据NCBD数据显示,中国预制菜行业销售额从2015年650.3亿元增至2020年2527亿元,5年CAGR为31%,预计2025年销售额超8300亿元。目前我国预制菜渗透率仅10%-15%,而美国、日本预制菜渗透率已达60%以上。此外,中国预制菜行业集中度较低,CR10仅为14.23%,而日本CR5达64.04%,美国预制菜龙头SYSCO市占率达16%。
BC端需求同时发力,C端有望成为重点
B端:
需求端:1)餐饮企业通过央厨生产预制菜能节约80%人工成本,降低租金成本,提升出餐效率,保证餐品口味和品质稳定性。2)2020年团餐市场份额已达38.3%,预制菜能降低团餐运营成本,解决标准化供应难点。
供给端:1)2020年冷藏车保有量增至27.5万辆,2021年冷库容量增至7719万吨,预计2023年冷链市场规模突破7000亿元。2)2019年水产养殖产量增至5078.07万吨,2020年禽畜养殖规模化率达67.5%,2020年调味品产量达1627.1万吨。粮食年产量稳定在6.6-6.7亿吨,农业机械化水平达71%。
C端:
需求端:1)疫情刺激“懒宅经济”,居民线上需求高增,生鲜电商微信小程序活跃用户同增66%,新零售为购买预制菜提供便捷途径。2)预制菜契合消费升级趋势;3)Z时代“懒宅经济”渗透率比80后高8%,预制菜消费占比已达34.9%,或将成为预制菜消费主体;4)家庭平均规模低至2.62人,结婚率低至6.6%,推动预制菜需求增长。
供给端:1)目前预制菜BC端比例为8:2,中国C端规模为66.9亿美元,仅为日本同期水平29%、美国同期水平15%;2)生鲜电商行业规模从2015年497亿元增至2020年4585亿元,5年CAGR为56%;3)社区团购规模从2017年3.8亿元增至2020年720亿元,3年CAGR高达474%;4)社交电商交易规模从2016年3607.4亿元增至2021年28650.5亿元,5年CAGR为51%。
预制菜行业包括五大主要参与者,在渠道、产品、供应链方面各具优势:
1)原料供应企业:供应链能力强,具备成本优势。代表企业如国联水产、双汇发展、圣农发展、龙大美食等。
2)预制菜生产企业:预制菜生产出身,具备专业性。代表企业如惠发食品、味知香、珍味小梅园、信良记、好得睐等。
3)速冻食品企业:具备冷链加工运输优势,生产标准化程度高。代表企业如安井食品、三全食品、千味央厨等。