今天所有指数收红，个股涨多跌少，仍然呈现出普反的节奏，不过力度已经明显不如昨天了。

2月16日，原先是美宣布俄入侵乌的时间，结果俄昨晚宣布局部撤兵，时间点的选择狠狠地打了美的脸。

不过俄乌事件不会就此划上句号，按美一贯的作风，还将不断整点幺蛾子出来。

后台有投资者问，究竟俄乌是如何影响到中国市场的，为什么之前A股明明已经走出独立走势，而现阶段却与美债、美指等重新挂钩？

简单的说，战争将引发蝴蝶效应，最直接的影响就是加剧全球供应危机，导致原材料和能源等大宗商品价格呈现螺旋式上升，并转化为更大的通胀压力，导致各国央行不得不更激进地对货币政策做出修正，猛踩刹车。

2月6日虎年首文提到：若输入性通胀影响与猪周期共振，CPI重回高位，是否会影响目前的宽松力度？这是2022年最值得跟踪的方向。

同样的逻辑，俄乌局势将对全球产生怎样的影响，以及对国内市场宽松预期是否会产生影响？

因此，目前虽然俄乌有所缓和，市场反弹两天，但不能认为这就反转开始，所谓底部一定是一个区域，而不是一个点，在磨底过程中伴随地缘的反复，市场情绪也可能出现反复，适当的做一些高抛低吸或在冲高时做空买个保险都是不错的选择。

今早公布的1月数据，PPI环比下降，CPI小幅上涨，总体向好，上游通胀压力在减弱，下游正在逐渐复苏。不过，CPI的同比受到猪肉价格同比下降的原因，略显疲态。

1月猪肉价格同比下降41.6%，猪肉期货端与现货端仍然没有明显反转迹象，因此这波底部上来的新希望和牧原股份，持有者可适当止盈选择更靠谱的稳增长。

盘面最强仍然属于稳增长主线中的基建板块，基建板块这波上涨的并非传统的房地产和工程机械类，而是我在2月8日文章中提到的保障房和装配式建筑方向，并在2月10日文章详细分析了浙江建投的相关逻辑，可回看文章《曙光初现！》。

做股票不能知其然而不知其所以然，我们该做的是抽丝剥茧的去挖掘最底层的逻辑，寻找阻力最小和市场最认可的方向。

对于市场来说，未来一段时间大概率是磨底，在一个区域内进行震荡、拉锯，而稳增长（基建）、新能源（赛道）、大宗这三个方向会出现跷跷板现象，因此短期尽量不要追涨杀跌，可以适当高抛低吸，超跌反弹的标的注意短期止盈。

关于大宗的投资思路，大致就两个方向：第一，全球性基础材料，受国内政策影响相对较小，如铜、铝；第二有基本面支撑如稀土、锂。

晚间复盘时，留意到工业母机今天涨幅可观，这也是我个人比较偏爱和深入研究过的题材，可以观察其持续性，标的大家都很熟悉了。

另外，随着新冠特效药获批，全球疫情常态化，国际活动逐步恢复，供应链修复，美元收紧这种条线演绎，逆疫情方向仍然是中期主线。

有投资者问：特效药获批是否会对疫情及检测标的造成巨大的利空？

这显然是不会的。首先，国内至今仍然坚持清零政策，即便真的在两个会以后政策产生些变化，也一定是防治结合，不可能出现急转，所以利空谈不上，但是相关标的业绩增速在今年大概率是高点。