1、中国移动集采出炉。7月18日中国移动 700M 5G基站集采结果出炉,采购规模约为480397站,总体份额上看:华为60%,中兴31%,诺基亚4%,大唐3%,爱立信2%,头部厂商份额进一步集中,华为依然最大,中兴通讯份额约提升3%;价格:华为/中兴/诺基亚/大唐/爱立信单站平均报价为7.98/7.96/7/7.5/7.4万元,华为中兴均价接近,均为约8.0万元/站,比诺基亚、爱立信等厂商报价高8%-14%。
2、下半年 5G 建设加速,行业景气有望强势复苏。2021 年上半年,运营商 5G 招标延后导致基站建设放缓,今年 1-5 月仅新建 5G 基站 12 万站,按照全年约 60 万站的建设目标,1-5月完成度仅为 20%。相比2020 年上半年,我国新建 5G 基站 27 万站(占全年建站数46%),此次发标落地将加速下半年5G建设,恢复至去年二三季度水平。电信联通2.1GHz集采结果预计也将很快落地,预计下半年行业景气度有望强势复苏。
3、基站量价好于去年。民生证券预计今年运营商新建 5G 基站超 80 万座,相比去年有所增加(2020 年为 58 万座),从价格上来看,7月9日中国电信和中国联通2021年 2.1G单基站价格不超过8.48万,但高于去年同期水平,结合中国移动三期 2.6G 基站招标和 700M 基站招标,今年基站价格水平将显著高于去年。今年基站整体的量价好于去年同期。
4、利好:1)主设备商龙头中兴通计份额提升;2)承载/交换网络也将进入加速建设阶段:紫光股份/星网锐捷/烽火通信;3)拉动国内电信光器件/光模块强势复苏,天孚通信/新易盛/中际旭创。(资料来自于天风、浙商等券商研报)