异动
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金银河完美超越新元科技的逻辑梳理
炮哥
全梭哈的老司机
2021-10-22 10:09:30


一、两大有色专业院士鉴定为国际领先的锂云母提取技术与装备,甚至可实现碳酸锂生产负成本,22年只算碳酸锂,年化4pe。
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金银河目前6000吨电池级碳酸锂目前正处于试生产过程中,9月底刚刚通过两位院士在内的专家鉴定,认为开发出锂云母二段硫酸低温矿相重构、混合硫酸盐溶液元素自平衡连续盐析等核心技术以及全密闭式连续生产装备与控制系统,形成了锂云母资源高值化清洁利用全套工艺技术与装备,该项目技术实现了锂云母全组分清洁低成本开发,是锂云母高值利用的新途径,促进了锂云母资源提锂行业的科技进步,整体技术达到国际领先水平。
成本方面,公司测算在对云母全面利用前提下,可以实现碳酸锂这一部分的负成本,按照现在电池级碳酸锂19.3万的价格,如果年底达产,22年公司将实现利润11亿以上。公司20000吨碳酸锂已经通过环评,意味着2023年将可能达到2.6万吨产能,对应50亿利润,pe不到1。
6000吨产能对标永兴材料400亿市值(今年1.2万吨,明天2.5-3万吨,)市值。130亿~200亿







听着有点梦幻,毕竟现在产能还没有出来,下面回答下几个可能的疑问。
1)国际领先水平含金量如何?
看一下评委是谁:中国工程院院士何季麟、张文海,中国有色金属工业协会副会长兼秘书长、中国有色金属学会会长贾明星。都是中国有色金属行业的泰斗型人物,尤其是张文海,大部分工作履历也在江西,现任江西省科协副主席,省内永兴材料想必是熟悉的,所以他在内这些大专家的评语,所谓的国际领先应该是可信的。由于鉴定评价是对装备的认可,不止技术,基本上算是对试生产成功的认定了。
2)公司6000吨和2.6万吨产能的释放速度如何?
目前电池级碳酸锂19.3万,并且业内预期能维持甚至更高的价格至2025年,企业家肯定会最快的速度释放产能,这点大股东比我们着急。
3)公司没有矿,怎么办?
江西宜春地区分布有世界上最大的锂云母矿,占全国锂资源储量的30%以上,(按其氧化物形态计算,储量达到110万吨)。其实矿很多,主要是要有能力从低含量的云母中提取,而金银河的这个技术完美解决了这一问题。事实上公司已经有了可以保证6000吨碳酸锂生产的可靠供应,具体不谈。




4)公司电池级碳酸锂质量如何?
已经给下游送样,没问题,具体不谈------其实既然有色院士和会长都鉴定过了国际领先水平,大概率也不会差。

二、现有订单支撑现有市值,国际领先的云母提锂设备有望再造一个金银河
公司主营锂电池和有机硅设备,两大景气赛道。公司截止21年5月底。在手订单翻倍增长,考虑到锂电景气度,全年订单超过15亿,净利率如果按照10%计算,今年现有订单即可支撑现有市值。



下一步若公司掌握核心技术的云母提锂设备的推广,有望再造一个金银河。考虑到宜春的云母储量之大,开采又是中国三大类锂矿中最容易的,随着公司碳酸锂的量产使得设备性能得到印证,这种可能性很大。

三、10月21日,公司定增获批,定增价格上半年已经确定,不存在压价,大股东全额认购,体现对公司发展信心。

四、完胜新元科技的逻辑




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金银河
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  • 超短韭一韭
    低卖高买的小韭菜
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    2021-10-22 12:05
    不在一个板块也可以对比,这票吹的没想法了
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  • 只看TA
    2021-10-22 17:50
    听完你说的……就一个感觉:就是找个理由而已。告诉我们搞
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  • 只看TA
    2021-10-22 12:26
    新元科技炒作的核心逻辑(硅回收),没有可比性,设备赛道已经没什么太多预期差了!
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  • 只看TA
    2021-10-22 12:11
    这个牛皮够大,我喜欢!
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  • 只看TA
    2021-10-22 22:45
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    2021-10-22 22:08
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  • 只看TA
    2021-10-22 22:02
    吹的不错,继续加油
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  • 时间与抉择
    追涨杀跌的老韭菜
    只看TA
    2021-10-22 21:40
    今天刚跑了,不知道后面走势怎么样
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  • 只看TA
    2021-10-22 20:19
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    2021-10-22 19:51
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