【机构调研】这家公司打造光伏胶膜优质“赛道”新一线龙头，目标市占率25%-30%



①这家公司打造光伏胶膜优质“赛道”新一线龙头，目标市占率25%-30%，两大核心产品市场需求跟随光伏装机量快速增长；②爆款茶饮品牌“蜜雪冰城”原料供应商被机构挖出，公司业务版图扩张战略部署咖啡原料业务，已成为公司新增长点。







调研要点：











①光伏：这家公司打造光伏胶膜优质“赛道”新一线龙头，目标市占率25%-30%，两大核心产品市场需求跟随光伏装机量快速增长；











② 佳禾食品 ：爆款茶饮品牌“蜜雪冰城”原料供应商被机构挖出，公司业务版图扩张战略部署咖啡原料业务，已成为公司新增长点；











③风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准。







主题







近期光伏热度持续攀升，机构视野不再局限于光伏玻璃、电池片、组件等常规产业环节，光伏背板膜供应商 双星新材 、光伏胶膜巨头 海优新材 近期均获机构调研。



海优新材主营业务是用于光伏组件封装的核心辅材EVA胶膜和POE胶膜，主要产品是透明抗PID型EVA胶膜、白色增效EVA胶膜和共挤型POE胶膜。胶膜是光伏组件重要辅材，市场需求跟随光伏装机量快速增长。同时，由于光伏产业对高效率的追求，白色EVA、POE等胶膜占比提升，胶膜平均价值量会不断提升。技术路线上，胶膜技术路线稳定，被替代风险较小。



民生证券分析师认为， 胶膜目前龙头为福斯特，市占率50%左右，下游客户培养二供诉求较强。公司产品和技术实力较强，率先融资上市并大幅扩产，未来有望大幅扩大市场份额，成为胶膜行业新一线龙头，目标市占率25%-30%。



双星新材董事长等公司高管接待机构调研时表示，公司的光伏背板膜凭借质量及成本优势呈现迅猛的发展态势，公司虽然加快生产的节奏但仍然面临产能不足的情况，由于需求旺盛，未来公司光伏背板膜的市场占有率将持续提升。



公司







植脂末供应商佳禾食品六月期间接待机构调研次数达7次，根据QYResearch和Statista两家机构的研究报告发布的全球植脂末行业数据，近年来全球植脂末市场规模保持稳定增长。根据中国食品报发布的数据，2018年我国植脂末产品的消费量为57.65万吨，预计2023年我国植脂末产品的消费量将进一步增加到76.82万吨，2019-2023年的复合增长率超过6%。



公司目前客户仍是以B端为主，针对不同下游应用的各类客户研发定制化的植脂末、咖啡等产品，以满足客户及市场差异化的需求。 公司核心优质客户数量逐年增加，下游客户不仅包含统一、香飘飘、娃哈哈、联合利华、TORABIKA（印尼）等知名食品工业企业，也不乏“CoCo都可”、“85°C”、“沪上阿姨”、“古茗”、“益禾堂”、“蜜雪冰城”等消费者耳熟能详的餐饮连锁品牌。



此外，公司战略性地部署了咖啡原料业务，专注于咖啡产品的研发、生产和销售业务，已发展成为国内专业的咖啡原料生产企业，推出了包括速溶咖啡粉、三合一咖啡饮料、冷萃咖啡液、烘焙咖啡豆、研磨咖啡粉以及咖啡浓缩液等全系列咖啡产品。近年来，咖啡业务已成为公司业务新的增长点。



近期《机构调研》系列：







7月1日《新业务碳酸锂产能利用率超100%，这家公司迎来业绩与估值双击》











6月30日《六氟磷酸锂+VC紧平衡状态将持续至2022年，这家氟化工巨头产能规模持续扩大》











6月28日《这家伺服电机小龙头实现重大技术突破并成为华为的供应商，订单充足排期已到年底》











6月24日《这家光伏巨头全球累计自建电站项目超7GW，拥有BIPV技术储备并涉足相关业务》







风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准。