【浙商电新|邓伟】“重建更好法案”立法受阻影响新能源板块情绪,但美国加快清洁能源转型方向不变
“重建更好法案”遭参议员反水:
12月19日,民主党参议员乔·曼钦(Joe Manchin)公开表示,不支持拜登总统的"重建更好法案"。在共和党全员反对及民主党内部产生分歧情况下,BBBA法案恐难通过参议院投票。
曼钦公开声明反对BBBA法案:
1)通胀风险及债务危机:大规模税收和支出法案会加剧美国通货膨胀,国会预算预计法案实际成本超过4.5万亿美元,并使国家债务达到超过29万亿美元;
2)新冠疫情加剧:Omicron变体在各地传播,COVID-19病例上升速度超越高峰期;
3)国际形势紧张:与俄罗斯和中国的紧张局势加剧,美国面临着更多地缘政治不确定性。
后续谈判或将减少部分开支:
白宫将继续向曼钦施压,期望其改变立场,并继续推进该法案。目前分歧为对法案实际成本及美国债务危机的担忧,及大规模税收和支出加剧通货膨胀,后续党内谈判或将缩减部分领域开支额以减少财政赤字,并修改部分关于气候方面条款。
拜登政府将坚定推进BBBA政策:
根据拜登政府在清洁能源领域政策的强势推进,电动汽车领域补贴有望继续保持或小幅削减,总体主要为法案延期推进影响。短期政策无法落地或将使新能源汽车销量增幅小幅放缓;但长期补贴政策落实仍将促进美国电动车市场激增。
此前BBBA法案进程:
11月19日,众议院通过$1.9万亿(原为$3.5万亿)“重建更好法案”预算和解计划,该法案支持电动车消费,联邦税收抵免从$7,500跃升至最高$12,500。
BBBA电动车政策主要内容:
1) 电动车$7,500激励措施继续保留五年;
2) 在工会化的美国工厂(目前仅通用、福特、Stellantis三家)组装的电动汽车,额外提供$4,500;
3) 50%的组件(包括电池)在美国制造的汽车,再增加$500。
预计2021-2023年美国电动车销量将提高到66/132/211万辆。建议重点关注美本土特斯拉、福特、通用电池供应商CATL(配套特斯拉)、SKI(与福特合资)、LG(与通用合资)及相关产业链:正极: 当升科技、中伟股份;负极:中科电气、杉杉股份、璞泰来、中国宝安;隔膜:恩捷股份;电解液:天赐材料
风险提示
政策立法不确定性风险:法案短期难以落地,补贴金额或将缩减