纪要丨比亚迪
小金调研记
明天一定赚的萌新
2022-11-06 14:17:08
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比亚迪公司发布10月产销快报，产销分别为22.01万辆和21.78万辆，同比分别增长147.23%和142.19%。乘用车产销分别为21.98万辆和21.75万辆，全部为新能源车，同比分别增长172.93%和+171.89%，但同时比亚迪被业界大佬不断减持，究竟是强弩之末还是新的机会，今天我们诚邀汽车行业资深研究员来给大家解读比亚迪的投资机会。
主讲嘉宾：林总，曾在海外汽车相关行业从业2年，跟踪汽车产业链研究8年，现某家族办公室权益部门负责人，发掘并成功投资诸如三花、宏发、中升、吉利、长城、泰科、安波福、时代电气等全球市场汽车产业链的优秀企业。
嘉宾观点
· 彩蛋
苹果第二代car play：图穷匕见，苹果有完整智能座舱的方案了，第一代本质上是视频播放，而第二代能显示汽车动力系统的参数了，而且给出了三种不同的方案（大联频，竖屏，中控屏），一旦这个系统推出来之后，海外的汽车厂家都会倾向于和苹果合作去这么开发，安卓系统一下子就不香了。
对国内现在除了华为以外的绝大部分智能座舱根除了跟华为深度绑定的智能座舱的供应商以外，其他几家供应商都是巨大利空，（比如zkcd，dsxw暂时不构成利空），利好的是hw。
软件渲染引擎的能力够的话，那么对于屏幕界面的加载速度以及流畅度会有很大的帮助的。而在这一点开发上面，最擅长开发这种渲染引擎的公司是游戏大厂，第二擅长的就是类似于苹果、华为这样的it巨头。第三擅长的就是主机厂本身，主机厂和Tier1，最后才是zkcd这种外包。
车厂以后要介入的商业模式就是里面软件的付费，第二就是不同的车场之间的界面一定是会有区别的。不会出现大家都用了苹果的开发工具，结果开发出来的东西都是没区别的。苹果在车机上面的标准制定，我个以个人的猜想未必正确，有可能会比手机端要松一些，这样子才能够让大家更加愿意用。但是长期而言，苹果自己造智能座舱，自己造车，甚至咱们可以乐观地讲到2026年左右是有可能预见的，也很有可能会见到苹果会学华为找小康一样，给广汽做智能座舱，给北汽做智能驾驶一样做这种驾驶方案。
本期—比亚迪
框架4句话
（1）一切为了电池，为了一切电池，电池为了一切
（2）美国来了慈祥的老头，可是造车非常不对头
（3）水军救不了比亚迪，产品才行
（4）成功背后：长期坚持正确路线（本质上就是第一句话）
一、一切为了电池，为了一切电池，为了电池一切
比亚迪是从消费电子起家，后面开始做蓄电池，后面开始做商用车电池，后面也参与了仓车/光伏/储能的电池，一切搭载电池的业务他都能参与。
一切为了电池：
一切搭载电池的产品我们都能做，为了多卖我的电池。
为了一切电池：
你以为我只会磷酸铁锂？镍氢是我的起手式，三元锂是我的老招式。（只是为了和catl做差异化），比亚迪进入tesla供应链对于catl的影响是非常大的，大众集团明年年中也可能会用比亚迪。
为了电池一切：
布局原锂为了多造电池，布局电控为了电池好用。（自家的配自家的会更好）
“一切团结在以电池为灵魂的比亚迪”
电池是公司的基因，也是领导的心血
不是为了追求产品精品化，而是能多卖电池。
他的产品思路一直以来都是，“如何更好发挥电池的优势”，而不完全是“如何造出一台更好的汽车”。这就导致了他的产品如果在混动和电动的体验和使用层面不能做到彻底超越友商的话，优势会逐渐被蚕食。但是由于其围绕电池搭建的生态已经完备，产品架构已有框架。
至少在长期，他能相对活得更久
二、感谢美国小镇老头的大火箭
在2008年金融危机之后，全球当时关于未来汽车动力形式其实是有争议的。
美国当时电动车的佼佼者：Fisker（增程式）
全球氢动力的领头羊：BMW
混合动力（强混）的独孤求败：丰田
特斯拉：用莲花ELISE的底盘刚搞出了第一台车在那个时候，比亚迪的最大优势（经营角度）：电池。比亚迪2008年的纯电汽车，真的就是山寨卡罗拉+自家电池+自家电机
初始阶段的产品布局：口号要响亮，用水军就坚决多用
最大的负面效应：长期以来的产品力和口碑都大幅落后于竞争对手
在新势力出现之前，作为中国电动车的绝对一哥，缺乏竞争压力的结果就是不论是混动产品，抑或是纯电产品，其产品力不但远远落后同期的稍低价位的燃油车，更别说当时业内的佼佼者丰田，甚至于跟比亚迪接近同期开发混合动力的本田，也已经远远将其甩开身后。
如果没有政策的扶持，以及公共交通系统的订单，比亚迪也许早已作古。“生对地方真的很重要”
三、一辆车能不能成为爆款？
对于比亚迪而言，它的正，就是要彻底发挥其电池层面的优势。注意，这里说的是电池，不是电控。
因此，修炼内功层面，布局更多的混动和纯电产品，甚至把纯油产品砍掉，才是正确的经营战略。老板口嗨只是讲了大实话。所以，做真·纯电平台，利用电池的工况优势，才是比亚迪的正确出路。
所谓明白“何为正”
四、坚持正确路线，兜住下限
明白了何为正之后，下一步对于比亚迪而言，就要发挥其相较于其他民营自主品牌车企最大的优势：
电池和芯片的保供能力，
用人话说就是“有现货和不用久等的期货”。
当友商交不出货或者迫于压力疯狂涨价的时候，他们能迅速交出对应产品和相应的现货，在过去大半年供应链严重紊乱的汽车行业，兜住下限的价值凸显。因此，在这种情形下，供应链下限高的公司会被疯狂追捧，而下限不稳定的公司，即使上限很高，在风险偏好下降的时期，容易被抛弃。
以围代攻：
友商是无牌（供应链）能打，哪怕他有王炸（超级爆款的流量之王的高利润车型），因为他没有手牌（产量无法保证），所以他需要的是抓住出牌时机，一旦有出牌时机就要制造流量，击杀对手。
以围代攻的体现——动力选择的围攻
省电与性能任君挑选
混动与电动随意安排
前驱与四驱丰俭由人
结合之前车型的布局，就导致只要客户进店，总能有一款车型能大致满足客户需求，留存率远远比其他品牌高，尤其是现在现货为王的情形下优势会更加明显。所以缺芯缺电缺的越久，比亚迪相对越开心当缺芯缺电缓解的时候，比亚迪相对越郁闷缺芯缺电总有缓解的一天。
比亚迪：
手牌很多，虽然都不是绝对大牌，但是我只要能让对手没办法把王炸打出来，只要牌局一直下去我就能赢。再以“救世主”的姿态来控制对手的供应链，说白了其实就是“和平YanBian”。
正是因为比亚迪也明白，这个时候如果不把握住时间窗口抢夺市场，其他的自主品牌一旦供应链稍有好转，立刻就会把这块市场抢回来。
原因：
除了省油（又不是变态级别的省油），动力系统开起来顺，其他一无是处。包括耐久和可靠性（也是为了抢销量的后遗症）。
甚至所谓的CTB技术，其实就是把地板省了降成本，为了能狂怼销量。换句话说，销量强是各种手段都用尽的结果。
Q&A
公司海外的业务发展如何，是不是处于爆发期？
A：海外订单突破20万辆，产品出海再提速。目前公司销售覆盖70多个国家和地区，9月首个海外工厂落地泰国，10月公司唐、汉、BYD Atto3亮相巴黎车展，全球化布局逐步推进。9月公司海外销售乘用车9529辆，环比+23.17%，目前公司海外订单突破20万辆，将为公司销量带来新增长点
比亚迪的制胜之道是什么？
A：一张图，从四个方面阐述了比亚迪的制胜之道：技术优势、成本优势、高竞争力定价和产品矩阵全覆盖
在汽车智能化方面，比亚迪有什么动作？
A：比亚迪通过和优秀公司的不断合作，补齐短板，追赶新势力车厂
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S
比亚迪
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无用
真知无价，用钱说话
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