新基建领域多点开花、其中5G光模块业务增速最快;校企改革进行中。
一、业务结构:
公司核心业务涵盖激光先进制造装备、光通信器件、激光全息防伪、传感器。
(1)在能量激光领域:公司是中国最大的激光设备及等离子切割设备制造商之一,在汽车行业应用方面,重点推出漫威系列光纤激光切割机、奥博三维五轴激光切割机系列新产品,公司自主研发的国内首条新能源汽车全铝车身焊装生产线量产上市;在激光微加工领域,聚焦激光精细加工领域深耕,产品涵盖激光标记、焊接、切割、精细微加工设备PCB/FPC装备、新能源装备、显示及半导体装备和自动化产线,同时大力拓展智能制造转型,从核心部件的芯片到激光器再到制造装备系统进行全产业链布局。
(2)在信息激光领域:产品现已广泛应用于数字、模拟通信等重要领域,市场占有率处于行业领先地位。公司产品主要应用在烟草、酒类、医药、日化等名优产品的防伪和包装,以及国家证卡、金融和证件防伪,拥有国家防伪工程技术研究中心。是我国综合防伪中心和激光防伪产业的主要基地。
(3)传感器领域:公司致力于物联网用新型传感器的研发及产业化,传感器产品涵盖NTC、PTC和汽车电子系列传感器、控制器、加热器,产品广泛应用于家电、汽车、OA、医疗、消费类电子、航空航天等领域,自主掌握芯片制造和封装工艺的核心技术,是全国最大的高精度温度传感器制造商。
2020年H1业绩:上半年实现营业收入27.44亿元,较上年同期增长7.43%;扣非净利润2.02亿元,较上年同期增长26.8%
2020年Q2单季度业绩:收入同比增长41.45%,扣非净利润同比增长77.07%。
1、能量激光:针对厚板材料进行坡口切割的高功率多维度万瓦级大幅面光纤激光坡口切割装备的研制,计划四季度完成产品发布并推向市场;正在进行核心单元器件高速高精轻量化三维五轴光纤切割头的持续升级,进一步提升明星产品三维五轴光纤切割机的整体性能和市场竞争力;正在进行等离子切割PDF2020数控系统的开发,以打破系统运行所需主板依赖进口的局限。公司产品实现从单机工作站向“激光+自动化”转型,自动化类合同订单同比大幅增长。焊接产品成功进入锡焊应用细分市场,并在氢能源行业市场取得了突破;微加工产品发挥脆性材料的激光加工优势,推出玻璃切割行业专机并形成批量订单,打造光刃玻璃切割系列产品并突破常规市场,成为新的增长点;切割及PCB产品紧抓行业核心大客户,开展产品标准化、模块化设计,整体产品竞争力得到大幅提升;标记产品通过细分行业挖掘,在无线充、5G滤波器、激光清洗、自动化等行业订单取得突破。 焊接产品线借助在大众/通用/宝马等汽车的成功案例,以新能源汽车电池托盘产品为核心,成功进入宁德时代,销售额同比增长 10%;以“新基建”为主线,在智能制造领域加快布局,在维护徐工、三一、武船等老客户的同时,着力开发甘桥、中联等新客户新项目;汽车白车身激光焊产品线成功中标东风日产、东风 H项目、比亚迪、吉利汽车等大型项目,并在五十铃项目中打造了首个非激光焊装线体项目样板点。
2、信息激光:在光通信领域,公司持续推出市场亟需的高性能、高可靠性、低成本的新产品,不断完善5G和数据中心25G、50G、100G、400G等全系列产品链,促进5G和数据中心的商用进程,实现利润较快增长。在激光全息防伪技术领域,微透镜阵列、零级衍射及全息定位水转印等全新技术已实现产品化,正推广应用,助力公司新行业新市场突破,特别是全息定位水转印花纸在酒瓶外包装领域引领行业发展,成为公司规模增长的主要核心产品。公司正在开发的PVC卡Patch膜和PC卡烫印膜/层压膜、塑料烫印膜、UV多次转移纸等项目,已攻克核心技术,正在实现产业化。
3、传感器:在物联网用新型传感器领域,高温类灶具防干烧传感器在海尔、华帝等客户中实现批量供货。汽车冷媒系列温度传感器,实现吉利项目批量。同时,国际战略新品得到跨越式开发,全球日立项目开始量产,并启动了韩国三星项目。新能源汽车加热器领域,水加热平台产品实现通用五菱量产、广汽批量;风加热产品持续保持稳定量产,进入成熟化生产轨道。
业绩增长原因:光电器件系列产品增速最快,且毛利率提升。光电器件板块营业收入同比增长 41.62%,公司抓住全球 5G建设的市场契机,通过解决高速光电信号的技术难题,实现 5G 系列产品全覆盖,月产能及销售额均攀升历史峰值。
2020Q3单季度收入同比增长33.41%、营业利润同比增长2.99%、扣非净利润同比增长26.26%
三、机构调研:2020年4月28日机构调研有效信息
2020年Q1业绩下滑原因:主要原因是公司所持交易性金融资产股价下跌导致,扣非后净利润是盈利1238万元,同比下降76.26%。
2019年,光通信业务收入21.82亿元,同期基本持平,毛利率14.6%,同比提升5.98个百分点,从数据来看,光通讯业务规模下降主要是受智能终端业务下降的影响,毛利率的提升主要来源于5G高端光模块的贡献。疫情期间订单不仅没有流失,还有新的增量,国际大客户订单比去年同期增长约26%; 5G大客户交付占比达70%,市场份额超出预期。随着三大运营商5G集采的展开,行业发展显然已经按下加速键,市场需求快速扩大,预计在5G前传光模块方面全年将有1100万支的需求。关于产能,公司预计今年的平均值为50万支/月,但从目前来看,5G建设不断加速,公司在主要5G设备商中订单份总体已达50%以上,公司全面复工后,出货量达到70万支/月。此外,公司仍在加速扩产,产能目标是80万支/月,目前公司10G光芯片已经批量供货,25G光芯片接收芯片已具备批量能力,发射芯片还在进行测试评估,预计今年下半年逐步形成小批量。
激光防伪业务现了从过去单一烟草行业应用向白酒、医药、日化、证卡等行业领域拓展的新业务格局,但纸张业务相对毛利偏低,从而导致综合毛利率水平降低。公司新技术、新产品持续引领新行业、新市场,新品销售贡献率42.5%,公司营收规模将快速提升。
传感器业务在巩固现有份额的同时,实现传统空调业务小幅增长;大客户冰洗、生活电器业务同比大幅增长;高温类温度传感器进入工业探温领域;进入国家电网智能电表项目;实现国际家电四巨头全面覆盖。智能电网和国际市场成为公司新的增长点。公司在新能源汽车等领域聚焦发力,业务量实现翻番。
关于3C领域的业务,公司通过近两个月跟A客户总部的交流沟通,得到了客户的认可,订单量在一季度不仅没有下降,还比去年同期增长了26%,预计全年在A客户订单方面至少会增长30%以上。
四、校企改革:
华工科技的实际控制人是华中科技大学,在2018年中,国务院和各部委推出了多份系列文件,要求高校所属企业进行全面的清理和规范,促进高校集中办学,实现内涵式发展的这样的一个改革要求。2019年底,确定的全国23所试点高校中的多家高校企业逐步披露了校企改革方案与计划,在教育部和财政部的领导下,校企改革工作明显加速,要求2021年的6月份基本完成全面的改革任务。从试点企业改革方案看,主要三种方式退出方式:公开征集、协议转让和无偿划转。
公司于9月15日发布控股股东拟协议转让公司部分股份的公告:
公司控股股东产业集团拟通过公开征集受让方的方式协议转让其持有的公司 191,045,514 股股份, 占公司总股本的 19.00%, 转让价格不低于
22.44 元/ 股 。产业集团目前持有华工科技股份
240,432,077 股,占华工科技总股本 1,005,502,707 股的 23.91%。