【消息】据中国工程机械工业协会,2022年11月,26家挖掘机制造企业销售各类挖掘机23680台,同比增长15.8%,其中国内14398台,同比增长2.74%;出口9282台,同比增长44.4%。
【点评】挖掘机是我国最主要的工程机械,主要应用于房地产、城市基建等多个建设工程领域,挖掘机销量被业内视为反映工程机械行业乃至国民经济的先行指标。11月主要企业挖掘机、装载机销量同比增幅扩大,显示各类稳增长政策成效显现,基建投资复苏迹象明显。
结构上,主要有两大亮点:1)内销增速首次转正。主要原因系国内需求逐步改善,叠加2022年12月国四标准施行,主机厂清国三设备库存,且国四机型售价高于国三,客户在11月提前购机倾向增强。2)出口继续维持高增。全球装备制造产业链受到冲击背景下,我国出口量依然保持正增长。
从下游需求看,基建端明显好转,房地产需求边际改善。一方面,基建投资持续扩大,对于我国基建项目建设形成有力支撑,带动工程机械需求持续释放。另一方面,地产端稳增长预期增强,2022年1-10月我国房屋新开工面积累计同比下降37.8%,降幅较1-9月略有收窄,房地产端边际需求有望改善,带动工程机械需求好转。
展望后市,当前国内房地产政策“三只箭”、基建投资项目不断落地的背景下,工程机械下游相关的房地产、基建景气度将较大提振,同时考虑到海外需求持续高企,工程机械增长有望进一步高增。
落脚到A股市场,国内工程机械内销增速达到正增区间;叠加主机厂国际竞争力提升维持出口高增,我国工程机械市场持续向好,可留意相关龙头企业。
根据市场公开资料显示,相关概念股包括:宇通重工(600817)、恒立液压(601100)、长盛轴承(300718)、浙江鼎力(603338)。