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戈壁淘金
顺势而为,玉汝于成
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2022-07-25 07:22:33
7月25日朝闻公社
一、宏观新闻 国内 中央 部委 1、央行:副行长范一飞表示,坚持法治化规范化建设,夯实数字人民币发展的法治和监管基础;研究出台数字人民币相关法律法规和行业配套政策,持续完善数字人民币技术标准,夯实数字人民币法治基础,巩固数字人民币法偿性地位;发挥金融市场基础设施作用,强化对数字人民币业务、风控、技术、安全等方面的统筹协调。 2、国家统计局:据对全国流通领域9大类50种重要生产资料市场价格的监测显示,2022年7月中旬与7月上旬相比,5种产品价格上涨,42种下降,3种持平;其中,生猪(外三元)价格
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皇马科技
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2022-07-24 22:44:33
中泰证券:长鑫17nm已量产,再造一个兆易
【中泰电子兆易创新】长鑫17nm已开始规模量产,DRAM业务有望再造一个兆易 长鑫17nm已规模化量产-- 长鑫17nm制程已于7/20开始规模量产,17nm为长鑫关键制程节点,有望扭转长鑫亏损局面。目前17nm良率已超过60%。 兆易DDR3全年投片数达9万片,对应近1亿美金营收-- 长鑫是兆易DRAM唯一代工厂,19nm制程产品为4GbDDR4,目前产能维持不变,17nm现阶段主要用于生产DDR3,全年投片数为9万片,根据平均良率、单价等计算,对应兆易近1亿美金收入。 百亿美金市场&大陆极低
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兆易创新
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2022-07-24 22:20:55
格林美发行GDR点评
【格林美-发行GDR进展+项目进展+战略合作】1)公司GDR招股说明书于2022年7月22日(中欧夏令时间)获得瑞士交易所监管局批准,本次发行的GDR所代表的新增基础证券为不超过3.10亿股A股股票,发行后公司总股本将变更为不超过50.94亿股。本次发行的GDR的价格区间初步确定为每份GDR12.16美元至12.52美元,假设增发权及超额配售权悉数行使,公司预计本次发行的募集资金总额为3.77亿美元至3.88亿美元。2)青美邦印尼镍资源项目一期工程(3万吨镍/年,以镍中间品产出)已于2022年6
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格林美
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2022-07-24 22:17:15
吉利汽车交流纪要
1、镭神平台进入4.0时代,主攻智能化,初期销量一般,新能源转型偏慢。四大品牌几何、领克、极氪,2020-2021年处于产品切换期,处于底部回升期。21年新能源6w辆,预计22年新能源周期下半年加强,从月销量2w提升至5W。 2、库存低位,聚焦bma、cpa、sea模块化平台,70%产品切换,降低综合成本。 3、星系列,星越L、星瑞销量强劲,可能进一步价格下探,领克09对标中大型昂科旗。下半年005、006上市,领克品牌phev销量较好,预计月销量将提到2w 4、sea加速智能电动战略,性能出众
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吉利汽车
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戈壁淘金
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2022-07-24 22:00:43
FPGA专家交流纪要
问答环节 Q1:安路ELF、EAGLE和凤凰系列各自有哪些具体的产品,能替代海外厂商哪些产品? A:低端的产品是ELF节能系列CPLD,逻辑资源从300到9000个LUT不等,LUT即为查找表。ELF系列分为ELF1、ELF2、ELF3,ELF1是130nm的工艺,前年已经停产;ELF2和ELF3是55nm的,逻辑资源从1.5K到9K不等,对应的国外竞品是Lattice的XO2和XO3系列。中端的产品是EAGLE系列的FPGA,目前有10K和20K两款,对应的竞品是Altera的Cyclone3
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安路科技
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戈壁淘金
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2022-07-24 16:47:11
本周外资机构关于房地产观点
本周外资机构观点精要: 美银:鉴于中国房地产广泛的停贷事件,我们认为政府将不得不干预,以防止恶性循环,考虑到暂停施工的潜在规模(约2.4亿平方米),我们估计将需要1.2万亿人民币资金来确保全国范围内的项目完成。我们认为最高层不大可能通过自上而下的“火箭筒”来解决这个问题,最有可能的政策结果是地方政府介入,地方政府融资平台和国企分批完成停工的项目,预计今年房地产投资将下滑7%。 大摩:预计中国房地产活动将保持低迷,非线性风险值得关注。在我们看来,全国性的房地产政策“火箭筒”似乎是开发商持续流动性压
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合肥城建
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戈壁淘金
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2022-07-24 15:39:35
【天风能源】专题:欧洲天然气够不够?
俄罗斯能源出口在欧洲的市场份额高。2020年,欧盟天然气总消费量约30%进口自俄罗斯;原油消费量超20%进口自俄罗斯;煤炭消费量中12%进口自俄罗斯。此外,欧盟采购的铀有20%来自俄罗斯。 天然气在欧洲经济中的地位重要。发电领域,天然气占比约19%,煤炭占比15%,可再生能源占比24%。天然气在可再生能源调峰中发挥重要作用。工业领域,以炼厂为例,天然气暴涨给欧洲炼油行业带来严重的成本劣势。 温和脱钩情形:欧洲可以再平衡,但是代价是全球其他区域缺气。按照IEA预测,到2025年,欧盟从俄罗斯进口管
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招商轮船
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戈壁淘金
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2022-07-24 05:22:26
国盛证券:年中政治局会议前瞻
事件:按惯例,7月底将召开年中政治局会议(2018年为7/31,2019-2021年均为7/30,且均在周五;据此,今年7/29概率大),主题通常是“分析当前经济形势,部署下半年经济工作”。 核心结论:4.29政治局会议以来,我国经济并未实质好转,内外部形势也更严峻。倾向于认为:本次年中政治局会议,仍会突出经济下行压力大,对经济目标可能淡化为“保持合理区间”和“争取较好水平”,全年应是“保4争5”,对应下半年要努力5.3%以上;政策大方向可能是4个“为主”,稳增长稳就业稳物价为主、稳信心为主、财
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信达地产
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戈壁淘金
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2022-07-23 17:58:28
叶片专家会议纪要
Q:叶片紧缺情况? A:下半年出现显著的结构性紧缺(出现在大功率大尺寸的叶片,小叶片富余) Q:叶片结构性紧缺原因? A:1.需求扩张:抢装以后,陆上招标(去年50GW公开招标+至少20GW非公 开招标)总需求旺盛。国内整机内卷严重,为了拿到更多订单,通过低价 (1600-1700/kw)以及更优的配置来取得竞争优势。更优配置包括更大功率(5GW6GW平台) 更长尺寸的叶片(18x和19x的叶轮),是整机厂(远景、明阳、韵达)差异化竞争的重要因素,也导致去年中标的小叶轮需求,由于技术迭代,被要求
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双一科技
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戈壁淘金
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2022-07-23 09:42:29
招商证券:海外还有哪些黑天鹅?
本轮美元走强始于,市场预期美联储的收紧政策步伐欧、英、日将难以跟随。特别是欧元区可能在深陷衰退的同时出现金融风险,美欧经济增速之差会持续扩大。美元走强和美联储等主要经济体央行加息推升了新兴经济体的金融风险,市场亦亟需寻求美元的避险属性。 在强美元的支撑性因素之中,美联储加息周期,市场对于新兴经济体的风险情绪难见根本性修复;欧元区的基本面和经常账户状况亦无改善空间。因此,强美元近期仍有支撑,之后的走势取决于美联储和其他主要央行之间的节奏差异,其回落拐点可能由三个因素所触发。首先,如果美国劳动力市场
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贵州茅台
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戈壁淘金
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2022-07-23 08:26:21
聚醚胺行业追踪
行业近况 近期我们对聚醚胺行业进行跟踪,我们认为受益于风电发展聚醚胺长期增长潜力大,短期来看3Q22或受下游库存高企及原材料价格回落影响、价格承压,向前看风电装机提速4Q22值得期待。 评论 风电是聚醚胺需求增长主要动力,十四五增速或超预期。2020年聚醚胺前三大需求分别是风电(62%)、建筑(25%)及胶粘剂(4.5%),风电需求是聚醚胺第一大终端市场,同时也是增速最快的市场。根据中金电新组最新乐观预测,中国风电装机量有望从2021年的48GW增长至2025年的90GW,CAGR为17%。我们
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皇马科技
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2022-07-23 07:45:04
7月23日朝闻公社
一、宏观新闻 国内 中央 部委 1、国常会:部署持续扩大有效需求的政策举措 总理主持召开国务院常务会议,部署持续扩大有效需求的政策举措,增强经济恢复发展拉动力。会议指出,我国经济正处于企稳回升关键窗口,三季度至关重要。要贯彻党中央、国务院部署,高效统筹疫情防控和经济社会发展,推动稳经济一揽子政策进一步生效,下大力气巩固经济恢复基础,着力稳定宏观经济大盘,保持经济运行在合理区间,优先保障稳就业稳物价目标实现。 2、国常会:因城施策促进房地产市场平稳健康发展 总理主持召开国务院常务会议,会议指出,消
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国投中鲁
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2022-07-22 22:29:33
天合光能中报简评
【天风电新】天合光能2022中报预告简评:组件出货环增,分布式盈利超预期 公司发布2022年中报预告,22H1实现归母净利润11.4-13.9亿元,同增61.69-97.62%,扣非净利润10.5-13.0亿元,同增79.29-122.72% 据此计算,22Q2公司归母净利润6.0-8.5亿元,同增52%,环增33%左右,扣非净利润5.6-8.1亿元,同增65%,环增39%左右。 业绩拆分 组件:预计Q2出货9.8GW,其中第三方销售约 8.5GW,Q2单瓦盈利0.06-0.07元/W(环平),
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天合光能
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戈壁淘金
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2022-07-22 21:23:23
天风证券:6F行业简析
【天风电新】6F行业更新:涨价开启,6F价格上涨至26.5万/吨-0722 6F价格从6月30日24.5万/吨上涨至7月22日 26.75万/吨,涨幅9%。我们认为主要原因系需求端恢复。此外,五氯化磷涨价也推升6F价格。 6F上涨1万/吨,对应电解液价格提升1250元/吨,对于自制6F的企业大部分可转化为利润。 需求端 电解液龙头企业7月预计出货2.8-3万吨,环增30%:8月预计环比7月增长15-20%。需求持续高景气。 供给端 7月增量主要来自:1)多氟多:增加6F产能约1万吨。2)天际:产
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天赐材料
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只买龙头的老司机
2022-07-22 19:07:25
众源新材董秘交流
众源新材董秘交流学习笔记 一、公司基本情况: 公司业务分为三大板块: (1)新材料中心(铜加工业务):公司去年铜带箔产量11万吨,22~23年会各增长10%~15%;公司定增一期5万吨项目预计将于明年底/后年初投产:一期投产后,二期项目将对原有3.5万吨产能进行技改,产能将增至5万吨;公司计划到2025年实现铜带箔加工产能10+10万吨。 2020年由于募投项目处于产能爬坡状态,公司盈利较差;去年满产满销后利润转好。未来公司将通过调整产品结构和铜箔放量等途径使得公司新材料中心收入量价齐增; (2
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众源新材
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2022-07-25 07:22:33
7月25日朝闻公社
一、宏观新闻 国内 中央 部委 1、央行:副行长范一飞表示,坚持法治化规范化建设,夯实数字人民币发展的法治和监管基础;研究出台数字人民币相关法律法规和行业配套政策,持续完善数字人民币技术标准,夯实数字人民币法治基础,巩固数字人民币法偿性地位;发挥金融市场基础设施作用,强化对数字人民币业务、风控、技术、安全等方面的统筹协调。 2、国家统计局:据对全国流通领域9大类50种重要生产资料市场价格的监测显示,2022年7月中旬与7月上旬相比,5种产品价格上涨,42种下降,3种持平;其中,生猪(外三元)价格
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皇马科技
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2022-07-24 22:44:33
中泰证券:长鑫17nm已量产,再造一个兆易
【中泰电子兆易创新】长鑫17nm已开始规模量产,DRAM业务有望再造一个兆易 长鑫17nm已规模化量产-- 长鑫17nm制程已于7/20开始规模量产,17nm为长鑫关键制程节点,有望扭转长鑫亏损局面。目前17nm良率已超过60%。 兆易DDR3全年投片数达9万片,对应近1亿美金营收-- 长鑫是兆易DRAM唯一代工厂,19nm制程产品为4GbDDR4,目前产能维持不变,17nm现阶段主要用于生产DDR3,全年投片数为9万片,根据平均良率、单价等计算,对应兆易近1亿美金收入。 百亿美金市场&大陆极低
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兆易创新
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2022-07-24 22:20:55
格林美发行GDR点评
【格林美-发行GDR进展+项目进展+战略合作】1)公司GDR招股说明书于2022年7月22日(中欧夏令时间)获得瑞士交易所监管局批准,本次发行的GDR所代表的新增基础证券为不超过3.10亿股A股股票,发行后公司总股本将变更为不超过50.94亿股。本次发行的GDR的价格区间初步确定为每份GDR12.16美元至12.52美元,假设增发权及超额配售权悉数行使,公司预计本次发行的募集资金总额为3.77亿美元至3.88亿美元。2)青美邦印尼镍资源项目一期工程(3万吨镍/年,以镍中间品产出)已于2022年6
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2022-07-24 22:17:15
吉利汽车交流纪要
1、镭神平台进入4.0时代,主攻智能化,初期销量一般,新能源转型偏慢。四大品牌几何、领克、极氪,2020-2021年处于产品切换期,处于底部回升期。21年新能源6w辆,预计22年新能源周期下半年加强,从月销量2w提升至5W。 2、库存低位,聚焦bma、cpa、sea模块化平台,70%产品切换,降低综合成本。 3、星系列,星越L、星瑞销量强劲,可能进一步价格下探,领克09对标中大型昂科旗。下半年005、006上市,领克品牌phev销量较好,预计月销量将提到2w 4、sea加速智能电动战略,性能出众
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吉利汽车
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2022-07-24 22:00:43
FPGA专家交流纪要
问答环节 Q1:安路ELF、EAGLE和凤凰系列各自有哪些具体的产品,能替代海外厂商哪些产品? A:低端的产品是ELF节能系列CPLD,逻辑资源从300到9000个LUT不等,LUT即为查找表。ELF系列分为ELF1、ELF2、ELF3,ELF1是130nm的工艺,前年已经停产;ELF2和ELF3是55nm的,逻辑资源从1.5K到9K不等,对应的国外竞品是Lattice的XO2和XO3系列。中端的产品是EAGLE系列的FPGA,目前有10K和20K两款,对应的竞品是Altera的Cyclone3
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安路科技
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2022-07-24 16:47:11
本周外资机构关于房地产观点
本周外资机构观点精要: 美银:鉴于中国房地产广泛的停贷事件,我们认为政府将不得不干预,以防止恶性循环,考虑到暂停施工的潜在规模(约2.4亿平方米),我们估计将需要1.2万亿人民币资金来确保全国范围内的项目完成。我们认为最高层不大可能通过自上而下的“火箭筒”来解决这个问题,最有可能的政策结果是地方政府介入,地方政府融资平台和国企分批完成停工的项目,预计今年房地产投资将下滑7%。 大摩:预计中国房地产活动将保持低迷,非线性风险值得关注。在我们看来,全国性的房地产政策“火箭筒”似乎是开发商持续流动性压
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2022-07-24 15:39:35
【天风能源】专题:欧洲天然气够不够?
俄罗斯能源出口在欧洲的市场份额高。2020年,欧盟天然气总消费量约30%进口自俄罗斯;原油消费量超20%进口自俄罗斯;煤炭消费量中12%进口自俄罗斯。此外,欧盟采购的铀有20%来自俄罗斯。 天然气在欧洲经济中的地位重要。发电领域,天然气占比约19%,煤炭占比15%,可再生能源占比24%。天然气在可再生能源调峰中发挥重要作用。工业领域,以炼厂为例,天然气暴涨给欧洲炼油行业带来严重的成本劣势。 温和脱钩情形:欧洲可以再平衡,但是代价是全球其他区域缺气。按照IEA预测,到2025年,欧盟从俄罗斯进口管
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招商轮船
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2022-07-24 05:22:26
国盛证券:年中政治局会议前瞻
事件:按惯例,7月底将召开年中政治局会议(2018年为7/31,2019-2021年均为7/30,且均在周五;据此,今年7/29概率大),主题通常是“分析当前经济形势,部署下半年经济工作”。 核心结论:4.29政治局会议以来,我国经济并未实质好转,内外部形势也更严峻。倾向于认为:本次年中政治局会议,仍会突出经济下行压力大,对经济目标可能淡化为“保持合理区间”和“争取较好水平”,全年应是“保4争5”,对应下半年要努力5.3%以上;政策大方向可能是4个“为主”,稳增长稳就业稳物价为主、稳信心为主、财
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2022-07-23 17:58:28
叶片专家会议纪要
Q:叶片紧缺情况? A:下半年出现显著的结构性紧缺(出现在大功率大尺寸的叶片,小叶片富余) Q:叶片结构性紧缺原因? A:1.需求扩张:抢装以后,陆上招标(去年50GW公开招标+至少20GW非公 开招标)总需求旺盛。国内整机内卷严重,为了拿到更多订单,通过低价 (1600-1700/kw)以及更优的配置来取得竞争优势。更优配置包括更大功率(5GW6GW平台) 更长尺寸的叶片(18x和19x的叶轮),是整机厂(远景、明阳、韵达)差异化竞争的重要因素,也导致去年中标的小叶轮需求,由于技术迭代,被要求
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2022-07-23 09:42:29
招商证券:海外还有哪些黑天鹅?
本轮美元走强始于,市场预期美联储的收紧政策步伐欧、英、日将难以跟随。特别是欧元区可能在深陷衰退的同时出现金融风险,美欧经济增速之差会持续扩大。美元走强和美联储等主要经济体央行加息推升了新兴经济体的金融风险,市场亦亟需寻求美元的避险属性。 在强美元的支撑性因素之中,美联储加息周期,市场对于新兴经济体的风险情绪难见根本性修复;欧元区的基本面和经常账户状况亦无改善空间。因此,强美元近期仍有支撑,之后的走势取决于美联储和其他主要央行之间的节奏差异,其回落拐点可能由三个因素所触发。首先,如果美国劳动力市场
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2022-07-23 08:26:21
聚醚胺行业追踪
行业近况 近期我们对聚醚胺行业进行跟踪,我们认为受益于风电发展聚醚胺长期增长潜力大,短期来看3Q22或受下游库存高企及原材料价格回落影响、价格承压,向前看风电装机提速4Q22值得期待。 评论 风电是聚醚胺需求增长主要动力,十四五增速或超预期。2020年聚醚胺前三大需求分别是风电(62%)、建筑(25%)及胶粘剂(4.5%),风电需求是聚醚胺第一大终端市场,同时也是增速最快的市场。根据中金电新组最新乐观预测,中国风电装机量有望从2021年的48GW增长至2025年的90GW,CAGR为17%。我们
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2022-07-23 07:45:04
7月23日朝闻公社
一、宏观新闻 国内 中央 部委 1、国常会:部署持续扩大有效需求的政策举措 总理主持召开国务院常务会议,部署持续扩大有效需求的政策举措,增强经济恢复发展拉动力。会议指出,我国经济正处于企稳回升关键窗口,三季度至关重要。要贯彻党中央、国务院部署,高效统筹疫情防控和经济社会发展,推动稳经济一揽子政策进一步生效,下大力气巩固经济恢复基础,着力稳定宏观经济大盘,保持经济运行在合理区间,优先保障稳就业稳物价目标实现。 2、国常会:因城施策促进房地产市场平稳健康发展 总理主持召开国务院常务会议,会议指出,消
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只买龙头的老司机
2022-07-22 22:29:33
天合光能中报简评
【天风电新】天合光能2022中报预告简评:组件出货环增,分布式盈利超预期 公司发布2022年中报预告,22H1实现归母净利润11.4-13.9亿元,同增61.69-97.62%,扣非净利润10.5-13.0亿元,同增79.29-122.72% 据此计算,22Q2公司归母净利润6.0-8.5亿元,同增52%,环增33%左右,扣非净利润5.6-8.1亿元,同增65%,环增39%左右。 业绩拆分 组件:预计Q2出货9.8GW,其中第三方销售约 8.5GW,Q2单瓦盈利0.06-0.07元/W(环平),
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天合光能
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天风证券:6F行业简析
【天风电新】6F行业更新:涨价开启,6F价格上涨至26.5万/吨-0722 6F价格从6月30日24.5万/吨上涨至7月22日 26.75万/吨,涨幅9%。我们认为主要原因系需求端恢复。此外,五氯化磷涨价也推升6F价格。 6F上涨1万/吨,对应电解液价格提升1250元/吨,对于自制6F的企业大部分可转化为利润。 需求端 电解液龙头企业7月预计出货2.8-3万吨,环增30%:8月预计环比7月增长15-20%。需求持续高景气。 供给端 7月增量主要来自:1)多氟多:增加6F产能约1万吨。2)天际:产
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2022-07-22 19:07:25
众源新材董秘交流
众源新材董秘交流学习笔记 一、公司基本情况: 公司业务分为三大板块: (1)新材料中心(铜加工业务):公司去年铜带箔产量11万吨,22~23年会各增长10%~15%;公司定增一期5万吨项目预计将于明年底/后年初投产:一期投产后,二期项目将对原有3.5万吨产能进行技改,产能将增至5万吨;公司计划到2025年实现铜带箔加工产能10+10万吨。 2020年由于募投项目处于产能爬坡状态,公司盈利较差;去年满产满销后利润转好。未来公司将通过调整产品结构和铜箔放量等途径使得公司新材料中心收入量价齐增; (2
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7月25日朝闻公社
一、宏观新闻 国内 中央 部委 1、央行:副行长范一飞表示,坚持法治化规范化建设,夯实数字人民币发展的法治和监管基础;研究出台数字人民币相关法律法规和行业配套政策,持续完善数字人民币技术标准,夯实数字人民币法治基础,巩固数字人民币法偿性地位;发挥金融市场基础设施作用,强化对数字人民币业务、风控、技术、安全等方面的统筹协调。 2、国家统计局:据对全国流通领域9大类50种重要生产资料市场价格的监测显示,2022年7月中旬与7月上旬相比,5种产品价格上涨,42种下降,3种持平;其中,生猪(外三元)价格
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2022-07-24 22:44:33
中泰证券:长鑫17nm已量产,再造一个兆易
【中泰电子兆易创新】长鑫17nm已开始规模量产,DRAM业务有望再造一个兆易 长鑫17nm已规模化量产-- 长鑫17nm制程已于7/20开始规模量产,17nm为长鑫关键制程节点,有望扭转长鑫亏损局面。目前17nm良率已超过60%。 兆易DDR3全年投片数达9万片,对应近1亿美金营收-- 长鑫是兆易DRAM唯一代工厂,19nm制程产品为4GbDDR4,目前产能维持不变,17nm现阶段主要用于生产DDR3,全年投片数为9万片,根据平均良率、单价等计算,对应兆易近1亿美金收入。 百亿美金市场&大陆极低
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兆易创新
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2022-07-24 22:20:55
格林美发行GDR点评
【格林美-发行GDR进展+项目进展+战略合作】1)公司GDR招股说明书于2022年7月22日(中欧夏令时间)获得瑞士交易所监管局批准,本次发行的GDR所代表的新增基础证券为不超过3.10亿股A股股票,发行后公司总股本将变更为不超过50.94亿股。本次发行的GDR的价格区间初步确定为每份GDR12.16美元至12.52美元,假设增发权及超额配售权悉数行使,公司预计本次发行的募集资金总额为3.77亿美元至3.88亿美元。2)青美邦印尼镍资源项目一期工程(3万吨镍/年,以镍中间品产出)已于2022年6
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格林美
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吉利汽车交流纪要
1、镭神平台进入4.0时代,主攻智能化,初期销量一般,新能源转型偏慢。四大品牌几何、领克、极氪,2020-2021年处于产品切换期,处于底部回升期。21年新能源6w辆,预计22年新能源周期下半年加强,从月销量2w提升至5W。 2、库存低位,聚焦bma、cpa、sea模块化平台,70%产品切换,降低综合成本。 3、星系列,星越L、星瑞销量强劲,可能进一步价格下探,领克09对标中大型昂科旗。下半年005、006上市,领克品牌phev销量较好,预计月销量将提到2w 4、sea加速智能电动战略,性能出众
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吉利汽车
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FPGA专家交流纪要
问答环节 Q1:安路ELF、EAGLE和凤凰系列各自有哪些具体的产品,能替代海外厂商哪些产品? A:低端的产品是ELF节能系列CPLD,逻辑资源从300到9000个LUT不等,LUT即为查找表。ELF系列分为ELF1、ELF2、ELF3,ELF1是130nm的工艺,前年已经停产;ELF2和ELF3是55nm的,逻辑资源从1.5K到9K不等,对应的国外竞品是Lattice的XO2和XO3系列。中端的产品是EAGLE系列的FPGA,目前有10K和20K两款,对应的竞品是Altera的Cyclone3
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2022-07-24 16:47:11
本周外资机构关于房地产观点
本周外资机构观点精要: 美银:鉴于中国房地产广泛的停贷事件,我们认为政府将不得不干预,以防止恶性循环,考虑到暂停施工的潜在规模(约2.4亿平方米),我们估计将需要1.2万亿人民币资金来确保全国范围内的项目完成。我们认为最高层不大可能通过自上而下的“火箭筒”来解决这个问题,最有可能的政策结果是地方政府介入,地方政府融资平台和国企分批完成停工的项目,预计今年房地产投资将下滑7%。 大摩:预计中国房地产活动将保持低迷,非线性风险值得关注。在我们看来,全国性的房地产政策“火箭筒”似乎是开发商持续流动性压
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合肥城建
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【天风能源】专题:欧洲天然气够不够?
俄罗斯能源出口在欧洲的市场份额高。2020年,欧盟天然气总消费量约30%进口自俄罗斯;原油消费量超20%进口自俄罗斯;煤炭消费量中12%进口自俄罗斯。此外,欧盟采购的铀有20%来自俄罗斯。 天然气在欧洲经济中的地位重要。发电领域,天然气占比约19%,煤炭占比15%,可再生能源占比24%。天然气在可再生能源调峰中发挥重要作用。工业领域,以炼厂为例,天然气暴涨给欧洲炼油行业带来严重的成本劣势。 温和脱钩情形:欧洲可以再平衡,但是代价是全球其他区域缺气。按照IEA预测,到2025年,欧盟从俄罗斯进口管
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招商轮船
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国盛证券:年中政治局会议前瞻
事件:按惯例,7月底将召开年中政治局会议(2018年为7/31,2019-2021年均为7/30,且均在周五;据此,今年7/29概率大),主题通常是“分析当前经济形势,部署下半年经济工作”。 核心结论:4.29政治局会议以来,我国经济并未实质好转,内外部形势也更严峻。倾向于认为:本次年中政治局会议,仍会突出经济下行压力大,对经济目标可能淡化为“保持合理区间”和“争取较好水平”,全年应是“保4争5”,对应下半年要努力5.3%以上;政策大方向可能是4个“为主”,稳增长稳就业稳物价为主、稳信心为主、财
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信达地产
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2022-07-23 17:58:28
叶片专家会议纪要
Q:叶片紧缺情况? A:下半年出现显著的结构性紧缺(出现在大功率大尺寸的叶片,小叶片富余) Q:叶片结构性紧缺原因? A:1.需求扩张:抢装以后,陆上招标(去年50GW公开招标+至少20GW非公 开招标)总需求旺盛。国内整机内卷严重,为了拿到更多订单,通过低价 (1600-1700/kw)以及更优的配置来取得竞争优势。更优配置包括更大功率(5GW6GW平台) 更长尺寸的叶片(18x和19x的叶轮),是整机厂(远景、明阳、韵达)差异化竞争的重要因素,也导致去年中标的小叶轮需求,由于技术迭代,被要求
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招商证券:海外还有哪些黑天鹅?
本轮美元走强始于,市场预期美联储的收紧政策步伐欧、英、日将难以跟随。特别是欧元区可能在深陷衰退的同时出现金融风险,美欧经济增速之差会持续扩大。美元走强和美联储等主要经济体央行加息推升了新兴经济体的金融风险,市场亦亟需寻求美元的避险属性。 在强美元的支撑性因素之中,美联储加息周期,市场对于新兴经济体的风险情绪难见根本性修复;欧元区的基本面和经常账户状况亦无改善空间。因此,强美元近期仍有支撑,之后的走势取决于美联储和其他主要央行之间的节奏差异,其回落拐点可能由三个因素所触发。首先,如果美国劳动力市场
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聚醚胺行业追踪
行业近况 近期我们对聚醚胺行业进行跟踪,我们认为受益于风电发展聚醚胺长期增长潜力大,短期来看3Q22或受下游库存高企及原材料价格回落影响、价格承压,向前看风电装机提速4Q22值得期待。 评论 风电是聚醚胺需求增长主要动力,十四五增速或超预期。2020年聚醚胺前三大需求分别是风电(62%)、建筑(25%)及胶粘剂(4.5%),风电需求是聚醚胺第一大终端市场,同时也是增速最快的市场。根据中金电新组最新乐观预测,中国风电装机量有望从2021年的48GW增长至2025年的90GW,CAGR为17%。我们
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7月23日朝闻公社
一、宏观新闻 国内 中央 部委 1、国常会:部署持续扩大有效需求的政策举措 总理主持召开国务院常务会议,部署持续扩大有效需求的政策举措,增强经济恢复发展拉动力。会议指出,我国经济正处于企稳回升关键窗口,三季度至关重要。要贯彻党中央、国务院部署,高效统筹疫情防控和经济社会发展,推动稳经济一揽子政策进一步生效,下大力气巩固经济恢复基础,着力稳定宏观经济大盘,保持经济运行在合理区间,优先保障稳就业稳物价目标实现。 2、国常会:因城施策促进房地产市场平稳健康发展 总理主持召开国务院常务会议,会议指出,消
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天合光能中报简评
【天风电新】天合光能2022中报预告简评:组件出货环增,分布式盈利超预期 公司发布2022年中报预告,22H1实现归母净利润11.4-13.9亿元,同增61.69-97.62%,扣非净利润10.5-13.0亿元,同增79.29-122.72% 据此计算,22Q2公司归母净利润6.0-8.5亿元,同增52%,环增33%左右,扣非净利润5.6-8.1亿元,同增65%,环增39%左右。 业绩拆分 组件:预计Q2出货9.8GW,其中第三方销售约 8.5GW,Q2单瓦盈利0.06-0.07元/W(环平),
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天合光能
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天风证券:6F行业简析
【天风电新】6F行业更新:涨价开启,6F价格上涨至26.5万/吨-0722 6F价格从6月30日24.5万/吨上涨至7月22日 26.75万/吨,涨幅9%。我们认为主要原因系需求端恢复。此外,五氯化磷涨价也推升6F价格。 6F上涨1万/吨,对应电解液价格提升1250元/吨,对于自制6F的企业大部分可转化为利润。 需求端 电解液龙头企业7月预计出货2.8-3万吨,环增30%:8月预计环比7月增长15-20%。需求持续高景气。 供给端 7月增量主要来自:1)多氟多:增加6F产能约1万吨。2)天际:产
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天赐材料
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2022-07-22 19:07:25
众源新材董秘交流
众源新材董秘交流学习笔记 一、公司基本情况: 公司业务分为三大板块: (1)新材料中心(铜加工业务):公司去年铜带箔产量11万吨,22~23年会各增长10%~15%;公司定增一期5万吨项目预计将于明年底/后年初投产:一期投产后,二期项目将对原有3.5万吨产能进行技改,产能将增至5万吨;公司计划到2025年实现铜带箔加工产能10+10万吨。 2020年由于募投项目处于产能爬坡状态,公司盈利较差;去年满产满销后利润转好。未来公司将通过调整产品结构和铜箔放量等途径使得公司新材料中心收入量价齐增; (2
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7月25日朝闻公社
一、宏观新闻 国内 中央 部委 1、央行:副行长范一飞表示,坚持法治化规范化建设,夯实数字人民币发展的法治和监管基础;研究出台数字人民币相关法律法规和行业配套政策,持续完善数字人民币技术标准,夯实数字人民币法治基础,巩固数字人民币法偿性地位;发挥金融市场基础设施作用,强化对数字人民币业务、风控、技术、安全等方面的统筹协调。 2、国家统计局:据对全国流通领域9大类50种重要生产资料市场价格的监测显示,2022年7月中旬与7月上旬相比,5种产品价格上涨,42种下降,3种持平;其中,生猪(外三元)价格
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中泰证券:长鑫17nm已量产,再造一个兆易
【中泰电子兆易创新】长鑫17nm已开始规模量产,DRAM业务有望再造一个兆易 长鑫17nm已规模化量产-- 长鑫17nm制程已于7/20开始规模量产,17nm为长鑫关键制程节点,有望扭转长鑫亏损局面。目前17nm良率已超过60%。 兆易DDR3全年投片数达9万片,对应近1亿美金营收-- 长鑫是兆易DRAM唯一代工厂,19nm制程产品为4GbDDR4,目前产能维持不变,17nm现阶段主要用于生产DDR3,全年投片数为9万片,根据平均良率、单价等计算,对应兆易近1亿美金收入。 百亿美金市场&大陆极低
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兆易创新
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2022-07-24 22:20:55
格林美发行GDR点评
【格林美-发行GDR进展+项目进展+战略合作】1)公司GDR招股说明书于2022年7月22日(中欧夏令时间)获得瑞士交易所监管局批准,本次发行的GDR所代表的新增基础证券为不超过3.10亿股A股股票,发行后公司总股本将变更为不超过50.94亿股。本次发行的GDR的价格区间初步确定为每份GDR12.16美元至12.52美元,假设增发权及超额配售权悉数行使,公司预计本次发行的募集资金总额为3.77亿美元至3.88亿美元。2)青美邦印尼镍资源项目一期工程(3万吨镍/年,以镍中间品产出)已于2022年6
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吉利汽车交流纪要
1、镭神平台进入4.0时代,主攻智能化,初期销量一般,新能源转型偏慢。四大品牌几何、领克、极氪,2020-2021年处于产品切换期,处于底部回升期。21年新能源6w辆,预计22年新能源周期下半年加强,从月销量2w提升至5W。 2、库存低位,聚焦bma、cpa、sea模块化平台,70%产品切换,降低综合成本。 3、星系列,星越L、星瑞销量强劲,可能进一步价格下探,领克09对标中大型昂科旗。下半年005、006上市,领克品牌phev销量较好,预计月销量将提到2w 4、sea加速智能电动战略,性能出众
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FPGA专家交流纪要
问答环节 Q1:安路ELF、EAGLE和凤凰系列各自有哪些具体的产品,能替代海外厂商哪些产品? A:低端的产品是ELF节能系列CPLD,逻辑资源从300到9000个LUT不等,LUT即为查找表。ELF系列分为ELF1、ELF2、ELF3,ELF1是130nm的工艺,前年已经停产;ELF2和ELF3是55nm的,逻辑资源从1.5K到9K不等,对应的国外竞品是Lattice的XO2和XO3系列。中端的产品是EAGLE系列的FPGA,目前有10K和20K两款,对应的竞品是Altera的Cyclone3
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本周外资机构关于房地产观点
本周外资机构观点精要: 美银:鉴于中国房地产广泛的停贷事件,我们认为政府将不得不干预,以防止恶性循环,考虑到暂停施工的潜在规模(约2.4亿平方米),我们估计将需要1.2万亿人民币资金来确保全国范围内的项目完成。我们认为最高层不大可能通过自上而下的“火箭筒”来解决这个问题,最有可能的政策结果是地方政府介入,地方政府融资平台和国企分批完成停工的项目,预计今年房地产投资将下滑7%。 大摩:预计中国房地产活动将保持低迷,非线性风险值得关注。在我们看来,全国性的房地产政策“火箭筒”似乎是开发商持续流动性压
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【天风能源】专题:欧洲天然气够不够?
俄罗斯能源出口在欧洲的市场份额高。2020年,欧盟天然气总消费量约30%进口自俄罗斯;原油消费量超20%进口自俄罗斯;煤炭消费量中12%进口自俄罗斯。此外,欧盟采购的铀有20%来自俄罗斯。 天然气在欧洲经济中的地位重要。发电领域,天然气占比约19%,煤炭占比15%,可再生能源占比24%。天然气在可再生能源调峰中发挥重要作用。工业领域,以炼厂为例,天然气暴涨给欧洲炼油行业带来严重的成本劣势。 温和脱钩情形:欧洲可以再平衡,但是代价是全球其他区域缺气。按照IEA预测,到2025年,欧盟从俄罗斯进口管
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国盛证券:年中政治局会议前瞻
事件:按惯例,7月底将召开年中政治局会议(2018年为7/31,2019-2021年均为7/30,且均在周五;据此,今年7/29概率大),主题通常是“分析当前经济形势,部署下半年经济工作”。 核心结论:4.29政治局会议以来,我国经济并未实质好转,内外部形势也更严峻。倾向于认为:本次年中政治局会议,仍会突出经济下行压力大,对经济目标可能淡化为“保持合理区间”和“争取较好水平”,全年应是“保4争5”,对应下半年要努力5.3%以上;政策大方向可能是4个“为主”,稳增长稳就业稳物价为主、稳信心为主、财
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2022-07-23 17:58:28
叶片专家会议纪要
Q:叶片紧缺情况? A:下半年出现显著的结构性紧缺(出现在大功率大尺寸的叶片,小叶片富余) Q:叶片结构性紧缺原因? A:1.需求扩张:抢装以后,陆上招标(去年50GW公开招标+至少20GW非公 开招标)总需求旺盛。国内整机内卷严重,为了拿到更多订单,通过低价 (1600-1700/kw)以及更优的配置来取得竞争优势。更优配置包括更大功率(5GW6GW平台) 更长尺寸的叶片(18x和19x的叶轮),是整机厂(远景、明阳、韵达)差异化竞争的重要因素,也导致去年中标的小叶轮需求,由于技术迭代,被要求
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招商证券:海外还有哪些黑天鹅?
本轮美元走强始于,市场预期美联储的收紧政策步伐欧、英、日将难以跟随。特别是欧元区可能在深陷衰退的同时出现金融风险,美欧经济增速之差会持续扩大。美元走强和美联储等主要经济体央行加息推升了新兴经济体的金融风险,市场亦亟需寻求美元的避险属性。 在强美元的支撑性因素之中,美联储加息周期,市场对于新兴经济体的风险情绪难见根本性修复;欧元区的基本面和经常账户状况亦无改善空间。因此,强美元近期仍有支撑,之后的走势取决于美联储和其他主要央行之间的节奏差异,其回落拐点可能由三个因素所触发。首先,如果美国劳动力市场
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聚醚胺行业追踪
行业近况 近期我们对聚醚胺行业进行跟踪,我们认为受益于风电发展聚醚胺长期增长潜力大,短期来看3Q22或受下游库存高企及原材料价格回落影响、价格承压,向前看风电装机提速4Q22值得期待。 评论 风电是聚醚胺需求增长主要动力,十四五增速或超预期。2020年聚醚胺前三大需求分别是风电(62%)、建筑(25%)及胶粘剂(4.5%),风电需求是聚醚胺第一大终端市场,同时也是增速最快的市场。根据中金电新组最新乐观预测,中国风电装机量有望从2021年的48GW增长至2025年的90GW,CAGR为17%。我们
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7月23日朝闻公社
一、宏观新闻 国内 中央 部委 1、国常会:部署持续扩大有效需求的政策举措 总理主持召开国务院常务会议,部署持续扩大有效需求的政策举措,增强经济恢复发展拉动力。会议指出,我国经济正处于企稳回升关键窗口,三季度至关重要。要贯彻党中央、国务院部署,高效统筹疫情防控和经济社会发展,推动稳经济一揽子政策进一步生效,下大力气巩固经济恢复基础,着力稳定宏观经济大盘,保持经济运行在合理区间,优先保障稳就业稳物价目标实现。 2、国常会:因城施策促进房地产市场平稳健康发展 总理主持召开国务院常务会议,会议指出,消
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天合光能中报简评
【天风电新】天合光能2022中报预告简评:组件出货环增,分布式盈利超预期 公司发布2022年中报预告,22H1实现归母净利润11.4-13.9亿元,同增61.69-97.62%,扣非净利润10.5-13.0亿元,同增79.29-122.72% 据此计算,22Q2公司归母净利润6.0-8.5亿元,同增52%,环增33%左右,扣非净利润5.6-8.1亿元,同增65%,环增39%左右。 业绩拆分 组件:预计Q2出货9.8GW,其中第三方销售约 8.5GW,Q2单瓦盈利0.06-0.07元/W(环平),
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天风证券:6F行业简析
【天风电新】6F行业更新:涨价开启,6F价格上涨至26.5万/吨-0722 6F价格从6月30日24.5万/吨上涨至7月22日 26.75万/吨,涨幅9%。我们认为主要原因系需求端恢复。此外,五氯化磷涨价也推升6F价格。 6F上涨1万/吨,对应电解液价格提升1250元/吨,对于自制6F的企业大部分可转化为利润。 需求端 电解液龙头企业7月预计出货2.8-3万吨,环增30%:8月预计环比7月增长15-20%。需求持续高景气。 供给端 7月增量主要来自:1)多氟多:增加6F产能约1万吨。2)天际:产
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众源新材董秘交流
众源新材董秘交流学习笔记 一、公司基本情况: 公司业务分为三大板块: (1)新材料中心(铜加工业务):公司去年铜带箔产量11万吨,22~23年会各增长10%~15%;公司定增一期5万吨项目预计将于明年底/后年初投产:一期投产后,二期项目将对原有3.5万吨产能进行技改,产能将增至5万吨;公司计划到2025年实现铜带箔加工产能10+10万吨。 2020年由于募投项目处于产能爬坡状态,公司盈利较差;去年满产满销后利润转好。未来公司将通过调整产品结构和铜箔放量等途径使得公司新材料中心收入量价齐增; (2
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一、宏观新闻 国内 中央 部委 1、央行:副行长范一飞表示,坚持法治化规范化建设,夯实数字人民币发展的法治和监管基础;研究出台数字人民币相关法律法规和行业配套政策,持续完善数字人民币技术标准,夯实数字人民币法治基础,巩固数字人民币法偿性地位;发挥金融市场基础设施作用,强化对数字人民币业务、风控、技术、安全等方面的统筹协调。 2、国家统计局:据对全国流通领域9大类50种重要生产资料市场价格的监测显示,2022年7月中旬与7月上旬相比,5种产品价格上涨,42种下降,3种持平;其中,生猪(外三元)价格
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2022-07-24 22:44:33
中泰证券:长鑫17nm已量产,再造一个兆易
【中泰电子兆易创新】长鑫17nm已开始规模量产,DRAM业务有望再造一个兆易 长鑫17nm已规模化量产-- 长鑫17nm制程已于7/20开始规模量产,17nm为长鑫关键制程节点,有望扭转长鑫亏损局面。目前17nm良率已超过60%。 兆易DDR3全年投片数达9万片,对应近1亿美金营收-- 长鑫是兆易DRAM唯一代工厂,19nm制程产品为4GbDDR4,目前产能维持不变,17nm现阶段主要用于生产DDR3,全年投片数为9万片,根据平均良率、单价等计算,对应兆易近1亿美金收入。 百亿美金市场&大陆极低
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兆易创新
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2022-07-24 22:20:55
格林美发行GDR点评
【格林美-发行GDR进展+项目进展+战略合作】1)公司GDR招股说明书于2022年7月22日(中欧夏令时间)获得瑞士交易所监管局批准,本次发行的GDR所代表的新增基础证券为不超过3.10亿股A股股票,发行后公司总股本将变更为不超过50.94亿股。本次发行的GDR的价格区间初步确定为每份GDR12.16美元至12.52美元,假设增发权及超额配售权悉数行使,公司预计本次发行的募集资金总额为3.77亿美元至3.88亿美元。2)青美邦印尼镍资源项目一期工程(3万吨镍/年,以镍中间品产出)已于2022年6
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格林美
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2022-07-24 22:17:15
吉利汽车交流纪要
1、镭神平台进入4.0时代,主攻智能化,初期销量一般,新能源转型偏慢。四大品牌几何、领克、极氪,2020-2021年处于产品切换期,处于底部回升期。21年新能源6w辆,预计22年新能源周期下半年加强,从月销量2w提升至5W。 2、库存低位,聚焦bma、cpa、sea模块化平台,70%产品切换,降低综合成本。 3、星系列,星越L、星瑞销量强劲,可能进一步价格下探,领克09对标中大型昂科旗。下半年005、006上市,领克品牌phev销量较好,预计月销量将提到2w 4、sea加速智能电动战略,性能出众
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吉利汽车
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2022-07-24 22:00:43
FPGA专家交流纪要
问答环节 Q1:安路ELF、EAGLE和凤凰系列各自有哪些具体的产品,能替代海外厂商哪些产品? A:低端的产品是ELF节能系列CPLD,逻辑资源从300到9000个LUT不等,LUT即为查找表。ELF系列分为ELF1、ELF2、ELF3,ELF1是130nm的工艺,前年已经停产;ELF2和ELF3是55nm的,逻辑资源从1.5K到9K不等,对应的国外竞品是Lattice的XO2和XO3系列。中端的产品是EAGLE系列的FPGA,目前有10K和20K两款,对应的竞品是Altera的Cyclone3
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安路科技
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2022-07-24 16:47:11
本周外资机构关于房地产观点
本周外资机构观点精要: 美银:鉴于中国房地产广泛的停贷事件,我们认为政府将不得不干预,以防止恶性循环,考虑到暂停施工的潜在规模(约2.4亿平方米),我们估计将需要1.2万亿人民币资金来确保全国范围内的项目完成。我们认为最高层不大可能通过自上而下的“火箭筒”来解决这个问题,最有可能的政策结果是地方政府介入,地方政府融资平台和国企分批完成停工的项目,预计今年房地产投资将下滑7%。 大摩:预计中国房地产活动将保持低迷,非线性风险值得关注。在我们看来,全国性的房地产政策“火箭筒”似乎是开发商持续流动性压
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合肥城建
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2022-07-24 15:39:35
【天风能源】专题:欧洲天然气够不够?
俄罗斯能源出口在欧洲的市场份额高。2020年,欧盟天然气总消费量约30%进口自俄罗斯;原油消费量超20%进口自俄罗斯;煤炭消费量中12%进口自俄罗斯。此外,欧盟采购的铀有20%来自俄罗斯。 天然气在欧洲经济中的地位重要。发电领域,天然气占比约19%,煤炭占比15%,可再生能源占比24%。天然气在可再生能源调峰中发挥重要作用。工业领域,以炼厂为例,天然气暴涨给欧洲炼油行业带来严重的成本劣势。 温和脱钩情形:欧洲可以再平衡,但是代价是全球其他区域缺气。按照IEA预测,到2025年,欧盟从俄罗斯进口管
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招商轮船
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2022-07-24 05:22:26
国盛证券:年中政治局会议前瞻
事件:按惯例,7月底将召开年中政治局会议(2018年为7/31,2019-2021年均为7/30,且均在周五;据此,今年7/29概率大),主题通常是“分析当前经济形势,部署下半年经济工作”。 核心结论:4.29政治局会议以来,我国经济并未实质好转,内外部形势也更严峻。倾向于认为:本次年中政治局会议,仍会突出经济下行压力大,对经济目标可能淡化为“保持合理区间”和“争取较好水平”,全年应是“保4争5”,对应下半年要努力5.3%以上;政策大方向可能是4个“为主”,稳增长稳就业稳物价为主、稳信心为主、财
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信达地产
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2022-07-23 17:58:28
叶片专家会议纪要
Q:叶片紧缺情况? A:下半年出现显著的结构性紧缺(出现在大功率大尺寸的叶片,小叶片富余) Q:叶片结构性紧缺原因? A:1.需求扩张:抢装以后,陆上招标(去年50GW公开招标+至少20GW非公 开招标)总需求旺盛。国内整机内卷严重,为了拿到更多订单,通过低价 (1600-1700/kw)以及更优的配置来取得竞争优势。更优配置包括更大功率(5GW6GW平台) 更长尺寸的叶片(18x和19x的叶轮),是整机厂(远景、明阳、韵达)差异化竞争的重要因素,也导致去年中标的小叶轮需求,由于技术迭代,被要求
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双一科技
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2022-07-23 09:42:29
招商证券:海外还有哪些黑天鹅?
本轮美元走强始于,市场预期美联储的收紧政策步伐欧、英、日将难以跟随。特别是欧元区可能在深陷衰退的同时出现金融风险,美欧经济增速之差会持续扩大。美元走强和美联储等主要经济体央行加息推升了新兴经济体的金融风险,市场亦亟需寻求美元的避险属性。 在强美元的支撑性因素之中,美联储加息周期,市场对于新兴经济体的风险情绪难见根本性修复;欧元区的基本面和经常账户状况亦无改善空间。因此,强美元近期仍有支撑,之后的走势取决于美联储和其他主要央行之间的节奏差异,其回落拐点可能由三个因素所触发。首先,如果美国劳动力市场
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贵州茅台
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2022-07-23 08:26:21
聚醚胺行业追踪
行业近况 近期我们对聚醚胺行业进行跟踪,我们认为受益于风电发展聚醚胺长期增长潜力大,短期来看3Q22或受下游库存高企及原材料价格回落影响、价格承压,向前看风电装机提速4Q22值得期待。 评论 风电是聚醚胺需求增长主要动力,十四五增速或超预期。2020年聚醚胺前三大需求分别是风电(62%)、建筑(25%)及胶粘剂(4.5%),风电需求是聚醚胺第一大终端市场,同时也是增速最快的市场。根据中金电新组最新乐观预测,中国风电装机量有望从2021年的48GW增长至2025年的90GW,CAGR为17%。我们
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皇马科技
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2022-07-23 07:45:04
7月23日朝闻公社
一、宏观新闻 国内 中央 部委 1、国常会:部署持续扩大有效需求的政策举措 总理主持召开国务院常务会议,部署持续扩大有效需求的政策举措,增强经济恢复发展拉动力。会议指出,我国经济正处于企稳回升关键窗口,三季度至关重要。要贯彻党中央、国务院部署,高效统筹疫情防控和经济社会发展,推动稳经济一揽子政策进一步生效,下大力气巩固经济恢复基础,着力稳定宏观经济大盘,保持经济运行在合理区间,优先保障稳就业稳物价目标实现。 2、国常会:因城施策促进房地产市场平稳健康发展 总理主持召开国务院常务会议,会议指出,消
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天合光能中报简评
【天风电新】天合光能2022中报预告简评:组件出货环增,分布式盈利超预期 公司发布2022年中报预告,22H1实现归母净利润11.4-13.9亿元,同增61.69-97.62%,扣非净利润10.5-13.0亿元,同增79.29-122.72% 据此计算,22Q2公司归母净利润6.0-8.5亿元,同增52%,环增33%左右,扣非净利润5.6-8.1亿元,同增65%,环增39%左右。 业绩拆分 组件:预计Q2出货9.8GW,其中第三方销售约 8.5GW,Q2单瓦盈利0.06-0.07元/W(环平),
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天合光能
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2022-07-22 21:23:23
天风证券:6F行业简析
【天风电新】6F行业更新:涨价开启,6F价格上涨至26.5万/吨-0722 6F价格从6月30日24.5万/吨上涨至7月22日 26.75万/吨,涨幅9%。我们认为主要原因系需求端恢复。此外,五氯化磷涨价也推升6F价格。 6F上涨1万/吨,对应电解液价格提升1250元/吨,对于自制6F的企业大部分可转化为利润。 需求端 电解液龙头企业7月预计出货2.8-3万吨,环增30%:8月预计环比7月增长15-20%。需求持续高景气。 供给端 7月增量主要来自:1)多氟多:增加6F产能约1万吨。2)天际:产
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天赐材料
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2022-07-22 19:07:25
众源新材董秘交流
众源新材董秘交流学习笔记 一、公司基本情况: 公司业务分为三大板块: (1)新材料中心(铜加工业务):公司去年铜带箔产量11万吨,22~23年会各增长10%~15%;公司定增一期5万吨项目预计将于明年底/后年初投产:一期投产后,二期项目将对原有3.5万吨产能进行技改,产能将增至5万吨;公司计划到2025年实现铜带箔加工产能10+10万吨。 2020年由于募投项目处于产能爬坡状态,公司盈利较差;去年满产满销后利润转好。未来公司将通过调整产品结构和铜箔放量等途径使得公司新材料中心收入量价齐增; (2
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