浪潮信息（000977）公司2021年上半年实现收入285.56亿元，同比增长-5.72%，归母净利润8.03亿元，同比增长98%，基本每股收益0.55亿元（稀释），同比增长87.48%。2020年实现营业收入630.38亿元，同比增长22.04%，归母净利润14.66亿元，同比增长57.90%，每股收益（稀释）1.03元，同比增长44.49%。
 
作为信息技术龙头企业，助力经济数字化转型浪潮成立于1983年，是中国最早的IT品牌之一，公司生产的第一台浪潮微机在济南诞生，是中国IT发展新起点的标志。公司现有产品体系涵盖高中低端各类型服务器的云计算Iaas层系列产品，在服务器、AI计算、开放计算等新兴应用处于全球领先地位，引领着创新应用的发展和演进。
 
根据IDC最新数据，公司连续多年在服务器及多个细分产品种类市场位居前列，国内蝉联第一；在国内存储市场市占率位居前三。IT设备采购步入新一轮景气周期，竞争格局有望重构根据我们统计，一般以互联网为代表的客户采购服务器存在一定的周期性，历史经验显示为20-24个月。从季节性上看，一般3、4季度为主要出货季，占全年比较高。
 
2020年受疫情影响，客户服务器采购主要集中在上半年，在高基数的效应下，上半年需求端整体处于周期底部，今年3、4季度为本轮采购周期的起点，明年有望进一步加速。
 
竞争格局上，在国产替代及友商出让部分市场份额的背景下，部分国内头部服务器厂商市占率有望持续提升。产品结构改善叠加规模效应，公司盈利能力持续增强公司全年盈利能力有望得到持续改善，
 
主要驱动力包括：1）客群结构变化：公司在政企、金融、运营商等市场持续取得突破，非互联网等客群占比全年有望得到提升，提升平均毛利率水平；2）产品结构优化：公司人工智能服务器、边缘计算服务器等高毛利产品占比持续提升；3）加大成本费用端管控：公司将持续加大费用端的管控，推进自研产品落地降低成本，严格控制费用率的支出；4）规模效应进一步提升。
 
目前我国数字化转型步入快车道，国家持续增加网安、信创等投入，安全和自主可控成为重要趋势。公司作为山东省国资委控股企业，将持续受益于未来数字经济发展，长期空间广阔，竞争优势突出。我估计明年收入比今年要翻一倍。