异动
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全美最大的工业大麻提取龙头竟然是中国企业,将迎来业绩大爆发
金王
老韭菜
2022-03-24 21:01:46

三天前的天马科技本来是中长标的没想到短期也这么有爆发力这么快就有了一定的安全垫由于引用券商核心数据导致删除了文章就不补发了

现在再来一个短期有催化有急切的补涨需求的中长线大牛股


核心逻辑

1全美第一大麻工厂即将量产大幅增大盈利打开高成长空间


近日公司公告其在美工业大麻提取及应用工程建设项目预计将2022年6月30日前正式量产同时孙公司HempRise,LLC 与一家全球工业大麻主流企业签订受托加工意向协议预计该合作将贡献营收255-570万美元测算加工费不低于约1.12万美元/吨公司产能2022年6月达产5000吨远期利润6000万美元约3.8亿人民币。

2后疫情时代大麻可帮助对抗新冠


最新研究大麻中的某些大麻素酸可以预防导致 COVID-19 的病毒感染通过阻止其进入细胞大麻中的两种大麻素酸——大麻二酚酸CBGA和大麻二酚酸也称为 CBDA具有与 SARS-CoV-2 刺突蛋白导致 COVID-19 的病毒结合的能力通过与刺突蛋白结合这些酸可以阻止病毒进入细胞并引起感染


3主营稳健增长安全边际充足


主营为天然植物提取业务产品广泛应用干食品饮料(甜味剂风味剂)保健品美妆医药等领域在植物提取行业深耕20余年公司在天然甜味剂领域主要产品已获得美国FDA的GRAS认证是全球首家同时获得该两项产品认证的企业并已与可口可乐百事等众多国际知名客户建立合作关系18年公司与美国最大香精香料公司芬美意签订累计目标收入4亿美元的独家分销合同战略绑定大客户仍有20.7亿元订单需求加速释放;同时公司于2021年筹划非公开发行项目预计新增甜叶菊提取物年产量4000吨产能持续扩张


4公司估值


公司甜叶菊全部投产后是6500吨产能26亿营收工业大麻全部投产后是5000吨产能2.4亿美金营收15.6亿人民币合计净利润8.56亿给予30pe公司远期合理估值256亿详细测算模型参考下文


关于公司大麻业务分析


1公司CBD提取工厂为全美第一


公司于2019年正式布局工业大麻大单品品种完善公司在植物提取领域的产业链布局旗下子公司Layn Holding Group负责工业大麻领域的投资活动并由孙公司HempRise负责美国工业大麻工厂及研发中心的建设和运营公司工业大麻提取工厂为目前美国最大工业大麻提取工厂已被印第安纳州政府列为示范项目公司工业大麻项目于2020年2月启动建设项目生产设施均采用全自动化设备工厂整体设计施工设备安全均参照行业高标准制定被印第安纳州政府列为美国工业大麻提取领域的示范项目为目前全美最大的工业大麻提取工厂设施面积达10万平方英尺项目总投入预计将达到8000万美金预计年处理原材料能力达5000吨主要产品为医用CBDCBGCBN水溶性CBD全谱油广谱油脱THC产品等可广泛应用于医药食品添加剂化妆品和宠物用品等多个领域在资质方面公司已送审4项国内发明专利和2项国际PCT专利并积极准备GRAS认证在市场方面公司与几十家客户的合作正在洽谈推进中并已形成部分订单


2公司预计2022年6月30日正式量产目前已开始接单


公司目前拥有三大营销中心分别位于中国上海美国洛杉矶和意大利萨沃纳成功布局海内外市场构建了以中国为中心辐射欧亚的天然植物提取物的全球销售体系同时公司积累了丰富的国际贸易经验和客户资源与全球60多个国家和地区的百余家食品饮料保健品及化妆品制造企业和医药原料贸易商开展业务往来并与多家全球500强企业建立了稳定的合作关系公司在中国植物提取物行业内具有较高的知名度是国内首家获得罗汉果提取物和甜叶菊提取物美国FDA GRAS认证的中国企业也是首家申请罗汉果提取物欧盟EFSA认证的中国企业以甜叶菊提取物和罗汉果提取物等多个优势产品和稳定可靠的产品质量使莱茵品牌在业内树立了良好的企业形象拥有了较高的品牌知名度和市场美誉度客户包括芬美意公司欧莱雅公司嘉吉公司如新公司等多家国际知名企业遍布食品药品保健品化妆品等领域


3大麻可帮助对抗新冠

根据发表在天然产物杂志上的大麻素阻断 SARS-CoV-2 和新兴变体的细胞进入的报告大麻中的某些大麻素酸可以预防导致 COVID-19 的病毒感染通过阻止其进入细胞由俄勒冈州全球大麻创新中心药学院和Linus Pauling 研究所的研究员 Richard van Breemen 领导的研究发现大麻中的两种大麻素酸——大麻二酚酸CBGA和大麻二酚酸也称为 CBDA具有与 SARS-CoV-2 刺突蛋白导致 COVID-19 的病毒结合的能力研究总结说通过与刺突蛋白结合这些酸可以阻止病毒进入细胞并引起感染这些大麻素酸在大麻和许多大麻提取物中含量丰富van Breemen 说正如当地媒体所引用的那样它们不是大麻中的精神活性成分 THC 等受控物质在人体中具有良好的安全性


研究人员在研究摘要中指出这些大麻素具有口服生物可利用性并且在人类安全使用方面有着悠久的历史无论是分离的还是大麻提取物中的都具有预防和治疗 SARS-CoV-2 感染的潜力作为疫苗的补充需要小分子治疗剂来治疗或预防严重急性呼吸综合征冠状病毒 2 (SARS-CoV-2) 及其变体引起的感染这些变体会导致 COVID-19亲和选择质谱法用于发现 SARS-CoV-2 刺突蛋白的植物配体发现来自大麻 (Cannabissativa) 的大麻素酸是变构的以及对刺突蛋白具有微摩尔亲和力的正构配体在后续的病毒中和试验中大麻二酚酸和大麻二酚酸可防止表达 SARS-CoV-2 刺突蛋白的假病毒感染人类上皮细胞并防止活的SARS-CoV-2 进入细胞重要的是大麻二酚酸和大麻二酚酸对 SARS-CoV-2 α 变体 B.1.1.7 和 β 变体B.1.351 同样有效这些大麻素具有口服生物可利用性并且在人类安全使用方面有着悠久的历史无论是分离的还是大麻提取物中的都具有预防和治疗 SARS-CoV-2 感染的潜力



下图是莱茵生物的临床应用价值

                       图片备注大麻素阻断SARS-CoV-2和新兴变体的细胞进入



莱茵生物主营植物提取龙头


1公司深耕植物提取领域20余年在专业知识技术研发等方面具备长期积累优势公司已系统掌握整套植物提取物的研发生产工艺形成具有自主知识产权的核心技术体系先后承担国家星火计划项目4项国家重点火炬计划项目1项国家科技攻关计划项目1项其它相关部门下达的科研课题20余项截至2021年6月公司已取得发明专利58项掌握近300种天然植物成分提取的核心技术公司现有的低温膜分离生物发酵柱层析CO2超临界萃取等技术与传统提取工艺相比具有提取速度更快成本更低收率更高等优势


2公司在天然甜味剂主要产品包括甜叶菊提取物罗汉果提取物甜茶提取物LOVIA等其中罗汉果和甜叶菊提取物均获得美国FDA的GRAS认证是全球首家同时获得该两项产品认证的企业已经与可口可乐百事等众多国际知名客户建立合作关系


3公司于2018年与芬美意签订累计目标收入4亿美元的独家分销商业合同该合作项目在2020年2021Q1-Q3分别为公司带来2.36亿元2.74亿元收入芬美意成立于1895年是全球最大的食品香精香料生产公司下游客户遍及食品日化等行业截至2020年芬美意为公司第一大客户年销售额占比37.83%前五大客户合计占比53.68%截至2021Q3公司合同履约进度为24.43%未来仍有20.7亿元订单需求加速释放根据往期数据对比每年Q4为甜菊糖销售旺季2020Q4芬美意采购额为0.87亿元占20Q1-Q3采购额的58%假设21年采购均价为400元/kg则21Q1-Q3芬美意采购量为685吨保守估计Q4采购400吨则2021年来自芬美意的销售收入即达4.34亿元占比公司2020年全年营收的55%公司与大客户的深度绑定一方面为其天然甜味剂业务收入形成支撑另一方面亦证明了公司产品的品质优异未来有望继续开拓其他国际大客户扩大终端市场份额


公司估值分析


1传统业务部分


2大麻业务部分


3全部达产后利润估算


公司甜叶菊全部投产后是6500吨产能26亿营收工业大麻全部投产后是5000吨产能2.4亿美金营收15.6亿人民币合计净利润8.56亿给予30pe公司远期合理估值256亿




作者在2022-03-24 21:11:44修改文章
声明:文章观点来自网友,仅为作者个人研究意见,不代表韭研公社观点及立场,站内所有文章均不构成投资建议,请投资者注意风险,独立审慎决策。
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  • anwser
    不要怂的机构
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    2022-03-24 22:39
    分析有理有据,难得的好文好股,打赏支持。
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    于2022-03-25 12:30:19更新
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  • 只看TA
    2022-03-26 19:28
    天马科技有工业大麻资料查不到啊,老师
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    于2022-03-26 22:09:31更新
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  • 只看TA
    2022-03-25 11:38
    谢谢分享,老师费心了?
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    于2022-03-25 12:29:57更新
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  • 只看TA
    2022-03-27 15:07
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    2022-03-27 15:05
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  • 敬畏常识
    一买就跌的老韭菜
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    2022-03-26 18:13
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  • 只看TA
    2022-03-25 16:01
    他为什么不涨啊?大麻不是上涨吗?他怎么不动啊?
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  • 只看TA
    2022-03-25 09:04
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    2022-03-25 08:49
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