优势
【天风电新】通威股份近况更新--限电影响有限;组件首秀,凸显低成本优势 四川限电影响有限 1、公司四川乐山硅料项目为降负荷生产而非全部停产,用电恢复后,受影响的产能不需要爬坡。当下乐山硅料项目日产量300多吨,5天合计受影响的硅料产量在1500吨以内,与全年20万吨+的出货目标相比占比较小。 2、此外,公司云南保山和内蒙古包头项目正常运转,不受影响:且此次限电系四川高温所致,与去年的大规模限电逻辑不同,因此影响时间和程度较轻。 组件首秀,凸显低成本优势 1、通威预中标华润3GW组件集采大单,投标
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博敏电子点评
【海通电子】博敏电子近日大涨,被低估的碳化硅个股,持续推荐!! 核心逻辑: AMB陶瓷衬板为SiC功率器件模块封装首选材料,公司陶瓷衬板以AMB技术为主导,已具备8w张/月产能,明年底将扩充至20w张/月,随批量供货推进,AMB业务明年起将快速放量 强弱电一体化特种板+电子装联提升单车价值量,已获小鹏订单 PCB业务受益产能扩充稳健增长,江苏二期达产新增HDI产线及IC载板生产试验线4w平米/月产能。 核心逻辑: AMB陶瓷衬板为SiC功率器件模块封装首选材料,公司陶瓷衬板以AMB技术为主导,已
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博敏电子
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重视海外能源危机,煤炭股估值提升空间大
重视海外能源危机,煤炭股提估值空间很大。【开源·能源开采】 海外能源危机愈演愈烈,禁俄煤不仅使供给减少,禁俄油气又导致煤炭的替代性需求大幅提升:此外诡谲的炎热天气让煤炭消费再攀新高。我们认为这一年注定是不平凡的,俄与西方对立将使能源结构发生大变局,能源地理空间的再配置将进一步提升煤价。长远来看,碳中和仍是紧箍咒,长期供给不会有明显增量,煤炭产能周期被严重抑制。 九十月仍有可能淡季不淡:5当前秦港煤价止跌回升至1140元,煤价更多反应政策对电煤的压价至1155以下,以及非电煤在夏季属干淡季。非电煤
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2022-08-19 08:47:37
VR/AR核心个股重点梳理
1.芯片 瑞芯微:中高端VR芯片解决方案 全志科技:“全志芯”芯片 北京君正:推出牛顿平台和哈雷平台,分别针对可穿戴和智能家居市场 2.显示 京东方:VR的Micro OLED显示模组和Fast LCD模组 深天马A:成功研发了一种全新的自动立体3D显示系统,解决了3D显示技术的重影、图像反转等限制因素 维信诺:国内最高像素密度VR显示技术 3.光学 蓝特光学:光学元器件、 光电光伏组件、专用光学仪器 联创电子:VR镜头,客户包括Magic Leap、 Leap motion 水晶光电:入股以色
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兴业化工:强推东材科技
1、东材科技56年的发展历程充分证明了是一家有技术积累的靠谱公司。 东材科技最早是国营东方绝缘材料厂,94年改制,一直以来都是从事拉膜、树脂合成改性相关业务,并逐步将这些积累的工艺技术延伸到高端光学PET基膜、超薄BOPP电容膜、电子树脂、质子交换膜等等新材料。 2、我们认为不应拿景气投资的方法投资新材料平台企业,当前东材科技估值极具性价比。 新材料平台型企业业务涉及多领域,往往呈现东边不亮西边量,东材科技目前消费电子相关业务承压,而绝缘材料受新能源电力基建拉动增长明显。即使按22H1上游涨价、
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2022-08-19 08:12:03
西部电子:对电子测量仪行业最新看法
我们认为当前电子测量仪器行业类似20年的半导体设备,处于加速国产替代初期,21年普源精电、鼎阳科技、坤恒顺维收入分别仅4.8、 3.0、1.6亿元,全球、国内通用电子测量仪器分别为60032200亿元,国产化率低个位数。高端示波器、射频类仪器等均高度依赖是德、泰克、力科、罗德等海外龙头厂商。我们认为相关公司估值可参考20年的半导体设备公司,估值均还有一定的提升空间。普源、鼎阳、坤恒顺维目标市值分别为160、160、90亿元。 短期催化: 普源、鼎阳22H1受俄乌战争及国内疫情影响。收入增速明显低
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鼎阳科技
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2022-08-19 04:32:57
西部电子:长光华芯未来可能成长为千亿市值
长光华芯是激光芯片平台型企业,全球唯二、国内唯一拥有6寸线厂商,业务布局包括高功率单管、高功率巴条、VCSEL、InP光通信等系列产品, 1、单管:下游为工业激光器,随着新产能快速投放,22-23年是份额快速提升期。短期下游光纤激光器受上海疫情及通用制造业不景气影响。6-7月份芯片备货动能弱,8月份开始已显著改善。随着下游景气度恢复,公司单管芯片有望加速国产替代,22-23年单管芯片增速预计分别为80%、60%,24-25年放缓至30%左右,预计24-25年实现既定目标80%的国产化率,预计贡献
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天能股份:锂电储能新秀,国内国际两开花
【浙商电新】天能股份:锂电储能新秀,国内国际两开花 【储能快速扩张,销售端快速起量】21/22年公司投资40/51.7亿建设锂电产能10/15GWh,预计25年达30GWh 预计22-24锂电池出货3/7/11GWh,其中储能0.8/4/7GWh。销售端国内国外两开花,国内:本身作为用电大户,以基地所在地做突破点发力工商业储能:国外:与帅福得成立合资子公司,今年起海外户用储能快速起量。 【电动两轮+3C稳定增长,盈利快速改善】预计22-24年电动两轮+3C出货2.2/3/4GWh。随着锂电材料成
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龙芯中科:国产CPU龙头,目标价109元
【中信电子】龙芯中科深度报告外发:国产CPU龙头,构建自主软硬件生态、 公司概况:源自中科院,坚持自主研发,实现自主可控CPU芯片软硬件国产化,CPU性能国内领先。公司2021年营业收入12.01亿元,归母净利润2.37亿元,2018~2021三年营收CAGR为84%,成长速度迅猛。 战略布局:当前面向信创/工控领域,后续拓展服务器级/行业应用。由于其高自主可控和性能领先特性,预计未来3~5年在服务器CPU和行业信创市场公司也有望持续提升份额,并逐步走向开放市场。长期目标为建立独立于 Windo
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天岳先进上涨点评
【中金财富研究电子】天岳先进上涨点评 大家好,今天SiC材料相关个股出现较大幅度上涨,其中重点跟踪公司天岳先进涨停+20.00%市场较为关注。我们于8月10日发布了《国产碳化硅衬底龙头,导电型衬底构筑第二成长曲线》,对行业和公司的状况进行了分析。 天岳先进是国内领先的SiC衬底生产商,自主研发了2-6英寸半绝缘型及导电型碳化硅衬底制备技术。近年来公司主要生产半绝缘型衬底,是全球少数能批量供应高质量4英寸半绝缘型衬底的企业。 我们认为公司未来成长性来源于:1)行业层 面,新能源汽车、光伏等需求高速
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2022-08-18 20:40:08
关注电铜箔设备
【广发机械】继续推荐锂电铜箔设备:新技术新工艺,新变革 近期我们做了一圈锂电铜箔设备上下游产业链调研52几点结论反馈分享给大家: 1.复合铜箔的产业化进度比预期中更快。一是有巨头加持,二是设备工艺迭代快,最新的良率水平普遍接近90%,我们预计年底会是一个非常重要的分水岭。 2.重视设备公司。任何一次大的材料和工艺变革,设备公司都深度参与,我们建议各位领导重视设备公司,光伏领域的设备公司案例已经很鲜明。 3.传统铜箔也在迭代。传统铜箔扩产依然在进行,在国产阴极辊设备加持下,扩产加速。并且工艺技术往
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天风电新:新能源车购置税延至2023年底,电动化大势所趋
8月19日,国务院常务会议决定,对新能源汽车,将免征车购税政策延至明年底,继续予以免征车船购置税和消费税、路权、牌照等支持。建立新能源汽车产业发展协调机制,用市场化办法促进整车企业优胜劣汰和配套产业发展。大力建设充电桩,政策性开发性金融工具予以支持。 分析 此前新能源车的购置税减免时间已两度延迟到22年底,最新政策再次延期至23年底。新能源车购置税在10%,以20万元售价的车为例,减免的购置税成本为20/113*0.1=17699元。我们认为免征车购税政策延期一方面展现了国家层面对电动化的支持,
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比亚迪
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2022-08-19 21:54:18
第二届RISC-V中国峰会将拉开序幕,关注相关公司
8月24日,第二届RISC-V中国峰会将拉开序幕。RISC-V中国峰会是迄今为止国内最大的RISC-V技术大会。 8月23日,国内RISC-V行业领导者赛昉科技将举办2022年新产品发布会。据悉,赛昉科技将推出全球性能最高的量产RISC-V开源单板计算机,也是全球首款集成3D GPU的量产RISC-V单板计算机。 资料显示,RISC-V是目前全球三大主要CPU指令集之一。与ARM和X86相比,RISC-V是开源指令集,允许任何人设计制造芯片,并且免版税,这意味着公司可以采用设计而无需支付许可费。
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芯原股份
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2022-08-19 18:19:07
中信证券:强推联德股份
【中信机械】联德股份:底部挖掘全市场最前瞻推荐,精密制造小巨人市值创历史新高! 联德股份是中信机械团队底部挖掘、全市场最早覆盖的小而美的“铸造+机加工”精密制造企业。产品主要应用于压缩机、工程机械等下游。通过募投和并购,公司突破产能瓶颈,增长驶入快车道,2充分验证此前我们的推荐逻辑! (1)22H1中报超预期,后续利润弹性大公司2022H1实现营收5.0亿元(同比 +36.7%)、扣非归母净利润0.95亿元(同比+36.7%)。单2202季度,公司实现营收2.7亿元(同比+35.3%)18扣非归
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联德股份
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2022-08-19 14:36:00
电力大涨可能不是因为光伏组件降价
市场交易的是电力改革预期,出新文件替换原有9号文(电价交易市场化,不做控制)+补贴下放,不是光伏组件降价利好电站的逻辑。 证据: 华能华电煤电为主,大市值 龙源电力是风电场龙头,不是光伏 煤炭午后开盘和电力同一时间上涨,证明煤电同样受益 方向: 1、取消电价限制后收入增大,新能源发电成本低,新能源业务越纯粹弹性越大。 2、补贴占现金流比越大,补贴下放后收益越大各家补贴占现金流比例: 太阳能263%; 金开新能242%; 浙江新能235%; 节能风电164%; 三峡能源127%; 江苏新能109%
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太阳能
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天风证券:通威股份,组件凸显成本优势
【天风电新】通威股份近况更新--限电影响有限;组件首秀,凸显低成本优势 四川限电影响有限 1、公司四川乐山硅料项目为降负荷生产而非全部停产,用电恢复后,受影响的产能不需要爬坡。当下乐山硅料项目日产量300多吨,5天合计受影响的硅料产量在1500吨以内,与全年20万吨+的出货目标相比占比较小。 2、此外,公司云南保山和内蒙古包头项目正常运转,不受影响:且此次限电系四川高温所致,与去年的大规模限电逻辑不同,因此影响时间和程度较轻。 组件首秀,凸显低成本优势 1、通威预中标华润3GW组件集采大单,投标
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通威股份
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博敏电子点评
【海通电子】博敏电子近日大涨,被低估的碳化硅个股,持续推荐!! 核心逻辑: AMB陶瓷衬板为SiC功率器件模块封装首选材料,公司陶瓷衬板以AMB技术为主导,已具备8w张/月产能,明年底将扩充至20w张/月,随批量供货推进,AMB业务明年起将快速放量 强弱电一体化特种板+电子装联提升单车价值量,已获小鹏订单 PCB业务受益产能扩充稳健增长,江苏二期达产新增HDI产线及IC载板生产试验线4w平米/月产能。 核心逻辑: AMB陶瓷衬板为SiC功率器件模块封装首选材料,公司陶瓷衬板以AMB技术为主导,已
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博敏电子
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重视海外能源危机,煤炭股估值提升空间大
重视海外能源危机,煤炭股提估值空间很大。【开源·能源开采】 海外能源危机愈演愈烈,禁俄煤不仅使供给减少,禁俄油气又导致煤炭的替代性需求大幅提升:此外诡谲的炎热天气让煤炭消费再攀新高。我们认为这一年注定是不平凡的,俄与西方对立将使能源结构发生大变局,能源地理空间的再配置将进一步提升煤价。长远来看,碳中和仍是紧箍咒,长期供给不会有明显增量,煤炭产能周期被严重抑制。 九十月仍有可能淡季不淡:5当前秦港煤价止跌回升至1140元,煤价更多反应政策对电煤的压价至1155以下,以及非电煤在夏季属干淡季。非电煤
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郑州煤电
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VR/AR核心个股重点梳理
1.芯片 瑞芯微:中高端VR芯片解决方案 全志科技:“全志芯”芯片 北京君正:推出牛顿平台和哈雷平台,分别针对可穿戴和智能家居市场 2.显示 京东方:VR的Micro OLED显示模组和Fast LCD模组 深天马A:成功研发了一种全新的自动立体3D显示系统,解决了3D显示技术的重影、图像反转等限制因素 维信诺:国内最高像素密度VR显示技术 3.光学 蓝特光学:光学元器件、 光电光伏组件、专用光学仪器 联创电子:VR镜头,客户包括Magic Leap、 Leap motion 水晶光电:入股以色
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永新光学
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兴业化工:强推东材科技
1、东材科技56年的发展历程充分证明了是一家有技术积累的靠谱公司。 东材科技最早是国营东方绝缘材料厂,94年改制,一直以来都是从事拉膜、树脂合成改性相关业务,并逐步将这些积累的工艺技术延伸到高端光学PET基膜、超薄BOPP电容膜、电子树脂、质子交换膜等等新材料。 2、我们认为不应拿景气投资的方法投资新材料平台企业,当前东材科技估值极具性价比。 新材料平台型企业业务涉及多领域,往往呈现东边不亮西边量,东材科技目前消费电子相关业务承压,而绝缘材料受新能源电力基建拉动增长明显。即使按22H1上游涨价、
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东材科技
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西部电子:对电子测量仪行业最新看法
我们认为当前电子测量仪器行业类似20年的半导体设备,处于加速国产替代初期,21年普源精电、鼎阳科技、坤恒顺维收入分别仅4.8、 3.0、1.6亿元,全球、国内通用电子测量仪器分别为60032200亿元,国产化率低个位数。高端示波器、射频类仪器等均高度依赖是德、泰克、力科、罗德等海外龙头厂商。我们认为相关公司估值可参考20年的半导体设备公司,估值均还有一定的提升空间。普源、鼎阳、坤恒顺维目标市值分别为160、160、90亿元。 短期催化: 普源、鼎阳22H1受俄乌战争及国内疫情影响。收入增速明显低
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鼎阳科技
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西部电子:长光华芯未来可能成长为千亿市值
长光华芯是激光芯片平台型企业,全球唯二、国内唯一拥有6寸线厂商,业务布局包括高功率单管、高功率巴条、VCSEL、InP光通信等系列产品, 1、单管:下游为工业激光器,随着新产能快速投放,22-23年是份额快速提升期。短期下游光纤激光器受上海疫情及通用制造业不景气影响。6-7月份芯片备货动能弱,8月份开始已显著改善。随着下游景气度恢复,公司单管芯片有望加速国产替代,22-23年单管芯片增速预计分别为80%、60%,24-25年放缓至30%左右,预计24-25年实现既定目标80%的国产化率,预计贡献
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长光华芯
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天能股份:锂电储能新秀,国内国际两开花
【浙商电新】天能股份:锂电储能新秀,国内国际两开花 【储能快速扩张,销售端快速起量】21/22年公司投资40/51.7亿建设锂电产能10/15GWh,预计25年达30GWh 预计22-24锂电池出货3/7/11GWh,其中储能0.8/4/7GWh。销售端国内国外两开花,国内:本身作为用电大户,以基地所在地做突破点发力工商业储能:国外:与帅福得成立合资子公司,今年起海外户用储能快速起量。 【电动两轮+3C稳定增长,盈利快速改善】预计22-24年电动两轮+3C出货2.2/3/4GWh。随着锂电材料成
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天能股份
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龙芯中科:国产CPU龙头,目标价109元
【中信电子】龙芯中科深度报告外发:国产CPU龙头,构建自主软硬件生态、 公司概况:源自中科院,坚持自主研发,实现自主可控CPU芯片软硬件国产化,CPU性能国内领先。公司2021年营业收入12.01亿元,归母净利润2.37亿元,2018~2021三年营收CAGR为84%,成长速度迅猛。 战略布局:当前面向信创/工控领域,后续拓展服务器级/行业应用。由于其高自主可控和性能领先特性,预计未来3~5年在服务器CPU和行业信创市场公司也有望持续提升份额,并逐步走向开放市场。长期目标为建立独立于 Windo
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龙芯中科
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天岳先进上涨点评
【中金财富研究电子】天岳先进上涨点评 大家好,今天SiC材料相关个股出现较大幅度上涨,其中重点跟踪公司天岳先进涨停+20.00%市场较为关注。我们于8月10日发布了《国产碳化硅衬底龙头,导电型衬底构筑第二成长曲线》,对行业和公司的状况进行了分析。 天岳先进是国内领先的SiC衬底生产商,自主研发了2-6英寸半绝缘型及导电型碳化硅衬底制备技术。近年来公司主要生产半绝缘型衬底,是全球少数能批量供应高质量4英寸半绝缘型衬底的企业。 我们认为公司未来成长性来源于:1)行业层 面,新能源汽车、光伏等需求高速
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天岳先进
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关注电铜箔设备
【广发机械】继续推荐锂电铜箔设备:新技术新工艺,新变革 近期我们做了一圈锂电铜箔设备上下游产业链调研52几点结论反馈分享给大家: 1.复合铜箔的产业化进度比预期中更快。一是有巨头加持,二是设备工艺迭代快,最新的良率水平普遍接近90%,我们预计年底会是一个非常重要的分水岭。 2.重视设备公司。任何一次大的材料和工艺变革,设备公司都深度参与,我们建议各位领导重视设备公司,光伏领域的设备公司案例已经很鲜明。 3.传统铜箔也在迭代。传统铜箔扩产依然在进行,在国产阴极辊设备加持下,扩产加速。并且工艺技术往
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东威科技
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中京电子
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天风电新:新能源车购置税延至2023年底,电动化大势所趋
8月19日,国务院常务会议决定,对新能源汽车,将免征车购税政策延至明年底,继续予以免征车船购置税和消费税、路权、牌照等支持。建立新能源汽车产业发展协调机制,用市场化办法促进整车企业优胜劣汰和配套产业发展。大力建设充电桩,政策性开发性金融工具予以支持。 分析 此前新能源车的购置税减免时间已两度延迟到22年底,最新政策再次延期至23年底。新能源车购置税在10%,以20万元售价的车为例,减免的购置税成本为20/113*0.1=17699元。我们认为免征车购税政策延期一方面展现了国家层面对电动化的支持,
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第二届RISC-V中国峰会将拉开序幕,关注相关公司
8月24日,第二届RISC-V中国峰会将拉开序幕。RISC-V中国峰会是迄今为止国内最大的RISC-V技术大会。 8月23日,国内RISC-V行业领导者赛昉科技将举办2022年新产品发布会。据悉,赛昉科技将推出全球性能最高的量产RISC-V开源单板计算机,也是全球首款集成3D GPU的量产RISC-V单板计算机。 资料显示,RISC-V是目前全球三大主要CPU指令集之一。与ARM和X86相比,RISC-V是开源指令集,允许任何人设计制造芯片,并且免版税,这意味着公司可以采用设计而无需支付许可费。
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中信证券:强推联德股份
【中信机械】联德股份:底部挖掘全市场最前瞻推荐,精密制造小巨人市值创历史新高! 联德股份是中信机械团队底部挖掘、全市场最早覆盖的小而美的“铸造+机加工”精密制造企业。产品主要应用于压缩机、工程机械等下游。通过募投和并购,公司突破产能瓶颈,增长驶入快车道,2充分验证此前我们的推荐逻辑! (1)22H1中报超预期,后续利润弹性大公司2022H1实现营收5.0亿元(同比 +36.7%)、扣非归母净利润0.95亿元(同比+36.7%)。单2202季度,公司实现营收2.7亿元(同比+35.3%)18扣非归
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电力大涨可能不是因为光伏组件降价
市场交易的是电力改革预期,出新文件替换原有9号文(电价交易市场化,不做控制)+补贴下放,不是光伏组件降价利好电站的逻辑。 证据: 华能华电煤电为主,大市值 龙源电力是风电场龙头,不是光伏 煤炭午后开盘和电力同一时间上涨,证明煤电同样受益 方向: 1、取消电价限制后收入增大,新能源发电成本低,新能源业务越纯粹弹性越大。 2、补贴占现金流比越大,补贴下放后收益越大各家补贴占现金流比例: 太阳能263%; 金开新能242%; 浙江新能235%; 节能风电164%; 三峡能源127%; 江苏新能109%
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天风证券:通威股份,组件凸显成本优势
【天风电新】通威股份近况更新--限电影响有限;组件首秀,凸显低成本优势 四川限电影响有限 1、公司四川乐山硅料项目为降负荷生产而非全部停产,用电恢复后,受影响的产能不需要爬坡。当下乐山硅料项目日产量300多吨,5天合计受影响的硅料产量在1500吨以内,与全年20万吨+的出货目标相比占比较小。 2、此外,公司云南保山和内蒙古包头项目正常运转,不受影响:且此次限电系四川高温所致,与去年的大规模限电逻辑不同,因此影响时间和程度较轻。 组件首秀,凸显低成本优势 1、通威预中标华润3GW组件集采大单,投标
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【海通电子】博敏电子近日大涨,被低估的碳化硅个股,持续推荐!! 核心逻辑: AMB陶瓷衬板为SiC功率器件模块封装首选材料,公司陶瓷衬板以AMB技术为主导,已具备8w张/月产能,明年底将扩充至20w张/月,随批量供货推进,AMB业务明年起将快速放量 强弱电一体化特种板+电子装联提升单车价值量,已获小鹏订单 PCB业务受益产能扩充稳健增长,江苏二期达产新增HDI产线及IC载板生产试验线4w平米/月产能。 核心逻辑: AMB陶瓷衬板为SiC功率器件模块封装首选材料,公司陶瓷衬板以AMB技术为主导,已
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重视海外能源危机,煤炭股估值提升空间大
重视海外能源危机,煤炭股提估值空间很大。【开源·能源开采】 海外能源危机愈演愈烈,禁俄煤不仅使供给减少,禁俄油气又导致煤炭的替代性需求大幅提升:此外诡谲的炎热天气让煤炭消费再攀新高。我们认为这一年注定是不平凡的,俄与西方对立将使能源结构发生大变局,能源地理空间的再配置将进一步提升煤价。长远来看,碳中和仍是紧箍咒,长期供给不会有明显增量,煤炭产能周期被严重抑制。 九十月仍有可能淡季不淡:5当前秦港煤价止跌回升至1140元,煤价更多反应政策对电煤的压价至1155以下,以及非电煤在夏季属干淡季。非电煤
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VR/AR核心个股重点梳理
1.芯片 瑞芯微:中高端VR芯片解决方案 全志科技:“全志芯”芯片 北京君正:推出牛顿平台和哈雷平台,分别针对可穿戴和智能家居市场 2.显示 京东方:VR的Micro OLED显示模组和Fast LCD模组 深天马A:成功研发了一种全新的自动立体3D显示系统,解决了3D显示技术的重影、图像反转等限制因素 维信诺:国内最高像素密度VR显示技术 3.光学 蓝特光学:光学元器件、 光电光伏组件、专用光学仪器 联创电子:VR镜头,客户包括Magic Leap、 Leap motion 水晶光电:入股以色
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兴业化工:强推东材科技
1、东材科技56年的发展历程充分证明了是一家有技术积累的靠谱公司。 东材科技最早是国营东方绝缘材料厂,94年改制,一直以来都是从事拉膜、树脂合成改性相关业务,并逐步将这些积累的工艺技术延伸到高端光学PET基膜、超薄BOPP电容膜、电子树脂、质子交换膜等等新材料。 2、我们认为不应拿景气投资的方法投资新材料平台企业,当前东材科技估值极具性价比。 新材料平台型企业业务涉及多领域,往往呈现东边不亮西边量,东材科技目前消费电子相关业务承压,而绝缘材料受新能源电力基建拉动增长明显。即使按22H1上游涨价、
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西部电子:对电子测量仪行业最新看法
我们认为当前电子测量仪器行业类似20年的半导体设备,处于加速国产替代初期,21年普源精电、鼎阳科技、坤恒顺维收入分别仅4.8、 3.0、1.6亿元,全球、国内通用电子测量仪器分别为60032200亿元,国产化率低个位数。高端示波器、射频类仪器等均高度依赖是德、泰克、力科、罗德等海外龙头厂商。我们认为相关公司估值可参考20年的半导体设备公司,估值均还有一定的提升空间。普源、鼎阳、坤恒顺维目标市值分别为160、160、90亿元。 短期催化: 普源、鼎阳22H1受俄乌战争及国内疫情影响。收入增速明显低
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西部电子:长光华芯未来可能成长为千亿市值
长光华芯是激光芯片平台型企业,全球唯二、国内唯一拥有6寸线厂商,业务布局包括高功率单管、高功率巴条、VCSEL、InP光通信等系列产品, 1、单管:下游为工业激光器,随着新产能快速投放,22-23年是份额快速提升期。短期下游光纤激光器受上海疫情及通用制造业不景气影响。6-7月份芯片备货动能弱,8月份开始已显著改善。随着下游景气度恢复,公司单管芯片有望加速国产替代,22-23年单管芯片增速预计分别为80%、60%,24-25年放缓至30%左右,预计24-25年实现既定目标80%的国产化率,预计贡献
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天能股份:锂电储能新秀,国内国际两开花
【浙商电新】天能股份:锂电储能新秀,国内国际两开花 【储能快速扩张,销售端快速起量】21/22年公司投资40/51.7亿建设锂电产能10/15GWh,预计25年达30GWh 预计22-24锂电池出货3/7/11GWh,其中储能0.8/4/7GWh。销售端国内国外两开花,国内:本身作为用电大户,以基地所在地做突破点发力工商业储能:国外:与帅福得成立合资子公司,今年起海外户用储能快速起量。 【电动两轮+3C稳定增长,盈利快速改善】预计22-24年电动两轮+3C出货2.2/3/4GWh。随着锂电材料成
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龙芯中科:国产CPU龙头,目标价109元
【中信电子】龙芯中科深度报告外发:国产CPU龙头,构建自主软硬件生态、 公司概况:源自中科院,坚持自主研发,实现自主可控CPU芯片软硬件国产化,CPU性能国内领先。公司2021年营业收入12.01亿元,归母净利润2.37亿元,2018~2021三年营收CAGR为84%,成长速度迅猛。 战略布局:当前面向信创/工控领域,后续拓展服务器级/行业应用。由于其高自主可控和性能领先特性,预计未来3~5年在服务器CPU和行业信创市场公司也有望持续提升份额,并逐步走向开放市场。长期目标为建立独立于 Windo
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天岳先进上涨点评
【中金财富研究电子】天岳先进上涨点评 大家好,今天SiC材料相关个股出现较大幅度上涨,其中重点跟踪公司天岳先进涨停+20.00%市场较为关注。我们于8月10日发布了《国产碳化硅衬底龙头,导电型衬底构筑第二成长曲线》,对行业和公司的状况进行了分析。 天岳先进是国内领先的SiC衬底生产商,自主研发了2-6英寸半绝缘型及导电型碳化硅衬底制备技术。近年来公司主要生产半绝缘型衬底,是全球少数能批量供应高质量4英寸半绝缘型衬底的企业。 我们认为公司未来成长性来源于:1)行业层 面,新能源汽车、光伏等需求高速
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关注电铜箔设备
【广发机械】继续推荐锂电铜箔设备:新技术新工艺,新变革 近期我们做了一圈锂电铜箔设备上下游产业链调研52几点结论反馈分享给大家: 1.复合铜箔的产业化进度比预期中更快。一是有巨头加持,二是设备工艺迭代快,最新的良率水平普遍接近90%,我们预计年底会是一个非常重要的分水岭。 2.重视设备公司。任何一次大的材料和工艺变革,设备公司都深度参与,我们建议各位领导重视设备公司,光伏领域的设备公司案例已经很鲜明。 3.传统铜箔也在迭代。传统铜箔扩产依然在进行,在国产阴极辊设备加持下,扩产加速。并且工艺技术往
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天风电新:新能源车购置税延至2023年底,电动化大势所趋
8月19日,国务院常务会议决定,对新能源汽车,将免征车购税政策延至明年底,继续予以免征车船购置税和消费税、路权、牌照等支持。建立新能源汽车产业发展协调机制,用市场化办法促进整车企业优胜劣汰和配套产业发展。大力建设充电桩,政策性开发性金融工具予以支持。 分析 此前新能源车的购置税减免时间已两度延迟到22年底,最新政策再次延期至23年底。新能源车购置税在10%,以20万元售价的车为例,减免的购置税成本为20/113*0.1=17699元。我们认为免征车购税政策延期一方面展现了国家层面对电动化的支持,
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2022-08-19 21:54:18
第二届RISC-V中国峰会将拉开序幕,关注相关公司
8月24日,第二届RISC-V中国峰会将拉开序幕。RISC-V中国峰会是迄今为止国内最大的RISC-V技术大会。 8月23日,国内RISC-V行业领导者赛昉科技将举办2022年新产品发布会。据悉,赛昉科技将推出全球性能最高的量产RISC-V开源单板计算机,也是全球首款集成3D GPU的量产RISC-V单板计算机。 资料显示,RISC-V是目前全球三大主要CPU指令集之一。与ARM和X86相比,RISC-V是开源指令集,允许任何人设计制造芯片,并且免版税,这意味着公司可以采用设计而无需支付许可费。
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2022-08-19 18:19:07
中信证券:强推联德股份
【中信机械】联德股份:底部挖掘全市场最前瞻推荐,精密制造小巨人市值创历史新高! 联德股份是中信机械团队底部挖掘、全市场最早覆盖的小而美的“铸造+机加工”精密制造企业。产品主要应用于压缩机、工程机械等下游。通过募投和并购,公司突破产能瓶颈,增长驶入快车道,2充分验证此前我们的推荐逻辑! (1)22H1中报超预期,后续利润弹性大公司2022H1实现营收5.0亿元(同比 +36.7%)、扣非归母净利润0.95亿元(同比+36.7%)。单2202季度,公司实现营收2.7亿元(同比+35.3%)18扣非归
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联德股份
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2022-08-19 14:36:00
电力大涨可能不是因为光伏组件降价
市场交易的是电力改革预期,出新文件替换原有9号文(电价交易市场化,不做控制)+补贴下放,不是光伏组件降价利好电站的逻辑。 证据: 华能华电煤电为主,大市值 龙源电力是风电场龙头,不是光伏 煤炭午后开盘和电力同一时间上涨,证明煤电同样受益 方向: 1、取消电价限制后收入增大,新能源发电成本低,新能源业务越纯粹弹性越大。 2、补贴占现金流比越大,补贴下放后收益越大各家补贴占现金流比例: 太阳能263%; 金开新能242%; 浙江新能235%; 节能风电164%; 三峡能源127%; 江苏新能109%
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天风证券:通威股份,组件凸显成本优势
【天风电新】通威股份近况更新--限电影响有限;组件首秀,凸显低成本优势 四川限电影响有限 1、公司四川乐山硅料项目为降负荷生产而非全部停产,用电恢复后,受影响的产能不需要爬坡。当下乐山硅料项目日产量300多吨,5天合计受影响的硅料产量在1500吨以内,与全年20万吨+的出货目标相比占比较小。 2、此外,公司云南保山和内蒙古包头项目正常运转,不受影响:且此次限电系四川高温所致,与去年的大规模限电逻辑不同,因此影响时间和程度较轻。 组件首秀,凸显低成本优势 1、通威预中标华润3GW组件集采大单,投标
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通威股份
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2022-08-19 12:59:52
博敏电子点评
【海通电子】博敏电子近日大涨,被低估的碳化硅个股,持续推荐!! 核心逻辑: AMB陶瓷衬板为SiC功率器件模块封装首选材料,公司陶瓷衬板以AMB技术为主导,已具备8w张/月产能,明年底将扩充至20w张/月,随批量供货推进,AMB业务明年起将快速放量 强弱电一体化特种板+电子装联提升单车价值量,已获小鹏订单 PCB业务受益产能扩充稳健增长,江苏二期达产新增HDI产线及IC载板生产试验线4w平米/月产能。 核心逻辑: AMB陶瓷衬板为SiC功率器件模块封装首选材料,公司陶瓷衬板以AMB技术为主导,已
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博敏电子
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2022-08-19 12:53:50
重视海外能源危机,煤炭股估值提升空间大
重视海外能源危机,煤炭股提估值空间很大。【开源·能源开采】 海外能源危机愈演愈烈,禁俄煤不仅使供给减少,禁俄油气又导致煤炭的替代性需求大幅提升:此外诡谲的炎热天气让煤炭消费再攀新高。我们认为这一年注定是不平凡的,俄与西方对立将使能源结构发生大变局,能源地理空间的再配置将进一步提升煤价。长远来看,碳中和仍是紧箍咒,长期供给不会有明显增量,煤炭产能周期被严重抑制。 九十月仍有可能淡季不淡:5当前秦港煤价止跌回升至1140元,煤价更多反应政策对电煤的压价至1155以下,以及非电煤在夏季属干淡季。非电煤
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郑州煤电
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2022-08-19 08:47:37
VR/AR核心个股重点梳理
1.芯片 瑞芯微:中高端VR芯片解决方案 全志科技:“全志芯”芯片 北京君正:推出牛顿平台和哈雷平台,分别针对可穿戴和智能家居市场 2.显示 京东方:VR的Micro OLED显示模组和Fast LCD模组 深天马A:成功研发了一种全新的自动立体3D显示系统,解决了3D显示技术的重影、图像反转等限制因素 维信诺:国内最高像素密度VR显示技术 3.光学 蓝特光学:光学元器件、 光电光伏组件、专用光学仪器 联创电子:VR镜头,客户包括Magic Leap、 Leap motion 水晶光电:入股以色
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兴业化工:强推东材科技
1、东材科技56年的发展历程充分证明了是一家有技术积累的靠谱公司。 东材科技最早是国营东方绝缘材料厂,94年改制,一直以来都是从事拉膜、树脂合成改性相关业务,并逐步将这些积累的工艺技术延伸到高端光学PET基膜、超薄BOPP电容膜、电子树脂、质子交换膜等等新材料。 2、我们认为不应拿景气投资的方法投资新材料平台企业,当前东材科技估值极具性价比。 新材料平台型企业业务涉及多领域,往往呈现东边不亮西边量,东材科技目前消费电子相关业务承压,而绝缘材料受新能源电力基建拉动增长明显。即使按22H1上游涨价、
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东材科技
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西部电子:对电子测量仪行业最新看法
我们认为当前电子测量仪器行业类似20年的半导体设备,处于加速国产替代初期,21年普源精电、鼎阳科技、坤恒顺维收入分别仅4.8、 3.0、1.6亿元,全球、国内通用电子测量仪器分别为60032200亿元,国产化率低个位数。高端示波器、射频类仪器等均高度依赖是德、泰克、力科、罗德等海外龙头厂商。我们认为相关公司估值可参考20年的半导体设备公司,估值均还有一定的提升空间。普源、鼎阳、坤恒顺维目标市值分别为160、160、90亿元。 短期催化: 普源、鼎阳22H1受俄乌战争及国内疫情影响。收入增速明显低
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鼎阳科技
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2022-08-19 04:32:57
西部电子:长光华芯未来可能成长为千亿市值
长光华芯是激光芯片平台型企业,全球唯二、国内唯一拥有6寸线厂商,业务布局包括高功率单管、高功率巴条、VCSEL、InP光通信等系列产品, 1、单管:下游为工业激光器,随着新产能快速投放,22-23年是份额快速提升期。短期下游光纤激光器受上海疫情及通用制造业不景气影响。6-7月份芯片备货动能弱,8月份开始已显著改善。随着下游景气度恢复,公司单管芯片有望加速国产替代,22-23年单管芯片增速预计分别为80%、60%,24-25年放缓至30%左右,预计24-25年实现既定目标80%的国产化率,预计贡献
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天能股份:锂电储能新秀,国内国际两开花
【浙商电新】天能股份:锂电储能新秀,国内国际两开花 【储能快速扩张,销售端快速起量】21/22年公司投资40/51.7亿建设锂电产能10/15GWh,预计25年达30GWh 预计22-24锂电池出货3/7/11GWh,其中储能0.8/4/7GWh。销售端国内国外两开花,国内:本身作为用电大户,以基地所在地做突破点发力工商业储能:国外:与帅福得成立合资子公司,今年起海外户用储能快速起量。 【电动两轮+3C稳定增长,盈利快速改善】预计22-24年电动两轮+3C出货2.2/3/4GWh。随着锂电材料成
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天能股份
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2022-08-18 22:54:10
龙芯中科:国产CPU龙头,目标价109元
【中信电子】龙芯中科深度报告外发:国产CPU龙头,构建自主软硬件生态、 公司概况:源自中科院,坚持自主研发,实现自主可控CPU芯片软硬件国产化,CPU性能国内领先。公司2021年营业收入12.01亿元,归母净利润2.37亿元,2018~2021三年营收CAGR为84%,成长速度迅猛。 战略布局:当前面向信创/工控领域,后续拓展服务器级/行业应用。由于其高自主可控和性能领先特性,预计未来3~5年在服务器CPU和行业信创市场公司也有望持续提升份额,并逐步走向开放市场。长期目标为建立独立于 Windo
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龙芯中科
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天岳先进上涨点评
【中金财富研究电子】天岳先进上涨点评 大家好,今天SiC材料相关个股出现较大幅度上涨,其中重点跟踪公司天岳先进涨停+20.00%市场较为关注。我们于8月10日发布了《国产碳化硅衬底龙头,导电型衬底构筑第二成长曲线》,对行业和公司的状况进行了分析。 天岳先进是国内领先的SiC衬底生产商,自主研发了2-6英寸半绝缘型及导电型碳化硅衬底制备技术。近年来公司主要生产半绝缘型衬底,是全球少数能批量供应高质量4英寸半绝缘型衬底的企业。 我们认为公司未来成长性来源于:1)行业层 面,新能源汽车、光伏等需求高速
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天岳先进
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2022-08-18 20:40:08
关注电铜箔设备
【广发机械】继续推荐锂电铜箔设备:新技术新工艺,新变革 近期我们做了一圈锂电铜箔设备上下游产业链调研52几点结论反馈分享给大家: 1.复合铜箔的产业化进度比预期中更快。一是有巨头加持,二是设备工艺迭代快,最新的良率水平普遍接近90%,我们预计年底会是一个非常重要的分水岭。 2.重视设备公司。任何一次大的材料和工艺变革,设备公司都深度参与,我们建议各位领导重视设备公司,光伏领域的设备公司案例已经很鲜明。 3.传统铜箔也在迭代。传统铜箔扩产依然在进行,在国产阴极辊设备加持下,扩产加速。并且工艺技术往
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