【中泰通信】意华股份:看好明年业务潜力,重视底部机会!
意华美国工厂推进顺利,与NT、GCS、FTC等北美核心客户深度合作,预计23Q1末开始投产,美加工费补贴力度大,类似来料加工模式,预计将提升业务利润水平,同时减少资金压力。美海关近期逐步释放UFLPA扣押组件,随着IRA政策执行,预计23年美国光伏装机有望大幅增长。
公司突破PVH、Soltec等欧洲客户,订单增长较快,国内开拓天合光能、正泰安能等多家客户,业务范围不断拓展,光伏支架收入规模快速提升,已在乐清、天津、泰国设立生产基地,满足国内外市场需求。
公司目前车载连接器包括BMS低压、高速高频、ECU连接器等,与华为、比亚迪、吉利等主流厂商长期合作,车载业务进入收获期,预计子公司苏州远野将保持高增长态势,收入利润占比持续提升。
投资建议:公司所处赛道高景气,在手订单充足,上游价格回落与美国建厂有望提升盈利能力,当前处于估值低位,建议布局。公司最近情况更新欢迎交流
风险提示:主要原材料价格上涨;国际贸易冲突;行业竞争加剧;技术迭代风险等。
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