🌼电池组件
1、出货结构：Q1出货4.46GW，Q2出货5.66GW。
（1）地区：上半年国内出货占33%，欧洲27%。22年预计国内占比30%。

（2）渠道：分销35.3%，同增3.9pct。

（3）尺寸：上半年182占35%左右，下半年预计60%，全年预计51-52%。

2、价格：（1）上半年：Q1、Q2不含税均价（含运费）都在1.5-1.6元/W，Q2较Q1高7分/W左右。上半年分销不含税均价1.62元/W，较直销高1毛/W。（2）预计Q4含税（不含运费）价格在1.79-1.81元/W，比当前价格高2-3分/W。

3、成本：整体变化不大，但是组件非硅降7分/W（来自182新产能降本、玻璃降价、生产效率提高），电池非硅降2分/W（182非硅0.17元/W），

4、费用：随出货增长摊薄了销售、财务费用。

5、盈利增长原因：价格端提升+费用端摊薄，

6、订单：Q3已满，Q4留了部分给现货市场，全年销售目标可达到。

7、毛利率：（1）目标：希望明后年到15%+。（2）境内外毛利率倒挂：Q1境内不到11%，境外不到10%；Q2境内19%+，境外11%+；境外下订单时间早导致签单价格低于国内，且业主更多以新签高价订单弥补此前低价单；境外分海销运费上涨；Q1受汇率影响售价被动拉低。

8、出口美国同降：疫情影响产出+美国政策影响。后续国内企业会与海外硅料企业签单以满足美国市场需求。

🌼电池技术
1、PERC：量产已做到23.3%，预计具有经济性的量产极限效率是23.5%，今年末到明年达到。

2、TOPCon：研发、中试都已完成开发，等性价比足够的时机去量产。

3、HJT：开发储备，研发中试阶段，结果出来后判断性价比再决定是否两条路线同时都做。

🌼其他
1、22年装机预期：国内60-65GW，海外130-135GW，海外增长来源是澳洲、越南、北美。

2、颗粒硅：理论40%，目前大炉子没到40%，小炉子超出40%，整体使用比例远未达到40%。

3、下半年硅料价格判断：持稳。

4、新投硅片产能：置换高电费、小炉型产能。

免责声明：本文不作为投资依据。[/cp]