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股市入门之术—市盈率
伏地生
春风吹又生的公社达人
2022-03-22 20:46:22
       大家好,之前我们给大家其实讲的是我们的对手,就是在这市场上你要面对怎么样的对手,面对这些对手,你看懂他们的行为习惯,你就能做出相应的对市场的判断。现在从今天这一讲开始,我们得讲清楚这市场的规则,就是你在这个市场上玩,必须要懂得规则,那规则里面我们就要从最基础开始讲,比如说从市盈率,市净率,什么每股收益等等,所以从本讲开始,我们就给大家把这些东西彻底的讲清楚,那么到这一天你就会知道,哦,原来这东西太贵了,或者这东西怎么回事,所以在这个时候其实我们只需要把概念搞清楚,然后把概念搞清楚之后再给大家讲概念之外的东西。

       首先我们就直接百度一下市盈率PE,市盈率PE分为静态市盈率PE和动态市盈率PE。

       PE值是指股票的本益比,也称为利润收益率,本益比是某种股票普通股每股市价与每股盈利的比率,所以它也称为股价收益比率或市价盈利比率。市盈率把股价和利润联系起来,反映了企业的近期表现,如果股价上升,但利润没有变化,甚至下降,则市盈率将会上升;一般来说,市盈率极高的股票,其股息收益率为0。因为当收益率大于100倍,表示投资者要超过100年的时间才能回本,股票价值被高估,没有股息派发。

       我们看到里面提到了几点,一个叫做PE动-动态市盈率,一个叫做PE静-静态市盈率,那么动态市盈率和静态市盈率还不够,还有一个pettm这个叫做滚动市盈率。所以我们现在经常看到的市盈率,打开同花顺的软件,你会看到它只是反映了两个,一个叫市盈率(动态),一个叫市盈率(静态)。

        那么市盈率该怎么计算呢,,是用股价除以每股收益,对吧,那么这一块就有几种计算方式了。

         首先我们拿云铝股份为例,去年的净利润我们看到是33.19亿,这里面当然有一个所谓的扣非净利润,这个所谓的扣非净利润是去掉非经营性损益的净利润,既然不是经营性损益,他就说可能是受捐赠或者出售资产,或者以某种形式进来的,不是主营业务收入的净利润,扣非净利润就是把这些去掉,但是我们计算市盈率的时候怎么计算呢?

        第一个是年的市盈率对吧?比如说新风光,去年收入了33.19亿,这时候我们就要带入一个概念叫做股本和流通股本,股本是它的总的股本,流通股本是现在上市流通的股本,总的股本未来它会出现一个词叫做解禁,这个就是所谓的大小非解禁,不能流通上市的经过一段时间的锁定期,解禁了。那么这里面再带入一个逻辑,就叫做总市值跟流通市值。

        把这些记下之后,你就会知道我们说的所谓的盘子大了,盘子小了,一般指的是股本过大,比如说它的股本只有1.4亿,它的总市值只有43.9亿,它的流通市值只有9.88亿,我们说这是一个小盘股,你打开中国石油看,你看总股本1830,流通1619,总市值9792,那么这就是一个大盘股,所以小盘股和大盘股它弹性是不同的,这一块就是我们经常讲的盘子,所以你要听懂这个,你就知道这盘子小了,这盘子大了。我们去炒作的时候更多的是相对的小盘集中,盘子太大,拉不动,因为需要的钱太多。这里面我们举个比方,经常我会说大韭菜怼一把,他就ok,为什么相对有钱的资金去怼一把股价,因为流通盘的抛压不够大,他一个人可能有时候就能干板,但是你把中国石油想干个板,对不起,你充10个亿,照样能摁死你,为什么?盘子太大了,流通市值实在是太多了。

        话归原题,我们说市盈率怎么计算,它的计算公式是用股价除以每股收益,每股收益就叫做EPS ,Pe等于什么呢?等于股价除以每股每股收益得到 EPS,所以我们知道新风光的股价怎么算,你就应该用33.19个亿去除以34.7亿的总股本得到它的每股收益,去年的每股收益就是0.9565,那得到每股收益之后,市盈率的公式是用市价除以每股收益,那么就是用14.02÷0.9565得到它的市盈率是14.65,那么14.65是什么意思?就是它的静态市盈率,那么顾名思义什么叫做静态市盈率?就是去年的业绩得到的市盈率就叫静态市盈率。因为去年已经出现了,因为已经出现了,所以市盈率叫静态,它不会再变化,它唯一的变化是随着股价的变化,它上下变化,就是股价变它变,股价不变它不变,因为去年的净利润这一块不变。

       那么现在就要给大家带入另一个概念,叫做动态市盈率,动态市盈率是今年的各季度的市盈率,动着动着,最后它就会静,静的原因是当年报出完之后就会静。不静的原因是当一季报出来之后,行业是有变化的,比如说高景气行业,它可能产生了逻辑的变化,比如说疫情的影响导致口罩销量的暴涨,导致它的业绩疯狂的上涨,但是一季报的时候没有疫情,比如说3月份没有疫情,但是在3月31号或者4月1号出现疫情了,那么未来的市盈率它肯定是上升的。

        这块要插入一个逻辑,就是说为什么正德医疗在市盈率目前这么低的情况下,它在杀跌,它在不断的走低,这就是我们要讲的一句话,就是炒股炒的叫做预期。我们任何时候炒股都是冲着预期去炒,当预期不见了的时候,你的PE即使再低,有两种说法,第一个叫做你没有成长性,你没有成长性这种逻辑下,银行股就是因为没有成长性,所以PE再低资金也不愿意玩,因为看不到股价爆发的内因。第二种就是这种PE虽然现在看起来很低,但是随着时间的推移,由于它是去年的高基数,去年挣的太多,导致现在这个低 PE,但是随着时间的推移,二季度三季度到四季度它的PE会慢慢的上升,原因是他挣不到那么多钱了,所以这也是这种股票杀跌的核心原因。

        那么我们计算市盈率的时候,这边的 PE动就是根据当季度的情况,然后算出它的PE,你只能这样,假如今年一季报出来后,一季度赚了5亿,你只能假设它全年都是这个水平,那就乘以4,全年就是20亿,这个时候它的PE是不是跟去年比就不一样了?这个时候它的PE反而是变动的,因为去年的年报是33.19亿,如果你按一季度的5亿去算,这样的情况下全年只赚20亿,这个时候的PE我们再计算一下,20亿除以34.7亿,得到每股收益只有0.576元了。用14.02÷0.576得到它的市盈率是24.34,就得到了动态市盈率。

 

 

 


关于市盈率这一块,大家要知道市盈率是怎么算的,不懂的朋友可以多看几遍。


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平安银行
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真知无价,用钱说话
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    2022-04-02 19:22
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    于2022-04-02 19:52:15更新
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  • 巴菲特牛笔
    一卖就涨的老韭菜
    只看TA
    2022-03-22 21:00
    辛苦
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    于2022-03-22 21:15:28更新
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