闻泰科技会议纪要
选对股买对时
中线波段的公社达人
2021-04-13 17:17:40
公司业务和业绩都很正常，还有增长空间。虽然去年年报预告不是很好，但经营都很正常。公司去年做了2次大规模的股权激励，包括我们管理层所有人成本都很高，120元左右，这就产生了比较大的摊销，4.7亿去年。同时，公司通过重组上市，过去几年我们一直在剥离房地产业务，他们的地产业务超出了政府的审批，公司也在和政府积极沟通，这里也有一些资产减值。我们对公司业务做了调整，公司布局大面积走向国际化，第一步就是收购安世半导体。然后，ODM方面在印度当地建工厂，采购。去年三四季度有意调整了部分客户的量，把资源投入到更大的客户当中，因为空间会更大。我们ODM会有巨大的突破，会有一些高毛利的产品。今年会增加2000名研发人员，达到7000名研发人员。半导体方面，半导体需求非常旺盛，相关产业链企业都在涨价，从需求来看未来2年都是比较景气的。扩产方面，做了2次定增，对安世半导体东莞工厂，欧洲晶圆厂的改造，也引进了积塔半导体，还有中环，导入国内供应商也降低了成本。公司会将器件输出到下游消费电子，汽车等知名客户。国内晶圆厂开始地面建设，打桩已经完成，明年1月份安装设备，7月开始投产。在通过车规认证之前，我们还是做消费，之后我们再做车规。再加上现在收购欧菲光的产线，以及我们的sip 会应用到客户的手机当中。欧非特定客户的产线价格是24.2亿元，经营情况来看还是非常便宜的。互动问答：Q1：欧非特定客户资产收过来以后，目前是停产状态吗？新订单没有，老订单还在做。交割完成以后，我们会对接客户的新订单。交割之前，我们已经与客户在商谈。 Q2：ODM业务成本上涨比较厉害，一季度的展望涨价对短期老的业务是有影响的，因为是锁价的。但我们也会要求调价，中间会有时间差，大概2-3个月。二季度慢慢会恢复，三季度是定的比较高的价格，如果缺货有缓解我们的盈利能力会大幅提升。一季度可能不太赚钱。 Q3：安世半导体的涨价幅度涨价是1月1次，3月1次。涨价幅度70%，有的达到100%，但单个价值量不高。整体来看，客户对功率的价格不是很敏感。 Q4：今年产能的情况现在折合成8寸片有90多万片，产能会有20%的提升，主要是外协和技改。扩产之后，我们还会做一些代工业务。以后再有上市公司从体外分批回购。 Q5：安世半导体的涨价预期今年涨价是不错，具体的数字不好说。毛利率会超过30%。 Q6：公司车规级产品在车里面的价值量传统车70多美金，新能源车是300美金+，主要增长的是mos还有ESD，模拟。我们之前是做中低压，现在往高功率，高压在转。模拟主要是电源IC Q7：国内车厂的认证情况蔚来，理想，小鹏，荣威都在合作，今年与特斯拉可能会翻倍，去年做了3000万美金。Q8：ODM总量和去年相比如何ODM总量不会有太大变化，客户会有2-3个增加。明年会有很大的量的增长，包括笔电，服务器，通信模块等。 Q9：ODM的价格区间2000-3000不到20%，大部分还是2000以下。 Q10：ODM的巨大突破品类的扩张，和客户的调整。Sip产品运用在各个产品中。 Q11：公司业绩方面还有什么压力吗？一季度难说，但今年比较大的摊销就是股权激励，每个季度1.3-1.4，还有研发成本的提升
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