模塑科技特斯拉+医疗+业绩超预期预增237.27%-357.82%pe7倍
将心注入for
2022-10-17 13:34:16
模塑科技10月14日发布业绩预告，预计前三季度归属于上市公司股东的净利润4亿元-4.5亿元，上年同期亏损约2.31亿元；第三季度归属于上市公司股东的净利润1.44亿元-1.94亿元，上年同期亏损约4.15亿元。报告期较上年同期减少美国名华经营亏损约1.8亿元及出售美国名华的资产减值约4.5亿元。
一、报告期内公司从事的主要业务
江南模塑科技股份有限公司地处太湖之滨、江南水秀之乡——江苏省江阴市。公司成立于19
88年6月，1997年2月28日在深圳证券交易所挂牌交易。公司业务主要分为两块，其中汽车零部件
板块业务收入占公司总收入的90%以上，民营医院板块业务占公司总收入比重较小。
【汽车零部件板块】
1、主要业务
模塑科技主要从事汽车保险杠等零部件、塑料制品、模具、模塑高科技产品的开发、生产和
销售。公司年汽车保险杠生产能力达600万套以上，是中国领先的汽车外饰件系统服务供应商。
公司凭借世界一流的生产设备，完善的信息服务系统，强大的生产能力，健全的技术创新运行机
制已成为华晨宝马、北京奔驰、特斯拉、上汽通用、上汽大众、奇瑞捷豹路虎、沃尔沃、北京现
代、神龙汽车、广汽蔚来、理想汽车、小鹏汽车、威马汽车等众多知名品牌公司的定点厂商。公
司目前已在北京、上海、沈阳、武汉、烟台、墨西哥设有生产基地，在北京、上海及江阴设有研
发中心。
主要产品用途
汽车外饰件顾名思义是指汽车能直接从外面看到的部件，统称为外饰件。
随着年轻一代逐渐成为汽车消费的主力人群，汽车消费观念将更注重精神、娱乐以及个性化
需求，消费群体的变化和消费理念的升级，带动了汽车外观更多个性化、差异化的需求。汽车外
饰件作为消费者最容易感知、体验最直观的零部件之一，逐渐成为消费者在购车时的重要考量因
素。
汽车外观是品牌个性化的主要体现。在汽车制造技术逐步成熟的今天，配置与特性已无法形
成壁垒，使用成本也可以通过技术进行控制。然而，品牌是可以形成壁垒与门槛的核心竞争优势
。打造品牌优势，并将品牌价值有效传递给消费者，是汽车厂商实现差异化竞争的根本。
汽车外饰件产品作为车身的重要组成部分之一。对车辆的外观起着决定性作用，随着购车群
体逐渐年轻化，新时代的年轻人更加青睐于个性化和品牌化的外饰件。
2、主要经营模式
公司具有独立的采购、生产和销售体系。公司作为中高端汽车外饰零部件配套厂商，坚持以
客户为中心，根据客户需求同步进行开发、设计。采用以销定产、以产定购、订单拉动、管理联
动的生产模式。报告期内，公司的主营业务及产品未发生重大变化。
（1）采购模式
公司采取集中采购与分散采购相结合的模式。公司根据客户、产品的具体要求和成本测算，
将采购物资按照采购金额分为两类：大额采购与零星采购。大额采购由公司本部集中制定采购计
划，并根据具体情况不同分为邀请招标方式、竞争性谈判方式、单一来源或客户指定采购方式。
在选择供应商时，公司采购部综合考虑采购量或采购金额、供应商的资质、供货质量与供货及时
性等因素，确定进入采购名录的供应商。在实际生产中，公司制造及质量部与各公司根据生产计
划、各物料采购周期、库存、价格变动状况等通过内部采购审批系统提出请购申请，并在系统内
完成审批后，由各公司采购部实施。零星采购可由子公司直接执行，根据具体情况选择适用的采
购方式。子公司直接采购的，在子公司内部履行相应审批流程，由子公司采购部实施。
（2）生产模式
公司生产内外饰件产品采用订单式生产模式，即对于开发完成后进入批量生产的产品，一般
每年公司与客户签订框架性销售合同。客户将每年的生产计划主要按照月、周等的生产周期来分
解制定详细的生产任务书，并提前告知公司。公司通过客户信息网络平台接收客户订单并安排生
产计划。同时，在整车厂总装线附近和公司生产基地合理储备库存，满足整车厂的每日总装需求
。
（3）销售模式
公司的塑料内外饰件产品主要为整车厂配套。公司与整车厂初步接触后，由整车厂对公司技
术、设备、研发能力进行初步评审，评审合格后进入整车厂的供应商目录，对于公司进入供应商
目录的整车厂，在其开发新车型时会向公司发出开发邀请或投标邀请，公司按照整车厂的竞标要
求提供商务和技术标书参与竞标。中标后拿到整车厂的合同，公司正式启动产品（项目）开发，
按照整车厂的技术和质量及时间节点要求按时开发出可以批量生产的产品。批量生产后按照生产
计划向整车厂装配线供货。
公司销售主要分为售前、售后两部分。售前主要负责市场开拓、新项目开发洽谈或招投标、
跟踪开发进度、客户沟通和管理等工作。售后主要负责订单处理、发货组织、物流、包装组织管
理、仓库和驻厂人员管理等工作。
3、本报告期经营概况
2022年上半年，我国汽车生产供给受到芯片短缺、动力电池原材料价格上涨等影响，特别是
3月下旬以来吉林、上海等地区新冠疫情的多点暴发，对我国汽车产业链供应链造成严重冲击。
在党中央、国务院的政策支持及全行业共同努力下，6月份开始国内乘用车市场快速回暖。根据
中国汽车工业协会发布的数据，上半年国内乘用车产销分别累计完成1043.4万辆和1035.5万辆，
同比分别增长6.0%和3.4%。
本报告期，公司实现营业收入316720.44万元，较去年同期下降12.91%；实现归属上市公司
股东的净利润25625.63万元，同比增长39.10%；实现归属上市公司股东扣除非经常性损益的净利
润17311.83万元，同比增长6.99%。
【医院板块】
明慈医院是由江南模塑科技股份有限公司投资兴建的一家现代化的、具有国际服务意识和卓
越诊疗水平的三级心血管病专科医院。引进德国医疗管理模式和医疗技术并与国内优秀的医疗机
构合作是明慈医院的显著特点，明慈医院携手国际享有盛誉的德国北威州心脏与糖尿病中心（HD
Z），以心血管病和糖尿病为专科方向，给患者带来国际化的专家选择、高精尖的诊疗技术以及
更高端、专业、优质的医疗服务。
医院门诊量较上年同期上升19%，出院患者数量下降5%，出院数量下降的主要原因包括疫情
导致住院手续复杂、外地患者无法来无锡就医等因素。医院总手术例数和去年同期基本持平。医
院2022年重点开展了内部全成本管控工作，在心外、心内、消化、内分泌、体检等五大业务中心
重点推进了全面成本优化和控制工作，在提高效率、降低采购成本和人力成本方面已经取得了一
定的成效，并将对后续优化运营效果产生持续的影响。
在医疗业务范围拓展方面，新增设了神经内科门诊和肿瘤科。
无锡市已经全面实施医保费用DRGs结算模式。在DRGs模式下，对医院年度医保总额度的控制
已经取消。DRGs模式对于医院在病人收治管理、医疗文书质量、医疗过程的规范化和标准化、医
疗成本的控制等诸多方面都提出了更高的要求。医院将通过深入分析研究相关政策、全面培训、
全面梳理医疗业务流程等工作，积极主动适应新的医保结算环境。
鉴于新冠疫情将可能继续出现反复的情况，后续是否会因疫情给医院运营造成负面影响仍存
在着较大的不确定性。
二、核心竞争力分析
本公司主要的产品是汽车保险杠等外饰件，目前公司所面临的竞争可分两个市场，一个是汽
车厂（主机厂）的配套市场，主要是围绕几大汽车厂商进行竞争的，由于主机厂要求较高，竞争
对手较少，目前市场处于垄断竞争，同时专业垄断愈演愈烈。另一个是配件维修市场，随着轿车
保有量的增加，市场空间加大。配件市场已成为零部件市场的重要组成部分。国家陆续出台政策
鼓励原厂配件生产企业向汽车售后市场提供原厂配件和具有自主商标的独立售后配件；允许授权
配件经销企业、授权维修企业向非授权维修企业或终端用户转售原厂配件，推动建立高品质维修
配件社会化流通网络。鼓励汽车维修配件流通企业发展电子商务，创新流通模式，加深与维修业
融合发展。
维修市场
汽车保险杠具有更新周期快，易耗损，专业程度高等特点。汽车3-4年就会进行小改款，7-8
年大改款，每次改款保险杠基本上都会更新换代，导致保险杠的需求多样化。相比于内饰件，保
险杠维修更换几率更大，售后市场需求旺盛。
目前我国的汽车后市场渠道模式可分为五类：
（1）4S店，其特点是以“四位一体”为核心的汽车特许经营模式，对客户投诉、索赔等有
专业的管理系统，但价格虚高。
（2）中大型维修店，这是汽运公司为自身服务的大修厂和保养厂，人员素质较高。
（3）快修连锁，具备品牌意识，注重服务质量，并且有连锁的资源和整体优势，又能快速
适应本土环境。
（4）汽车专项服务店，提供专业化的汽车专项服务，近年汽车保养、洗车、改装、维修等
专项店发展迅速。服务质量较高。
（5）其他路边小作坊维修店。价格便宜，但零配件质量和服务质量较差。
我国现有汽车后市场由整车厂与经销商主导，整车企业对产业上下游形成垂直垄断，4S店占
我国汽车后市场渠道份额超过2/3，非4S店维修店难以获得高质量原装配件。随着汽车型号、数
量越来越多，保险杠作为易损件，维修市场的需求量将越来越大，公司是多家主机厂的配套厂，
每年都有新产品推向市场，具备长远的效益，市场稳定性较好。
作者在2022-10-17 13:37:18修改文章
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
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模塑科技
S
国脉科技
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无用
真知无价，用钱说话
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