异动
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高盛请的前军情六处专家电话会议纪要
不急不缓
2022-02-25 11:35:48


1.普京的赌徒心态,导致比预期更aggressive的行为,但打是为了更好的回到谈判桌前。接下来重点看欧洲诸国的reaction,这点上普京可能低估了各国在此事上达成一致的决心,因为普京的行为已经触及到了维护北约的baseline。

2.普京在国内搞定了与其在此事持不同政见的官员,柜内宣传是‘familydispute",因此除非死伤大幅增加,否则在国内遭遇舆论会很小。战争进一步升级的可能性也很小,普京的动机还是以打促谈,重新划定北约的势力范围。

3.与2014年相比,俄罗斯更多的完成了去美元化,外汇储备更为充足,同时与中国结盟也为俄罗斯提供了更多选项。

4.高盛大宗商品主管Jeff把油价目标价提到125美金,天然气上调至57/69/75欧元/MWh,当前油价表现隐含了对制裁方式的不确定性很多风险溢价。
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