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新消费浪潮之钻石培育------中兵红箭
CiCi富婆
2021-07-19 12:17:03

培育钻石是在实验室内模拟天然钻石生长环境而成的合成钻石,培育时间约为半个月至一个月。培育钻石在物理、化学、光学性质上实现与天然钻石完全一致,具有生产过程简单、环保、价格便宜(约为天然钻石的30%,定位轻奢)、可定制等优点。培育钻石诞生已久,近些年关注度持续提升,概念、标准、检测逐步明确。


全球钻石规模市场庞大,培育钻石渗透率低。品牌商发力布局+消费者接受度提升下,培育钻石正迎来快速发展机遇。预计2025年全球培育钻石规模近千亿元,2020-2025复合平均增速达15%,行业有望实现快速增长。2030 年全球培育钻石产量规模将达到 1000-1700 万克拉,全球主要产能在中国。

培育钻石产业链可分为上游毛胚生产、中游毛胚加工及下游钻石零售,上游生产及下游零售毛利率超 50%,中游加工毛利率约 10%, 产业链按利润率形成微笑曲线。其中上游毛胚全球年产能约600~700万克拉,我国占 40%~50%,未来将优先受益培育钻石需求的爆发式增长。

黄河旋风,作为国内最大的金刚石生产企业之一,底部上来涨幅已经达到120%,所以今天推荐相对低位的中兵红箭。

 

中兵红箭,子公司中南钻石为国内最大培育钻石生产商之一,CVD培育钻石产品制备技术达到了国际主流水平,2019年公司投入年产12万克拉高温高压法宝石级培育金刚石生产线建设项目,预计2022年10月达产。

行业龙头中南钻石 2019 年超硬材料收入规模 20 亿,行业毛利率在 30%-45%。行业内重点公司有中南钻石、黄河旋风、惠丰钻石、力量钻石。从营收规模来看,2019 年中南钻石和黄河旋风超硬材料营收已突破 10 亿,惠丰钻石和力量。钻石体量较小。从盈利能力来看,2019 年重点公司毛利率在 30%-45%之间,可比公司中力量钻石毛利率最高,达到 43.59%,黄河旋风和惠丰钻石在 38%-39%左右,中南钻石毛利率最低,为 32.52%。


 

中兵红箭Q2全是中南钻石的利润,军工业务还是亏损的,单季度2亿多的利润,很多人还以为是炒军工。中南钻石就有7个亿左右利润,下半年培育钻石还要涨价,包括工业金刚石今年都是缺货状态。军品亏损收窄,明年会有大的增量,明年中兵红箭的军品会是惊喜。


拟上市的力量钻石的IPO招股说明书,业绩也是爆发式增长,包括国机精工之前中报业绩预告也是超预期的,钻石整个行业的业绩开始兑现。

而最新的周末舆情:国内珠宝商龙头豫园股份4月份注册了新商标,新商标据说主攻培育钻石,7~8月上线,豫园作为国内黄金珠宝老大,宣布这个消息有参考意义

下游品牌商在快速扩张,小白光从几家门店要干到50家。这个增量会非常巨大,整个国内外钻石商都要大力发展培育钻石

全球最大的顶级珠宝商是戴比尔斯,它们做得培育钻石叫 lightbox,目前国内的豫园等珠宝巨头都会跟上。


培育钻石,媲美天然钻石的消费领域新兴选择。女性作为新消费的中流砥柱,没有几个能抗拒砖石的诱惑。全球钻石巨头入局培育钻石,消费习惯和认知度逐步建立,行业迎来快速增长期。市场空间巨大,强烈看好。


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中兵红箭三个很积极的看点:

(1)5月11日中兵红箭在互动平台披露,中南钻石年产12万克拉高温高压法宝石级培育金刚石生产线建设项目已经建设完成,按着目前人造钻石市场行情,该新增产能预计给公司带来18亿左右收入;去年中南钻石18亿收入,净利润4个亿,相当于该部分产能今年投产后,每年净利润将达到8亿,另外,中南钻石又新增500台850设备,产能扩展两倍,预计给公司带来9亿收入,明年能够投产,届时中南钻石每年净利润将达到12亿。

(2)军工业务方面,中兵红箭作为中国兵器集团唯一的智能弹药上市平台, 产品主要销售陆军、海军、空军、火箭军、战略支援部队、武警等各军、警种,以及航天科技、航天科工、中航工业、中船重工等其他军工央企,为东风系列弹道导弹、 巡航导弹,舰载导弹,反巡航导弹导弹,红箭九重型反坦克反碉堡导弹等战略武器提供核心战斗部件和总装该部分,军品核定价完成后,每年能为公司贡献不低于2亿净利润,并且每年保持 50%以上增长。

(3)红宇专汽为军民结合型企业,是河南省高新技术企业。主要从事冷藏保温汽车、爆破器材运输车、医疗废物转运车、配套军用方舱等系列产品的研发、制造与销售, 其爆破器材运输车市场占有率位居全国第一,冷藏保温车市场占有率位居全国前列,是河南省名牌产品企业。报告期内,红宇专汽积极探索市场需求,设计开发了多款危险货物运输车新品公告车型和冷藏车新品公告车型,并加强军(警)用后勤装备科研攻关,完成了新型医疗废物转运车项目的申报和省级鉴定工作,这部分去年收入6个亿,其中主导产品疫苗运输的疫苗冷链车,销量居国内前列,今年以来,订单激增。



作者在2021-07-19 15:33:49修改文章
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真知无价,用钱说话
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  • 只看TA
    2021-07-19 14:06
    培育钻石这个题材还是挺吸引人的,一是渗透率低可供想象的空间还很大,二是培育钻石的成本还是持续下降,对天然钻石的替代可期。不好的地方就是不大受大牌珠宝商的待见,戴比尔斯虽说也推出了培育钻石子品牌,但定价异常低,他的目的是把培育钻石往低端的路子引,不指望培育钻石抢占它婚戒的市场。
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  • 只看TA
    2021-07-19 13:59
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  • 涨组创突转转政
    超短追板的老韭菜
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    2021-07-19 13:59
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  • 阿南不难
    绝不追高的老韭菜
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    2021-07-20 07:06
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  • 只看TA
    2021-07-19 23:26
    真知无价
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  • 只看TA
    2021-07-19 23:08
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  • Liuchunglun
    躺平的散户
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    2021-08-14 17:24
    谢谢
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  • 只看TA
    2021-07-20 09:07
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  • 只看TA
    2021-07-20 09:05
    逻辑不错
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  • 只看TA
    2021-07-20 08:08
    谢谢分享
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