异动
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这周两个方向值得关注!
蛋炒饭之神
航行五百年的公社达人
2021-09-12 23:22:53
周五盘后,央行发布了8月社融数据,8月新增社融2.96万亿,整体社融增速10.3%,基本符合预期

社融增速已经基本见到本轮底部,后续专项债提速将带动社融触底回升,在这个大背景下,依然重点留意高景气的成长赛道。比如白酒,军工。

在信贷需求没有明显好转之前,政策对中小企业将维持定向宽松;财政仍将发力,政府债券发行有望继续保持在高位,财政支出明显加速。

下半年货币层面卖方给出的观点是整体维持偏松的格局,从市场资金面看,资金政策坚持紧楼市、宽货币的大方向,央行2季度货政报告对上半年国内经济表现给予积极肯定,对目前国内经济恢复与政治局会议表述一致,外部不确定性扰动国内经济修复进程,下一阶段货币政策思路强调“稳字当头”,对国内资本市场有积极效应。进一步强化了下半年“货币维稳+财政发力”的预期

证券这种对货币政策比较敏感的板块还是值得期待。



周五中美两国领导人通了个电话,高层对话可能让市场对中美关系缓和有了新的期待。

近年来,美国通过对华为、中芯国际等在芯片领域领先的中国厂商实施出口管制等手段,竭力打压中国芯片产业向高端化发展。在此背景下,中芯国际被迫暂时放弃对先进制程的扩产进程,只能大力发展成熟制程晶圆代工产线。

近一年之内,中芯国际公告了三个新建项目计划项目总投资金额超过1000亿元,都主要用于投建成熟制程产线。


未来如果中美关系取得实质性回暖,并且美国取消对中芯国际的制裁,中芯国际在发展先进制程方面的外部限制将被打破,并且成熟制程产线的扩产也将更为顺利。在中国战略发展芯片产业的背景下,中芯国际有望迅速加大研发和扩产,并带动上游国产设备、材料供应商需求迅速增长。


可以关注中芯国际产业链,以及半导体产业链设备、材料等核心个股


设备端可以关注:北方华创

材料端可以关注:雅克科技




周五有色比较大的品种出现集体性上涨。

 

碳中和背景下,新能源诸如光伏、风电基建有望拉动电网投资,我们电力用铜需求占比高达48.5%,电网投资对铜用量的拉动极为显著。未来5年,国家电网公司将年均投入超过700亿美元,推动电网向能源互联网升级,促进能源清洁低碳转型。此外,“碳中和”背景下全球大力发展新能源汽车,其单车耗铜量上升以及充电桩网络的建设,也是全球铜需求的新增量。


新能源汽车,全球范围来看,销量加速上升,带来更大的精炼铜需求空间,预计到2025年全球新能源汽车销量规模接近1900万辆,将拉动146.3万吨的精炼铜需求。


光伏:电网向清洁低碳转型,全球光伏发展利好铜消费。

2025年全球新增光伏安装量将达到174GW,同比增长5.5%,2025年对应的年度光伏装机耗铜量将达到69.6万吨,较2020年全球光伏耗铜量的53.6万吨上升29.9%。


同时根据BD1.2万亿基建计划的预算框架,我们估算,若在未来8年内充分执行新基建计划,5790亿美元的新增基建支出可带动精炼铜消耗约429.2万吨,年均新增精炼铜消费量53.6万吨,约占2020年全球铜消费量2498.7万吨的2.1%,对铜需求边际拉动显著。


相关标的,可以关注铜陵有色,紫金矿业

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紫金矿业
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    为国接盘的半棵韭菜
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    2021-09-13 18:17
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    2021-09-13 01:36
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