（来自韭菜公社www.jiucaigongshe.com）

1、事件驱动：22年7月18日晚公告，公司拟与老河口市人民政府签署《投资协议》，投资11亿元建设汽车电子及机电部件项目。根据协议，乙方将在甲方辖区内投资新建占地面积62000平方米标准化厂房，投资建设车用减震器、汽车后处理器、汽车电子传感器、国7发动机缸体缸盖、上柴缸体缸盖精加工生产线、铝制轻量化汽车压铸件生产线等。

2、新项目解析。项目总投资约11亿元，其中固定资产投资7亿元，最引人关注的是其中占比最大的铝制轻量化汽车压铸件生产线，达2亿元，但预计投产时间最晚，投产预计在2025年6月30日，近3年时间，达产预计年产值5亿元。

3、压铸件成长空间大。众所周知，一体化压铸模具制造难，国内只有少数几家公司。同样，大型压铸件制造难度也大，但成长空间相对也比产业链上的压铸机、材料大。汽车铝合金压铸件的上游主要以铝合金原材料、压铸设备、冲压设备和工业机器人为主，代表企业包括力劲科技、伊之密、柏楚电子等，中游主要为零部件供应商和汽车总装厂两类，有爱柯迪、文灿股份、旭升股份等，总装厂则是车身、底盘、动力总成的供货商。一体化压铸有望带动铝铸件使用量的大幅增长，未来整个下车体总成一体化压铸后，铝合金压铸件的用量将非常大，此类领域相关公司主要有立中集团、顺博合金、永茂泰。这一块材料生产商与压铸厂、整车厂绑定合作也很关键，所以未来还得看公司这方面的进展。

4、积极谋求转型。公司主营业务为柴油发动机零部件。17年到19年，公司柴油发动机缸体的市场占有率从11%增长到14%，缸盖市占率从15%增长到17%。19年部分产品的供应份额达到100%。汽车柴油发动机零部件行业竞争十分激烈，选择适合的时机和切入点开拓新能源业务，其中包括对氢能源重卡的关注。

5、风险提示：项目投资周期长，21年5月投资的6亿元数字化高端铸造项目终止投资合作，未来市场变化亦或停止投资。

（部分资料来自国信证券）