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纯碱主力期货接近3000,22年仍有高确定性景气
趋势只神
中线波段的散户
2022-02-07 21:01:00
事件:纯碱主力期货(2205)连续上涨,目前接近3000元/吨。行业库存加速去化,节前一周全国库存环比-14万吨,我们判断22年纯碱行业整体趋势仍然向好。 👉供给端,连云港碱业130万吨已经退出,22年行业内可能有少数扩建项目,但供给同比21年继续收缩是确定性事件。 👉需求端,浮法:市场担心终端地产对纯碱需求有负面影响,但是平板玻璃主要是跟随竣工/施工,22年地产竣工一般预计仍有5-10%的正增长。且近年来平板玻璃主要逻辑从量转向价,终端需求起伏对平板玻璃产量及对应纯碱需求影响是不大的。 光伏:22-24仍是光伏玻璃密集投产期,考虑到光伏玻璃过剩风险,比较合理的方法是通过终端全球光伏装机向上推算纯碱需求增量。约对应每年纯碱需求增量平均在60-80万吨。 综上,纯碱2022年供给同比收缩、需求同比增长都是高概率事件。短期纯碱库存仍在100万吨以上,玻璃企业定价权高。但目前伴随行业库存加速去化,现货价格有望在数周内逐步开启回升。 标的方面:远兴能源(预计23年开始逐步投产340万吨天然碱,纯碱行业稀缺成长标的,偏左侧),山东海化(弹性标的,偏右侧)

声明:文章观点来自网友,仅为作者个人研究意见,不代表韭研公社观点及立场,站内所有文章均不构成投资建议,请投资者注意风险,独立审慎决策。
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远兴能源
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  • 趋势只神
    中线波段的散户
    只看TA
    2022-02-10 14:52
    今天纯碱期货再次大涨!纯碱主力合约涨超5%,报3100元/吨,创自2021年10月22日以来新高。我们一直跟踪的000683走趋势


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  • 只看TA
    2022-02-08 23:37
    感谢分享!!
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  • 只看TA
    2022-02-08 17:39
    为啥没有双环?
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  • 只看TA
    2022-02-08 16:22
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  • 粗壮大韭菜
    满仓搞的老股民
    只看TA
    2022-02-08 10:38
    感谢分享。
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  • 趋势只神
    中线波段的散户
    只看TA
    2022-02-07 22:12
    值得跟踪


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