草甘膦上游醋酸的涨价及双控下的受益
来聊聊华谊集团吧！首先要点一:所属板块 工业气体 化工行业 消毒剂 标准普尔 氢能源 中证500 国企改革 电商概念 融资融券 长江三角 新材料 AB股 上海板块
要点二:经营范围 化工产品(危险化学品按许可证许可的范围经营)、塑料、涂料、颜料、染料等相关产品的批发、进出口、佣金代理(拍卖除外)及相关配套业务;研发、生产轮胎、力车胎、胶鞋及其他橡胶制品和前述产品的配件、橡胶原辅材料、橡胶机械、模具、轮胎橡胶制品纲丝;销售自产产品。(不涉及国营贸易管理商品,涉及配额、许可证管理商品的,按国家有关规定办理申请)。【依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动】
要点三:供应链服务 公司是一家大型国有控股上市公司,主要从事能源化工、绿色轮胎、先进材料、精细化工和化工服务等五大核心业务,并已初步形成“制造+服务”双核驱动的业务发展模式,以及覆盖“基础化学品、精细化学品、先进材料和面向终端客户产品”的上下游产业链一体化发展体系。
要点四:化工行业 报告期内,公司所处石化行业总体企稳向好,供给侧结构性改革初见成效,相关产品价格触底回升,但是行业结构性产能过剩局面仍很严峻,生产要素成本上升、安全环保法规趋紧、国际贸易保护主义加剧,企业竞争更趋激烈。
要点五:品牌影响力 公司拥有一系列中国名牌、中国驰名商标、上海名牌、中华老字号等著名商标。其中中华老字号品牌产品有牡丹牌油墨、双钱牌轮胎、眼睛牌油漆、光明牌油漆、长城牌油漆、飞虎牌涂料、一品牌颜料、白象牌电池及回力牌运动鞋等。
要点六:一体化发展能力 公司已经初步形成“基础化工产品(包括甲醇、醋酸、合成气等产品)—中下游化工原辅材料产品(包括丙烯酸及酯等产品)—下游精细化工产品、新材料(包括涂料、农药及中间体、高吸水性树脂等产品)—终端客户产品(包括轮胎、香皂、洗衣液等产品)”的产业链一体化发展体系,产业互为上下游,通过不断加强一体化运营和管控,各生产基地的联动协同,以及集中采购、集中销售,不断提高抵御基础化工原材料市场价格波动的风险能力,提升原材料采购及产品市场销售过程中的议价能力,提升公司整体生产运营的稳定性能力。
要点七:如皋生产基地 双钱集团(如皋)轮胎有限公司(以下简称“如皋轮胎公司”)是公司的主要控股子公司(公司占51.67%股权)，主营全钢丝子午线载重轮胎(以下简称“TBR”)和全钢工程子午线轮胎(以下简称“OTR”)，位于江苏省南通市如皋经济开发区，占地面积约1000亩。如皋轮胎公司通过前期项目建设，目前(2010年10月)达到年产220万条TBR能力和5万条OTR的能力。2009年实现净利润7876万元。2010年11月，股东大会同意如皋轮胎公司建设年产180万条高性能TBR扩建项目，项目总投资152625万元，经测算，项目建成后将新增销售收入227845万元/年，新增利润总额21298万元/年。截止2010年底，该项目累计投资约6147万元，项目进度4.03%。
一，甲醇汽车的预期。
1、生态环境部正式打开甲醇汽车公告申报端口继电动车、氢能汽车等新能源车概念被市场追捧后，甲醇汽车也加速驶入人们视野。日前，生态环境部正式打开甲醇汽车公告申报端口，甲醇汽车被纳入国家汽车工业统一管理范畴。甲醇是清洁的含氧液体燃料，储运用便捷，资源丰富，用途广泛，绿色甲醇是全球公认的碳中和必由之路。甲醇汽车对于中国而言有保障国家能源安全、降低原油对外依存度、环境友好、可最大限度利用现有资源等四大优势。（金牛化工销售占比最高、宝丰能源产能最大）
2、华谊集团：甲醇产能为146万吨/年 销售占比7.8%
二、近期国内冰醋酸可谓是炙手可热的产品，作为草甘膦的上游。从周初的6100元/吨华东市场，到目前8000元/吨以上。今日再次暴涨12%，市场货紧价高，现货难寻。
三、江苏双控影响明显，索普二期40万吨/年装置已停车，三期降负，整体负荷降至4成，对长约客户已通知减量供应。基于长约及出口较多，月内甚至10月份少有现货可售。南京两家共计170万吨/年装置目前受双控影响暂不明朗，对此市场消息较乱，这也是国内醋酸市场的关注焦点。这使得拥有170万吨/年华谊集团，有更多机会，更加有利的快速占有市场。
四、9-10月份国内冰醋酸出口量较多；
其中9月份预估在7-9万吨。10月份需看船运情况而定。亚太地区9月份检修消息较多，马来西亚装置9月7日意外停车后，于9月17日重启。新加坡塞拉尼斯装置9月下旬停车检修，预计一个月。欧美地区醋酸供应仍持续偏紧。但在目前双控影响下，冰醋酸下游需求也存在较大担忧。从发改委发布的上半年双控情况来看，有9个省份能耗强度同比不降反升，另外有10个省份能耗强度降低率未达到进度要求。因此近期双控对化工产品影响十分明显。其中江苏地区为醋酸及下游的主要市场，到目前对醋酸酯影响十分明显，其中百川、金江均停车，索普醋酸乙酯降负，广西新天德停车，均无恢复时间。外加山东兖矿环保影响，周内全部停车，预计9月17日重启。至此醋酸乙酯整体开工率降至3-4成，醋酸丁酯负荷降至2-3成。醋酸乙烯双控影响西北地区装置均降负，宁化重启时间或后延，整体企业开工降至5成附近。PTA装置集中检修等影响，开工率降至73%附近。醋酸酐整体负荷降至4成，塞拉装置因双控停车，华鲁目前检修。
综合上述各地情况来看，冰醋酸短期现货仍偏紧为主。后期不确定因素仍较多，如：建滔、兖矿的恢复情况，延长货源的外销及运输变化，另外天津渤化永利及长城能否如期重启。另外最值得关注的是，双控对华东企业开工的影响力度。 就目前来说生产醋酸又不受双控能耗影响的华谊集团占据很大优势！
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