今天市场再次跌上热搜，4000多只个股下跌。我统计了一下，从步入2022年以来，共出现了9次4千多只个股下跌（根据财联社收评电报），可是今年开盘也就13个星期，地狱级行情就出现了近两个星期！

复盘现在的内外部环境，我觉得影响主要来自这几个方面：

第一， 中美国债收益率倒挂。

中美收益率倒挂致使外资回流美国本土，所以最近北向重仓的大票都遭到不同程度的抛压，在流动性不充裕的情况下，稍有抛压就产生大幅下跌，而且北向重仓的标的大部分与指数权重重合，令指数走的及其难看。

对岸今年还有好几次加息预期，如果我们此时降息，双方利差就会更大，汇率也将跟着贬值，进一步引发外资回流并加剧输入性通胀，中下游企业的利润空间将进一步收窄。

第二， 本轮疫情影响范围之大，影响程度之深，远超预期。

蔚来宣布涨价的同时宣布整车生产已经暂停，原因是多地疫情导致上下游停产。

四月以来，物流运输受到疫情影响非常严重，全国多地快递服务停滞，多地封控导致部分企业停工停产，使得产业上下游出现断链现象，对二季度的预期变得悲观。

趋势下，仅仅一个蔚来的涨价停产就引发了锂电板块的暴跌。之前高景气的锂光芯军在这种预期下出现了剧烈的补跌。

第三， 俄乌双方在东部集结，恐将发生最大规模军事冲突。

俄乌冲突已经四十余天，就目前局势而言，还将持续，大宗商品高位震荡仍将持续，并持续压制中下游利润。

第四， 机构没有子弹抄底，拆东墙应对赎回。

最近的发行市场有多惨淡可以想象，有平仓线的私募也躺平的七七八八了，公募入不敷出，遇到赎回就要跟外资一起卖曾经重仓的大白马，即便这里面很多标的已经极具性价比。

同时又不得不移仓去目前抱团的地产、基建或低估值的银行、券商做防守，熨平一些回撤。

最新的经济数据出炉，消费继续疲软，社融看似超预期，但结构一般。

另外，上海的拐点还远未到来，看到新闻说十天内有望社会面清零，但愿如此吧。

盘面仅剩种子、预制菜、养殖、物流较为强势。

种子是源于盘中的讲话，板块快速拉涨。种子安全其实早就有重点指出，甚至是上周，都有这类新闻在主流媒体出现，人和事件都与今天的新闻要素一样。

为什么今天能获得资金的共识，而之前却不行？

我觉得这和盘面没有一个强势且持续的方向有关。今天基建、数字货币、医药板块都是在调整的，仅个别股仍然坚挺。

物流受益与周末建设统一大市场的讯息刺激，板块走高，但很快在悲观情绪下回落，能坚持封板到收盘的，多数在早盘也是买不进去的，能买进去的，下午就emo了。

一边是调整，一边是挤不进去，弱势的市场突然出现一个似乎能抓住的方向，便被资金狂买。

其实我国在水稻、小麦两大口粮作物品种是实现完全自给的，而玉米种子、蔬菜种子这类是被掣肘的。

从产品结构来看，水稻种子约占总体市场规模的21%，玉米种子占33%，蔬菜种子占31%，棉花种子占8%，油菜种子占3%，瓜果及其它种子占4%。

但这个板块的持续性可能还有待观察，如果能持续，就看玉米、蔬菜种子的相关概念公司。