目前公司主要两大看点。
简单点说就是
第二,子公司恒星化学有机硅投产
2018 年 11 月,公司全资子公司内蒙古恒星化学与达拉特旗人民政府签
订合作框架协议,投资建设“内蒙古恒星化学有限公司年产 12 万吨高
性能有机硅聚合物项目”。预计总投资 21.07 亿元,其中固定资产投资
20.16 亿元,流动资金 9,069.20 万元;项目建设周期从初步设计开始计
算到装置性能考核结束共 30 个月;投资回收期 5 年(税前,自建设之
日起),项目建成后,预计年均销售额 20.31 亿元,投资利润率为 20.28%。
简单测算一下利润。
一、
传统业务这块根据公司2020年的测算。
根据2020年中报公司募投时测算的利润,投产期为一年,2021年年底基本上都会贡献利润。传统行业0.23+0.49+0.59=1.31
二、金刚线产能
2020年中公司定增计划获批,项目建设周期均为一年。落地后预计净利润增加1.33亿。其中项目已在2020年年报中开始筹建。整体落地时间预计在明年年中
依据一季度以来机构大规模调研情况,盈利能力大幅度改善原因在于600万km金刚线产能落地。由此,动态市盈率计算为23.1,年利润预计1.98亿
三、其次公司2018年的时候募投的的产能明确说明2021年12万吨有机硅会陆续投产。
有机硅下半年12吨投产。2019年当时测算的价格是在有机硅20000元/吨出头的时候,年化利润率20% 等于4亿
目前有机硅价格已经到了32000/吨。按30000/吨算,利润率6亿空间。
整体测算,不考虑其他因素的情况下。
传统业务1.3亿,金刚线业务2亿,有机硅业务6亿。
2021年整体落地1.3+2+6=9.3亿。
对应目前市值55亿。
目前公司PE仅仅只有6倍。后面估值空间巨大。
补充说明:
公司互动易回复目前满产满销。