EVA全称为乙烯醋酸乙烯，VA含量（醋酸乙烯含量）一般在18%-40%之间，VA含量越高的品类生产难度越大，由于其粘度会越高，越容易造成装置停车。EVA≠光伏级EVA，光伏级EVA需要VA含量在28%以上，溶脂含量25%以上，属于高品质EVA，只有少数EVA企业具备生产光伏级EVA的生产能力，普通EVA不缺，但光伏级产能有限。

2020年，EVA国内表观消费量190万吨。大部分是发泡和热熔胶、电缆，占比非常大。2020年产能97万吨。2020年，国内能产EVA装置7家，合计产能97.2万吨。2021年，新投产三家。延长能化30万吨管式法，扬子10万吨釜式法，7月份还有一个中化泉州的10万吨XOM的技术。加上去国内产能会达到127万吨。两家比较有特色的，斯尔邦占30万吨，主要生产光伏料，18万吨左右；扬子巴斯夫主要是生产电缆料，国内85%的电缆料是扬子巴斯夫的，15万吨左右。扣除掉斯尔邦的光伏、扬子巴斯夫的电缆料，相当于低端的发泡和热熔胶也体现出短缺。

仅就光伏领域，1GW需要0.45万吨EVA胶膜。新增装机140GW，按照这个计算，2021年需要60万吨的EVA光伏封装膜。光伏封装膜分两种，硅板上面的，和下面的白膜。能生产光伏的，国内20万吨；加上韩华15万吨左右（目标市场是中国），加总一共供给能力35万吨。

6月份，延长从LDPE转到EVA。扬子开始开车之后也生产EVA。一共填补了40万吨的低端领域的市场。低端的发泡、热熔胶价格向下走。而光伏的价格比较坚挺。所以并不是上了EVA就一定能供光伏。

亚洲：中国+韩华道达尔，一共147万吨。LG在建一套14万吨巴塞尔管式法，他应该跟舟山的建设时间差不多。但是受疫情影响，可能推迟到2022年的6月份。把这个加上来是161万吨。他这个不知道跟韩华道达尔有没有合作，如果没有合作，释放光伏料的时间还要往后推。

全球的EVA产能，57%集中在亚洲区域。剩下的还有沙特韩华、沙比克10万吨釜式法，其他都是生产LDPE为主的。EVA在欧洲算是没有，巴塞尔在欧洲都没有自己的工厂。美洲就是杜邦的，他技术封锁很严，不向任何其他国家转让他的釜式法技术。

有几条主流路线：巴塞尔高压管式法、高压釜式法、XOM高压管式法、高压釜式。还有部分企业引进ECI的高压釜式法。台塑USI技术和巴塞尔釜式法是一家的。

其中能生产光伏的仅两种：巴塞尔管式法、XOM釜式法。斯尔邦再原有巴塞尔管式法基础上，可以生产光伏，而且能够长周期运行。XOM釜式法只能短暂生产光伏，一个周期15-20天，一年产量30%光伏最多，10万吨产能最多产3万吨光伏。

其他几个工艺包无法生产光伏，晶点达不到。巴塞尔釜式法是存在技术缺陷的，只能是转产间歇出现1天左右的光伏料，10万吨一年最多不会超过2万吨。

斯尔邦30万吨=20万吨巴塞尔管式+10釜式法。其中20万吨可以供80%=16万吨的光伏料。

燕山石化管式法，大部分生产EVA，但是生产不了光伏。

扬子巴斯夫，出不了光伏。

联泓XOM釜式法，每年能够生产3万吨光伏料。

宁波台塑，跟巴塞尔釜式法差不多，一年能做2万吨光伏。

华美、东方有机，都做不了光伏料。

延长榆林能化，30万吨管式法巴塞尔，完全可以生产光伏，但是受限于技术，EVA开的都不平稳。如果他不引进技术人员，摸索自己生产难度很大。

中科炼化，釜式法。跟供应商之间的问题，无限期停运，什么时候开不清楚。

扬子石化，10万吨巴塞尔釜式法，一直开的不好，产品分解，中石化组织了很大人力物力处理，现在勉强开起来了，有斯尔邦的人过去帮忙。

中化泉州10万吨跟建党100周年有关，开车推迟到7月，XOM的技术，操作人员从联泓过去的，一旦投产生产光伏可能比较快，估计9-10月应该就可以生产光伏。

（相当于短期内能够新增光伏料供给的只有中化泉州3万吨左右）

浙石化：30万吨巴塞尔管式法，计划2021年底开工。从斯尔邦去了一部分技术人员。投产之后应该可以生产光伏料。

天利：今年底估计投产不了，计划明年6月份，个人认为明年底也未必投产，因为新疆施工难度比较大。他是20万吨管式法，巴塞尔，理论上可以生产光伏。

古雷：30万吨XOM管式法，不太可能生产光伏。

宝丰：25万吨，计划2023年底。

斯尔邦：+20万吨管式法，2023年底计划投产。他们投产之后应该马上可以生产光伏。

按照投产后3-6个月能产光伏假设，到2024年底90%的光伏料可以自给（是按照2020年的装机容量计算）。

1.EVA光伏膜料的技术壁垒体现在哪里？

EVA建设周期42-45个月。两种方式，一是先做LDPE，二是直接做EVA。能直接做EVA能力的也就是斯尔邦。生产LDPE和EVA也是完全不同的方式，生产光伏要比生产热熔胶和发泡的难度更大，主要在于晶点，一平方米不超过25个。没有外来技术人员协助的话，从能生产EVA到能生产光伏料还需要6-9个月。

2.管式法做光伏料的开车周期？

管式法最多80%做光伏料，斯尔邦20万吨产16万吨光伏已经到极限了。生产周期越长，晶点越高，必须切一下牌号。斯尔邦连续生产记录是100天连续生产光伏。有技术人员支持，需要3个月时间可以生产光伏，前期需要反应管里面物料把杂质带出去，需要3个月。如果没有技术人员支持，需要先开LDPE，然后要把系统里的物料置换出去，这个需要1-2个月时间，还要摸索EVA的生产方法，还要3个月能开出低端牌号，再尝试生产光伏还需要3个月，总共需要6-9个月时间。斯尔邦当时花了1.5年时间才把光伏料开稳，也是2019年底才做到80%光伏料的。

3.釜式法能做到50%的光伏料比例吗？

XOM釜式法光伏料比例达不到50%。杜邦的釜式法可以达到50%，他们生产光伏料和高端喷墨的比例可以高达80%多。XOM釜式法不可能达到30%。巴塞尔有技术缺陷，基本产不出来光伏级。杜邦釜式法不转让。

4.釜式法和管式法的对比？

1）投资差异不大，釜式法投资是管式法的80%左右，能耗釜式法比管式法高15%左右（因为装置小）。

2）技术路线的选择，如果你锁定专用料比如光伏，肯定是选择管式法。如果想要生产发泡、热熔胶、高端热熔胶调整剂、发泡调整剂，选择釜式法完全反应，韧性、力学性能等要好一些。从市场情况来看，选择管式法，虽然产品宽泛性差一点，但是产能高、能耗低，基础的发泡材料、热熔胶也能生产。

5.厂商成本比较

斯尔邦光伏料和扬子巴斯夫的电缆料价格差不太多，成本差异主要体现在原料上。斯尔邦是MTO，甲醇是外购的。他的原料成本高一些，扬子巴斯夫电缆料，成本比较低，因为是炼化的乙烯。斯尔邦一吨乙烯成本6200-7800左右，扬子乙烯成本4500-5000左右。电缆料跟光伏料价格差别并不大正常在300-500。现在斯尔邦光伏料5800-6200利润，扬子巴斯夫电缆利润比斯尔邦高，因为他乙烯成本低，他利润应该在8000左右，5月份他们7830利润，租金乙烯价格跌了利润应该高于这个。

6.透明膜和白膜差异？

每平方米晶点小于125，白膜要求小于200就可以了。VA含量都是28%。熔指方面，25-30%的用于上面那一层，下面那一层熔指6-15%。下面那层膜白膜的作用是，光伏板二次反射，再做一次功。

这两种膜几个有差别，白膜便宜200-300块，熔指低一点，反应温度低一点。表面膜熔指、反应温度高一低啊。

7.回顾这两年盈利波动的原因？

19年国内光伏料需求量大概是47万吨，19年国内光伏产量15万吨，剩下的60%依赖进口，当时就是韩华道达尔，当时进口料比国产料价格高2000块左右。斯尔邦那时候一开始推难度比较大，客户习惯了韩华道达尔的配方。

2020年国内光伏需求量约55万吨，其实并没有增加太多，主要是下游光伏膜企业的扩能。2020年光伏料产量22万吨左右，斯尔邦+联泓+台塑。韩华道达尔生产问题、着火、劳资纠纷等，造成他生产不平稳，他供货周期比较长。好处是推动了国内很多企业大批量适用国内光伏料。

2021年，三大光伏膜企业疯狂扩能，他们扩能速度很快，他们建设几条生产线只要2-3个月。但是要建一条EVA装置需要3-3.5年时间，造成不匹配。光伏膜生产企业他们要在EVA基础上，加胶粘剂、稳定剂等。玻璃板和硅板之间的，要通过高温高压把膜压在一起。如果晶点太多，就会把硅板压碎。下游客户要用新供货商，就要承担一定风险。这些因素都造成EVA供需不匹配

当前发泡热熔胶价格应该会回归，比如8000-10000。光伏料的价格应该维持高位。当前关注延长榆林，如果他9-10月份开出光伏，价格应该会有松动。2021年6月份之前应该观察浙石化，个人认为他们30万吨EVA肯定不会做LDPE，应该会直接做EVA，而且有斯尔邦的人员，投产光伏料问题不到。如果这两家达到50%光伏比例。2021年光伏料需求120万吨，这30万吨新增供给影响可能不会很大。

到2024年底，国内光伏增速，和EVA光伏料供给速度，到2024年底可以达到90%的自给率。在此之前EVA光伏料很难明显回落，2024年之后估计会明显回落。