今天股市放假，大家却还在上班，有点不适应，没有股票可以看，自然就都拿起手机刷屏各种消息，你会发现有一个方向又发酵了，那就是涨价！今天上游的原材料厂家发布各种涨价公告，什么硅料、水泥、黄磷、钢铁、烧碱、不锈钢、硅片等等。为什么会发酵，因为能源革命有可能演绎成一场能源危机，能耗管控下限电限产，导致供应端越发紧缺，市场经济自身规律的作用下，自然就要涨价。导致涨价的根本原因就是各地为了实现碳中和目标而开启的能耗管控。

为什么说能源革命有可能演绎成一场能源危机呢？

首先讲碳中和，碳中和最早是欧美提出来的，主要目的就是他们的发展已经到了金字塔顶端，这个时候需要用碳排放来限制我们的发展；没想到我们很愉悦的答应了，很支持！因为对于我们主要能源的来源来说，对石油的依赖性太大，这是不利的，石油也是存在被卡脖子的风险的；吃了芯片卡脖子的亏后，我们对自主可控非常重视，已经把自主可控提高到了战略高度，所以我们需要一场能源革命，用清洁能源来取代石油能源；目前我们自身的新能源车和光伏都是走在国际前列的，这个碳中和对我们是有利的，除了改变自身的能源结构，也可以让更多光伏设备走出国门，还可以借新能源车实现弯道超车。实现对制造大国的转变。

这一切都是正确的，可惜的就是这个过程出现了瑕疵；高估了自己清洁能源方面的能力。目前来看，我们的清洁能源还是远远支撑不起整个需求端的，我国70%的电能来自于火电。其他光电、风电、水电、核电等的占比还是太小。在这个情况下，地方却继续坚决实施能耗双控限产限电，这个出发点其实是想痛下决心，倒逼各方启动清洁能源建设；但是却没有预判会不会造成错杀。因为这些新能源产业链也都是高能耗的产业，风机上游材料、光伏整个产业链、锂电产业链等，这些都是高能耗的，清洁能源市占率还不高，你就直接拉闸限产限电，什么多晶硅、工业硅、硅料、电池片、玻纤、铝材、硅片、磷化工、纯碱、玻璃等等都被搞得产能下降、各种涨价，那下游组件、整车、风机等自然就被高成本压的喘不过气来了，今天光伏组件的东方日升公告说因为成本太高，宣布大幅减产组件。

最上游周期资源的煤炭、钢铁、基础金属、稀有金属等，因为关停、限产、限电，导致不断涨价，这也给制造业带来巨大成本的，你越是涨价我就出越多的政策来限产限电，就是要让各方去采用绿色能源；当然这些涨价也有跟风的因素，因为国外也在实行碳中和，也是导致国外煤炭、钢铁等高能耗产能下降导致涨价，所以各种原材料的涨价是全球性的。但如果只看国内的话，已经有点陷入恶性循环的节奏了。这样演绎下去可能会变成能源危机。不知何时才有纠正行为出现；关键是我们从来都是强调实事求是的，就是要等发生了，再拿事实数据来说话，不像欧美，人家是是先想一想有可能发生的，然后提前预防。所以这个危机概率非常大。

鉴于现实已是如此，那接下来怎么办！长远看肯定是最看好新能源板块，因为这个方向不可逆，虽然短期因为双限导致光伏、整车成本提高所以股价都有调整，但是光伏绝对是后期的战略方向。短期来看，就是绿电、风能、特高压等，也就是新型电力系统。

绿电；水电、核电、风电；电力板块上周五涨停潮，但是周末这个板块肯定是要发酵的，技术面来看周五放量拉升，本来是涨停潮是有高潮的意思，但是假期煤炭、钢铁、电解铝等被限产限电导致产能有影响，会影响板块情绪，加上假期电力板块发酵，下周回来资金有望从周期出来过渡，所以电力板块继续走强概率大。概念股走势不错的有华电国际、太阳能、江苏新能、桂冠电力、华能国际、华能水电等。核电这边，江苏神通、沃尔核材、浙富控股、首航高科、广大特材、杭锅股份（叠加钢铁碳中和的电炉概念）；风电，风电其实也是受原材料上涨有影响的，但是这波因为估值低，今年风电装机也超预期，目前属于一个补涨逻辑，因为风电装机周期要一年到一年半、实实在在业绩体现要到明年，更多属于题材炒作。但是也看好这波题材发酵的补涨，概念股有金雷股份、日月股份、天顺风能、恒润股份、浙江新能、新强联等。

新型电力系统；四大电力政策，加快推进电价改革: （1、新能原平价上网政策；2、优化峰谷分时电价机制政策；3、创新抽水蓄能价格机制；4、更严格的电解铝行业阶梯电价制度。）构建以新能源为主体的新型电力系统，需解决发电侧及负荷侧双重波动性、系统可靠性下降、调峰调频调压能力不足、配网灵活性不足等问题，电力系统消纳与运行成本预计明显提升，诸能、数字化、配网升级改造、智能运维、电力电子、分布式微网、新能凉预测等环节投资有望强化。概念股：国电南瑞、思源电气、林洋能源，建议关注四方股份、宏力达、智洋创新、中国西电等。

特高压；特高压板块最近走高，主要催化剂是十四五万亿投资，600亿投资提高电力设备，加上近期西部风光电规划的相关讨论，风光电项目对特高压输电能力要求高，定量计算风光集中式发电需要匹配特高压线路达10条以上，而目前十四五明确规划只有5-7条随着新能源发展和相关政策陆续出台，特高压投资方向明确。概念股：国电南瑞、平高电气、许继电气、思源电气、电科院、川润股份等。

而短期来说，一旦出现能源危机，对各行各业都有影响；首当其冲的是制造业，家电、光伏、科技、汽车、机械等；然后是大消费，目前大消费销售不及预期，但是能源革命也会导致这些企业供电受阻，产线成本提升，运输成本提高等影响。而对于资源板块，要从涨价逻辑开始转向产能下降的担忧了，产能受影响的肯定是利空，产能能不受影响的会收益于产品涨价与板块其他股脱离关联继续上涨，这个要求就有点高了，必须对企业有很深的了解，才能选到不受产能影响的个股。