新能源观点更新

1、光伏方面，需求一直比较超预期，最直观的感受是欧洲、南美等地，另外，美国“301调查观察“对中国光伏组件的两项在今年7.6、8.23到期，结合近期中美表态，业界多倾向于判断相关关税到期会取消，Q3北美的需求也值得期待；

2、在地面电站尚未大规模启动的情况下，组件排产依然有比较积极的信号，产业链价格依然没有降，这是需求非常旺盛是客观结果，过去关注组件降价带动地面电站需求启动的逻辑，可能不是很符合现在的需求结构；

3、风电方面，之前很多悲观的预期在股价上已经有所反应了，Q2业绩可能还有一定压力，全年装机可能会受到一些影响，但是调整的比较充分（多数个股50-70%左右），长期看是比较好的布局时间，短期可能也会有不错的超额受益；

4、另外，近期大宗价格比较弱，对风电零部件影响更直接一些，之后是整机，光伏方面，对地面电站也会有比较积极的影响；

5、光伏：继续推荐组件、TOPCon等技术进步，关注逆变器。风电：大宗对零部件影响直接一些。

组件：隆基/晶澳/晶科、天合、东方日升；

Topcon：钧达、海目星、晶科，关注中来、捷佳、帝尔；

逆变器与辅材关注锦浪、禾望、德业、阳光、固德威；福斯特、美畅、金博等；

零部件：日月股份、五洲新春、华伍股份、时代新材、恒润股份、东方电缆等；

塔筒：天顺、大金、泰胜、天能；

风电整机：运达、金风、明阳