先说下，短期博弈不影响大方向，但是架不住最近关心的人多，所以不得不把机构掌握的短期情况跟大家再详细讲一下，硅料、硅片博弈已经来到关键时刻，短期电池片、组件坐收渔翁之利。



1、硅料、硅片端博弈持续，当前硅料报价维持高位，硅片端在低库存水平下继续抛售，可能是向硅料端释放出的烟雾弹。

（1）硅片价格继续下调。继上周隆基182硅片下调至6.2元后，本周二线硅片厂商预计将进一步下调至5.8元，且后续预计还将进一步下调至5.6元，考虑隆基、中环目前几乎没有库存用于外售，预计也将跟随以上报价。

（2）当前主流硅料企业报价维持在260元/kg，但实际成交价有降，上周我们已提示中环后面硅料会按照230来算，230的硅料按照近期最高270的价格算已经有16％的跌幅。目前硅片环节除二线企业外也几乎没有多余库存，并不能支撑硅片长期低价抛售，因此机构判断近期硅片降价可能是硅片厂商为瓦解硅料价格联盟而释放出的烟雾弹，以此诱导硅料企业降价。



2、硅片持续降价，电池片坐收渔翁之利。当期电池片环节几乎没有库存，每周均按照上周价格销售，但每周硅片成本均有下降，本周182硅片价格降至5.8元后，电池单W净利预计增加4分，组件同理受益，所以当下博弈利好爱旭股份与东方日升，策略会交流感受到机构关注度持续提升。



3、Q1将迎来需求回暖，印度、日本市场将开始放量，叠加分布式需求景气，组件若能回到1.8元/W水平，行业将释放出大量订单，因此现在到年底是硅料、硅片价格博弈的关键时期。短期博弈不改长期方向，回调就是逢低逐步关注机会，继续看好小秘圈光伏主线龙头。