1、事件驱动:磷矿石5月以来涨幅超过20%,年涨幅接近翻倍,磷矿石价格创历史新高。数据显示,6月8日磷矿石国内均价已突破每吨976元。
2、多因素推动走强。磷矿石持续上涨主要是因为其稀缺性和供需持续紧张。磷矿石作为磷化工基础原料,产品广泛应用于各个领域。供给方面,国内磷矿开采量持续降低,在环保限产下,2020年国内总产量仅8196万吨,较16年高峰下滑近40%。需求端农业方面,春耕用肥需求旺盛,农产品价格高企,农民种植意愿增强支撑磷肥价格上涨。新能源方面,22年1-4月磷酸铁锂装车量为38723.3兆瓦时,同比增长207.54%。磷肥、新能源等行业下游景气度提升,对磷矿石需求大幅增加。而目前新增磷矿开采产能难度较大,采矿权和产业配套建设都需要较长时间和复杂的审批程序。
3、未来走势。用的人喊贵,造的人喊亏,目前贵州、云南多家磷矿石生产企业暂停报价接单,此外,虽然年内涨幅巨大,但国内磷矿石扔大幅低于国际价格(国外报价已超1500元人民币/吨)。对于未来的价格走势,短期内磷矿石价格或依然向上挺进,市场供应或持续紧张。
4、投资机会。磷化工产业持续高景气,一体化产业优势的企业更具成本优势。现在国内每年消耗磷矿约5000万吨,磷矿除了北非,很多国家都不出口了,我国也是几乎零出口,作为不可再生资源,因此主要关注储量及产能。
5、相关公司:
(部分资料来自相关上市公司公告、百川盈孚)