(来自韭菜公社www.jiucaigongshe.com)
1、主营业务:
微波毫米波模拟相控阵T/R芯片的研发、生产、销售和技术服务,主要向市场提供基于GaN、GaAs和硅基工艺的系列化产品以及相关的技术解决方案。产品已应用于探测、遥感、通信、导航、电子对抗等领域,在星载、机载、舰载、车载和地面相控阵雷达中列装,亦可应用至卫星互联网、5G毫米波通信、安防雷达等场景。
2、核心亮点:
(1)卫星互联网方面,公司成功推出星载和地面用卫星互联网相控阵T/R芯片全套解决方案。星载产品在某系列卫星中实现了大规模应用,该芯片的应用提升了卫星雷达系统的整体性能,达到了国际先进水平。
(2)5G毫米波通信方面,公司已经和主流通信设备生产商建立了良好的合作关系,支撑5G毫米波相控阵T/R芯片国产化。
(3)公司相继承担多项国防重点型号的研制任务、国家“核高基”重大专项任务、国家重点研发计划项目,并于2020年获评国家专精特新“小巨人”企业。
(4)本次募投项目将扩大公司生产规模,新增新一代T/R相控阵芯片研发及产业化项目产能约100万颗,达产后预计年新增销售收入30,000万元。
3、行业概况:
国内具有相控阵T/R芯片研发和量产的单位主要为军工集团下属科研院所(中国电科13所和中国电科55所)以及少数具备三、四级配套能力的民营企业。中国电科13所和中国电科55所基于其技术积累、资金规模、客户渠道等优势,在国内占据大部分市场份额,公司的相对市场份额较小。
4、可比公司:景嘉微、盟升电子、雷科防务、雷电微力等。
5、数据一览:
(1)2019-2021年,营业收入分别是1.32亿元、1.75亿元、2.1亿元,复合增长率26.13%;归母净利润分别为6663万元、4548万元、15997万元,复合增长率54.95%。发行价格21.68元/股,发行PE22.99、行业PE25.23,发行流通市值6.06亿,市值24.24亿。
(2)公司预计2022年上半年营业收入9000万元至10500万元,同比增长12.20%-30.90%,扣非净利润4200至4800万元,同比增长4.87%-19.85%。(部分资料来自公司招股说明书、申万宏源)