餐饮挤兑&医疗挤兑

    新冠疫情爆发已近3年了，是“清零”还是“共存”？是严格防控，还是躺平开放？每个人所处的位置不同，行业不同，家庭情况不同，偏向的策略会有很大差别。但共通的有两点：第一，我们都希望尽量用更少的代价，换来更大的效果。包括降低生命健康风险，也包括降低自由活动、生产生活的阻碍。第二，传染病的特性是人员流动交往越活跃就越容易传播。经济活动的特性是人员流动交往越活跃，买卖交易就多经济就越繁荣。所以餐饮挤兑和医疗挤兑是放开封控的一体两面，交易的逻辑会在这两条线上同时发生。

餐饮挤兑（复苏线）：根据基本面修复顺序，在复苏预期来临时，投资顺序：出行链-->经济链-->可选消费链。

第一阶段：炒作以基本面修复顺序为主，按出行链可分为旅游、酒店、机场、航空、演艺、商超、博彩等。旅游以峨眉山A、桂林旅游、华天酒店为代表。商超以徐家汇、广百股份为代表。博彩以港股永利澳门为代表。

第二阶段：复苏炒作深化，朝着需求复苏，且供给端出清的方向演化。典型代表就是餐饮企业，餐饮作为刚性需求，在疫情时期被抑制，但在疫情后，餐饮需求能够快速复苏。因此以广州封控放松为契机经济链陆续登场，在疫情放松和基本面恢复之前的空白期，餐饮食品饮料成为第二阶段复苏炒作重点。连锁餐饮、啤酒、乳制品、白酒等食品饮料行业迎来估值修复。A股主打食品饮料线以永顺泰（食品复苏线龙头6天5板）；阳光乳业、燕塘乳业、中锐股份、三元股份（2板）；安德利、桂发祥、千禾味业、青岛食品（首板）为代表行成完整的炒作梯队。港股则主打连锁餐饮线以奈雪的茶、海伦司、海底捞、九毛九为代表。

 周一思路：出行链经过前期炒作，旅游商超等龙头股已经出现调整。然而经济链方兴未艾，永顺泰一枝独秀，阳光乳业、燕塘乳业等炒作梯队保持完整。应注意观察食品板块中千禾味业、贵州茅台等白马权重走势是否良好，注意港股连锁餐饮线是否有正向联动来确认食品板块是否依然为复苏的最小阻力方向。确认方向后有三种参与思路可供大家参考：

1、主做龙头战法，若板块高标没有出现亏钱效应，主做辨识度龙头永顺泰；

2、主做高切低，做阳光乳业与燕塘乳业的二进三；

    3、套利思路，利用港股通的T+0优势做奈雪的茶等连锁餐饮股的日内套利。

医疗挤兑（疫情线）：每个人都是自己健康的第一责任人，基调已定。舆论180度的转向并不意味着抗疫已经获得成功。为此官方还专门发布了新冠肺炎疫情居家隔离医学观察指南。放开管控意味着疫情的快速发展，为了防止医疗挤兑，也为了指导大家应对疫情居家隔离。新冠肺炎疫情居家隔离指南，肯定是为放开管控所做的基础。毕竟，放开以后，就没人能顾得上你感染不感染了。

抗原线：毅昌科技（抗原高标）、易瑞生物（20cm趋势龙，抗原业务占比超90%）、盛通股份（抗原检测包装，低位补涨龙）、赛力医疗（抗原转债套利）。这个板块最大的问题就是九安的估值压制。核酸点减少，居家隔离，官方推荐抗原，抗原销量是会有提升但不管是抗原的上中下游谁会有去年九安赚的多？九安的问题不解决抗原板块的估值就会一直被压制。

周一思路：本板块现阶段操作思路以套利为主。观察毅昌科技是否可以晋级，5板一次异动，如果龙头顺利晋级可做转债套利（赛力转债、泰林转债、万孚转债）。

     常备药：丰原药业（热息痛原料药上市公司龙头）、亨迪药业（布洛芬原料药龙头）贵州三力（止咳定喘片）、贵州百灵（咳速停糖浆周末发酵），常备药板块以情绪炒作为主，周一估计能带起一帮止咳药、退烧药、血氧仪等，此板块最大的问题就是周五的埋伏盘存在预期兑现的问题，周一观察贵州百灵是否可以成为新的止咳药龙头。

药房&线上问诊：嘉事堂（北京药房）、阿里健康（线上药房）、京东健康（线上药房）、平安好医生（线上问诊）。药房板块最大的问题就是西方国家作为参考，放开后药房OTC渠道收入有所增加，但增加并不是很多。因此此板块周一思路以套利为主，主做港股通阿里健康此类的日内T+0套利，警惕周末情绪过于一致，必须周五老师们已经躺进去了。

疫苗：神州细胞，a-b二价苗获批，昨晚的消息，大家普遍认为批的是四价，结果今天公告的是二价。如果批的是四价，那么一定是用于第四针的，但现在批的是二价，可能获批的还是第三针。如果是第三针就要面临智飞龙马和丽珠的竞争，所以周一以先观察为主。