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戈壁淘金
顺势而为,玉汝于成
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2022-08-14 16:36:11
绿的谐波-688017-Q2收入超预期,储备人形机器人核心零部件
招商证券:强推绿的谐波 事件:绿的谐波22Q2单季度主营收入1.5亿元,同比+39.66%;Q2归母净利润5513.65万元,同比+17.39%。收入超预期,利润主要受投资及其他收益、资产及信用减值损失影响下滑较多,毛利率受原材料涨价影响微降。公司扩产节奏稳定,维持全年谐波减速器年产50万台,销量45万台谐波减速器目标,对应22年全年收入7.37亿元,利润2.66亿元,PE 108X。公司作为国产谐波减速器龙头,市场份额稳固。公司已储备人形机器人零部件——电液伺服驱动关节及无框力矩电机,人形机器
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绿的谐波
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2022-08-14 16:21:20
太平洋能源:EⅤA供应持续偏紧
下游需求进入旺季,光伏EVA粒子价格有望进一步上升。 1)2022年上半年来看,光伏EVA粒子价格逐步提升,2022年6月报价达到3万元/吨左右,体现下游需求有较强支撑。7月由于线缆料和发泡料等下游领域进入需求淡季,叠加组件企业开工率处于相对低位,线缆料价格降至2.6万元/吨左右光伏料价格回落至2.8万元/吨左右。2)2022年下半年来看,EVA粒子需求有望高增。第一,9-10月线缆料和发泡料等下游领域进入需求旺季:第二,随着硅料产能释放,组件企业排产趋好,光伏EVA料需求将提升。因此,下半年E
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联泓新科
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2022-08-14 16:01:26
永福股份:目标价71.45元
【广发电新】永福股份中报点评:业绩全面向好,新能源数字化服务商加速构建 营收业绩全面向好,加速迈向电力综合能源服务商?公司发布22年半年报,222年上半年公司实现营收9.04亿元,同比增长58.57%:归母净利0.42亿元,同比增长228.00%;毛利率18.52%,同比下滑4.60pct;净利率4.11%,同比提升3.11pct,2营收与归母净利高增主要系公司EPC业务拓展积极及21年上半年受股权激励费用摊销影响带来的低基数所致。其中二季度公司实现营收4.90亿元,同比增长33.20%,环比增
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永福股份
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戈壁淘金
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2022-08-14 15:58:37
热泵:用户热能的万亿产业
信达证券 万亿产值的超强beta:欧洲去天然气化趋势不可逆,渗透率将加速上升 1)测算经济性显著:22年天然气、电价对应欧洲热泵设备回本周期2-3年,经济性暴涨:最差情景假设下能源价格完全跌回至21年上涨前的平台期(对应热泵回本周期6-7年,较中国煤改电补贴时期的5年略长),经济性显著! 2)欧洲未来40%以上渗透率高天花板、全球超4000万台潜在容量,热泵将是万亿级的大产业,而不是炒概念。 热泵,会复制空调普及的成长路径吗? ①能源价格:欧洲、美国能源价格均在上涨、国内面临电价市场化可能; ②
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盾安环境
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戈壁淘金
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2022-08-14 15:54:27
机器人8月观点更新
【国金机械】机器人市场8月观点更新 机器人市场近期受人形机器人板块提振,继特斯拉计划在9月30日AIDAY上发布首款人形机器人原型机Optimus(擎天柱)后,小米于8月11日正式亮相全尺寸人形仿生机器人CyberOne,当下全尺寸人形机器人已成为机器人市场的热门赛道。若后续人形机器人推出顺利,从成本控制和快速渗透角度出发,我们认为其大概率会复用工业机器人成熟产业链而达到盈利目标。人形机器人推出及后续产业链完善也有望刺激工业机器人产业变革8有利干行业降本并提升工业机器人智能化水平,从而带动产业链
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国茂股份
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戈壁淘金
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2022-08-14 11:43:08
中海能源策略调研纪要
中海能源策略姚晨曦调研纪要 Q&A Q:能源策略基金每个细分行业会有比例限制吗? A:中海能源策略是个赛道基金,它定位在碳中和领域,配置相比新能源领域范围更宽泛一些,比如传统行业的低碳改造、环保、循环经济,碳封存、碳捕捉等。这两年出业绩主要集中在几个新能源板块,配置也主要在这方面,每一个具体细分领域会有限制,比如说光伏,风电、新能源车,单一行业占比基本不超30%。 Q:行业轮动的节奏是怎样的? A:轮动相对较快。因为这两年成长型的行业涨的很快,某一个细分领域业绩兑现快,当估值过高会把配置比例降下
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正帆科技
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戈壁淘金
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2022-08-14 08:35:35
海通证券:美国半导体出口限制加码
海通硬科技(金属+汽车) 【美国半导体出口限制加码】 事件:美国商务部工业与安全局(BIS)在联邦公报披露,涉及先进半导体、涡轮发动机领域。 1)氧化镓(Ga203)和金刚石。 注:两者是禁带更宽的第4代半导体,功率更大。对比:硅的禁带是1.1Ev,碳化硅3.3,氧化镓4.9,金刚石5.45。 值得一提:功率越大,导热越重要。我们一直强调【博敏电子】AMB散热层的重要性。 2)开发GAAFET(全栅场效应晶体管)的ECAD软件。 注:FinFET是鳍式,极限是3nm。GAAFET是 Nanowi
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博敏电子
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戈壁淘金
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2022-08-13 18:49:50
浙江自然交流纪要
浙江自然@20220812.pdf 【Q&A】 Q:毛利率下降原因? A:1)原材料:2021年毛利率比较高是因为享受到了低成本的优势,2021年上半年使用的是前期低价采购的原材料,原材料是下半年才开始涨的,这是主要影响因素:2)汇率:2022年上半年人民币是贬值的,但汇率变动是6月开始,我们一般都会提前锁汇,因此2022年没有享受到汇率贬值的红利,影响是负向的;3)产品结构:大客户产品结构变化;4)会计准则变动;5)境外子公司逐步开始投产,前期投入比较大,影响了整体毛利率。每个因素都影响一点,
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浙江自然
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2022-08-13 17:54:55
站在产业蓬勃的前夕看复合集流体
民生证券 复合集流体的替代逻辑: 铜箔集流体的轻薄化可以降低成本,提升能量密度,是集流体降本增效的明确方向。复合集流体相比电解铜箔具备三种优势 1)高安全性:复合铜箔在受到穿刺时产生的手刺较小,还可以减缓锂枝晶生长,降低电池短路风险;有机基膜热稳定性高,在其中掺杂阻燃剂可进一步提高抗燃性; 2)低成本:根据我们测算,传统铜箔的成本为4.09元/平米,在80%良率条件下,复合集流体量产后的成本为2.83元/平米,远低于传统铜箔;当良率达到95%,复合集流体的成本约2.38元/平米,较传统铜箔成本降
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双星新材
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戈壁淘金
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2022-08-13 16:56:47
中金:800V高压架构 高压架构蓄势待发,车桩两端 蓄势待发,车桩两端同步同步升级
投资建议 国内外车企积极布局800V平台,2022年自主品牌多款800V车型量产,我们认为高压侧400V至800V电压升级将带动车端与桩端产业链升级,多个各细分赛道有望受益。建议关注电压升级带来的投资机会。 理由 800V高压平台加速落地,解决方案从部分高压向全系高压方向迭代。得益于高压快充技术在充电补能效率、驱动性能等方面的优势,继2020年吉利首次发布支持800V的SEA浩瀚架构以来,国内车企加快800V高压平台布局。随着800V车型如极狐阿尔法S、阿维塔11、小鹏G9、长城机甲龙千年内陆续
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银轮股份
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戈壁淘金
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2022-08-13 13:59:05
美众议院通过《2022降低通货膨胀法》点评
【长江电新】美国众议院通过《2022降低通货膨胀法》法案 1、8月12日美国众议院以220票对207票通过了《2022降低通货膨胀法》的审议,预计将在下周由拜登正式签署。此前美国参议院就《2022降低通货膨胀法》的预算和解程序进行投票并通过(预算和解程序只需要51:50即可通过:无需像程序性投票一样需要60:40和阻挠议案)。 2、法案通过将拉动美国新能源车和可再生能源需求:1)新能源车方面,本次法案仍将税收抵免制定为7500美元,对于特斯拉、通用而言仍是积极的变化(二者目前已无补贴),此外丰田
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金晶科技
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2022-08-13 13:55:12
下一步市场走向
首先,我们一般把市场风格分为三种类型: 新兴经济(成长)占优,背后是有较多新兴经济产业爆发,导致业绩占优。典型比如13-15年 低估值(稳定类)占优,背后是系统性风险担忧下的避险情绪,属于防御思路,与基本面关系不大。典型比如18年、22年1-4月。 3传统经济(价值)占优,背后是地产和基建的爆发,导致业绩占优。典型比如16-17年。 回到当前情况,6月中长期贷款余额增速第一个月拐头,市场反映积极(券商、白酒大涨)。 但是,7月中长期贷款增速再次大幅回落,并且我们还是判断中长期贷款处于底部徘徊状态
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联创电子
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2022-08-13 12:10:28
美对华实施出口新禁令:涉及EDA、氧化镓和金刚石材料等四项技术
芯智讯 当地时间8月12日,美国商务部工业和安全局(BIS)在《联邦公报》中披露了一项新增的出口限制临时最终规则,涉及先进半导体、涡轮发动机等领域。 该禁令对具有GAAFET(环绕栅极场效应晶体管)结构的集成电路所必需的EDA/ECAD软件、以金刚石和氧化镓为代表的超宽禁带半导体材料、包括压力增益燃烧(PGC)在内的四项技术实施了新的出口管制。 相关公司: 赛微电子:公司在碳化硅基氮化镓(GaN-on-SiC)材料及制造方面同样具有技术储备,但在8英寸硅基氮化镓(GaN-on-Si)方面的技术储
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兆驰股份
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
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三氯氢硅反转上行,持续看好生物柴油、EVA、三氯蔗糖景气度
国信证券 八月份以来国际油价继续下行,主要是海外市场担心经济衰退和通胀的影响,本周国际油价整体继续下跌,WTI原油均价格为90.2美元/桶,较上周均价下跌4.7美元;布伦特原油均价为102.9美元/桶,较上周均价下跌7.0美元。近期因经济增长乏力拖累原油需求,数十年来最严重的石油供应危机正显示出暂时缓解迹象,我们认为近期国际原油价格将在90-100美元/桶之间震荡。近期,我们重点看好EVA、生物柴油、导电炭黑、三氯氢硅等新能源化工的投资方向,同时看好轮胎行业的景气度持续复苏。EVA价格有望在三季
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荣盛石化
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2022-08-13 10:29:56
社融进入回落通道并不意外——7月金融数据点评
7月社融新增7561亿,同比10.7%(前值10.8%),低于市场预期。 我们仍然认为,6月10.8%增速可能是年内高点,下半年社融将与2019年类似,呈逐级回落的趋势,可能的企稳时点要等到10月以后。 原因1:以地产预期收缩为代表,断贷事件为反映,中长期贷款再度转负。特别是新增居民中长期贷款为1486亿元,环比下降64%,同比下降63%,与新闻报道的部分居民开始提前还款相印证; 原因2:地方政府专项债发行基本结束,本月仅贡献4000亿(上月1.6万亿),考虑到去年发行节奏前低后高,接下来下行压
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浙江建投
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绿的谐波-688017-Q2收入超预期,储备人形机器人核心零部件
招商证券:强推绿的谐波 事件:绿的谐波22Q2单季度主营收入1.5亿元,同比+39.66%;Q2归母净利润5513.65万元,同比+17.39%。收入超预期,利润主要受投资及其他收益、资产及信用减值损失影响下滑较多,毛利率受原材料涨价影响微降。公司扩产节奏稳定,维持全年谐波减速器年产50万台,销量45万台谐波减速器目标,对应22年全年收入7.37亿元,利润2.66亿元,PE 108X。公司作为国产谐波减速器龙头,市场份额稳固。公司已储备人形机器人零部件——电液伺服驱动关节及无框力矩电机,人形机器
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太平洋能源:EⅤA供应持续偏紧
下游需求进入旺季,光伏EVA粒子价格有望进一步上升。 1)2022年上半年来看,光伏EVA粒子价格逐步提升,2022年6月报价达到3万元/吨左右,体现下游需求有较强支撑。7月由于线缆料和发泡料等下游领域进入需求淡季,叠加组件企业开工率处于相对低位,线缆料价格降至2.6万元/吨左右光伏料价格回落至2.8万元/吨左右。2)2022年下半年来看,EVA粒子需求有望高增。第一,9-10月线缆料和发泡料等下游领域进入需求旺季:第二,随着硅料产能释放,组件企业排产趋好,光伏EVA料需求将提升。因此,下半年E
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永福股份:目标价71.45元
【广发电新】永福股份中报点评:业绩全面向好,新能源数字化服务商加速构建 营收业绩全面向好,加速迈向电力综合能源服务商?公司发布22年半年报,222年上半年公司实现营收9.04亿元,同比增长58.57%:归母净利0.42亿元,同比增长228.00%;毛利率18.52%,同比下滑4.60pct;净利率4.11%,同比提升3.11pct,2营收与归母净利高增主要系公司EPC业务拓展积极及21年上半年受股权激励费用摊销影响带来的低基数所致。其中二季度公司实现营收4.90亿元,同比增长33.20%,环比增
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永福股份
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热泵:用户热能的万亿产业
信达证券 万亿产值的超强beta:欧洲去天然气化趋势不可逆,渗透率将加速上升 1)测算经济性显著:22年天然气、电价对应欧洲热泵设备回本周期2-3年,经济性暴涨:最差情景假设下能源价格完全跌回至21年上涨前的平台期(对应热泵回本周期6-7年,较中国煤改电补贴时期的5年略长),经济性显著! 2)欧洲未来40%以上渗透率高天花板、全球超4000万台潜在容量,热泵将是万亿级的大产业,而不是炒概念。 热泵,会复制空调普及的成长路径吗? ①能源价格:欧洲、美国能源价格均在上涨、国内面临电价市场化可能; ②
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【国金机械】机器人市场8月观点更新 机器人市场近期受人形机器人板块提振,继特斯拉计划在9月30日AIDAY上发布首款人形机器人原型机Optimus(擎天柱)后,小米于8月11日正式亮相全尺寸人形仿生机器人CyberOne,当下全尺寸人形机器人已成为机器人市场的热门赛道。若后续人形机器人推出顺利,从成本控制和快速渗透角度出发,我们认为其大概率会复用工业机器人成熟产业链而达到盈利目标。人形机器人推出及后续产业链完善也有望刺激工业机器人产业变革8有利干行业降本并提升工业机器人智能化水平,从而带动产业链
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中海能源策略调研纪要
中海能源策略姚晨曦调研纪要 Q&A Q:能源策略基金每个细分行业会有比例限制吗? A:中海能源策略是个赛道基金,它定位在碳中和领域,配置相比新能源领域范围更宽泛一些,比如传统行业的低碳改造、环保、循环经济,碳封存、碳捕捉等。这两年出业绩主要集中在几个新能源板块,配置也主要在这方面,每一个具体细分领域会有限制,比如说光伏,风电、新能源车,单一行业占比基本不超30%。 Q:行业轮动的节奏是怎样的? A:轮动相对较快。因为这两年成长型的行业涨的很快,某一个细分领域业绩兑现快,当估值过高会把配置比例降下
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海通证券:美国半导体出口限制加码
海通硬科技(金属+汽车) 【美国半导体出口限制加码】 事件:美国商务部工业与安全局(BIS)在联邦公报披露,涉及先进半导体、涡轮发动机领域。 1)氧化镓(Ga203)和金刚石。 注:两者是禁带更宽的第4代半导体,功率更大。对比:硅的禁带是1.1Ev,碳化硅3.3,氧化镓4.9,金刚石5.45。 值得一提:功率越大,导热越重要。我们一直强调【博敏电子】AMB散热层的重要性。 2)开发GAAFET(全栅场效应晶体管)的ECAD软件。 注:FinFET是鳍式,极限是3nm。GAAFET是 Nanowi
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浙江自然交流纪要
浙江自然@20220812.pdf 【Q&A】 Q:毛利率下降原因? A:1)原材料:2021年毛利率比较高是因为享受到了低成本的优势,2021年上半年使用的是前期低价采购的原材料,原材料是下半年才开始涨的,这是主要影响因素:2)汇率:2022年上半年人民币是贬值的,但汇率变动是6月开始,我们一般都会提前锁汇,因此2022年没有享受到汇率贬值的红利,影响是负向的;3)产品结构:大客户产品结构变化;4)会计准则变动;5)境外子公司逐步开始投产,前期投入比较大,影响了整体毛利率。每个因素都影响一点,
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站在产业蓬勃的前夕看复合集流体
民生证券 复合集流体的替代逻辑: 铜箔集流体的轻薄化可以降低成本,提升能量密度,是集流体降本增效的明确方向。复合集流体相比电解铜箔具备三种优势 1)高安全性:复合铜箔在受到穿刺时产生的手刺较小,还可以减缓锂枝晶生长,降低电池短路风险;有机基膜热稳定性高,在其中掺杂阻燃剂可进一步提高抗燃性; 2)低成本:根据我们测算,传统铜箔的成本为4.09元/平米,在80%良率条件下,复合集流体量产后的成本为2.83元/平米,远低于传统铜箔;当良率达到95%,复合集流体的成本约2.38元/平米,较传统铜箔成本降
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中金:800V高压架构 高压架构蓄势待发,车桩两端 蓄势待发,车桩两端同步同步升级
投资建议 国内外车企积极布局800V平台,2022年自主品牌多款800V车型量产,我们认为高压侧400V至800V电压升级将带动车端与桩端产业链升级,多个各细分赛道有望受益。建议关注电压升级带来的投资机会。 理由 800V高压平台加速落地,解决方案从部分高压向全系高压方向迭代。得益于高压快充技术在充电补能效率、驱动性能等方面的优势,继2020年吉利首次发布支持800V的SEA浩瀚架构以来,国内车企加快800V高压平台布局。随着800V车型如极狐阿尔法S、阿维塔11、小鹏G9、长城机甲龙千年内陆续
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美众议院通过《2022降低通货膨胀法》点评
【长江电新】美国众议院通过《2022降低通货膨胀法》法案 1、8月12日美国众议院以220票对207票通过了《2022降低通货膨胀法》的审议,预计将在下周由拜登正式签署。此前美国参议院就《2022降低通货膨胀法》的预算和解程序进行投票并通过(预算和解程序只需要51:50即可通过:无需像程序性投票一样需要60:40和阻挠议案)。 2、法案通过将拉动美国新能源车和可再生能源需求:1)新能源车方面,本次法案仍将税收抵免制定为7500美元,对于特斯拉、通用而言仍是积极的变化(二者目前已无补贴),此外丰田
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下一步市场走向
首先,我们一般把市场风格分为三种类型: 新兴经济(成长)占优,背后是有较多新兴经济产业爆发,导致业绩占优。典型比如13-15年 低估值(稳定类)占优,背后是系统性风险担忧下的避险情绪,属于防御思路,与基本面关系不大。典型比如18年、22年1-4月。 3传统经济(价值)占优,背后是地产和基建的爆发,导致业绩占优。典型比如16-17年。 回到当前情况,6月中长期贷款余额增速第一个月拐头,市场反映积极(券商、白酒大涨)。 但是,7月中长期贷款增速再次大幅回落,并且我们还是判断中长期贷款处于底部徘徊状态
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美对华实施出口新禁令:涉及EDA、氧化镓和金刚石材料等四项技术
芯智讯 当地时间8月12日,美国商务部工业和安全局(BIS)在《联邦公报》中披露了一项新增的出口限制临时最终规则,涉及先进半导体、涡轮发动机等领域。 该禁令对具有GAAFET(环绕栅极场效应晶体管)结构的集成电路所必需的EDA/ECAD软件、以金刚石和氧化镓为代表的超宽禁带半导体材料、包括压力增益燃烧(PGC)在内的四项技术实施了新的出口管制。 相关公司: 赛微电子:公司在碳化硅基氮化镓(GaN-on-SiC)材料及制造方面同样具有技术储备,但在8英寸硅基氮化镓(GaN-on-Si)方面的技术储
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2022-08-13 11:51:58
三氯氢硅反转上行,持续看好生物柴油、EVA、三氯蔗糖景气度
国信证券 八月份以来国际油价继续下行,主要是海外市场担心经济衰退和通胀的影响,本周国际油价整体继续下跌,WTI原油均价格为90.2美元/桶,较上周均价下跌4.7美元;布伦特原油均价为102.9美元/桶,较上周均价下跌7.0美元。近期因经济增长乏力拖累原油需求,数十年来最严重的石油供应危机正显示出暂时缓解迹象,我们认为近期国际原油价格将在90-100美元/桶之间震荡。近期,我们重点看好EVA、生物柴油、导电炭黑、三氯氢硅等新能源化工的投资方向,同时看好轮胎行业的景气度持续复苏。EVA价格有望在三季
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社融进入回落通道并不意外——7月金融数据点评
7月社融新增7561亿,同比10.7%(前值10.8%),低于市场预期。 我们仍然认为,6月10.8%增速可能是年内高点,下半年社融将与2019年类似,呈逐级回落的趋势,可能的企稳时点要等到10月以后。 原因1:以地产预期收缩为代表,断贷事件为反映,中长期贷款再度转负。特别是新增居民中长期贷款为1486亿元,环比下降64%,同比下降63%,与新闻报道的部分居民开始提前还款相印证; 原因2:地方政府专项债发行基本结束,本月仅贡献4000亿(上月1.6万亿),考虑到去年发行节奏前低后高,接下来下行压
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戈壁淘金
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2022-08-14 16:36:11
绿的谐波-688017-Q2收入超预期,储备人形机器人核心零部件
招商证券:强推绿的谐波 事件:绿的谐波22Q2单季度主营收入1.5亿元,同比+39.66%;Q2归母净利润5513.65万元,同比+17.39%。收入超预期,利润主要受投资及其他收益、资产及信用减值损失影响下滑较多,毛利率受原材料涨价影响微降。公司扩产节奏稳定,维持全年谐波减速器年产50万台,销量45万台谐波减速器目标,对应22年全年收入7.37亿元,利润2.66亿元,PE 108X。公司作为国产谐波减速器龙头,市场份额稳固。公司已储备人形机器人零部件——电液伺服驱动关节及无框力矩电机,人形机器
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绿的谐波
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2022-08-14 16:21:20
太平洋能源:EⅤA供应持续偏紧
下游需求进入旺季,光伏EVA粒子价格有望进一步上升。 1)2022年上半年来看,光伏EVA粒子价格逐步提升,2022年6月报价达到3万元/吨左右,体现下游需求有较强支撑。7月由于线缆料和发泡料等下游领域进入需求淡季,叠加组件企业开工率处于相对低位,线缆料价格降至2.6万元/吨左右光伏料价格回落至2.8万元/吨左右。2)2022年下半年来看,EVA粒子需求有望高增。第一,9-10月线缆料和发泡料等下游领域进入需求旺季:第二,随着硅料产能释放,组件企业排产趋好,光伏EVA料需求将提升。因此,下半年E
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联泓新科
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2022-08-14 16:01:26
永福股份:目标价71.45元
【广发电新】永福股份中报点评:业绩全面向好,新能源数字化服务商加速构建 营收业绩全面向好,加速迈向电力综合能源服务商?公司发布22年半年报,222年上半年公司实现营收9.04亿元,同比增长58.57%:归母净利0.42亿元,同比增长228.00%;毛利率18.52%,同比下滑4.60pct;净利率4.11%,同比提升3.11pct,2营收与归母净利高增主要系公司EPC业务拓展积极及21年上半年受股权激励费用摊销影响带来的低基数所致。其中二季度公司实现营收4.90亿元,同比增长33.20%,环比增
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永福股份
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热泵:用户热能的万亿产业
信达证券 万亿产值的超强beta:欧洲去天然气化趋势不可逆,渗透率将加速上升 1)测算经济性显著:22年天然气、电价对应欧洲热泵设备回本周期2-3年,经济性暴涨:最差情景假设下能源价格完全跌回至21年上涨前的平台期(对应热泵回本周期6-7年,较中国煤改电补贴时期的5年略长),经济性显著! 2)欧洲未来40%以上渗透率高天花板、全球超4000万台潜在容量,热泵将是万亿级的大产业,而不是炒概念。 热泵,会复制空调普及的成长路径吗? ①能源价格:欧洲、美国能源价格均在上涨、国内面临电价市场化可能; ②
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盾安环境
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机器人8月观点更新
【国金机械】机器人市场8月观点更新 机器人市场近期受人形机器人板块提振,继特斯拉计划在9月30日AIDAY上发布首款人形机器人原型机Optimus(擎天柱)后,小米于8月11日正式亮相全尺寸人形仿生机器人CyberOne,当下全尺寸人形机器人已成为机器人市场的热门赛道。若后续人形机器人推出顺利,从成本控制和快速渗透角度出发,我们认为其大概率会复用工业机器人成熟产业链而达到盈利目标。人形机器人推出及后续产业链完善也有望刺激工业机器人产业变革8有利干行业降本并提升工业机器人智能化水平,从而带动产业链
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国茂股份
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中海能源策略调研纪要
中海能源策略姚晨曦调研纪要 Q&A Q:能源策略基金每个细分行业会有比例限制吗? A:中海能源策略是个赛道基金,它定位在碳中和领域,配置相比新能源领域范围更宽泛一些,比如传统行业的低碳改造、环保、循环经济,碳封存、碳捕捉等。这两年出业绩主要集中在几个新能源板块,配置也主要在这方面,每一个具体细分领域会有限制,比如说光伏,风电、新能源车,单一行业占比基本不超30%。 Q:行业轮动的节奏是怎样的? A:轮动相对较快。因为这两年成长型的行业涨的很快,某一个细分领域业绩兑现快,当估值过高会把配置比例降下
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正帆科技
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海通证券:美国半导体出口限制加码
海通硬科技(金属+汽车) 【美国半导体出口限制加码】 事件:美国商务部工业与安全局(BIS)在联邦公报披露,涉及先进半导体、涡轮发动机领域。 1)氧化镓(Ga203)和金刚石。 注:两者是禁带更宽的第4代半导体,功率更大。对比:硅的禁带是1.1Ev,碳化硅3.3,氧化镓4.9,金刚石5.45。 值得一提:功率越大,导热越重要。我们一直强调【博敏电子】AMB散热层的重要性。 2)开发GAAFET(全栅场效应晶体管)的ECAD软件。 注:FinFET是鳍式,极限是3nm。GAAFET是 Nanowi
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博敏电子
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浙江自然交流纪要
浙江自然@20220812.pdf 【Q&A】 Q:毛利率下降原因? A:1)原材料:2021年毛利率比较高是因为享受到了低成本的优势,2021年上半年使用的是前期低价采购的原材料,原材料是下半年才开始涨的,这是主要影响因素:2)汇率:2022年上半年人民币是贬值的,但汇率变动是6月开始,我们一般都会提前锁汇,因此2022年没有享受到汇率贬值的红利,影响是负向的;3)产品结构:大客户产品结构变化;4)会计准则变动;5)境外子公司逐步开始投产,前期投入比较大,影响了整体毛利率。每个因素都影响一点,
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浙江自然
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站在产业蓬勃的前夕看复合集流体
民生证券 复合集流体的替代逻辑: 铜箔集流体的轻薄化可以降低成本,提升能量密度,是集流体降本增效的明确方向。复合集流体相比电解铜箔具备三种优势 1)高安全性:复合铜箔在受到穿刺时产生的手刺较小,还可以减缓锂枝晶生长,降低电池短路风险;有机基膜热稳定性高,在其中掺杂阻燃剂可进一步提高抗燃性; 2)低成本:根据我们测算,传统铜箔的成本为4.09元/平米,在80%良率条件下,复合集流体量产后的成本为2.83元/平米,远低于传统铜箔;当良率达到95%,复合集流体的成本约2.38元/平米,较传统铜箔成本降
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双星新材
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中金:800V高压架构 高压架构蓄势待发,车桩两端 蓄势待发,车桩两端同步同步升级
投资建议 国内外车企积极布局800V平台,2022年自主品牌多款800V车型量产,我们认为高压侧400V至800V电压升级将带动车端与桩端产业链升级,多个各细分赛道有望受益。建议关注电压升级带来的投资机会。 理由 800V高压平台加速落地,解决方案从部分高压向全系高压方向迭代。得益于高压快充技术在充电补能效率、驱动性能等方面的优势,继2020年吉利首次发布支持800V的SEA浩瀚架构以来,国内车企加快800V高压平台布局。随着800V车型如极狐阿尔法S、阿维塔11、小鹏G9、长城机甲龙千年内陆续
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银轮股份
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美众议院通过《2022降低通货膨胀法》点评
【长江电新】美国众议院通过《2022降低通货膨胀法》法案 1、8月12日美国众议院以220票对207票通过了《2022降低通货膨胀法》的审议,预计将在下周由拜登正式签署。此前美国参议院就《2022降低通货膨胀法》的预算和解程序进行投票并通过(预算和解程序只需要51:50即可通过:无需像程序性投票一样需要60:40和阻挠议案)。 2、法案通过将拉动美国新能源车和可再生能源需求:1)新能源车方面,本次法案仍将税收抵免制定为7500美元,对于特斯拉、通用而言仍是积极的变化(二者目前已无补贴),此外丰田
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金晶科技
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2022-08-13 13:55:12
下一步市场走向
首先,我们一般把市场风格分为三种类型: 新兴经济(成长)占优,背后是有较多新兴经济产业爆发,导致业绩占优。典型比如13-15年 低估值(稳定类)占优,背后是系统性风险担忧下的避险情绪,属于防御思路,与基本面关系不大。典型比如18年、22年1-4月。 3传统经济(价值)占优,背后是地产和基建的爆发,导致业绩占优。典型比如16-17年。 回到当前情况,6月中长期贷款余额增速第一个月拐头,市场反映积极(券商、白酒大涨)。 但是,7月中长期贷款增速再次大幅回落,并且我们还是判断中长期贷款处于底部徘徊状态
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联创电子
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2022-08-13 12:10:28
美对华实施出口新禁令:涉及EDA、氧化镓和金刚石材料等四项技术
芯智讯 当地时间8月12日,美国商务部工业和安全局(BIS)在《联邦公报》中披露了一项新增的出口限制临时最终规则,涉及先进半导体、涡轮发动机等领域。 该禁令对具有GAAFET(环绕栅极场效应晶体管)结构的集成电路所必需的EDA/ECAD软件、以金刚石和氧化镓为代表的超宽禁带半导体材料、包括压力增益燃烧(PGC)在内的四项技术实施了新的出口管制。 相关公司: 赛微电子:公司在碳化硅基氮化镓(GaN-on-SiC)材料及制造方面同样具有技术储备,但在8英寸硅基氮化镓(GaN-on-Si)方面的技术储
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兆驰股份
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三氯氢硅反转上行,持续看好生物柴油、EVA、三氯蔗糖景气度
国信证券 八月份以来国际油价继续下行,主要是海外市场担心经济衰退和通胀的影响,本周国际油价整体继续下跌,WTI原油均价格为90.2美元/桶,较上周均价下跌4.7美元;布伦特原油均价为102.9美元/桶,较上周均价下跌7.0美元。近期因经济增长乏力拖累原油需求,数十年来最严重的石油供应危机正显示出暂时缓解迹象,我们认为近期国际原油价格将在90-100美元/桶之间震荡。近期,我们重点看好EVA、生物柴油、导电炭黑、三氯氢硅等新能源化工的投资方向,同时看好轮胎行业的景气度持续复苏。EVA价格有望在三季
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荣盛石化
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2022-08-13 10:29:56
社融进入回落通道并不意外——7月金融数据点评
7月社融新增7561亿,同比10.7%(前值10.8%),低于市场预期。 我们仍然认为,6月10.8%增速可能是年内高点,下半年社融将与2019年类似,呈逐级回落的趋势,可能的企稳时点要等到10月以后。 原因1:以地产预期收缩为代表,断贷事件为反映,中长期贷款再度转负。特别是新增居民中长期贷款为1486亿元,环比下降64%,同比下降63%,与新闻报道的部分居民开始提前还款相印证; 原因2:地方政府专项债发行基本结束,本月仅贡献4000亿(上月1.6万亿),考虑到去年发行节奏前低后高,接下来下行压
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浙江建投
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绿的谐波-688017-Q2收入超预期,储备人形机器人核心零部件
招商证券:强推绿的谐波 事件:绿的谐波22Q2单季度主营收入1.5亿元,同比+39.66%;Q2归母净利润5513.65万元,同比+17.39%。收入超预期,利润主要受投资及其他收益、资产及信用减值损失影响下滑较多,毛利率受原材料涨价影响微降。公司扩产节奏稳定,维持全年谐波减速器年产50万台,销量45万台谐波减速器目标,对应22年全年收入7.37亿元,利润2.66亿元,PE 108X。公司作为国产谐波减速器龙头,市场份额稳固。公司已储备人形机器人零部件——电液伺服驱动关节及无框力矩电机,人形机器
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太平洋能源:EⅤA供应持续偏紧
下游需求进入旺季,光伏EVA粒子价格有望进一步上升。 1)2022年上半年来看,光伏EVA粒子价格逐步提升,2022年6月报价达到3万元/吨左右,体现下游需求有较强支撑。7月由于线缆料和发泡料等下游领域进入需求淡季,叠加组件企业开工率处于相对低位,线缆料价格降至2.6万元/吨左右光伏料价格回落至2.8万元/吨左右。2)2022年下半年来看,EVA粒子需求有望高增。第一,9-10月线缆料和发泡料等下游领域进入需求旺季:第二,随着硅料产能释放,组件企业排产趋好,光伏EVA料需求将提升。因此,下半年E
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永福股份:目标价71.45元
【广发电新】永福股份中报点评:业绩全面向好,新能源数字化服务商加速构建 营收业绩全面向好,加速迈向电力综合能源服务商?公司发布22年半年报,222年上半年公司实现营收9.04亿元,同比增长58.57%:归母净利0.42亿元,同比增长228.00%;毛利率18.52%,同比下滑4.60pct;净利率4.11%,同比提升3.11pct,2营收与归母净利高增主要系公司EPC业务拓展积极及21年上半年受股权激励费用摊销影响带来的低基数所致。其中二季度公司实现营收4.90亿元,同比增长33.20%,环比增
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热泵:用户热能的万亿产业
信达证券 万亿产值的超强beta:欧洲去天然气化趋势不可逆,渗透率将加速上升 1)测算经济性显著:22年天然气、电价对应欧洲热泵设备回本周期2-3年,经济性暴涨:最差情景假设下能源价格完全跌回至21年上涨前的平台期(对应热泵回本周期6-7年,较中国煤改电补贴时期的5年略长),经济性显著! 2)欧洲未来40%以上渗透率高天花板、全球超4000万台潜在容量,热泵将是万亿级的大产业,而不是炒概念。 热泵,会复制空调普及的成长路径吗? ①能源价格:欧洲、美国能源价格均在上涨、国内面临电价市场化可能; ②
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【国金机械】机器人市场8月观点更新 机器人市场近期受人形机器人板块提振,继特斯拉计划在9月30日AIDAY上发布首款人形机器人原型机Optimus(擎天柱)后,小米于8月11日正式亮相全尺寸人形仿生机器人CyberOne,当下全尺寸人形机器人已成为机器人市场的热门赛道。若后续人形机器人推出顺利,从成本控制和快速渗透角度出发,我们认为其大概率会复用工业机器人成熟产业链而达到盈利目标。人形机器人推出及后续产业链完善也有望刺激工业机器人产业变革8有利干行业降本并提升工业机器人智能化水平,从而带动产业链
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中海能源策略调研纪要
中海能源策略姚晨曦调研纪要 Q&A Q:能源策略基金每个细分行业会有比例限制吗? A:中海能源策略是个赛道基金,它定位在碳中和领域,配置相比新能源领域范围更宽泛一些,比如传统行业的低碳改造、环保、循环经济,碳封存、碳捕捉等。这两年出业绩主要集中在几个新能源板块,配置也主要在这方面,每一个具体细分领域会有限制,比如说光伏,风电、新能源车,单一行业占比基本不超30%。 Q:行业轮动的节奏是怎样的? A:轮动相对较快。因为这两年成长型的行业涨的很快,某一个细分领域业绩兑现快,当估值过高会把配置比例降下
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海通证券:美国半导体出口限制加码
海通硬科技(金属+汽车) 【美国半导体出口限制加码】 事件:美国商务部工业与安全局(BIS)在联邦公报披露,涉及先进半导体、涡轮发动机领域。 1)氧化镓(Ga203)和金刚石。 注:两者是禁带更宽的第4代半导体,功率更大。对比:硅的禁带是1.1Ev,碳化硅3.3,氧化镓4.9,金刚石5.45。 值得一提:功率越大,导热越重要。我们一直强调【博敏电子】AMB散热层的重要性。 2)开发GAAFET(全栅场效应晶体管)的ECAD软件。 注:FinFET是鳍式,极限是3nm。GAAFET是 Nanowi
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浙江自然交流纪要
浙江自然@20220812.pdf 【Q&A】 Q:毛利率下降原因? A:1)原材料:2021年毛利率比较高是因为享受到了低成本的优势,2021年上半年使用的是前期低价采购的原材料,原材料是下半年才开始涨的,这是主要影响因素:2)汇率:2022年上半年人民币是贬值的,但汇率变动是6月开始,我们一般都会提前锁汇,因此2022年没有享受到汇率贬值的红利,影响是负向的;3)产品结构:大客户产品结构变化;4)会计准则变动;5)境外子公司逐步开始投产,前期投入比较大,影响了整体毛利率。每个因素都影响一点,
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站在产业蓬勃的前夕看复合集流体
民生证券 复合集流体的替代逻辑: 铜箔集流体的轻薄化可以降低成本,提升能量密度,是集流体降本增效的明确方向。复合集流体相比电解铜箔具备三种优势 1)高安全性:复合铜箔在受到穿刺时产生的手刺较小,还可以减缓锂枝晶生长,降低电池短路风险;有机基膜热稳定性高,在其中掺杂阻燃剂可进一步提高抗燃性; 2)低成本:根据我们测算,传统铜箔的成本为4.09元/平米,在80%良率条件下,复合集流体量产后的成本为2.83元/平米,远低于传统铜箔;当良率达到95%,复合集流体的成本约2.38元/平米,较传统铜箔成本降
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中金:800V高压架构 高压架构蓄势待发,车桩两端 蓄势待发,车桩两端同步同步升级
投资建议 国内外车企积极布局800V平台,2022年自主品牌多款800V车型量产,我们认为高压侧400V至800V电压升级将带动车端与桩端产业链升级,多个各细分赛道有望受益。建议关注电压升级带来的投资机会。 理由 800V高压平台加速落地,解决方案从部分高压向全系高压方向迭代。得益于高压快充技术在充电补能效率、驱动性能等方面的优势,继2020年吉利首次发布支持800V的SEA浩瀚架构以来,国内车企加快800V高压平台布局。随着800V车型如极狐阿尔法S、阿维塔11、小鹏G9、长城机甲龙千年内陆续
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美众议院通过《2022降低通货膨胀法》点评
【长江电新】美国众议院通过《2022降低通货膨胀法》法案 1、8月12日美国众议院以220票对207票通过了《2022降低通货膨胀法》的审议,预计将在下周由拜登正式签署。此前美国参议院就《2022降低通货膨胀法》的预算和解程序进行投票并通过(预算和解程序只需要51:50即可通过:无需像程序性投票一样需要60:40和阻挠议案)。 2、法案通过将拉动美国新能源车和可再生能源需求:1)新能源车方面,本次法案仍将税收抵免制定为7500美元,对于特斯拉、通用而言仍是积极的变化(二者目前已无补贴),此外丰田
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下一步市场走向
首先,我们一般把市场风格分为三种类型: 新兴经济(成长)占优,背后是有较多新兴经济产业爆发,导致业绩占优。典型比如13-15年 低估值(稳定类)占优,背后是系统性风险担忧下的避险情绪,属于防御思路,与基本面关系不大。典型比如18年、22年1-4月。 3传统经济(价值)占优,背后是地产和基建的爆发,导致业绩占优。典型比如16-17年。 回到当前情况,6月中长期贷款余额增速第一个月拐头,市场反映积极(券商、白酒大涨)。 但是,7月中长期贷款增速再次大幅回落,并且我们还是判断中长期贷款处于底部徘徊状态
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美对华实施出口新禁令:涉及EDA、氧化镓和金刚石材料等四项技术
芯智讯 当地时间8月12日,美国商务部工业和安全局(BIS)在《联邦公报》中披露了一项新增的出口限制临时最终规则,涉及先进半导体、涡轮发动机等领域。 该禁令对具有GAAFET(环绕栅极场效应晶体管)结构的集成电路所必需的EDA/ECAD软件、以金刚石和氧化镓为代表的超宽禁带半导体材料、包括压力增益燃烧(PGC)在内的四项技术实施了新的出口管制。 相关公司: 赛微电子:公司在碳化硅基氮化镓(GaN-on-SiC)材料及制造方面同样具有技术储备,但在8英寸硅基氮化镓(GaN-on-Si)方面的技术储
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三氯氢硅反转上行,持续看好生物柴油、EVA、三氯蔗糖景气度
国信证券 八月份以来国际油价继续下行,主要是海外市场担心经济衰退和通胀的影响,本周国际油价整体继续下跌,WTI原油均价格为90.2美元/桶,较上周均价下跌4.7美元;布伦特原油均价为102.9美元/桶,较上周均价下跌7.0美元。近期因经济增长乏力拖累原油需求,数十年来最严重的石油供应危机正显示出暂时缓解迹象,我们认为近期国际原油价格将在90-100美元/桶之间震荡。近期,我们重点看好EVA、生物柴油、导电炭黑、三氯氢硅等新能源化工的投资方向,同时看好轮胎行业的景气度持续复苏。EVA价格有望在三季
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社融进入回落通道并不意外——7月金融数据点评
7月社融新增7561亿,同比10.7%(前值10.8%),低于市场预期。 我们仍然认为,6月10.8%增速可能是年内高点,下半年社融将与2019年类似,呈逐级回落的趋势,可能的企稳时点要等到10月以后。 原因1:以地产预期收缩为代表,断贷事件为反映,中长期贷款再度转负。特别是新增居民中长期贷款为1486亿元,环比下降64%,同比下降63%,与新闻报道的部分居民开始提前还款相印证; 原因2:地方政府专项债发行基本结束,本月仅贡献4000亿(上月1.6万亿),考虑到去年发行节奏前低后高,接下来下行压
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绿的谐波-688017-Q2收入超预期,储备人形机器人核心零部件
招商证券:强推绿的谐波 事件:绿的谐波22Q2单季度主营收入1.5亿元,同比+39.66%;Q2归母净利润5513.65万元,同比+17.39%。收入超预期,利润主要受投资及其他收益、资产及信用减值损失影响下滑较多,毛利率受原材料涨价影响微降。公司扩产节奏稳定,维持全年谐波减速器年产50万台,销量45万台谐波减速器目标,对应22年全年收入7.37亿元,利润2.66亿元,PE 108X。公司作为国产谐波减速器龙头,市场份额稳固。公司已储备人形机器人零部件——电液伺服驱动关节及无框力矩电机,人形机器
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绿的谐波
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戈壁淘金
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2022-08-14 16:21:20
太平洋能源:EⅤA供应持续偏紧
下游需求进入旺季,光伏EVA粒子价格有望进一步上升。 1)2022年上半年来看,光伏EVA粒子价格逐步提升,2022年6月报价达到3万元/吨左右,体现下游需求有较强支撑。7月由于线缆料和发泡料等下游领域进入需求淡季,叠加组件企业开工率处于相对低位,线缆料价格降至2.6万元/吨左右光伏料价格回落至2.8万元/吨左右。2)2022年下半年来看,EVA粒子需求有望高增。第一,9-10月线缆料和发泡料等下游领域进入需求旺季:第二,随着硅料产能释放,组件企业排产趋好,光伏EVA料需求将提升。因此,下半年E
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联泓新科
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戈壁淘金
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2022-08-14 16:01:26
永福股份:目标价71.45元
【广发电新】永福股份中报点评:业绩全面向好,新能源数字化服务商加速构建 营收业绩全面向好,加速迈向电力综合能源服务商?公司发布22年半年报,222年上半年公司实现营收9.04亿元,同比增长58.57%:归母净利0.42亿元,同比增长228.00%;毛利率18.52%,同比下滑4.60pct;净利率4.11%,同比提升3.11pct,2营收与归母净利高增主要系公司EPC业务拓展积极及21年上半年受股权激励费用摊销影响带来的低基数所致。其中二季度公司实现营收4.90亿元,同比增长33.20%,环比增
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永福股份
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戈壁淘金
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2022-08-14 15:58:37
热泵:用户热能的万亿产业
信达证券 万亿产值的超强beta:欧洲去天然气化趋势不可逆,渗透率将加速上升 1)测算经济性显著:22年天然气、电价对应欧洲热泵设备回本周期2-3年,经济性暴涨:最差情景假设下能源价格完全跌回至21年上涨前的平台期(对应热泵回本周期6-7年,较中国煤改电补贴时期的5年略长),经济性显著! 2)欧洲未来40%以上渗透率高天花板、全球超4000万台潜在容量,热泵将是万亿级的大产业,而不是炒概念。 热泵,会复制空调普及的成长路径吗? ①能源价格:欧洲、美国能源价格均在上涨、国内面临电价市场化可能; ②
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盾安环境
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2022-08-14 15:54:27
机器人8月观点更新
【国金机械】机器人市场8月观点更新 机器人市场近期受人形机器人板块提振,继特斯拉计划在9月30日AIDAY上发布首款人形机器人原型机Optimus(擎天柱)后,小米于8月11日正式亮相全尺寸人形仿生机器人CyberOne,当下全尺寸人形机器人已成为机器人市场的热门赛道。若后续人形机器人推出顺利,从成本控制和快速渗透角度出发,我们认为其大概率会复用工业机器人成熟产业链而达到盈利目标。人形机器人推出及后续产业链完善也有望刺激工业机器人产业变革8有利干行业降本并提升工业机器人智能化水平,从而带动产业链
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国茂股份
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2022-08-14 11:43:08
中海能源策略调研纪要
中海能源策略姚晨曦调研纪要 Q&A Q:能源策略基金每个细分行业会有比例限制吗? A:中海能源策略是个赛道基金,它定位在碳中和领域,配置相比新能源领域范围更宽泛一些,比如传统行业的低碳改造、环保、循环经济,碳封存、碳捕捉等。这两年出业绩主要集中在几个新能源板块,配置也主要在这方面,每一个具体细分领域会有限制,比如说光伏,风电、新能源车,单一行业占比基本不超30%。 Q:行业轮动的节奏是怎样的? A:轮动相对较快。因为这两年成长型的行业涨的很快,某一个细分领域业绩兑现快,当估值过高会把配置比例降下
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正帆科技
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2022-08-14 08:35:35
海通证券:美国半导体出口限制加码
海通硬科技(金属+汽车) 【美国半导体出口限制加码】 事件:美国商务部工业与安全局(BIS)在联邦公报披露,涉及先进半导体、涡轮发动机领域。 1)氧化镓(Ga203)和金刚石。 注:两者是禁带更宽的第4代半导体,功率更大。对比:硅的禁带是1.1Ev,碳化硅3.3,氧化镓4.9,金刚石5.45。 值得一提:功率越大,导热越重要。我们一直强调【博敏电子】AMB散热层的重要性。 2)开发GAAFET(全栅场效应晶体管)的ECAD软件。 注:FinFET是鳍式,极限是3nm。GAAFET是 Nanowi
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博敏电子
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浙江自然交流纪要
浙江自然@20220812.pdf 【Q&A】 Q:毛利率下降原因? A:1)原材料:2021年毛利率比较高是因为享受到了低成本的优势,2021年上半年使用的是前期低价采购的原材料,原材料是下半年才开始涨的,这是主要影响因素:2)汇率:2022年上半年人民币是贬值的,但汇率变动是6月开始,我们一般都会提前锁汇,因此2022年没有享受到汇率贬值的红利,影响是负向的;3)产品结构:大客户产品结构变化;4)会计准则变动;5)境外子公司逐步开始投产,前期投入比较大,影响了整体毛利率。每个因素都影响一点,
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浙江自然
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站在产业蓬勃的前夕看复合集流体
民生证券 复合集流体的替代逻辑: 铜箔集流体的轻薄化可以降低成本,提升能量密度,是集流体降本增效的明确方向。复合集流体相比电解铜箔具备三种优势 1)高安全性:复合铜箔在受到穿刺时产生的手刺较小,还可以减缓锂枝晶生长,降低电池短路风险;有机基膜热稳定性高,在其中掺杂阻燃剂可进一步提高抗燃性; 2)低成本:根据我们测算,传统铜箔的成本为4.09元/平米,在80%良率条件下,复合集流体量产后的成本为2.83元/平米,远低于传统铜箔;当良率达到95%,复合集流体的成本约2.38元/平米,较传统铜箔成本降
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双星新材
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2022-08-13 16:56:47
中金:800V高压架构 高压架构蓄势待发,车桩两端 蓄势待发,车桩两端同步同步升级
投资建议 国内外车企积极布局800V平台,2022年自主品牌多款800V车型量产,我们认为高压侧400V至800V电压升级将带动车端与桩端产业链升级,多个各细分赛道有望受益。建议关注电压升级带来的投资机会。 理由 800V高压平台加速落地,解决方案从部分高压向全系高压方向迭代。得益于高压快充技术在充电补能效率、驱动性能等方面的优势,继2020年吉利首次发布支持800V的SEA浩瀚架构以来,国内车企加快800V高压平台布局。随着800V车型如极狐阿尔法S、阿维塔11、小鹏G9、长城机甲龙千年内陆续
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银轮股份
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2022-08-13 13:59:05
美众议院通过《2022降低通货膨胀法》点评
【长江电新】美国众议院通过《2022降低通货膨胀法》法案 1、8月12日美国众议院以220票对207票通过了《2022降低通货膨胀法》的审议,预计将在下周由拜登正式签署。此前美国参议院就《2022降低通货膨胀法》的预算和解程序进行投票并通过(预算和解程序只需要51:50即可通过:无需像程序性投票一样需要60:40和阻挠议案)。 2、法案通过将拉动美国新能源车和可再生能源需求:1)新能源车方面,本次法案仍将税收抵免制定为7500美元,对于特斯拉、通用而言仍是积极的变化(二者目前已无补贴),此外丰田
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金晶科技
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戈壁淘金
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2022-08-13 13:55:12
下一步市场走向
首先,我们一般把市场风格分为三种类型: 新兴经济(成长)占优,背后是有较多新兴经济产业爆发,导致业绩占优。典型比如13-15年 低估值(稳定类)占优,背后是系统性风险担忧下的避险情绪,属于防御思路,与基本面关系不大。典型比如18年、22年1-4月。 3传统经济(价值)占优,背后是地产和基建的爆发,导致业绩占优。典型比如16-17年。 回到当前情况,6月中长期贷款余额增速第一个月拐头,市场反映积极(券商、白酒大涨)。 但是,7月中长期贷款增速再次大幅回落,并且我们还是判断中长期贷款处于底部徘徊状态
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联创电子
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戈壁淘金
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美对华实施出口新禁令:涉及EDA、氧化镓和金刚石材料等四项技术
芯智讯 当地时间8月12日,美国商务部工业和安全局(BIS)在《联邦公报》中披露了一项新增的出口限制临时最终规则,涉及先进半导体、涡轮发动机等领域。 该禁令对具有GAAFET(环绕栅极场效应晶体管)结构的集成电路所必需的EDA/ECAD软件、以金刚石和氧化镓为代表的超宽禁带半导体材料、包括压力增益燃烧(PGC)在内的四项技术实施了新的出口管制。 相关公司: 赛微电子:公司在碳化硅基氮化镓(GaN-on-SiC)材料及制造方面同样具有技术储备,但在8英寸硅基氮化镓(GaN-on-Si)方面的技术储
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兆驰股份
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三氯氢硅反转上行,持续看好生物柴油、EVA、三氯蔗糖景气度
国信证券 八月份以来国际油价继续下行,主要是海外市场担心经济衰退和通胀的影响,本周国际油价整体继续下跌,WTI原油均价格为90.2美元/桶,较上周均价下跌4.7美元;布伦特原油均价为102.9美元/桶,较上周均价下跌7.0美元。近期因经济增长乏力拖累原油需求,数十年来最严重的石油供应危机正显示出暂时缓解迹象,我们认为近期国际原油价格将在90-100美元/桶之间震荡。近期,我们重点看好EVA、生物柴油、导电炭黑、三氯氢硅等新能源化工的投资方向,同时看好轮胎行业的景气度持续复苏。EVA价格有望在三季
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荣盛石化
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2022-08-13 10:29:56
社融进入回落通道并不意外——7月金融数据点评
7月社融新增7561亿,同比10.7%(前值10.8%),低于市场预期。 我们仍然认为,6月10.8%增速可能是年内高点,下半年社融将与2019年类似,呈逐级回落的趋势,可能的企稳时点要等到10月以后。 原因1:以地产预期收缩为代表,断贷事件为反映,中长期贷款再度转负。特别是新增居民中长期贷款为1486亿元,环比下降64%,同比下降63%,与新闻报道的部分居民开始提前还款相印证; 原因2:地方政府专项债发行基本结束,本月仅贡献4000亿(上月1.6万亿),考虑到去年发行节奏前低后高,接下来下行压
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