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宁王锂王互掐,蝴蝶效应引爆千亿电池回收风口
思维至上
2022-07-24 17:59:02

宁德时代董事长曾毓群在 7 21 日举办的世界动力电池大会上表示,矿产资源并非产业发展的瓶颈。曾毓群表示,目前已探明的锂资源储量可以生产 160 TWh 的锂电池,随着锂资源继续探明后会更多。曾毓群紧接着补充道,“电池不同于石油,石油用了后就没有了,电池里面绝大部分材料都是可以循环利用的。以我们的邦普为例,对镍钴锰的回收率已经达到了 99.3%,锂的回收利用率也达到了 90%以上”。


在这届动力电池大会上,工业和信息化部副部长张云明也表示,我国已初步建立了动力电池的回收再利用体系,未来将进一步健全回收利用体系,加快制定回收利用管理办法,加快培育一批梯次利用和回收再生的相关企业。


实际上,引爆这一行业的反而是曾毓群霸气的回怼。在电池大会第二天,天齐锂业投资管理部门相关人士表示,在锂电池中锂回收理论上可以,在商业应用上还达不到大规模回收再利用。对于曾毓群锂的回收率达到了90%以上的说法,上述人士称,“实验室应该能做到,但是商业上我个人还没见过”。对此,宁德时代相关负责人向记者回应:“欢迎到广东邦普看先进量产技术。”

 

正是这一霸气的回怼,彻底的点燃资本市场对动力电池回收市场的热情。事实上,动力电池回收行业方兴未艾,并不是单纯的题材炒作,而是产业发展迎来了新的契机,要知道,每一次出现这样的大佬互怼,才说明产业的发展到了一个新的高度。

 

一、行业分析

 

1、行业简析

实际上,动力电池回收不是新话题。2014年前后,新能源汽车行业正式开始发展,2年后就迎来了首次爆发期,新能源汽车销量不断攀升,保有量一路上行。从目前的技术水平来看,动力电池的寿命大约在4年至8年左右,因此不少人认为2021年会成为动力电池报废的元年,而事实上,根据央视财经公布的一组数据,早在2020年,我国就有20万吨左右的电池退役了。动力电池回收的蓝海正在形成,这一点通过前端最新的新能源汽车保有量可见一斑。

 

未来属于电动车,作为衍生行业的动力电池回收市场,自然也有着广阔的发展空间。且目前回收的市场规模仍然很小,处于早期阶段,属于新玩家的机会要比成熟市场大得多。


 

2.增量供给


从供给角度讲,预2025年锂电回收再生产生的碳酸锂贡献全球碳酸锂需求和国内动力电池碳酸锂需求为 9%/31%,锂电回收再生产生的金属镍贡献全球金属镍需求和国内动力电池金属镍需求分别为 2%/32%电池回收再生金属在金属需求中的重要性逐年提升,并逐步成为重要供给。


 

 

 

3、技术路线


电池回收利用核心竞争力来自技术优势与渠道优势。当废料主要通过市场化模式获取时,技术优势帮助企业从市场化竞争中胜出,获取废料。当产业变革退役动力电池贡献主要市场时,积极把握整车企业回收渠道上的核心地位,技术优势仍贯穿始终,为获取渠道优势的重要途径。


 

 从回收流程看,上述过程主要可分为三块:第一是电池收集,第二是电池拆解,第三是电池综合利用,也就是冶炼。目前冶炼端工艺和技术比较成熟,难点在于电池的收集和拆解。拆解有手工加半自动化和全自动化两种流派,目前市场上以手工+半自动方式为主,但随着体量的不断增加,人力必然缺乏,全自动化将成为主流,能有效的增效降本。

 

从细分角度看,技术路线可分为梯次利用和再生利用两种模式,具体模式可见下图。


 



 

二、行业迎第一波电池退役高潮

 

从使用周期看,动力电池即将迎来第一次退役高潮。2015年—2017年是新能源汽车第一阶段的火爆时期,三年销量超过160万辆,按照动力电池4-6年平均使用年限,20年开始逐步开始大规模退役,这和21年回收企业数目激增是匹配的。看数据,2020年有25.6GWh的动力蓄电池退役,2025年动力蓄电池退役将达174.2GWh(约200万吨),为2020年的6.8倍,复合增长率将达到58.2%

 


 

三、下游需求坚挺成行业基石

 

从下游需求看,2021年以来,由于动力电池原材料供不应求,导致价格持续上涨,倒逼上市公司加速布局电池回收行业抢占市场先机。以动力电池的正极材料碳酸锂为例,根据上海钢联数据显示,今年7月,碳酸锂价格为47万元/吨,比2021年年初的5.3万元/吨,上涨近8倍。显然碳酸锂等原材料价格的不断上涨,已成为动力电池企业的不能承受之重,但同时终端新能源汽车及储能行业对动力电池的需求将保持增长,因此动力电池原材料的景气度仍将持续,直接刺激电池回收行业的快速发展。

 

 


 

四、巨头纷纷入场,产业成新蓝海

 

各大新能源产业巨头纷纷加快电池回收产业布局。国内,宁德时代2015年收购邦普循环,并斥资320亿元投建邦普一体化动力电池回收项目,布局了电池回收业务,比亚迪在全球设立了40余家动力电池回收网点;蔚来则与宁德时代、国泰君安等企业共同投资了电池资产公司“蔚能”,目标不只是做回收,而是要做电池的全生命周期管。

 

国外,特斯拉推出电池回收服务,大众在美国回收大众和奥迪电动汽车电池,宝马、日产等大厂也纷纷跟进。

 

锂电材料供应商也在积极参与,工信部公布的第一批电池回收白名单企业就包括格林美、华友钴业与厦门钨业,中伟股份和赣锋锂业等企业也是该领域先进入玩家。蔚蓝锂芯和骆驼股份等厂商也在积极布局。


 



 

五、政策沿革

 

2012年至今,以国务院、工信部为主的各大部门累计进行了4大阶段20大细则的政策规划。最近一次的政策规划是20221月由工信部等八大部门联合发布的《加快推动工业资源综合利用实施方案》,方案强调完善废旧动力电池回收利用体系;推动产业链上下游合作共建回收渠道;推进废旧动力电池在备电、充换电等领域安全梯次应用;在京津冀、长三角、粤港澳大湾区等重点区域建设一批梯次和再生利用示范工程,培育一批梯次和再生利用骨干企业。近期,工信部副部长张云明在2022世界电池大会上力挺电池回收,也是对行业有力的支持。上述支持政策为动力电池回收产业提供了良好的政策环境。


 

 

六、市场空间分析

 

按照乐观/中性分析,预期到2030年,动力电池回收整体市场规模分别可达2591亿元/1600亿元。

 


七、相关个股分析

 

天奇股份:公司核心子公司江西天奇金泰阁钴业有限公司及赣州天奇锂致实业有限公司专注于废旧锂电池回收资源化利用。目前公司已具备年处理2万吨废旧锂电池的产能规模,现有在建项目完成后,天奇金泰阁整体处理规模提升至年处理5万吨。

 

宁波精达:公司子公司组建一条新能源电池自动化拆解生产线,产能为2万吨/年。该生产线自动化程度较高,为国内首创,目前已经与宁德时代旗下子公司开展业务合作

 

迪生力:控股子公司广东威玛锂电池回收项目于20218月份原有的第一条生产线已经正式投产,一季度产能已经满负荷运营。第二条生产线将在今年下半年投产。

 

超越科技子公司安做德慧拟投资建设6万吨/年报废锂电池回收利用项目,该项目回收的金属为铜、铝、镍,回收的电极料为磷酸铁锂电极料、三元电极料。

 

格林美全球动力电池回收产业链上具备“回收体系、梯级利用、资源化利用”等三个要素的先进企,具备10.5万吨/年的处理能力。

 

骆驼股份:公司和三峡电能合作,目前正积极推进“铅酸电池生产+回收”和“锂电池生产+回收”两个循环产业链建设,动力电池回收已有布局,正在推进“10万吨废旧锂电池回收项目(一期)”的建设。

 

南都电源:子公司安徽南都华铂为开展锂电回收、梯次利用及新材料业务;目前公司首期年处理2.5万吨废旧锂离子电池回收项目已于2021年三季度开始投入生产,建设中产能7.5万吨,合计产能10万吨/年。

 

欣旺达2018年,公司就入围广东省电池回收“白名单;子公司派尔森环保科技有限公司具有锂电池回收处理的能力,能够为公司提供低成本的锂电池原材料。

声明:文章观点来自网友,仅为作者个人研究意见,不代表韭研公社观点及立场,站内所有文章均不构成投资建议,请投资者注意风险,独立审慎决策。
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  • 韭菜刚发芽
    热爱评论的老韭菜
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    2022-07-24 18:43
    回收才是真实真正的绿色低碳环保。 支持
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  • 只看TA
    2022-07-25 00:55
    回收循环再利用,既环保又节约资源,又有扶持政策加持,看好产业可持续性发展。
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  • 无名小韭888
    奉旨割肉的韭菜种子
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    2022-07-24 22:17
    歪个楼,那这样说的话,买新能源汽车的感觉很不划算,5年电池就回收,那还得重新再买个电池?之前说电池成本占新能源车的一半,那20万的车还得花十万来买电池?
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  • 只看TA
    2022-07-24 20:56
    感谢老师分享!
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  • 只看TA
    2022-07-24 20:35
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  • 只看TA
    2022-07-24 19:17
    中军格林美了
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  • 酸汤肥刘
    一路目送的大户
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    2022-07-24 19:10
    新题材值得关注
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  • 只看TA
    2022-07-24 18:47
    锂矿价格高企,动力电池回收才是控本的核心
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  • 只看TA
    2022-07-24 18:31
    谢谢老师分享
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  • 只看TA
    2022-07-24 18:14
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