这个行业，现在千万别碰
选对股买对时
中线波段的公社达人
2021-06-27 13:13:58
冯柳曾说：“我把下跌分为杀估值、杀业绩（经营节奏）和杀逻辑。杀估值的最好，因为跌下来后导致其下跌的因素就解除了；杀业绩的就其次，但只要针对其经营节奏和变化进行投资也是很好的机会；最要小心的就是杀逻辑的，这个一般不建议参与，很难抄对。杀估值杀业绩我们是经常遇到的，这种情况下只要业绩还在增长，股价基本上都能涨回来，许多股民常说的“亏了不要怕，放长线，总有回本的一天”其实说的就是这种情况，时间是最好的解药嘛。但如果遇到杀逻辑的股票的话，情况就不太一样了，时间不仅不会是解药，还有可能是一杯慢性毒药。那怎样才算杀逻辑呢？最近有一个行业正在遭遇杀逻辑，刚好可以拆解一下这个行业就是超市。超市与电商的相爱相杀已经不是什么新鲜事了，自从电商出现以来超市的日子就一直不大好过，以前大家没事都喜欢来逛逛超市，结果现在都刷淘宝去了，没有人流量就没有生意，这是超市的第一次杀逻辑。超市琢磨了一下，这样下去可不行，这人流量一天一天萎缩下去后面可咋整？得整点电商干不了的活，要不都快被赶尽杀绝了都。那做点啥好？首先这个方向必须是高频刚需，高频刚需才能稳定吸引人流量；再者市场容量必须够大，只有大容量才能让超市盈利；最后还必须跟电商差异化竞争，做电商做不了的东西。这三个条件框下来，能选的路就只剩一条：生鲜。于是乎从16.17年开始，几乎所有的头部超市都开始主打生鲜，永辉超市还搞了超级物种生鲜体验店，就差没把生鲜两个字刻在自己脸上了。同时围绕生鲜这个核心，超市开始向社区化、延伸产业链、数字化转型：通过搞小型社区店节约成本、提升坪效，把自己定位为社区居民的生鲜仓库；再通过自己的规模优势往上游延伸产业链，直接掌握生鲜原产地，达到降成本保供应的效果；最后用数字化来顺应移动化潮流，让更多用户养成在超市购买生鲜的习惯。这样头部玩家一能够抢占市场份额，二能够跟传统农贸市场抢市场，既能够做大蛋糕又能多分蛋糕，岂不美哉？这个逻辑实在是无懈可击，超市行业也确实因为生鲜过了几年好日子，但没想到的是，电商又来了。2020年6月份，滴滴旗下社区团购品牌“橙心优选”上线。7月份，美团宣布成立“优选事业部”；8月份，拼多多旗下社区团购项目“多多买菜”上线；10月份，苏宁菜场社区团购平台在北京上线；12月11日，京东集团发布公告表示，将向社区团购平台兴盛优选投资7亿美元。超市行业的股价，也就是在这个时候开始走上了漫漫阴跌路。
对比生鲜超市和社区团购，超市有的社区团购都有，而且都更强：比覆盖广？我直接找线下小店加盟，分分钟覆盖的社区就比你多，我能覆盖全国，你又能覆盖几个省份；比供应链掌控能力？我有比你多的多的用户，每天消费量比你大得多，供应链是愿意听你的还是听我的？沃尔玛来了都没用；比数字化？跟电商比数字化不是自取其辱吗；而且我背靠大资本，烧钱不把你给烧死？虽然后面不能搞低价补贴了，但超市还是没有还手之力。随着社区团购的入场，生鲜超市原来抢占市场份额，挤占农贸市场消费人群的逻辑也就宣告破灭，股价为何一直跌跌不休？其实就是杀逻辑杀的。超市肯定还是有它的价值的，但这个价值在哪里，如何重新建立商业逻辑的基点，不被步步紧逼的电商给消灭，就是需要观察的了，这个过程估计会是比较漫长的过程，所以对于超市行业，我们现在看看就好。
对比生鲜超市和社区团购，超市有的社区团购都有，而且都更强：比覆盖广？我直接找线下小店加盟，分分钟覆盖的社区就比你多，我能覆盖全国，你又能覆盖几个省份；比供应链掌控能力？我有比你多的多的用户，每天消费量比你大得多，供应链是愿意听你的还是听我的？沃尔玛来了都没用；比数字化？跟电商比数字化不是自取其辱吗；而且我背靠大资本，烧钱不把你给烧死？虽然后面不能搞低价补贴了，但超市还是没有还手之力。随着社区团购的入场，生鲜超市原来抢占市场份额，挤占农贸市场消费人群的逻辑也就宣告破灭，股价为何一直跌跌不休？其实就是杀逻辑杀的。超市肯定还是有它的价值的，但这个价值在哪里，如何重新建立商业逻辑的基点，不被步步紧逼的电商给消灭，就是需要观察的了，这个过程估计会是比较漫长的过程，所以对于超市行业，我们现在看看就好。
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永辉超市
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无用
真知无价，用钱说话
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