异动
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资深老韭
绝不追高的老司机
2020-11-18 18:30:59
环氧丙烷高景气,主产区华北限产,利好红宝丽,红宝丽,公告新投产环氧丙烷15万吨,部分外销,主要自用做聚醚。我们不计算聚醚利润,仅计算环氧环氧丙烷,单吨净利润8000元。年化15万吨*0.8=12亿元,对应当前35亿市值pe仅2.9倍。且价格还要涨。

需求:下游高景气,无论是电解液DMC、油漆涂料溶剂丙二醇、保温材料、纺织染色溶剂都是超高景气。除了怡达股份有15万吨可能要投产,其他未见,而且审批会更严格。
冬季,蓝天保卫战,环京及华北地区化工会大面积限产,环氧丙烷主产区就是山东等华北地区,看报到最大的滨华股份,13日还是满产,今天只能4-5成产量,其它企业预计也是大概率被限,有涨价需求。
除红宝丽外下面几只也是相关概念股: 
怡达股份:创业板标的,弹性大,对标红宝丽,15万吨环氧丙烷年内投产,。按照目前市场环氧丙烷的价格,假设环氧丙烷成本与红宝丽相同,15万吨对应利润7.05亿;目前市值20.8亿,存在一定的低估,。
万华化学:环氧丙烷产能26万吨,预计百万吨大乙烯项目将于 20H2 投产,其中包括增加30万吨/年环氧丙烷
滨化股份:拥有环氧丙烷产能28万吨,市场占有率8.9%,2019年该业务营收占比近30%;
齐翔腾达:且与 SKC 投资成立合资公司,共同建设 30 万吨/年环氧丙烷项目。30 万吨环氧丙烷累计投资 2.89 亿元,工程进度 7.70%;
@韭菜盒子:     欢迎分享市场、板块、题材、个股以及有预期差的一些信息。    要求写清逻辑和思路,如果能写出与市场不同的看法、前瞻看法就更好了。    也欢迎一些长逻辑的分享,跟踪长逻辑也是一门重要的手艺。    欢迎大家善用搜
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