出席领导：东岳集团 张总，王总，国总

（一）东岳集团介绍（ 国总）
东岳集团成立于1987年，公司位于山东省淄博市桓台县，在当地是很有名的企业。经过34年的发展，公司已经成长为国内氟硅行业龙头，拥有从最初级的原材料到终端的产品，公司具备完整的产业链，公司所在园区被认定为山东省首批化工园区。2018年公司位列中国民营企业500强的245位，中国民营制造业的第334强。公司经过34年的发展处于行业领先地位，几个产品包括R22、PTFE和氢氟酸，是全球最大的产能，PVDF和FEP的产能在国内最大，此外全氟离子交换树脂、氯碱离子膜和质子交换膜等产品是国内唯一的生产厂家。公司离子膜在2012年获得过国家技术发明二等奖，中国专利金奖，公司含氟功能膜材料重点实验室是国内含氟功能材料领域唯一的国家级实验室，党和国家领导人非常关注，视察过很多次，前段时间氢能公司接待了科技部王部长的视察。
1987年公司成立，最初是济南化工厂桓台分厂，有两套无水HF一共1200的产能，是当时的唯一产品；
1993年开始独立经营，1998年开始和清华大学合作，研制出绿色制冷剂，在制冷剂行业慢慢发展壮大；
2001年开始往下游继续发展，做PTFE，一开始就做了3000吨的产能，是世界级的产能，之前在国内只有上海一家产能40吨的小厂，作为一家民企震撼了整个行业。
2003年与上海交大张教授合作，开始离子膜的攻关；
2006年建设成立东岳氟硅产业园区；
2007年成立有机硅公司正式投产，2007年12月登陆香港联交所；
2009年氯碱质子膜成功下线，打破了国外企业的技术垄断，实现了国内氯碱质子膜的产业化；
2015年含氟功能膜国家重点实验室成立，国家唯一一个；
2018年东岳硅材分拆上市申报，2020年3约12日在深圳创业板成功上市。
2020年氢能公司质子交换膜一期项目成功投产，募集了一定的资金，开始准备科创板IPO。
公司的产品情况介绍
1）氟化工产业链：外部采购萤石，拥有全球最大无水HF产能18万吨，目前在建3万吨，后期达到21万吨产能。利用公司自产的甲烷氯化物和HF生产不同的制冷剂，再往下游生产TFE、PTFE、HFP等下游氟聚物，以及PTFE、PVDF、PFA和氢能公司的含氟化学品和燃料电池膜等产品，公司具备全球最完备的氟化工产业链。
2）有机硅业务：公司目前正在进行工业硅的布局，落地之后可以继续往产业链上游延伸。
公司采购的硅块，强酸，和自己做的一氯甲烷做成粗单体，粗单体再分离出来DMC、一甲和三甲等单体，DMC再去做硅橡胶，有机硅产业链也是比较齐全的，从目前俩看是全球最大的氟硅一体化产业链。

中期业绩的情况
本年度收入64.7亿元，同比+39.57%，净利润7.95亿元，同比+77.91%，归母净利5.14亿元。
增速比较快的原因：去年疫情原因同期情况不是太好，今年疫情稳定之后，上半年市场进一步向好，各个产品的价格开始上涨。
分业务来看：
1）含氟高分子：上半年收入近20亿元，同比+28.92%，利润4.13亿元，同比+63%。
含氟高分子上半年随着国内科技的不断进步，在很多下游如高频通信、新能源、半导体和高端装备等的需求大幅增长，上半年的需求非常旺盛，市场的供给非常紧张，但是价格是从5月份开始上涨，而不是整个上半年都在上涨，所以大家看到上半年的利润增长只是一部分，没有完全体现出来产品价格目前的涨幅，具体还是要看公司下半年具体的经营情况。
PVDF在锂电正极粘结剂、电池隔膜、光伏背板、半导体生产设备中都是不可或缺的材料，是上半年比较火爆的产品之一；PVDF的价格年初6-7万，6月份11万，7月份16-17万，8月份的价格有进一步的上涨，9月份准备还有进一步涨价的可能。
PTFE的价格也保持不错的景气，含氟高分子整体还是不错的表现。
2）制冷剂：营收12亿，同比+17.7%；利润1.18亿，同比+54.98%
制冷剂业务的行业格局比较稳定，R22的配额基本被限制住，R32和R125等三代制冷剂竞争比较激烈，价格不是太高。R142b异军突起，主要原因是PVDF的需求对142b的带动比较明显，造成了142b的市场短缺，142b的价格从年初的1.6万上涨至目前的接近10万/吨，142b的价格上涨也是上半年业绩增长的重要因素。但是制冷剂营收占比只有18.9%，目前不再是公司最大的板块和重心。
3）有机硅业务：上半年16.1亿，同比+41.97%，收入占比24.89%，利润4.18亿，同比+355.12%，增长的原因主要是去年同期因为经济形势的原因，有机硅行业比较低迷，基数比较低。从去年Q4开始有机硅需求复苏，价格开始上调，今年一直保持比较高的位置。去年低的时候DMC的价格只有1.70-1.8万/吨的价格，Q4涨到3万/吨左右，今年上半年从年初的2.4万/吨，上涨至目前的3.6万/吨。有机硅的景气复苏对上半年公司业绩的大幅增长也有较大的影响。
今年上半年集团做的事情：
公司针对下游行业的需求增长，特别是高端行业高频通信、新能源、半导体、高端制造装备领域的快速增长，公司进行了很大的销售和营销策略的调整，比如PVDF成功进入全球锂电领军企业的供应体系，公司今年股价的上涨有很大的动因来自PVDF；有机硅部分，公司稳产高产，低库存运行，产品价格高位，近期的业绩创历史新高，成为集团业绩增长的最大亮点之一。
上半年项目建设的情况：
上半年的重点工作，符合市场的实际情况，将2021年定为东岳项目建设年，开展了多个项目的建设，2万吨PTFE扩产正在开展一期工程，5000吨的FEP正在进行，30万吨有机硅单体和20万吨下游深加工项目是东岳硅材的募投项目，正在稳步进行，预计下半年建成，投产之后公司有机硅产能翻倍。
配套原材料的项目：10万吨甲烷氯化物，是为了配合之后的整体扩产做的原材料配套项目；3万吨无水HF。
安全环保项目：废酸的处理、废水的循环利用，现在来看是花钱的项目，但是未来都是公司非常重要的优势，为未来扩产和稳定经营带来很大的效益。
能源方面：公司收购了电厂，会进行后续的建设
其他1万吨PVDF项目，6000吨的FKM项目，手续即将办妥，预计下半年开工建设。
研发的投入情况：
上半年支出3.03亿元，同比+51%。后续会继续进行研发的提升，北京、上海、深圳、日本、德国、加拿大成立了6个实验室，会和各大院校进行合作。
氟硅材料方面：重点针对光伏、锂电行业、大数据中心，与行业的领军企业建立了良好的合作关系，未来会带来预期的增长。
对于未来的展望：
紧跟时代发展潮流，进行大规模的项目建设。2025年PVDF产能将扩产至5.5万吨，142b产能扩产至10万吨，形成152-142b-VDF-PVDF全产业链的配套，争取占据更大的市场份额。
销售市场的联动：研发的方向主要针对市场关注的高科技材料，已经与下游的一些应用领域调整了销售战略，适应下游要求，挖掘下游高端市场应用，进行拓展研发，提高公司护城河，加大公司竞争优势。
产业链投资布局继续围绕氟硅产业链，公司7月份已经发布公告，有机硅公司加快工业硅热炉的投资项目，是一个延伸产业链的项目。
未来氢能公司：高科技公司，具备从中间体-单体-树脂-质子交换膜完整的产业链优势，在双碳背景下能成为重点的发展方向，东岳集团作为最大股东非常关注氢能发展，已向山东省证监局申请科创板上市申报，工作稳步推进中。氢能是风口浪尖的行业，下半年预计业绩将有非常强势的增长，公司很有信心对投资者给予汇报。

（二）公司重点业务和产业布局、格局、发展规划情况（王总）
公司正迎来高端材料陆续突破，新的应用需求不断发展的新局面，公司经过34年的发展，不仅形成了全球领先的氟硅产业基础和一体化的氟硅产业布局，更是形成了含氟高分子材料、有机硅为主的新业务布局，并开发出了氢能含氟材料等新的业务。
含氟高分子作为氟化工产业链的高端环节，附加值非常高，耐候、耐腐蚀等优异性能，在半导体、军工等高端领域有非常广的应用，在很多领域起到了关键支撑的作用，从侧面讲，含氟高分子的消费代表一个国家的技术发展水平和综合的经济实力。
1）含氟高分子
包括PTFE、PVDF、FEP（全氟乙丙烯）等产品，公司从2001年开始做PTFE，目前在含氟高分子领域除了三氟氯乙烯等还没有实现产业化，正在研发之外，其他产品都已经实现批量化和规模化生产。PTFE、PVDF、FEP在国内外处于行业领先地位。
PVDF
和PTFE有类似之处，单体有两个氟被两个氢代替，带来了和PTFE的不一样的性能，除了耐候性能之外，力学性能，尤其和金属的粘接性能非常好，以往主要是涂料、膜、线缆等领域的应用，近两年随着新能源汽车产业的发展，在锂电领域粘结剂的需求增长非常快。2021年142b和PVDF获得了非常高的盈利增长。
2007年开始自主研发PVDF，目前1万吨是国内最大产能 ，经过3年的下游验证，2020年的年底实现了动力电池的客户验证，目前已经向动力电池龙头企业批量供货。PVDF的技术难度还是非常高的，产能集中度也非常高，前五大企业占据了70%的市场，电池级PVDF的难度非常大，大部分还是掌握在外资企业手里，阿科玛、苏威和吴羽三家外资企业，和东岳、孚诺林和中化蓝天三家国内企业可以做，累计供应量大概7000-8000吨的产能。
技术门槛：反应单体的选择，端基的不同，聚合体系的问题，质量的控制，金属离子的控制等。
技术门槛高，验证周期长，目前还没有成熟的产品可以替代PVDF。
原材料142b的扩能受到政策的限制，未来PVDF短期内产能无法满足下游的快速增长的需求。
2025年PVDF的锂电需求会突破10万吨。
142b的价格从年初的1-2万/吨涨到目前的11-12万/吨，PVDF目前电池级的产品价格已经达到30万/吨以上，价格还有可能进一步的增长。
目前142b国内总共配额（原料+制冷剂）8万吨，未来只有自建142b原料+PVDF才是有竞争力的做法。
目前行业的扩能比较激进，未来2-3年规划11-12万吨，公司结合自己的产业基础和实力，提出2025年扩产至5.5万吨的长期规划，通过这次的扩产计划，有志打造成为全球最大的PVDF生产企业。公司在PTFE领域已经证明了自己，公司有信心在5年内做到全球龙头。
PTFE（聚四氟乙烯）
含氟聚合物第一大产品，耐腐蚀，自润滑性，介电性能好，以往生产国外为主，经过20年的发展，目前中国是PTFE主产区，东岳占据了国内30%以上的产能，从规模来看是全球第一，分散、悬浮产品都已经实现了进口替代，产品的价格、质量和下游的接受度已经超越了行业的平均水平，成为国内的领头羊，盈利能力也是非常出色的。公司开发了面向高频通信和半导体的产品，未来潜力巨大，目前已经和下游龙头企业开始了合作验证的过程，以高频通信为例，5G覆铜板、射频同轴电缆等总的需求在20万吨左右，市场规模在120亿以上。公司规划新增2万吨的PTFE产能，2022年一期1万吨项目会投产，继续保持行业领先地位。
2）氢能的关键材料
双碳提出来之后，氢能产业迎来高速发展的新机遇，可再生能源为主导的新型能源体系的构建过程中，氢能的角色必不可少，与大规模的可再生能源相耦合，可以解决调峰消纳的问题，构建新型的零碳体系。此外在工业脱碳如钢铁、冶金可以实现很好的助力，在交运领域可以和动力电池、锂电池起到相互的协同作用，实现在长途的商用重载领域实现脱碳。按照市场的预估，2060年氢能市场在目前基础上至少增长20倍。氢能的应用领域，水电解制氢、燃料电池发电、储能等关键设备部件中，最核心的材料是质子交换膜，被誉为氢能的芯片，质子膜在电解制氢中非常关键，一方面提供有选择性的离子通道，另外一方面阻隔两极的气体，对扩散层起到支撑作用等，质子交换膜的性能决定了装置的性能。全氟交换质子膜是主要的发展方向，其产业链很长，技术门槛很高，目前只有美日欧等少数国家掌握，公司从2013年开始研发，经过11年的自主攻关，形成了从中间体到终端质子膜的产业链，通过了下游验证，获得了下游企业的高度认可，竞争优势非常明显。
3）有机硅产品
是氟硅产业链中非常有发展前景的产品，聚硅氧烷的应用领域非常广，耐寒、耐热、耐氧化、电绝缘，占了有机硅总量的90%以上，经过70年的开发研究，主要下游有四大类：硅橡胶、硅油、硅树脂和硅烷。
硅橡胶：占比最大，大概2/3，国防军工、建筑、电力、新能源等各个领域目前建筑是最大下游，占比34%，然后是电子电气，28%。除了传统的建筑和电子电气之外，新能源的增长非常快，锂电池的罐装、粘接等都要用到有机硅胶材料，光伏、风电和核电等领域也有广泛的应用，受益于新能源产业的终端快速增长，景气度会大幅提升。发展中国家的有机硅人均消费量还比较低，未来发展潜力巨大。行业集中度也在持续提高，目前全球TOP5占比68%，未来3-5年中国公布了150万吨的单体扩产计划，投产之后产能集中度会进一步向龙头集中。
有机硅行业过去10年经历了两轮的周期波动，后续随着行业审批难度的加大，尤其是能源指标的紧缺，东岳等龙头的集中度和市占率会进一步的提高。虽然供应端中国新增产能较多，但是全球的趋势是产能向中国转移，产品的技术研发水平影响了企业的开工率和后续的综合竞争力。
东岳的有机硅是从2006年开始的，目前单体产能30万吨，位列全球前十，国内第四，单套装置的产能国内第一。拥有了硅橡胶、硅油、硅树脂和白炭黑等比较齐全的产品系列，120多个品种，在西南地区也开始布局工业硅项目。2020年分拆上市之后募投20亿元建设30万吨有机硅单体和20万吨的下游深加工项目，在今年年底有望投产，借助资本市场实现了跨越式的发展，建成以后将成为全球前5，中国前3的有机硅厂家，30万吨新建产能全部采用有机硅最新生产工艺，单位生产成本将有较大的降低，综合竞争优势更加突出。
从2017年到现在，公司有机硅业绩一直非常稳定，盈利能力一直领先于同行，高附加值的深加工产品占了公司有机硅产品的90%以上，相关的单体和中间体已经基本上成为零头，混炼胶、硅油等产品占比也在继续增加，公司有机硅的盈利能力上了一个新的台阶。
公司7月份签署了合作协议，贵州布局工业硅生产基地，未来几年会逐渐落地，随着有机硅的扩能，严控能耗的背景下未来工业硅的产能会成为行业的瓶颈。未来公司将受益于向上游产业链的延伸。近五年有机硅研发投入持续提升，2020年占比营收.743%，研发人员占比30%
东岳集团的未来发展规划：两个方面
新建项目将会保障公司的持续增长，双碳背景下，光伏、锂电和氢能市场的快速增长未来5-10年都是重要的发展方向，对高端氟硅材料的需求会持续的快速增长，新的市场增长如何应对，需要有过硬的产品和充足的产能去保障市占率。
PVDF产业链，到2025年扩产至5.5万吨，全球龙头的地位。
PTFE规划扩产至2万吨。
其他的全氟乙丙烯、氟橡胶、可溶性PTFE等氟材料，有机硅和制冷剂的配套都会进行扩产。
重点强调两点：
PVDF产业链：未来新增产能比较多，但是能否形成152-142b-VDF-PVDF的全产业链是未来竞争力的核心。如果外购142b做PVDF，供应保障和成本管控都无法做到。东岳具备基础和实力。
有机硅：不仅要建设单体项目，必须要建设上游工业硅生产基地，延伸产业链保证原料供应和成本控制。
资本的助力，助推上市公司的更好发展。东岳硅材的分拆上市，不仅支持了项目的建设，研发的创新和高质量的运行，也成功探索了分拆回A的路径，搭建了新的上市公司平台，为进一步做大做强有机硅板块提供了很好的基础。
东岳未来氢能：实现了分拆的运作，成功的探索资本+团队的新模式，未来科创板申报IPO，打造第三个上市公司平台，以此主推东岳在氢能关键材料的发展，2020年9月份公司和中信建投产业资本成立了共同产业基金，未来围绕氟硅膜氢四大业务产业链延伸投资布局，进一步增强业务协同和公司的综合竞争力。
东岳集团的价值亮点
过去公司的形象是做制冷剂做初级材料的公司，目前公司的高端材料占比已经远远超过了制冷剂，目前氟硅膜氢，向高端产品发展。公司目前拥有全面自主可控的全产业链布局；规模化、一体化、园区化。氟硅一体化的布局使得公司物尽所用，吃干榨净，材料利用的最大化，制冷剂、氟聚物和有机硅的性能和规模全国领先，覆盖了新能源等十几个新兴下游市场，整体的抗周期的能力非常强，电力自供率26%以上，百万吨的物料都通过管道运输，装置开工率远远超过行业平均，最大化了公司的成本优势。公司近三年进入到资本开支项目建设的高潮期，近三年资本开支41.55亿，是公司历史上第二个大规模的资本开支期，比上一轮2015-2017年增长了一倍多，2021年上半年资本开支11个亿，同比+37%，进入项目建设年，为未来的成长打下很好基础。
研发方面：驱动了集团的转型升级，从氟硅初级原料完成了向高端材料的转型，锂电PVDF、高频通信用PTFE、氢能质子膜是很好的例子。东岳集团近十年的研发投入CAGR达到56%，2021年上半年研发投入3.03亿，占营收4.68%，上半年研发项目24项，在研项目64项，上半年专利授予40项，超过去年全年，累计专利452项，大部分是发明专利。
近两年公司面向全球布局研发基地，日本、德国和加拿大三个海外研发中信，国内北上深三个研发中信，对接全球最好的智力资源。研发人员451名，硕士以上201名，与著名高校建立合作实验室，围绕高端氟硅材料开发进行合作。目前的研发面向下游全新的应用需求，主动与下游龙头对接，围绕应用进行开发。
对标提升：三年学台塑，三年学杜邦，对标学万华，形成了东岳特色的的管理体系。21个车间自动率97%以上，对于氟化工技术壁垒比较高的产业来讲，对于公司安、稳、长、满、优的运行形成了很好的支撑。安全环保方面，持续加大投入，三年学杜邦，近两年环保改造投资2个亿以上，三废排放大幅减少。东岳有机硅和内蒙赤峰实现了0排放。即使有排放也大幅低于国家标准，COD低70%以上，氨氮总量低90%以上，安全环境监测等都实现了一屏管控。
持续的盈利，资产质量非常扎实：
连续34年没有经营性亏损，管理团队稳健，2007年上市以来年均净利润率10.76%。
目前资产负债率39.05%，旗下化工、氟硅、高分子运行时间超过15年，高效运行，资产的账面价值已经计提了65%以上，目前折旧成本占比已经非常低。PTFE为例折旧成本占比仅占1.5%。4000亩土地，现有价值较账面价值有5个亿的浮盈。省级氟硅材料专业化工园区的认定为未来发展提供了非常大的空间保障。
资本运作和合规经营
经历了2015年的事件之后，公司的资产管理更加规范，预算的计划，三级的审批和货款的回收管控非常到位，风控的审计，普华永道负责内控风险评估，天健负责内在的审计，合规管理提升三年专项行动。
自2007年上市14年以来，持续分红，累计分红44.6亿港币，较上市融资额超过了4倍。实际行动表明值得投资的良心企业。资本运作方面，张哲峰总到位之后，资本运作能力凸显，已经成功实现港股+A股的双资本运作平台布局。未来氢能加速登陆科创板，有机硅公司募资27个亿，氢能公司虽然还没上市，但是去年股权融资募资了4个亿，保障了项目建设和研发创新的能力。
世界格局持续变化，行业洗牌，百年未有之变局铺面而来，张董事长深耕氟硅行业30多年，持之以恒的创新，完成了从氟硅初级原料向高端材料的跨越。坚持我们的坚持，相信我们的相信，化茧成蝶，坚持科技创新引领，用更好的成绩回报国家、客户和员工的支持。

（三）问答环节
1）近期工业硅价格上涨快，是否对有机硅成本造成压力？未来工业硅布局如何？审批进度相关的困难？
公司新建30万吨有机硅年底试生产，对工业硅需求越来越大。公司7月份公告新建10万吨工业硅项目，想法是一定要完成有机硅上游原材料的配套，下半年还会有新的举措，还有并购项目。目前正在全国范围内正在寻找相关机会，后期会有好消息落地。
工业硅项目审批的难度？整体看越来越难，公司正在积极推进进度，也在看别的机会。
公司有机硅业务有能力有实力完善自己的短板，公司有信心有决心尽快取得突破，不仅在一条线布局，会多条线布局。工业硅的配套是东岳集团的2021年的一号工程，非常重视。有机硅业务部门成立了专门的工业硅事业部。
2）近期其他能源集团布局了很多电解水制氢的项目，公司电解水制氢膜项目的研发进展？
隆基、协鑫光伏企业大力布局氢能，确确实实证明了氢能作为储能未来在可再生能源的空间很大的。目前电解质氢以碱性为主，这跟碱性电解质氢的产业成熟度略高有关系，所以质子交换膜电解质制氢成本略高于碱性。但是从与光伏相匹配的角度、发电的效率、未来的长期的稳定运行响应速度，还包括与光伏发展曲线相吻合的程度来讲，质子交换膜电解质制氢未来的发展空间要比碱性制氢更大。未来2-3年，PEM制氢会暂露头脚，未来五年以后，PEM制氢会成为主角。
3）质子交换膜这一块我们的销量和价格大概是什么水平？
在去年跟示范城市申报的过程中，我们跟国内下游的50多家企业都签订了合作的意向书和协议，基本覆盖了国内现在80%以上、90%以上的做膜及电堆的公司，整个市场的合作基础非常好。未来的4年示范期内，国家对于膜和材相关的材料部件有额外的奖励和支持，国内的下游企业现在对于使用国产的质子交换膜积极性非常高，所以从我们的今年年初开始，我们一季度跟下游企业签订的合作订单就已经超过了过去三年的总和，数字非常可观。随着现在示范城市政策落地，后续将会转化成真实的销量。在明年申报上市的招股说明书中能看得到具体的价格和销量。
4）制冷剂产品的大致情况以及持续性？
首先制冷剂板块占比较小，占比第三，它的收入占比只占到总收入不到19%的比例，目前来讲是我们排第三的板块，第一大板块是含氟高分子材料占30%，第二大占是有机硅占24~25%左右。目前制冷剂不是最重要的板块。
R22配额削减施行后，价格保持在挺不错的价位，在一万四到一万八，今年上半年可能年初的时候确实稍微低点，在1.4万左右这么价位，但是现在也涨回到1万7以上。所以整个格局比较稳定的。因为它通过配额限制之后供给也会越来越少。
R32/R125目前行业竞争压力大，也是跟未来要制定配额有一定的关系，所以大家努力扩产生产以及销售，目前还没有看到特别好转。近期R125价格上涨是阶段性上涨，未来无法确定。R32/R125各是6万吨的产能，保持在三代制冷剂大概在12万吨的产能的地位，虽说不是最大的，但是也是做了很大的行业的布局。公司我们重点肯定不在于之后赚这一波的配额钱，所以我们更重点的地方要把氟化工更往深往高端去做，特别是在像含氟高分子材料这方面的拓展，在高端的领域的应用关注的更多一些。
5）公司针对三代制冷剂的未来策略？
虽然三代制冷剂目前我们没有布局到行业最大的比例，但达到了国内排名前三的。之后的布局来讲，没有做到最大，不会在方面有特别大的优势，但是也仍然能够赚到很大一部分的配额带给我们带来的利益。目前制冷剂作为氟化工的初级产品，它的附加值各方面比较低。而且即便是后面有配额，第三代的制冷机的配额肯定跟第二代也不太一样，竞争格局异常的激烈。所以我们集团现在目前更向高端的材料去转移，尤其技术护城河更高的产品转移，进一步巩固东岳集团在未来高潜力的新应用需求方面的竞争优势。
6）目前公司的R142b的产能是多少？配额大分配是什么情况？
R142b目前有3.3万吨的产能，外售作为制冷剂使用这块配额确实不多，只有两三千吨；配套我们的 pvdf的这一部分大概2万吨；剩下的1万多吨用于出售，包括制冷剂方面出售，也包括用作含氟高分子材料原材料方面的制作。
7）后续pvdf和R142b的扩产，最快能够什么时候拿到批文，大概是怎么样规划？
要看具体的政府的审批了，拿到批文之后，每一套生产线建设周期比较快的，一年左右差不多。我们拿到一些审批项目的话，会及时跟大家分享。
8）我们给了2025年的目标，准备怎么样去逐渐实现？技术上是乳液聚合？是共聚均聚？
我们大概是分两步走，2万吨3万吨，总共5.5万吨。相关的技和术产品我们都会有。技术上已经有突破了，新项目里产品品类都很全。
9）对142b的长期价格中枢怎么看？
其实不光是142b之后，甚至包括它的上游，142a其实之后也存在可能会导致紧缺的市场，所以我们很关注的是一整条产业链，要152a、142b、pvdf整个产业链的情况，我们会逐渐形成整体的配套去进行扩展。
11）跟外资的三巨头相比，怎么评价自己的技术？
目前来讲在跟跑，但是产品的验证方面，至少目前在乳液产品上，我们已经基本实现了替代。后续我们在质量稳定，包括性能提升方面还要进一步的提升。
更重要是要跟我们的下游客户进行深度的合作。因为 PVDF的好与坏实际上是在客户用的情况怎么样，因为每家客户的这配方不同，也导致 PVDF的性能有差异，所以这块我们要跟我们的下游龙头进一步的深度开发，来满足他更新一代的技术需求.这方面我们相信我们技术迭代能力速度可能会比国外的更快。
12）我们目前合作的基本都是龙头吗，未来呢？
我们目前合作的基本都是龙头，未来扩建也会配合龙头。
13）PVDF目前1万吨产能最大的产量？涂料或者是光伏级的PVDF向锂电级的切换情况如何？
PVDF目前1万吨产能，产量大概也是1万吨。新建1万吨有望年内批下来。PVDF的生产主要不光是受制于PVDF的产能，也跟142b的供给限制有一定的关联性。我们明年要投产的PVDF，新装置是可以实现100%无缝切换的。但是现在老装置目前切换难度是比较大。目前的1万吨PVDF产能，25%锂电，25%光伏，剩下的涂料。
14）PTFE目前在高频通信这边做客户验证的进度？相关市场规模如何？
关于验证:目前不太能确定。市场规模：做高频这块的PTFE未来市场起来大概20万吨，但是目前还没达到。因为现在的5g高频通讯要求不是太高，有的用的不是全氟材料，但是未来考毫米波或者是以后的6G更高频后，那些材料必须得用全氟的，市场空间会打开。
15）我们氢氟酸原材料的供应问题是怎么解决？如何判断未来的价格？
我们目前有全球最大的氢氟酸产能，一共是18万吨。今年应该还能完成3万吨扩产，这样达到21万吨，完全能够自己自足，并且还有一定的富余。而且作为自己配套原材料，我们能控制质量，控制整体的生产，对下游的生产是非常有好处的。