万顺新材核心关注点：

1 ，2022年利润断层开始，3-3.5亿利润，未来三年年复合增速100% ；

2 ，PET 铜箔300-500市场规模，目前没有一家能规模生产，从0-1的产品，万顺新材已经已送样B和C，进入客户验证阶段，设备已就位，验证成功即可进入生产阶段；

3 ，钠离子电池进入规模化生产元年，钠离子电池铝箔用量是锂电池的2倍以上，相应带来电池铝箔、铝箔坯料需求爆发性增长；

4 ，高阻隔膜，2021年年底投产，主要应用于光伏背板，处在放量前夕

电池铝箔开始供不应求已基本是确定的事情，加工费上涨已在途中，但加工费的涨幅并不重要， 重要的是龙头公司出货量环比的大幅提升， 及由此带来的市占率大幅提升， 以及规模效应带来的单吨盈利提升。 所谓的量价齐升。 市场明显低估了电池铝箔的行业壁垒，主要公司的产量释放大幅不及预期。行业壁垒需要重估，龙头公司的明显竞争优势需要重估。