公司公布首批管式异质结PECVD工艺电池顺利下线。这是里程碑式的时点,标志着捷佳伟创“全面布局”产品战略的胜利,确立了公司的领先优势,开创了异质结设备降本增效新局面。 异质结行业迎来贝塔行情:除周末华润电力12GW及浙能3亿参股爱康外,光伏行业龙头开始布局GW级异质结产线,机构预计设备采购与通威金堂线类似,捷佳有望取得整线订单。中长期趋势确定下,预计2025年异质结扩产200GW,单GW投资额3亿,总市场空间600亿,净利润100-150亿,设备总市值空间在3000亿元。 市场主要误区在于PERC设备龙头市占率线性外推到异质结。异质结常规设备(板P+PVD)路线最终将红海化竞争,下游高度分散背景下龙头市占率预计仅25%-30%(机构看750-900亿市值)。捷佳凭借独家新技术(管P+RPD)才有望取得50%以上市占率(机构看1500亿市值),仅从赔率角度判断,捷佳市值目前处于底部,但弹性有3倍。 捷佳伟创后续催化剂:本周捷佳伟创板P数据将发布,预计转换效率良好。PRD已获龙头背书,爱康也稳定24.8%,且会冲击新的世界纪录。管P预计近期会有结果,同时伴有GW级异质结订单落地。
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