戈壁淘金用户主页-韭研公社

异动

登录注册

戈壁淘金

顺势而为，玉汝于成

IP属地：110000,110100

个人资料

戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-12-22 05:02:11

重视圣诞节HBM国产替代交易机会

【算力制裁向存力制裁进一步演绎，存力自主可控迫在眉睫] 前期美国制裁主要聚焦于高性能芯片和先进制程定义，未来将向存力领域演绎，“存力制裁”或称为未来国产自主可控的主线之一。相较GPU/ TPU国产替代的关注度而言，市场对HBM的认知有所不足。随着HBM成为训练侧GPU标配，我们判断本轮限制关注点或由“算力”向“存力”演绎。 [HBM国产化率几乎为0，国产替代加速为板块带来戴维斯双击] 目前，虽然美国禁止英伟达和AMD向中国出售高端GPU，但我国仍有一批优秀的企业正积极研发并已顺利量产出具有一定竞

S
佰维存储

4

4

18

0
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-12-21 12:48:01

天风证券：半导体自主可控是年末科技行情的重要方向

上周（12/09-12/13）半导体行情领先于主要指数。上周创业板指数下跌1.40%，上证综指下跌0.36%，深证综指下跌0.73%，中小板指下跌0.72%，万得全A下跌0.20%，申万半导体行业指数下跌1.01%。半导体各细分板块有涨有跌，其他板块涨幅最大，半导体设备板块跌幅最大。半导体细分板块中，封测板块上周下跌2.4%，半导体材料板块上周下跌2.4%，分立器件板块上周下跌1.0%，IC设计板块上周上涨2.1%，半导体设备板块上周下跌4.6%，半导体制造板块上周下跌3.5%，其他板块上周上涨

S
华大九天
S
北方华创
S
中芯国际

34

24

28

12.18
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-12-20 14:42:08

重视先进封装

台积电和三星代工限制进一步细化，请各位领导重视CoWoS，这才是问题的关键!! *nm代工的限制:可能会延续此前对台积电代工 AI芯片的限制标准，境外产能暂停部分中国大陆 AI/GPU客户的*nm及以下代工业务，若触发以下一个条件，即受限制:①芯片面积在300mm2及以上;②使用了HBM或CoWoS工艺;③晶体管数大于300亿个(此前是500亿个晶体管)。目前AI训练推理场景对加速卡需求的核心其实是“算力带宽匹配”，算力很容易凑的情况下，如何在更短的距离、更密集的范围内实现匹配的带宽，是最大

S
文一科技
S
大港股份
S
深科技

8

14

31

7.46
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-12-20 12:00:25

电子行业SEMICON Japan实地走访：关注AI芯片和中国半导体国产化新趋势

过去一周，我们于日本东京参加SEMI主办的“SEMICONJapan”年会，拜访了20多家参会的日本和中国企业。与去年相比，参会的中国企业与投资人明显增多。从调研中，我们观察到：1）随着台积电在3nm以下先进工艺一家独大的趋势日益明确，未来光刻技术竞争或开始放缓，关注对前道设备潜在影响；2）AI芯片面积将继续扩大，玻璃基板封装（PLP）可能成为下一代先进封装的关键技术；3）美国出口管制新政可能加速半导体产业链分裂，零部件国产化是中国半导体行业的重要一步。趋势#1：台积电在先进工艺上一家独大，光

S
茂莱光学
S
台基股份
S
沃格光电

4

8

19

5.23
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-12-20 11:00:29

【中泰电子]重视光刻机产业链

【中泰电子]重视光刻机产业链! #光刻机市场空间大、自给率极低# 光刻机是芯片制造最核心的设备(光刻工艺占芯片制造1/3成本+1/2时间)，也是大陆国产化率最低的设备，市场被ASML+Nikon+Canon三寡头垄断，23年中国光刻机进口额88亿美元，同比增长121%。 #持续好看光刻机从0到1赛道# 光刻机由光源、照明系统、投影物镜、工件台等部件组装而成，核心部件技术难度高，被海外厂商垄断，目前大陆厂商陆续实现从0到1的突破。投资建议:茂莱光学、福晶科技、汇成真空、腾景科技、炬光科技、永新光

S
张江高科
S
茂莱光学
S
汇成真空

12

10

13

5.94
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-12-20 10:14:54

自主可控

自主可控

Screenshot_20241220_101401_com.tencent.mm_edit_420234817452021.jpg

S
中芯国际

2

3

9

1.94
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-12-20 07:55:41

微信电商灰度测“送礼物功能”，向社交电商前行一步;关注腾讯及产业链弹性机会

事件:微信于12月17日灰度测试“送礼物”功能;除珠宝、教育培训两大类目外，其他类目原价不超过1万元的商品，都将对灰度用户开启“送礼物”功能。观点:(1)微信小店生态的进一步完善:6月份微信架构调整后(电商收归广州微信的开放平台)，我们认为公司逐步调整了电商业务的思路;从“重运营”到更加重视“生态平台，标准化了微信小店，打通了内部私域生态。 (2)红包送礼是对用户习惯的探索，本次的灰度测试，很容易让人联想到微信曾经的春节红包功能;时至今日红包本身都不是盈利业务;但却带来了支付生态的繁荣和渗透率

S
青木科技
S
元隆雅图
S
天地在线

52

47

69

23.38
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-12-19 19:02:34

字节利空？

字节利空？

Screenshot_20241219_185722_com.baidu.searchbox_edit_396410384412427.jpg

S
星宸科技

2

18

11

2.95
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-12-19 11:36:52

字节产业链持续大涨，明年国内AI有望进入真正军备竞赛元年，重申主线逻辑及机会

[天风通信]字节产业链持续大涨，明年国内AI有望进入真正军备竞赛元年，重申主线逻辑及机会: 1、#字节效应将带动国内AI产业进入真正军备竞赛元年:字节的AI大模型、AI终端、AI应用全方位进展很超预期，可以说是“中国版的open Al角色”，不仅自己会持续加大投入迭代AI能力和应对推理/应用需求的激增，同时还会倒逼BAT等大厂在25年奋起直追(不入局，则出局)，我们认为25年中国AI产业有望重现美国23-24年的AI军备竞赛，而且国内在一些终端、场景等围绕商业落地上，还更胜一筹，要持续重视未来字

S
高澜股份
S
锐捷网络

100

36

72

25.55
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-12-19 10:08:36

英伟达CEO黄仁勋:GB200生产顺利 AI服务器产线满载

近期，关于英伟达GB200 AI服务器出货递延的传言四起。对此，英伟达CEO黄仁勋于12月18日接受媒体专访时明确辟谣，强调“GB200正满载生产、进展顺利”。同时，他对最新推出的 Blackwell平台服务器赞不绝口，称其不仅在推理过程中实现了高效与节能，而且性能更是大幅提升了30倍。黄仁勋直言不讳地表示，“越来越多的公司正在竞相构建AI能力，仅仅三个月的时间差就可能彻底改变游戏规则。”业内分析人士指出，黄仁勋此次出面辟谣，并对Blackwell平台服务器的“超强性能”充满信心地喊话，起到了

S
神宇股份

3

2

10

3.55
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-12-19 08:06:31

美联储12月FOMC声明及鲍威尔发布会重点一览

【美联储12月FOMC声明及鲍威尔发布会重点一览】 FOMC声明： 1. 声明概述：措辞大致不变，以11-1的投票比例通过降息25个基点的决定，哈马克支持暂停降息。下调ON-RRP30个基点。 2. 利率前景：将考虑进一步降息的“幅度和时机”。点阵图中值上调，显示明后两年将各降息两次，但部分官员分歧严重。 3. 通胀前景：将2%通胀达标时间推迟至2027年，全面上调2024-2026年预期，多数官员预计风险倾向上行。 4. 经济前景：略微下调失业率预期。对经济稳步增长的措辞不变，上调今明两年实际

S
贵州茅台

11

7

16

4.92
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-12-18 14:29:57

电子行业2025年投资展望：关注硬件创新

2024年，电子行业指数（中信）跑赢沪深300指数。2024年初至2024年12月6日，电子行业指数（中信）上涨17.39%，沪深300指数上涨14.30%，创业板指上涨17.45%。2024年初至2024年12月6日，电子板块指数涨幅在全行业指数（中信）中居前。2024Q3基金持仓5344.09亿，占流通市值的5.76%，相较于2024Q2的8.45%持仓水平，有明显的降低；同时，电子板块2024Q3基金持仓电子行业总市值为5344.09亿，持仓占比为5.76%，在申万一级行业中排名第二。我们

S
恒玄科技
S
神宇股份
S
通富微电

27

24

44

15.07
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-12-18 10:54:53

【西部郑宏达]今天上午字节发布了带有视觉能力的豆包大模型

【西部郑宏达]今天上午字节发布了带有视觉能力的豆包大模型 1、完全符合我们的预期，甚至比我想的还要早，效果比我想的要好很多! 2、我们一直强调，拥有视觉理解能力的交互型多模态大模型是应用爆发的基础，因为人类信息的绝大部分都是来自视觉，应用非常广泛。 3、字节展示了豆包大模型的视觉能力，包括地点认知、记忆能力、联想能力、搜索能力、识物能力、数学推理能力，响应时间也非常短。 4、价格:每千token 3厘 5、标的: 1) 视觉SoC:恒玄科技、星宸科技、安凯微。 2) 存储:东芯股份、普冉股份。

S
星宸科技

55

24

63

26.03
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-12-18 08:35:28

海外厂商业绩与指引屡超预期,关注推理侧 ASIC、网络、AEC与DCI

事件:12月以来,Broadcom、Marvell、Credo与 Ciena等海外重点硬件厂商业绩与指引屡超预期，推理侧ASIC与网络增量空间广阔、AEC产业趋势不断强化,DCI景气度持续,国内厂商有望持续受益。 Broadcom:AI收入超预期,指引未来三年AIXPU与网络发展前景广阔 FY24公司AI相关收入达122亿美元(yoy+220%，此前指引全年120亿美元),主要系AIXPU与网络收入增长强劲所致。公司指引后续超大规模厂商将皆开始定制自己的AIASIC并采用以太网进行连接,预计27

S
兆龙互连
S
神宇股份
S
新易盛

13

12

19

8.90
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-12-17 20:41:50

电子行业2025年年度策略：关注半导体行业自主可控及AI终端繁荣两大主线

半导体行业迎来复苏，制造端自主可控加快推进 2024年半导体行业逐步进入周期上行阶段，2025年行业有望迎来更快增长。根据SEMI预测，2024/2025年全球半导体设备行业市场规模为983/1128亿美元，同比+3%/+15%。从产业链全球分布看，我国在晶圆制造、半导体设备和零部件等环节仍存在“卡脖子”风险，自2022年美国发布BIS条例以来，美日荷联合制裁国内半导体制造业，自主可控需求愈发迫切，补短板意识显著增加。伴随国内晶圆制造端规模逐步壮大，将推进上游设备、材料和零部件等环节的国产化节奏

S
北方华创
S
兆易创新
S
华勤技术

6

5

11

4.65

前往

页

戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-12-22 05:02:11

重视圣诞节HBM国产替代交易机会

【算力制裁向存力制裁进一步演绎，存力自主可控迫在眉睫] 前期美国制裁主要聚焦于高性能芯片和先进制程定义，未来将向存力领域演绎，“存力制裁”或称为未来国产自主可控的主线之一。相较GPU/ TPU国产替代的关注度而言，市场对HBM的认知有所不足。随着HBM成为训练侧GPU标配，我们判断本轮限制关注点或由“算力”向“存力”演绎。 [HBM国产化率几乎为0，国产替代加速为板块带来戴维斯双击] 目前，虽然美国禁止英伟达和AMD向中国出售高端GPU，但我国仍有一批优秀的企业正积极研发并已顺利量产出具有一定竞

S
佰维存储

4

4

18

0
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-12-21 12:48:01

天风证券：半导体自主可控是年末科技行情的重要方向

上周（12/09-12/13）半导体行情领先于主要指数。上周创业板指数下跌1.40%，上证综指下跌0.36%，深证综指下跌0.73%，中小板指下跌0.72%，万得全A下跌0.20%，申万半导体行业指数下跌1.01%。半导体各细分板块有涨有跌，其他板块涨幅最大，半导体设备板块跌幅最大。半导体细分板块中，封测板块上周下跌2.4%，半导体材料板块上周下跌2.4%，分立器件板块上周下跌1.0%，IC设计板块上周上涨2.1%，半导体设备板块上周下跌4.6%，半导体制造板块上周下跌3.5%，其他板块上周上涨

S
华大九天
S
北方华创
S
中芯国际

34

24

28

12.18
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-12-20 14:42:08

重视先进封装

台积电和三星代工限制进一步细化，请各位领导重视CoWoS，这才是问题的关键!! *nm代工的限制:可能会延续此前对台积电代工 AI芯片的限制标准，境外产能暂停部分中国大陆 AI/GPU客户的*nm及以下代工业务，若触发以下一个条件，即受限制:①芯片面积在300mm2及以上;②使用了HBM或CoWoS工艺;③晶体管数大于300亿个(此前是500亿个晶体管)。目前AI训练推理场景对加速卡需求的核心其实是“算力带宽匹配”，算力很容易凑的情况下，如何在更短的距离、更密集的范围内实现匹配的带宽，是最大

S
文一科技
S
大港股份
S
深科技

8

14

31

7.46
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-12-20 12:00:25

电子行业SEMICON Japan实地走访：关注AI芯片和中国半导体国产化新趋势

过去一周，我们于日本东京参加SEMI主办的“SEMICONJapan”年会，拜访了20多家参会的日本和中国企业。与去年相比，参会的中国企业与投资人明显增多。从调研中，我们观察到：1）随着台积电在3nm以下先进工艺一家独大的趋势日益明确，未来光刻技术竞争或开始放缓，关注对前道设备潜在影响；2）AI芯片面积将继续扩大，玻璃基板封装（PLP）可能成为下一代先进封装的关键技术；3）美国出口管制新政可能加速半导体产业链分裂，零部件国产化是中国半导体行业的重要一步。趋势#1：台积电在先进工艺上一家独大，光

S
茂莱光学
S
台基股份
S
沃格光电

4

8

19

5.23
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-12-20 11:00:29

【中泰电子]重视光刻机产业链

【中泰电子]重视光刻机产业链! #光刻机市场空间大、自给率极低# 光刻机是芯片制造最核心的设备(光刻工艺占芯片制造1/3成本+1/2时间)，也是大陆国产化率最低的设备，市场被ASML+Nikon+Canon三寡头垄断，23年中国光刻机进口额88亿美元，同比增长121%。 #持续好看光刻机从0到1赛道# 光刻机由光源、照明系统、投影物镜、工件台等部件组装而成，核心部件技术难度高，被海外厂商垄断，目前大陆厂商陆续实现从0到1的突破。投资建议:茂莱光学、福晶科技、汇成真空、腾景科技、炬光科技、永新光

S
张江高科
S
茂莱光学
S
汇成真空

12

10

13

5.94
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-12-20 10:14:54

自主可控

自主可控

Screenshot_20241220_101401_com.tencent.mm_edit_420234817452021.jpg

S
中芯国际

2

3

9

1.94
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-12-20 07:55:41

微信电商灰度测“送礼物功能”，向社交电商前行一步;关注腾讯及产业链弹性机会

事件:微信于12月17日灰度测试“送礼物”功能;除珠宝、教育培训两大类目外，其他类目原价不超过1万元的商品，都将对灰度用户开启“送礼物”功能。观点:(1)微信小店生态的进一步完善:6月份微信架构调整后(电商收归广州微信的开放平台)，我们认为公司逐步调整了电商业务的思路;从“重运营”到更加重视“生态平台，标准化了微信小店，打通了内部私域生态。 (2)红包送礼是对用户习惯的探索，本次的灰度测试，很容易让人联想到微信曾经的春节红包功能;时至今日红包本身都不是盈利业务;但却带来了支付生态的繁荣和渗透率

S
青木科技
S
元隆雅图
S
天地在线

52

47

69

23.38
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-12-19 19:02:34

字节利空？

字节利空？

Screenshot_20241219_185722_com.baidu.searchbox_edit_396410384412427.jpg

S
星宸科技

2

18

11

2.95
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-12-19 11:36:52

字节产业链持续大涨，明年国内AI有望进入真正军备竞赛元年，重申主线逻辑及机会

[天风通信]字节产业链持续大涨，明年国内AI有望进入真正军备竞赛元年，重申主线逻辑及机会: 1、#字节效应将带动国内AI产业进入真正军备竞赛元年:字节的AI大模型、AI终端、AI应用全方位进展很超预期，可以说是“中国版的open Al角色”，不仅自己会持续加大投入迭代AI能力和应对推理/应用需求的激增，同时还会倒逼BAT等大厂在25年奋起直追(不入局，则出局)，我们认为25年中国AI产业有望重现美国23-24年的AI军备竞赛，而且国内在一些终端、场景等围绕商业落地上，还更胜一筹，要持续重视未来字

S
高澜股份
S
锐捷网络

100

36

72

25.55
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-12-19 10:08:36

英伟达CEO黄仁勋:GB200生产顺利 AI服务器产线满载

近期，关于英伟达GB200 AI服务器出货递延的传言四起。对此，英伟达CEO黄仁勋于12月18日接受媒体专访时明确辟谣，强调“GB200正满载生产、进展顺利”。同时，他对最新推出的 Blackwell平台服务器赞不绝口，称其不仅在推理过程中实现了高效与节能，而且性能更是大幅提升了30倍。黄仁勋直言不讳地表示，“越来越多的公司正在竞相构建AI能力，仅仅三个月的时间差就可能彻底改变游戏规则。”业内分析人士指出，黄仁勋此次出面辟谣，并对Blackwell平台服务器的“超强性能”充满信心地喊话，起到了

S
神宇股份

3

2

10

3.55
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-12-19 08:06:31

美联储12月FOMC声明及鲍威尔发布会重点一览

【美联储12月FOMC声明及鲍威尔发布会重点一览】 FOMC声明： 1. 声明概述：措辞大致不变，以11-1的投票比例通过降息25个基点的决定，哈马克支持暂停降息。下调ON-RRP30个基点。 2. 利率前景：将考虑进一步降息的“幅度和时机”。点阵图中值上调，显示明后两年将各降息两次，但部分官员分歧严重。 3. 通胀前景：将2%通胀达标时间推迟至2027年，全面上调2024-2026年预期，多数官员预计风险倾向上行。 4. 经济前景：略微下调失业率预期。对经济稳步增长的措辞不变，上调今明两年实际

S
贵州茅台

11

7

16

4.92
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-12-18 14:29:57

电子行业2025年投资展望：关注硬件创新

2024年，电子行业指数（中信）跑赢沪深300指数。2024年初至2024年12月6日，电子行业指数（中信）上涨17.39%，沪深300指数上涨14.30%，创业板指上涨17.45%。2024年初至2024年12月6日，电子板块指数涨幅在全行业指数（中信）中居前。2024Q3基金持仓5344.09亿，占流通市值的5.76%，相较于2024Q2的8.45%持仓水平，有明显的降低；同时，电子板块2024Q3基金持仓电子行业总市值为5344.09亿，持仓占比为5.76%，在申万一级行业中排名第二。我们

S
恒玄科技
S
神宇股份
S
通富微电

27

24

44

15.07
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-12-18 10:54:53

【西部郑宏达]今天上午字节发布了带有视觉能力的豆包大模型

【西部郑宏达]今天上午字节发布了带有视觉能力的豆包大模型 1、完全符合我们的预期，甚至比我想的还要早，效果比我想的要好很多! 2、我们一直强调，拥有视觉理解能力的交互型多模态大模型是应用爆发的基础，因为人类信息的绝大部分都是来自视觉，应用非常广泛。 3、字节展示了豆包大模型的视觉能力，包括地点认知、记忆能力、联想能力、搜索能力、识物能力、数学推理能力，响应时间也非常短。 4、价格:每千token 3厘 5、标的: 1) 视觉SoC:恒玄科技、星宸科技、安凯微。 2) 存储:东芯股份、普冉股份。

S
星宸科技

55

24

63

26.03
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-12-18 08:35:28

海外厂商业绩与指引屡超预期,关注推理侧 ASIC、网络、AEC与DCI

事件:12月以来,Broadcom、Marvell、Credo与 Ciena等海外重点硬件厂商业绩与指引屡超预期，推理侧ASIC与网络增量空间广阔、AEC产业趋势不断强化,DCI景气度持续,国内厂商有望持续受益。 Broadcom:AI收入超预期,指引未来三年AIXPU与网络发展前景广阔 FY24公司AI相关收入达122亿美元(yoy+220%，此前指引全年120亿美元),主要系AIXPU与网络收入增长强劲所致。公司指引后续超大规模厂商将皆开始定制自己的AIASIC并采用以太网进行连接,预计27

S
兆龙互连
S
神宇股份
S
新易盛

13

12

19

8.90
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-12-17 20:41:50

电子行业2025年年度策略：关注半导体行业自主可控及AI终端繁荣两大主线

半导体行业迎来复苏，制造端自主可控加快推进 2024年半导体行业逐步进入周期上行阶段，2025年行业有望迎来更快增长。根据SEMI预测，2024/2025年全球半导体设备行业市场规模为983/1128亿美元，同比+3%/+15%。从产业链全球分布看，我国在晶圆制造、半导体设备和零部件等环节仍存在“卡脖子”风险，自2022年美国发布BIS条例以来，美日荷联合制裁国内半导体制造业，自主可控需求愈发迫切，补短板意识显著增加。伴随国内晶圆制造端规模逐步壮大，将推进上游设备、材料和零部件等环节的国产化节奏

S
北方华创
S
兆易创新
S
华勤技术

6

5

11

4.65

前往

页

戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-12-22 05:02:11

重视圣诞节HBM国产替代交易机会

【算力制裁向存力制裁进一步演绎，存力自主可控迫在眉睫] 前期美国制裁主要聚焦于高性能芯片和先进制程定义，未来将向存力领域演绎，“存力制裁”或称为未来国产自主可控的主线之一。相较GPU/ TPU国产替代的关注度而言，市场对HBM的认知有所不足。随着HBM成为训练侧GPU标配，我们判断本轮限制关注点或由“算力”向“存力”演绎。 [HBM国产化率几乎为0，国产替代加速为板块带来戴维斯双击] 目前，虽然美国禁止英伟达和AMD向中国出售高端GPU，但我国仍有一批优秀的企业正积极研发并已顺利量产出具有一定竞

S
佰维存储

4

4

18

0
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-12-21 12:48:01

天风证券：半导体自主可控是年末科技行情的重要方向

上周（12/09-12/13）半导体行情领先于主要指数。上周创业板指数下跌1.40%，上证综指下跌0.36%，深证综指下跌0.73%，中小板指下跌0.72%，万得全A下跌0.20%，申万半导体行业指数下跌1.01%。半导体各细分板块有涨有跌，其他板块涨幅最大，半导体设备板块跌幅最大。半导体细分板块中，封测板块上周下跌2.4%，半导体材料板块上周下跌2.4%，分立器件板块上周下跌1.0%，IC设计板块上周上涨2.1%，半导体设备板块上周下跌4.6%，半导体制造板块上周下跌3.5%，其他板块上周上涨

S
华大九天
S
北方华创
S
中芯国际

34

24

28

12.18
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-12-20 14:42:08

重视先进封装

台积电和三星代工限制进一步细化，请各位领导重视CoWoS，这才是问题的关键!! *nm代工的限制:可能会延续此前对台积电代工 AI芯片的限制标准，境外产能暂停部分中国大陆 AI/GPU客户的*nm及以下代工业务，若触发以下一个条件，即受限制:①芯片面积在300mm2及以上;②使用了HBM或CoWoS工艺;③晶体管数大于300亿个(此前是500亿个晶体管)。目前AI训练推理场景对加速卡需求的核心其实是“算力带宽匹配”，算力很容易凑的情况下，如何在更短的距离、更密集的范围内实现匹配的带宽，是最大

S
文一科技
S
大港股份
S
深科技

8

14

31

7.46
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-12-20 12:00:25

电子行业SEMICON Japan实地走访：关注AI芯片和中国半导体国产化新趋势

过去一周，我们于日本东京参加SEMI主办的“SEMICONJapan”年会，拜访了20多家参会的日本和中国企业。与去年相比，参会的中国企业与投资人明显增多。从调研中，我们观察到：1）随着台积电在3nm以下先进工艺一家独大的趋势日益明确，未来光刻技术竞争或开始放缓，关注对前道设备潜在影响；2）AI芯片面积将继续扩大，玻璃基板封装（PLP）可能成为下一代先进封装的关键技术；3）美国出口管制新政可能加速半导体产业链分裂，零部件国产化是中国半导体行业的重要一步。趋势#1：台积电在先进工艺上一家独大，光

S
茂莱光学
S
台基股份
S
沃格光电

4

8

19

5.23
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-12-20 11:00:29

【中泰电子]重视光刻机产业链

【中泰电子]重视光刻机产业链! #光刻机市场空间大、自给率极低# 光刻机是芯片制造最核心的设备(光刻工艺占芯片制造1/3成本+1/2时间)，也是大陆国产化率最低的设备，市场被ASML+Nikon+Canon三寡头垄断，23年中国光刻机进口额88亿美元，同比增长121%。 #持续好看光刻机从0到1赛道# 光刻机由光源、照明系统、投影物镜、工件台等部件组装而成，核心部件技术难度高，被海外厂商垄断，目前大陆厂商陆续实现从0到1的突破。投资建议:茂莱光学、福晶科技、汇成真空、腾景科技、炬光科技、永新光

S
张江高科
S
茂莱光学
S
汇成真空

12

10

13

5.94
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-12-20 10:14:54

自主可控

自主可控

Screenshot_20241220_101401_com.tencent.mm_edit_420234817452021.jpg

S
中芯国际

2

3

9

1.94
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-12-20 07:55:41

微信电商灰度测“送礼物功能”，向社交电商前行一步;关注腾讯及产业链弹性机会

事件:微信于12月17日灰度测试“送礼物”功能;除珠宝、教育培训两大类目外，其他类目原价不超过1万元的商品，都将对灰度用户开启“送礼物”功能。观点:(1)微信小店生态的进一步完善:6月份微信架构调整后(电商收归广州微信的开放平台)，我们认为公司逐步调整了电商业务的思路;从“重运营”到更加重视“生态平台，标准化了微信小店，打通了内部私域生态。 (2)红包送礼是对用户习惯的探索，本次的灰度测试，很容易让人联想到微信曾经的春节红包功能;时至今日红包本身都不是盈利业务;但却带来了支付生态的繁荣和渗透率

S
青木科技
S
元隆雅图
S
天地在线

52

47

69

23.38
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-12-19 19:02:34

字节利空？

字节利空？

Screenshot_20241219_185722_com.baidu.searchbox_edit_396410384412427.jpg

S
星宸科技

2

18

11

2.95
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-12-19 11:36:52

字节产业链持续大涨，明年国内AI有望进入真正军备竞赛元年，重申主线逻辑及机会

[天风通信]字节产业链持续大涨，明年国内AI有望进入真正军备竞赛元年，重申主线逻辑及机会: 1、#字节效应将带动国内AI产业进入真正军备竞赛元年:字节的AI大模型、AI终端、AI应用全方位进展很超预期，可以说是“中国版的open Al角色”，不仅自己会持续加大投入迭代AI能力和应对推理/应用需求的激增，同时还会倒逼BAT等大厂在25年奋起直追(不入局，则出局)，我们认为25年中国AI产业有望重现美国23-24年的AI军备竞赛，而且国内在一些终端、场景等围绕商业落地上，还更胜一筹，要持续重视未来字

S
高澜股份
S
锐捷网络

100

36

72

25.55
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-12-19 10:08:36

英伟达CEO黄仁勋:GB200生产顺利 AI服务器产线满载

近期，关于英伟达GB200 AI服务器出货递延的传言四起。对此，英伟达CEO黄仁勋于12月18日接受媒体专访时明确辟谣，强调“GB200正满载生产、进展顺利”。同时，他对最新推出的 Blackwell平台服务器赞不绝口，称其不仅在推理过程中实现了高效与节能，而且性能更是大幅提升了30倍。黄仁勋直言不讳地表示，“越来越多的公司正在竞相构建AI能力，仅仅三个月的时间差就可能彻底改变游戏规则。”业内分析人士指出，黄仁勋此次出面辟谣，并对Blackwell平台服务器的“超强性能”充满信心地喊话，起到了

S
神宇股份

3

2

10

3.55
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-12-19 08:06:31

美联储12月FOMC声明及鲍威尔发布会重点一览

【美联储12月FOMC声明及鲍威尔发布会重点一览】 FOMC声明： 1. 声明概述：措辞大致不变，以11-1的投票比例通过降息25个基点的决定，哈马克支持暂停降息。下调ON-RRP30个基点。 2. 利率前景：将考虑进一步降息的“幅度和时机”。点阵图中值上调，显示明后两年将各降息两次，但部分官员分歧严重。 3. 通胀前景：将2%通胀达标时间推迟至2027年，全面上调2024-2026年预期，多数官员预计风险倾向上行。 4. 经济前景：略微下调失业率预期。对经济稳步增长的措辞不变，上调今明两年实际

S
贵州茅台

11

7

16

4.92
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-12-18 14:29:57

电子行业2025年投资展望：关注硬件创新

2024年，电子行业指数（中信）跑赢沪深300指数。2024年初至2024年12月6日，电子行业指数（中信）上涨17.39%，沪深300指数上涨14.30%，创业板指上涨17.45%。2024年初至2024年12月6日，电子板块指数涨幅在全行业指数（中信）中居前。2024Q3基金持仓5344.09亿，占流通市值的5.76%，相较于2024Q2的8.45%持仓水平，有明显的降低；同时，电子板块2024Q3基金持仓电子行业总市值为5344.09亿，持仓占比为5.76%，在申万一级行业中排名第二。我们

S
恒玄科技
S
神宇股份
S
通富微电

27

24

44

15.07
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-12-18 10:54:53

【西部郑宏达]今天上午字节发布了带有视觉能力的豆包大模型

【西部郑宏达]今天上午字节发布了带有视觉能力的豆包大模型 1、完全符合我们的预期，甚至比我想的还要早，效果比我想的要好很多! 2、我们一直强调，拥有视觉理解能力的交互型多模态大模型是应用爆发的基础，因为人类信息的绝大部分都是来自视觉，应用非常广泛。 3、字节展示了豆包大模型的视觉能力，包括地点认知、记忆能力、联想能力、搜索能力、识物能力、数学推理能力，响应时间也非常短。 4、价格:每千token 3厘 5、标的: 1) 视觉SoC:恒玄科技、星宸科技、安凯微。 2) 存储:东芯股份、普冉股份。

S
星宸科技

55

24

63

26.03
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-12-18 08:35:28

海外厂商业绩与指引屡超预期,关注推理侧 ASIC、网络、AEC与DCI

事件:12月以来,Broadcom、Marvell、Credo与 Ciena等海外重点硬件厂商业绩与指引屡超预期，推理侧ASIC与网络增量空间广阔、AEC产业趋势不断强化,DCI景气度持续,国内厂商有望持续受益。 Broadcom:AI收入超预期,指引未来三年AIXPU与网络发展前景广阔 FY24公司AI相关收入达122亿美元(yoy+220%，此前指引全年120亿美元),主要系AIXPU与网络收入增长强劲所致。公司指引后续超大规模厂商将皆开始定制自己的AIASIC并采用以太网进行连接,预计27

S
兆龙互连
S
神宇股份
S
新易盛

13

12

19

8.90
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-12-17 20:41:50

电子行业2025年年度策略：关注半导体行业自主可控及AI终端繁荣两大主线

半导体行业迎来复苏，制造端自主可控加快推进 2024年半导体行业逐步进入周期上行阶段，2025年行业有望迎来更快增长。根据SEMI预测，2024/2025年全球半导体设备行业市场规模为983/1128亿美元，同比+3%/+15%。从产业链全球分布看，我国在晶圆制造、半导体设备和零部件等环节仍存在“卡脖子”风险，自2022年美国发布BIS条例以来，美日荷联合制裁国内半导体制造业，自主可控需求愈发迫切，补短板意识显著增加。伴随国内晶圆制造端规模逐步壮大，将推进上游设备、材料和零部件等环节的国产化节奏

S
北方华创
S
兆易创新
S
华勤技术

6

5

11

4.65

前往

页

戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-12-22 05:02:11

重视圣诞节HBM国产替代交易机会

【算力制裁向存力制裁进一步演绎，存力自主可控迫在眉睫] 前期美国制裁主要聚焦于高性能芯片和先进制程定义，未来将向存力领域演绎，“存力制裁”或称为未来国产自主可控的主线之一。相较GPU/ TPU国产替代的关注度而言，市场对HBM的认知有所不足。随着HBM成为训练侧GPU标配，我们判断本轮限制关注点或由“算力”向“存力”演绎。 [HBM国产化率几乎为0，国产替代加速为板块带来戴维斯双击] 目前，虽然美国禁止英伟达和AMD向中国出售高端GPU，但我国仍有一批优秀的企业正积极研发并已顺利量产出具有一定竞

S
佰维存储

4

4

18

0
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-12-21 12:48:01

天风证券：半导体自主可控是年末科技行情的重要方向

上周（12/09-12/13）半导体行情领先于主要指数。上周创业板指数下跌1.40%，上证综指下跌0.36%，深证综指下跌0.73%，中小板指下跌0.72%，万得全A下跌0.20%，申万半导体行业指数下跌1.01%。半导体各细分板块有涨有跌，其他板块涨幅最大，半导体设备板块跌幅最大。半导体细分板块中，封测板块上周下跌2.4%，半导体材料板块上周下跌2.4%，分立器件板块上周下跌1.0%，IC设计板块上周上涨2.1%，半导体设备板块上周下跌4.6%，半导体制造板块上周下跌3.5%，其他板块上周上涨

S
华大九天
S
北方华创
S
中芯国际

34

24

28

12.18
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-12-20 14:42:08

重视先进封装

台积电和三星代工限制进一步细化，请各位领导重视CoWoS，这才是问题的关键!! *nm代工的限制:可能会延续此前对台积电代工 AI芯片的限制标准，境外产能暂停部分中国大陆 AI/GPU客户的*nm及以下代工业务，若触发以下一个条件，即受限制:①芯片面积在300mm2及以上;②使用了HBM或CoWoS工艺;③晶体管数大于300亿个(此前是500亿个晶体管)。目前AI训练推理场景对加速卡需求的核心其实是“算力带宽匹配”，算力很容易凑的情况下，如何在更短的距离、更密集的范围内实现匹配的带宽，是最大

S
文一科技
S
大港股份
S
深科技

8

14

31

7.46
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-12-20 12:00:25

电子行业SEMICON Japan实地走访：关注AI芯片和中国半导体国产化新趋势

过去一周，我们于日本东京参加SEMI主办的“SEMICONJapan”年会，拜访了20多家参会的日本和中国企业。与去年相比，参会的中国企业与投资人明显增多。从调研中，我们观察到：1）随着台积电在3nm以下先进工艺一家独大的趋势日益明确，未来光刻技术竞争或开始放缓，关注对前道设备潜在影响；2）AI芯片面积将继续扩大，玻璃基板封装（PLP）可能成为下一代先进封装的关键技术；3）美国出口管制新政可能加速半导体产业链分裂，零部件国产化是中国半导体行业的重要一步。趋势#1：台积电在先进工艺上一家独大，光

S
茂莱光学
S
台基股份
S
沃格光电

4

8

19

5.23
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-12-20 11:00:29

【中泰电子]重视光刻机产业链

【中泰电子]重视光刻机产业链! #光刻机市场空间大、自给率极低# 光刻机是芯片制造最核心的设备(光刻工艺占芯片制造1/3成本+1/2时间)，也是大陆国产化率最低的设备，市场被ASML+Nikon+Canon三寡头垄断，23年中国光刻机进口额88亿美元，同比增长121%。 #持续好看光刻机从0到1赛道# 光刻机由光源、照明系统、投影物镜、工件台等部件组装而成，核心部件技术难度高，被海外厂商垄断，目前大陆厂商陆续实现从0到1的突破。投资建议:茂莱光学、福晶科技、汇成真空、腾景科技、炬光科技、永新光

S
张江高科
S
茂莱光学
S
汇成真空

12

10

13

5.94
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-12-20 10:14:54

自主可控

自主可控

Screenshot_20241220_101401_com.tencent.mm_edit_420234817452021.jpg

S
中芯国际

2

3

9

1.94
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-12-20 07:55:41

微信电商灰度测“送礼物功能”，向社交电商前行一步;关注腾讯及产业链弹性机会

事件:微信于12月17日灰度测试“送礼物”功能;除珠宝、教育培训两大类目外，其他类目原价不超过1万元的商品，都将对灰度用户开启“送礼物”功能。观点:(1)微信小店生态的进一步完善:6月份微信架构调整后(电商收归广州微信的开放平台)，我们认为公司逐步调整了电商业务的思路;从“重运营”到更加重视“生态平台，标准化了微信小店，打通了内部私域生态。 (2)红包送礼是对用户习惯的探索，本次的灰度测试，很容易让人联想到微信曾经的春节红包功能;时至今日红包本身都不是盈利业务;但却带来了支付生态的繁荣和渗透率

S
青木科技
S
元隆雅图
S
天地在线

52

47

69

23.38
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-12-19 19:02:34

字节利空？

字节利空？

Screenshot_20241219_185722_com.baidu.searchbox_edit_396410384412427.jpg

S
星宸科技

2

18

11

2.95
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-12-19 11:36:52

字节产业链持续大涨，明年国内AI有望进入真正军备竞赛元年，重申主线逻辑及机会

[天风通信]字节产业链持续大涨，明年国内AI有望进入真正军备竞赛元年，重申主线逻辑及机会: 1、#字节效应将带动国内AI产业进入真正军备竞赛元年:字节的AI大模型、AI终端、AI应用全方位进展很超预期，可以说是“中国版的open Al角色”，不仅自己会持续加大投入迭代AI能力和应对推理/应用需求的激增，同时还会倒逼BAT等大厂在25年奋起直追(不入局，则出局)，我们认为25年中国AI产业有望重现美国23-24年的AI军备竞赛，而且国内在一些终端、场景等围绕商业落地上，还更胜一筹，要持续重视未来字

S
高澜股份
S
锐捷网络

100

36

72

25.55
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-12-19 10:08:36

英伟达CEO黄仁勋:GB200生产顺利 AI服务器产线满载

近期，关于英伟达GB200 AI服务器出货递延的传言四起。对此，英伟达CEO黄仁勋于12月18日接受媒体专访时明确辟谣，强调“GB200正满载生产、进展顺利”。同时，他对最新推出的 Blackwell平台服务器赞不绝口，称其不仅在推理过程中实现了高效与节能，而且性能更是大幅提升了30倍。黄仁勋直言不讳地表示，“越来越多的公司正在竞相构建AI能力，仅仅三个月的时间差就可能彻底改变游戏规则。”业内分析人士指出，黄仁勋此次出面辟谣，并对Blackwell平台服务器的“超强性能”充满信心地喊话，起到了

S
神宇股份

3

2

10

3.55
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-12-19 08:06:31

美联储12月FOMC声明及鲍威尔发布会重点一览

【美联储12月FOMC声明及鲍威尔发布会重点一览】 FOMC声明： 1. 声明概述：措辞大致不变，以11-1的投票比例通过降息25个基点的决定，哈马克支持暂停降息。下调ON-RRP30个基点。 2. 利率前景：将考虑进一步降息的“幅度和时机”。点阵图中值上调，显示明后两年将各降息两次，但部分官员分歧严重。 3. 通胀前景：将2%通胀达标时间推迟至2027年，全面上调2024-2026年预期，多数官员预计风险倾向上行。 4. 经济前景：略微下调失业率预期。对经济稳步增长的措辞不变，上调今明两年实际

S
贵州茅台

11

7

16

4.92
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-12-18 14:29:57

电子行业2025年投资展望：关注硬件创新

2024年，电子行业指数（中信）跑赢沪深300指数。2024年初至2024年12月6日，电子行业指数（中信）上涨17.39%，沪深300指数上涨14.30%，创业板指上涨17.45%。2024年初至2024年12月6日，电子板块指数涨幅在全行业指数（中信）中居前。2024Q3基金持仓5344.09亿，占流通市值的5.76%，相较于2024Q2的8.45%持仓水平，有明显的降低；同时，电子板块2024Q3基金持仓电子行业总市值为5344.09亿，持仓占比为5.76%，在申万一级行业中排名第二。我们

S
恒玄科技
S
神宇股份
S
通富微电

27

24

44

15.07
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-12-18 10:54:53

【西部郑宏达]今天上午字节发布了带有视觉能力的豆包大模型

【西部郑宏达]今天上午字节发布了带有视觉能力的豆包大模型 1、完全符合我们的预期，甚至比我想的还要早，效果比我想的要好很多! 2、我们一直强调，拥有视觉理解能力的交互型多模态大模型是应用爆发的基础，因为人类信息的绝大部分都是来自视觉，应用非常广泛。 3、字节展示了豆包大模型的视觉能力，包括地点认知、记忆能力、联想能力、搜索能力、识物能力、数学推理能力，响应时间也非常短。 4、价格:每千token 3厘 5、标的: 1) 视觉SoC:恒玄科技、星宸科技、安凯微。 2) 存储:东芯股份、普冉股份。

S
星宸科技

55

24

63

26.03
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-12-18 08:35:28

海外厂商业绩与指引屡超预期,关注推理侧 ASIC、网络、AEC与DCI

事件:12月以来,Broadcom、Marvell、Credo与 Ciena等海外重点硬件厂商业绩与指引屡超预期，推理侧ASIC与网络增量空间广阔、AEC产业趋势不断强化,DCI景气度持续,国内厂商有望持续受益。 Broadcom:AI收入超预期,指引未来三年AIXPU与网络发展前景广阔 FY24公司AI相关收入达122亿美元(yoy+220%，此前指引全年120亿美元),主要系AIXPU与网络收入增长强劲所致。公司指引后续超大规模厂商将皆开始定制自己的AIASIC并采用以太网进行连接,预计27

S
兆龙互连
S
神宇股份
S
新易盛

13

12

19

8.90
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-12-17 20:41:50

电子行业2025年年度策略：关注半导体行业自主可控及AI终端繁荣两大主线

半导体行业迎来复苏，制造端自主可控加快推进 2024年半导体行业逐步进入周期上行阶段，2025年行业有望迎来更快增长。根据SEMI预测，2024/2025年全球半导体设备行业市场规模为983/1128亿美元，同比+3%/+15%。从产业链全球分布看，我国在晶圆制造、半导体设备和零部件等环节仍存在“卡脖子”风险，自2022年美国发布BIS条例以来，美日荷联合制裁国内半导体制造业，自主可控需求愈发迫切，补短板意识显著增加。伴随国内晶圆制造端规模逐步壮大，将推进上游设备、材料和零部件等环节的国产化节奏

S
北方华创
S
兆易创新
S
华勤技术

6

5

11

4.65

前往

页

戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-12-22 05:02:11

重视圣诞节HBM国产替代交易机会

【算力制裁向存力制裁进一步演绎，存力自主可控迫在眉睫] 前期美国制裁主要聚焦于高性能芯片和先进制程定义，未来将向存力领域演绎，“存力制裁”或称为未来国产自主可控的主线之一。相较GPU/ TPU国产替代的关注度而言，市场对HBM的认知有所不足。随着HBM成为训练侧GPU标配，我们判断本轮限制关注点或由“算力”向“存力”演绎。 [HBM国产化率几乎为0，国产替代加速为板块带来戴维斯双击] 目前，虽然美国禁止英伟达和AMD向中国出售高端GPU，但我国仍有一批优秀的企业正积极研发并已顺利量产出具有一定竞

S
佰维存储

4

4

18

0
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-12-21 12:48:01

天风证券：半导体自主可控是年末科技行情的重要方向

上周（12/09-12/13）半导体行情领先于主要指数。上周创业板指数下跌1.40%，上证综指下跌0.36%，深证综指下跌0.73%，中小板指下跌0.72%，万得全A下跌0.20%，申万半导体行业指数下跌1.01%。半导体各细分板块有涨有跌，其他板块涨幅最大，半导体设备板块跌幅最大。半导体细分板块中，封测板块上周下跌2.4%，半导体材料板块上周下跌2.4%，分立器件板块上周下跌1.0%，IC设计板块上周上涨2.1%，半导体设备板块上周下跌4.6%，半导体制造板块上周下跌3.5%，其他板块上周上涨

S
华大九天
S
北方华创
S
中芯国际

34

24

28

12.18
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-12-20 14:42:08

重视先进封装

台积电和三星代工限制进一步细化，请各位领导重视CoWoS，这才是问题的关键!! *nm代工的限制:可能会延续此前对台积电代工 AI芯片的限制标准，境外产能暂停部分中国大陆 AI/GPU客户的*nm及以下代工业务，若触发以下一个条件，即受限制:①芯片面积在300mm2及以上;②使用了HBM或CoWoS工艺;③晶体管数大于300亿个(此前是500亿个晶体管)。目前AI训练推理场景对加速卡需求的核心其实是“算力带宽匹配”，算力很容易凑的情况下，如何在更短的距离、更密集的范围内实现匹配的带宽，是最大

S
文一科技
S
大港股份
S
深科技

8

14

31

7.46
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-12-20 12:00:25

电子行业SEMICON Japan实地走访：关注AI芯片和中国半导体国产化新趋势

过去一周，我们于日本东京参加SEMI主办的“SEMICONJapan”年会，拜访了20多家参会的日本和中国企业。与去年相比，参会的中国企业与投资人明显增多。从调研中，我们观察到：1）随着台积电在3nm以下先进工艺一家独大的趋势日益明确，未来光刻技术竞争或开始放缓，关注对前道设备潜在影响；2）AI芯片面积将继续扩大，玻璃基板封装（PLP）可能成为下一代先进封装的关键技术；3）美国出口管制新政可能加速半导体产业链分裂，零部件国产化是中国半导体行业的重要一步。趋势#1：台积电在先进工艺上一家独大，光

S
茂莱光学
S
台基股份
S
沃格光电

4

8

19

5.23
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-12-20 11:00:29

【中泰电子]重视光刻机产业链

【中泰电子]重视光刻机产业链! #光刻机市场空间大、自给率极低# 光刻机是芯片制造最核心的设备(光刻工艺占芯片制造1/3成本+1/2时间)，也是大陆国产化率最低的设备，市场被ASML+Nikon+Canon三寡头垄断，23年中国光刻机进口额88亿美元，同比增长121%。 #持续好看光刻机从0到1赛道# 光刻机由光源、照明系统、投影物镜、工件台等部件组装而成，核心部件技术难度高，被海外厂商垄断，目前大陆厂商陆续实现从0到1的突破。投资建议:茂莱光学、福晶科技、汇成真空、腾景科技、炬光科技、永新光

S
张江高科
S
茂莱光学
S
汇成真空

12

10

13

5.94
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-12-20 10:14:54

自主可控

自主可控

Screenshot_20241220_101401_com.tencent.mm_edit_420234817452021.jpg

S
中芯国际

2

3

9

1.94
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-12-20 07:55:41

微信电商灰度测“送礼物功能”，向社交电商前行一步;关注腾讯及产业链弹性机会

事件:微信于12月17日灰度测试“送礼物”功能;除珠宝、教育培训两大类目外，其他类目原价不超过1万元的商品，都将对灰度用户开启“送礼物”功能。观点:(1)微信小店生态的进一步完善:6月份微信架构调整后(电商收归广州微信的开放平台)，我们认为公司逐步调整了电商业务的思路;从“重运营”到更加重视“生态平台，标准化了微信小店，打通了内部私域生态。 (2)红包送礼是对用户习惯的探索，本次的灰度测试，很容易让人联想到微信曾经的春节红包功能;时至今日红包本身都不是盈利业务;但却带来了支付生态的繁荣和渗透率

S
青木科技
S
元隆雅图
S
天地在线

52

47

69

23.38
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-12-19 19:02:34

字节利空？

字节利空？

Screenshot_20241219_185722_com.baidu.searchbox_edit_396410384412427.jpg

S
星宸科技

2

18

11

2.95
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-12-19 11:36:52

字节产业链持续大涨，明年国内AI有望进入真正军备竞赛元年，重申主线逻辑及机会

[天风通信]字节产业链持续大涨，明年国内AI有望进入真正军备竞赛元年，重申主线逻辑及机会: 1、#字节效应将带动国内AI产业进入真正军备竞赛元年:字节的AI大模型、AI终端、AI应用全方位进展很超预期，可以说是“中国版的open Al角色”，不仅自己会持续加大投入迭代AI能力和应对推理/应用需求的激增，同时还会倒逼BAT等大厂在25年奋起直追(不入局，则出局)，我们认为25年中国AI产业有望重现美国23-24年的AI军备竞赛，而且国内在一些终端、场景等围绕商业落地上，还更胜一筹，要持续重视未来字

S
高澜股份
S
锐捷网络

100

36

72

25.55
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-12-19 10:08:36

英伟达CEO黄仁勋:GB200生产顺利 AI服务器产线满载

近期，关于英伟达GB200 AI服务器出货递延的传言四起。对此，英伟达CEO黄仁勋于12月18日接受媒体专访时明确辟谣，强调“GB200正满载生产、进展顺利”。同时，他对最新推出的 Blackwell平台服务器赞不绝口，称其不仅在推理过程中实现了高效与节能，而且性能更是大幅提升了30倍。黄仁勋直言不讳地表示，“越来越多的公司正在竞相构建AI能力，仅仅三个月的时间差就可能彻底改变游戏规则。”业内分析人士指出，黄仁勋此次出面辟谣，并对Blackwell平台服务器的“超强性能”充满信心地喊话，起到了

S
神宇股份

3

2

10

3.55
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-12-19 08:06:31

美联储12月FOMC声明及鲍威尔发布会重点一览

【美联储12月FOMC声明及鲍威尔发布会重点一览】 FOMC声明： 1. 声明概述：措辞大致不变，以11-1的投票比例通过降息25个基点的决定，哈马克支持暂停降息。下调ON-RRP30个基点。 2. 利率前景：将考虑进一步降息的“幅度和时机”。点阵图中值上调，显示明后两年将各降息两次，但部分官员分歧严重。 3. 通胀前景：将2%通胀达标时间推迟至2027年，全面上调2024-2026年预期，多数官员预计风险倾向上行。 4. 经济前景：略微下调失业率预期。对经济稳步增长的措辞不变，上调今明两年实际

S
贵州茅台

11

7

16

4.92
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-12-18 14:29:57

电子行业2025年投资展望：关注硬件创新

2024年，电子行业指数（中信）跑赢沪深300指数。2024年初至2024年12月6日，电子行业指数（中信）上涨17.39%，沪深300指数上涨14.30%，创业板指上涨17.45%。2024年初至2024年12月6日，电子板块指数涨幅在全行业指数（中信）中居前。2024Q3基金持仓5344.09亿，占流通市值的5.76%，相较于2024Q2的8.45%持仓水平，有明显的降低；同时，电子板块2024Q3基金持仓电子行业总市值为5344.09亿，持仓占比为5.76%，在申万一级行业中排名第二。我们

S
恒玄科技
S
神宇股份
S
通富微电

27

24

44

15.07
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-12-18 10:54:53

【西部郑宏达]今天上午字节发布了带有视觉能力的豆包大模型

【西部郑宏达]今天上午字节发布了带有视觉能力的豆包大模型 1、完全符合我们的预期，甚至比我想的还要早，效果比我想的要好很多! 2、我们一直强调，拥有视觉理解能力的交互型多模态大模型是应用爆发的基础，因为人类信息的绝大部分都是来自视觉，应用非常广泛。 3、字节展示了豆包大模型的视觉能力，包括地点认知、记忆能力、联想能力、搜索能力、识物能力、数学推理能力，响应时间也非常短。 4、价格:每千token 3厘 5、标的: 1) 视觉SoC:恒玄科技、星宸科技、安凯微。 2) 存储:东芯股份、普冉股份。

S
星宸科技

55

24

63

26.03
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-12-18 08:35:28

海外厂商业绩与指引屡超预期,关注推理侧 ASIC、网络、AEC与DCI

事件:12月以来,Broadcom、Marvell、Credo与 Ciena等海外重点硬件厂商业绩与指引屡超预期，推理侧ASIC与网络增量空间广阔、AEC产业趋势不断强化,DCI景气度持续,国内厂商有望持续受益。 Broadcom:AI收入超预期,指引未来三年AIXPU与网络发展前景广阔 FY24公司AI相关收入达122亿美元(yoy+220%，此前指引全年120亿美元),主要系AIXPU与网络收入增长强劲所致。公司指引后续超大规模厂商将皆开始定制自己的AIASIC并采用以太网进行连接,预计27

S
兆龙互连
S
神宇股份
S
新易盛

13

12

19

8.90
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-12-17 20:41:50

电子行业2025年年度策略：关注半导体行业自主可控及AI终端繁荣两大主线

半导体行业迎来复苏，制造端自主可控加快推进 2024年半导体行业逐步进入周期上行阶段，2025年行业有望迎来更快增长。根据SEMI预测，2024/2025年全球半导体设备行业市场规模为983/1128亿美元，同比+3%/+15%。从产业链全球分布看，我国在晶圆制造、半导体设备和零部件等环节仍存在“卡脖子”风险，自2022年美国发布BIS条例以来，美日荷联合制裁国内半导体制造业，自主可控需求愈发迫切，补短板意识显著增加。伴随国内晶圆制造端规模逐步壮大，将推进上游设备、材料和零部件等环节的国产化节奏

S
北方华创
S
兆易创新
S
华勤技术

6

5

11

4.65

前往

页

13

关注

47369

粉丝

130056.07

工分

社区规则服务协议隐私政策

沪ICP备20009443号

© 2020 上海韭研信息科技有限公司

关于韭研公社

问题反馈

有问题请联系@韭菜团子

公社愿景：韭研公社，原韭菜公社，投资干货最多的共享社群，汇聚全网最深度的基本面研究，消弭个人滞后机构的逻辑鸿沟。

风险提示：韭研公社里任何网友的发言，都有其特定立场，均不构成投资建议，请投资者独立审慎决策。

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 366 367 368 369 370 371 372 373 374 375 376 377 378 379 380 381 382 383 384 385 386 387 388 389 390 391 392 393 394 395 396 397 398 399 400 401 402 403 404 405 406 407 408 409 410 411 412 413 414 415 416 417 418 419 420 421 422 423 424 425 426 427 428 429 430 431 432 433 434 435 436 437 438 439 440 441 442 443 444 445 446 447 448 449 450 451 452 453 454 455 456 457 458 459 460 461 462 463 464 465 466 467 468 469 470 471 472 473 474 475 476 477 478 479 480 481 482 483 484 485 486 487 488 489 490 491 492 493 494 495 496 497 498 499 500 501 502 503 504 505 506 507 508 509 510 511 512 513 514 515 516 517 518 519 520 521 522 523 524 525 526 527 528 529 530 531 532 533 534 535 536 537 538 539 540 541 542 543 544 545 546 547 548 549 550 551 552 553 554 555 556 557 558 559 560 561 562 563 564 565 566 567 568 569 570 571 572 573 574 575 576 577 578 579 580