周五晚上，在韭菜公社组织的会议上，分享了科恒股份的逻辑。

感觉没有讲透彻，所以再来梳理一下。

科恒，我想反复强调的一个逻辑是赔率足够，也就是说下面有底。

但是上面的空间还需要验证。

赔率足够，就会在某个位置买进去，亏钱很少，一旦赚钱，就会很多，盈亏比非常划算。

科恒的底部，简单说，来自两个方面。

第一个逻辑是，大股东持股价。株洲高科计划花费9个亿的资金（其中7个亿的增发还在进行中），持股比例为27.55%，反推公司的价值33亿左右。增发后总股本2.75亿股，反推公司股价在12块钱以下，价值存在低估嫌疑。

第二个逻辑是，订单逻辑。截止5月1日，公司在手订单28亿。保守估计业绩1个亿，20倍估值，市值20亿左右。

这两个逻辑，共同夯实了科恒的20亿市值左右的底部逻辑。

但是，周五的时候，受到美国1740亿美元电动汽车提案的刺激，整个新能源产业链的股票，都出现了大幅上涨，科恒更是当天大涨14%。

科恒的最佳买入时间窗口是5月19日之后的横盘区间，因为这个时候，订单的逻辑刚开始发酵，并且股价不高。

周五大幅上涨之后，市值已经逼近27亿。加上周末很多群里都在讨论新能源产业链锂电设备，如果周一高开，追买进去的话，短期很有可能被套吃面。成为接盘侠。大涨之后有回调，这个就像是潮起潮落一样，属于自然规律。

从科恒的基本面来看，还没有到非常优秀的地步。科恒还有一大片业务是正极材料，这个板块的毛利率很低，2017-2019在10%左右，2020年的毛利率是负的。可能拖累公司的业绩。所以，科恒2021年的业绩会是多少，还需要进一步验证。

所以，科恒只适合在赔率附近低吸买入，并不能追高买入。再次发帖，是担心很多人头脑发热，周一追高买入。

很多人担心错过机会，这大可不必。市场上的机会是无限的，但是本金有限的。

茅台虽好，不要贪杯。

股票虽好，不要追高。