拓新药业(301089)∶ A股最纯正的默沙东新冠特效药中间体供应商,3倍空间次新标的。
最纯正的默沙东新冠特效药供应商 ∶ 公司招股书披露2020年公司尿苷中间体供应默沙东的EIDD-2801(即新冠特效药molnupiravir)当期确认收入5334.73万元,手利3313万元,手利率62%,显著高于公司40%综合毛利率。
2020年默沙东还处于临床阶段,共入组了1850人,临床阶段的用量就为公司贡献了5334万的收入。10月1号,默沙东公布了三期数据,相比安慰剂降低50%的住院和死亡率,10月11号,默沙东向FDA递交了EUA(紧急使用授权)申请,预计11月份就能获批上市。由于口服药的携带和服用方便性,未来各个国家和政府将会大量采购。美国政府已向默沙东采购了170万人份的订单,金额高达1 2亿美金。尿苷属一利其市场.八司拥有全球首创的研发与优化技术,日自有产品间产首即够快速切换.中干新冠的特殊性,默沙东知矩期内很难再找到第二家能够大量供应的供应商。新药获批后,拓新药业将会成为默沙东特效药尿苷中间体全球第一大供应商,业绩弹性显著。
2020年公司200吨的供应产生了5330万的收入。公司目前拥有核苷类产能1200吨,其余可转换产能大约2400吨,理论上可以提供约3600吨产能的尿甘,三班倒满产的生产节秦下,预计未来年化接近万吨的产能,相比2020年增加了50倍的供应,理论上最多可贡献25亿的收入。直供默沙东产品毛利率超过65%,保底40%的净利率40%,可贡献10亿净利润,对应现在仅3.2倍PE,相比A股之前炒作标的天宇股份30倍PE ,拓新药业拥有更加纯正的供应箱地位和极强的业绩爆发力。给予拓新药业l100亿市值目标.3倍市值空间。爆发力极强的被忽视次新股标的,强烈推荐。