【强推:晶晨股份】AI-IPC+WiFi-6新品双轮驱动,机顶盒+电视SoC受益于地产后周期逐季复苏|建投电子
1、【主力产品Q4有望恢复增长】2022年移动机顶盒招标从上半年延迟至Q3,预计机顶盒S系列芯片Q4恢复增长,AI系列SoC芯片需求受到高通胀影响减缓,Q3北美大客户延迟提货拖累收入增长,预计明年Q1将陆续交付,用于智能显示T系列SoC海外份额持续提升,实现超预期增长。
2、【Wifi6和C系列IPC新品量产在即】公司多款新品进入放量增长期,Wifi-6 2x2预计在今年12月份实现量产,C系列AI-IPC芯片明年开始上量,汽车电子SoC和AR眼镜SoC也陆续搭载客户新品发布,下游应用多点开花。
3、【低估值智能家居SoC平台龙头重点推荐】2022年预计Q4营收和获利恢复增长,预计全年归母净利润为9.2亿,当前对应估值仅为31x,2023年归母净利润为11.96亿,对应24x P/E,建议底部布局。
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